文：孟凡霞、劉四紅

來源：北京商報

近兩(liǎng)日，金融科技迎多方政策利好(hǎo)。不管是金融科技監管沙箱放開(kāi)金融科技企業單獨申報，還(hái)是科創闆開(kāi)啓對(duì)金融科技企業的申報大門，都(dōu)給脆弱的金融科技行業注入了一股新的強心劑。據一知情人士向(xiàng)北京商報記者透露，監管沙箱主要面(miàn)向(xiàng)未來的一些新業務，強調技術創新和風險可控，因此過(guò)去已經(jīng)運行且已出現風險事(shì)件的項目，如P2P網貸等，將(jiāng)不再被(bèi)納入監管沙箱試點；而在區塊鏈方面(miàn)，則應分開(kāi)來看，如果申報項目是一種(zhǒng)分布式技術方案，則有可能(néng)進(jìn)入，但如果是類似發(fā)币的項目，肯定是不被(bèi)納入。

可單獨申報創新項目

北京市地方金融監督管理局（以下簡稱“北京金融監管局”）官網3月27日發(fā)布《關于征集北京市金融科技創新監管試點創新應用項目（第二期）的公告》（以下簡稱《公告》），對(duì)第二期項目征集要求進(jìn)行了調整，一方面(miàn)，項目申報主體既可是持牌金融機構，也可由金融科技企業單獨申報。此外，在申報時間上，截止日期也延後(hòu)至4月7日。

在項目申報條件方面(miàn)，北京金融監管局強調，第二期項目申報必須具有“業務普惠性”、“技術創新性”、“風險可控性”、“需監管支持”等特點。具體來看，項目需支持科創、民營、小微發(fā)展，支持社會(huì)民生改善，符合金融供給側結構性改革；同時在技術應用、産品結構、等方面(miàn)，具有全國(guó)首發(fā)首創、原創性強特點；不突破現有法律法規和基本制度安排，項目具有詳盡的風險處理預案，保護消費者合法權益；另具有典型意義和示範引領，可複制、可推廣，或業務創新在當前監管體制下無明确監管細則。

該政策一出，立即引發(fā)業内高度關注。相較此前的“搭夥”申報，單獨申報對(duì)金融科技企業來說有哪些“好(hǎo)處”？

“因爲之前是聯合金融機構申報，所以要參與這(zhè)個項目，是需要獲得金融機構管理層同意和許可的，實際上要獲得申報機會(huì)并不容易。”在蘇甯金融研究院金融科技中心主任孫揚看來北京第二批金融科技監管沙箱項目申報調整，對(duì)金融科技企業來說是一大利好(hǎo)，一方面(miàn)，將(jiāng)有更多金融科技企業獲得參加申報機會(huì)；同時，金融科技企業相比金融機構創新更超前，且有較強的技術思維，因此，當更多金融科技企業參與後(hòu)，可極大增強該機制的活力，開(kāi)拓金融科技監管創新項目的思路。

北京商報記者了解到，除北京外，目前上海、深圳等多地均已開(kāi)啓金融科技創新監管試點創新應用項目征集工作，在創新項目申報要求方面(miàn)，其他地區與北京征集條件保持基本一緻。

網貸入圍可能(néng)性低

網貸、區塊鏈等企業是否有入圍可能(néng)？

一知情人士告訴北京商報記者，監管沙箱從開(kāi)始到現在，隻經(jīng)曆了兩(liǎng)期。在申報方式上也在不斷摸索，第一期更多采用的是類似定向(xiàng)邀請的方式，到第二期再逐步放開(kāi)，這(zhè)是一個動态演進(jìn)的過(guò)程，原則仍是在鼓勵創新和保持審慎兩(liǎng)方面(miàn)達到盡量平衡。

不過(guò)，盡管申報方式調整，但監管沙箱的初衷仍是鼓勵科技在場景上的應用。因此，雖然可以單獨申報，但是否進(jìn)入還(hái)要經(jīng)過(guò)評估。可以肯定的是，有較爲成(chéng)熟的應用場景和合作夥伴，將(jiāng)比單獨的科技企業獨立申報更有優勢。

而在機構利好(hǎo)層面(miàn)，在孫揚看來，此次政策對(duì)于支持小微金融、農村小貸、供應鏈金融、消費金融向(xiàng)更廣的普惠客群發(fā)展的金融科技公司，能(néng)夠支持金融機構更好(hǎo)管控金融業務風險、降低金融機構經(jīng)營成(chéng)本的金融科技公司，將(jiāng)比較有利。“不管你是使用機器學(xué)習、區塊鏈還(hái)是物聯網，隻要能(néng)夠緊靠監管對(duì)于促進(jìn)金融更好(hǎo)更安全服務實體經(jīng)濟的命題的，都(dōu)會(huì)利好(hǎo)。”

而對(duì)業内高度關注的網貸、區塊鏈等企業是否有入圍可能(néng)，前述知情人士坦言，監管沙箱主要面(miàn)向(xiàng)未來的一些新業務，強調技術創新和風險可控，因此過(guò)去已經(jīng)運行，且已出現一些風險事(shì)件的項目，如P2P網貸等，將(jiāng)不再被(bèi)納入監管沙箱試點；而在區塊鏈方面(miàn)，則應分開(kāi)來看，如果申報項目是一種(zhǒng)分布式技術方案，則有可能(néng)進(jìn)入，但如果說是類似發(fā)币的項目，肯定是不被(bèi)納入。

科技硬核機構有望登陸科創闆

除了在技術創新層面(miàn)，金融科技監管沙箱放開(kāi)對(duì)金融科技企業獨立申報外，在資本市場層面(miàn)，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）科創闆也對(duì)金融科技企業伸出了“橄榄枝”。

上交所3月27日晚發(fā)布《上海證券交易所科創闆企業發(fā)行上市申報及推薦暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》），明确科創闆在服務科創企業方面(miàn)具有廣泛性和包容性。上交所相關負責人指出，金融科技、科技服務等也屬于科創闆服務範圍。在科創闆服務的行業範圍内的企業，隻要符合常規指标，或者符合例外情形之一，就可以申報科創闆。

上交所對(duì)金融科技企業開(kāi)啓申報大門。在多方人士看來，一方面(miàn)，對(duì)于金融科技企業來說增加了更靈活、多樣(yàng)的融資方式；另一方面(miàn)，也有利于上海打造這(zhè)種(zhǒng)全球性的金融科技中心。

正如零壹研究院院長(cháng)于百程指出，金融科技企業進(jìn)入科創支持的範疇，代表了新經(jīng)濟的方向(xiàng)。從目前看，在互聯網金融專項整治仍未完成(chéng)背景下，此舉主要利好(hǎo)的是爲金融機構提供人工智能(néng)、雲計算等技術服務類的科技企業。

“這(zhè)是金融科技行業近段時間内聽到的最好(hǎo)的消息，主要利好(hǎo)那些對(duì)于持續耕耘技術，獲得大量金融科技發(fā)明專利的金融科技企業。”孫揚進(jìn)一步稱，此前證監會(huì)就曾發(fā)布《科創屬性評價指引》，并給出3項常規指标，以及5項例外條款，對(duì)于機構研發(fā)投入、發(fā)明專利、營業收入等有數量化的明确規定。

在孫揚看來，金融科技企業上市科創闆最大的挑戰，還(hái)是在于是否有硬科技，是否有硬科技商業化的能(néng)力，以及是否有圍繞硬科技的足夠的知識産權壁壘等，而那些隻是販賣數據、販賣名單、導流的公司并不符合這(zhè)個标準。

新契機下哪些“紅線”不能(néng)踩？

值得一提的是，梳理監管沙箱和科創闆二者申報要求來看，盡管詳細規定并不一緻，但整體思路是同一方向(xiàng)，都(dōu)需金融科技企業練好(hǎo)“内功”，更加聚焦提升科技硬核實力。今後(hòu)，金融科技應和場景、業務更加深入結合，技術也應在促進(jìn)金融發(fā)展和創新的過(guò)程中，發(fā)揮更大作用。

多位人士指出，當前，金融科技行業部分企業面(miàn)臨發(fā)展困境，包括網貸、大數據等公司，在高壓監管與整治下，生存空間進(jìn)一步擠壓，轉型阻力重重。不過(guò)，可喜的是，在新契機下，自身有技術、場景、業務合規的金融科技公司，也迎來更大發(fā)展空間。

需要注意的是，在大膽創新的同時，金融科技機構仍應守好(hǎo)合規底線。正如一監管人士在近期指出，“北京正在積極推動金融科技‘監管沙箱’第二批項目，納入‘監管沙箱’之後(hòu)，在金融業的邊界上是可以突破的，但有一個原則是是底線不能(néng)突破。”

于百程也指出， “支持金融科技發(fā)展的窗口已陸續打開(kāi)，但這(zhè)個窗口并非針對(duì)所有金融科技企業，合規發(fā)展、技術能(néng)力強、能(néng)真正幫金融機構解決業務問題的金融科技公司，才會(huì)獲得更好(hǎo)發(fā)展。”

孫揚則認爲，“金融科技企業要聚焦核心技術、基礎技術等領域，比如區塊鏈、數據庫、雲計算、深度學(xué)習、生物識别等，盡管這(zhè)些我們都(dōu)在應用，但是底層核心技術依然不掌握。此外也要聚焦發(fā)展特色，比如在農村金融科技、小微金融科技等，不能(néng)什麼(me)産品都(dōu)做、什麼(me)技術都(dōu)做，還(hái)要應該在合規、隐私保護、知識産權申請上做好(hǎo)功夫。而‘紅線’則是守好(hǎo)合規，遵從監管，對(duì)于數據、個人隐私保護、信息安全等規定要嚴格遵從。”