文：楊志錦

來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào)

在經(jīng)濟下行壓力加大、疫情影響等多重不确定背景下，商業銀行的資産質量受到市場的廣泛關注。随著(zhe)業績快報的披露，2019年商業銀行不良貸款率變化也得以揭曉。

截至3月12日，共有24家A股上市銀行發(fā)布2019年度業績快報，分别是7家股份行、10家城商行和7家農商行。由于國(guó)有大行業績相對(duì)平穩，發(fā)布業績快報并非必須，六大行尚未發(fā)布業績快報。

據21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者梳理，24家上市銀行中，不良率最高的爲鄭州銀行（2.37%）。相比2018年來看，不良率下降的銀行有19家，占比達八成(chéng)。此外，4家銀行不良率上升，1家不良率和上年持平。換言之，在經(jīng)濟增速下行的背景下，絕大多數上市銀行資産質量卻在好(hǎo)轉。

财富證券首席經(jīng)濟學(xué)家伍超明表示，2019年商業銀行不良貸款率的下降有兩(liǎng)個原因：一是銀行内部調整信貸結構，零售貸款投放更多一些，而零售貸款不良率較低，帶動整個資産質量好(hǎo)轉；二是2019年對(duì)公不良暴露接近尾聲，資産質量也趨于好(hǎo)轉。

分析人士認爲，受疫情影響，2020年商業銀行不良率會(huì)出現上升，但總體將(jiāng)保持穩定。

八成(chéng)銀行不良率下降

按照風險程度分類，商業銀行貸款分爲正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類，後(hòu)三類合稱不良貸款。銀保監會(huì)公布的數據顯示，截至2019年末商業銀行（法人口徑）不良貸款餘額2.41萬億元，不良貸款率1.86%。

從絕對(duì)值看，僅有鄭州銀行、浦發(fā)銀行不良率高于平均水平，兩(liǎng)家銀行不良率突破2%，其中鄭州銀行爲2.37%，浦發(fā)銀行爲2.05%。鄭州銀行的高不良率亦引起(qǐ)市場及監管部門的關注，因爲六年前的2014年其不良率不到1%。

鄭州銀行今年1月在回複監管問詢時稱，不良貸款率上升的原因爲客戶經(jīng)營普遍存在産能(néng)過(guò)剩、去庫存壓力較大、銷售量價齊跌等負面(miàn)因素，公司客戶經(jīng)營困難，還(hái)款能(néng)力惡化，部分小微企業出現停業甚至倒閉現象。

鄭州銀行還(hái)稱，2019年以來，該行主動調整信貸結構，限制産能(néng)過(guò)剩、行業前景不明朗行業的信貸投入，信貸資産抗風險能(néng)力進(jìn)一步增強。從數據看，2019年鄭州銀行不良率下降了0.1個百分點。

其餘22家上市銀行不良貸款率低于平均水平，其中，常熟銀行、甯波銀行低于1%，處于較低的水平。這(zhè)顯示上市銀行資産質量在整個行業中較爲優良。

相比2018年末，19家上市銀行不良率出現下降，占比達八成(chéng)。同期宏觀經(jīng)濟增速則由2018年的6.6%降至2019年的6.1%。換言之，雖然經(jīng)濟增速下行，但絕大多數上市銀行資産質量卻出現改善。

“這(zhè)幾年商業銀行的信貸結構出現調整，一方面(miàn)跟經(jīng)濟周期關系比較大的制造業貸款占比下降，另一方面(miàn)按揭貸款占比上升，商業銀行資産質量和經(jīng)濟周期的關系有所弱化。所以雖然去年經(jīng)濟下行，但商業銀行的資産質量仍保持穩定。”天風證券銀行業首席分析師廖志明表示。

因爲2019年全年數據尚未披露，以2019年上半年數據爲例說明。Wind數據顯示，2019年6月末披露個人房貸數據的17家銀行按揭貸款餘額合計3.6萬億，占貸款餘額的比重爲19%。這(zhè)一比例相比2018年上升1個百分點，相比2014年則上升8個百分點。

廖志明還(hái)稱，不良貸款核銷力度加大也是商業不良率下降的重要原因。

事(shì)實上，伴随著(zhe)商業銀行不良貸款規模的持續增長(cháng)，近年銀行持續加大不良貸款處置力度。其中，不良資産批量轉讓、壞賬核銷是商業銀行最爲普遍的兩(liǎng)種(zhǒng)不良資産處置方式，而壞賬核銷的規模占比正逐年提升。

仍以半年數據爲例，招行2019年上半年常規核銷規模超過(guò)140億元，同比增長(cháng)65％；華夏銀行2019年上半年核銷不良227億元，是2018年全年的2.06倍。

19家銀行中，不良率降幅最大的爲江陰銀行。2019年末其不良率爲1.83%，相比上年下降0.32個百分點。其次爲招行，不良率下降0.2個百分點。

2020年不良率會(huì)小幅上升

餘下五家銀行中，甯波銀行不良率持平于2018年，蘇農銀行、上海銀行、貴陽銀行、浦發(fā)銀行不良率相比2018年有所上升。其中浦發(fā)銀行不良率升幅最大，由1.92%升至2.05%。

浦發(fā)銀行業績快報稱，公司信貸業務運行平穩，爲應對(duì)外部複雜環境，滿足更爲審慎的監管要求，公司進(jìn)一步夯實資産質量，穩妥有序處置存量風險，年末不良貸款率有所上升，但總體風險可控。

東方證券分析師唐子佩表示，成(chéng)都(dōu)分行事(shì)件造成(chéng)了浦發(fā)銀行2018年的不良貸款生成(chéng)率逆勢而上，但自此以後(hòu)，不良貸款生成(chéng)率指标與股份行的差距正在不斷縮小。加之近兩(liǎng)年浦發(fā)銀行信貸業務穩中有進(jìn)，因此2019 年末不良貸款率的攀升更有可能(néng)是爲了滿足日益趨嚴的監管要求，主動暴露不良風險。

當下，市場亦關注疫情對(duì)2020年銀行業不良數據的影響。

廖志明表示，短期受疫情影響，商業銀行不良貸款率可能(néng)上升，上半年不良率可能(néng)升高至2%左右，尤其是餐飲、旅遊行業的信用風險暴露會(huì)增加，這(zhè)些行業資産質量可能(néng)惡化。随著(zhe)疫情的好(hǎo)轉，下半年不良率會(huì)相比上半年所有好(hǎo)轉。

伍超明表示：“2020年不良貸款率會(huì)波動上升”。他解釋稱，疫情沖擊下全年經(jīng)濟增速將(jiāng)有所降低，同時不良貸款存在上升壓力：一方面(miàn)，疫情對(duì)信用卡和消費貸款等零售貸款有一些影響；另一方面(miàn)，疫情對(duì)批發(fā)零售、交通運輸、餐飲旅遊這(zhè)些行業影響較大，這(zhè)些領域在銀行貸款中可能(néng)有10%-20%左右的占比，對(duì)公貸款不良率可能(néng)也會(huì)略微擡升。

Wind數據顯示，本世紀以來商業銀行不良率整體呈下降趨勢，由2003年的17.9%降至2011年的0.9%，此後(hòu)略有回升，近年保持在1.8%左右。

中信建投銀行業首席分析師楊榮表示，在經(jīng)濟下行壓力下，新不良貸款生成(chéng)率可能(néng)會(huì)有所提高。同時，商業銀行充足的撥備計提準備也能(néng)夠保證存量不良的清收和處置。因此，無需過(guò)度擔憂經(jīng)濟下行壓力下銀行資産質量問題。

24家銀行中15家公布了2019年末的撥備覆蓋率數據，最高的爲甯波銀行（524.08%），最低的爲中信銀行（175.25%），但都(dōu)高于監管要求。