來源：金融科技新視野

2月20日上午，央行公布2月貸款基礎利率（Loan Prime Rate, LPR）。其中，1年期LPR爲4.05%，較上月下調10個基點；5年期以上LPR爲4.75%，較上月下調5個基點。這(zhè)是自去年8月央行改革完善LPR形成(chéng)機制以來，1年期LPR的第三次下調，5年期以上LPR的第二次下調。結合去年央行多次下調LPR利率的操作，LPR利率未來一段時間内的整體趨勢會(huì)是向(xiàng)下的，且下行周期時間不定。

“LPR下調釋放了強化逆周期調節的信号，將(jiāng)帶動企業貸款利率繼續下行，有助于在新冠肺炎疫情防控的關鍵階段，爲複工複産的民營、小微企業提供更多金融支持，降低實體經(jīng)濟融資成(chéng)本。”國(guó)家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼說。

解決小微企業融資難融資貴

2019年，央行科學(xué)穩健把握宏觀政策逆周期調節力度，堅持穩健的貨币政策，保持全社會(huì)流動性規模合理，深化金融供給側結構性改革，持續加大金融對(duì)實體經(jīng)濟特别是對(duì)小微企業的支持。

去年央行針對(duì)小微企業融資難融資貴問題“多管齊下”，主要包括開(kāi)展定向(xiàng)中期借貸便利（TMLF）操作，實施定向(xiàng)降準，并确立了我國(guó)存款準備金制度的“三檔兩(liǎng)優”新框架。另外，去年8月份，央行宣布完善貸款市場報價利率（LPR）形成(chéng)機制，疏通市場化利率傳導渠道(dào)，推動銀行改進(jìn)經(jīng)營行爲，打破貸款利率隐性下限，促進(jìn)降低企業融資成(chéng)本。

拿去年12月新發(fā)放的貸款來說，利率低于原來貸款基準利率0.9倍的占比超過(guò)16%。12月新發(fā)放貸款中一般貸款的利率5.74%，是2017年第二季度以來的最低水平，實際利率水平明顯下降，特别是小微企業貸款利率明顯下降。去年前11個月，五家大型銀行新發(fā)放普惠性小微企業貸款利率平均是4.73%，比2018年平均水平下降了0.7個百分點，再加上其他費用的節約，小微企業平均綜合融資成(chéng)本下降超過(guò)了1個百分點。

截止去年末，普惠小微貸款支持了2704萬戶的小微企業經(jīng)營主體，同比增長(cháng)26.4%。從戶均貸款的餘額來看，單戶授信1000萬以下的小微企業貸款餘額是161萬元，個體工商戶和小微企業主經(jīng)營性貸款餘額是31萬元，小微貸款的普惠性進(jìn)一步提升。

關于2020年工作，央行提出了七大重點方向(xiàng)，緩解小微企業融資問題仍是重點工作之一。今年央行將(jiāng)繼續發(fā)力進(jìn)一步提升商業銀行小微企業的金融服務能(néng)力，具體來講，有以下幾個方面(miàn)：

一、推動商業銀行轉變經(jīng)營理念

繼續嚴格控制房地産在新增信貸資源上的占比，實施信貸資源的增量優化和存量調整，推動金融機構加大對(duì)小微企業信貸投放，引導商業銀行按照金融供給側改革要求，切實轉變經(jīng)營思想，找準經(jīng)營策略，培養經(jīng)營能(néng)力，把經(jīng)營的重心和信貸資源更多地配置到小微企業的融資領域。

二、進(jìn)一步強化組織體系的建設

繼續推進(jìn)大中型金融機構、普惠金融事(shì)業部的建設，落實綜合服務、統計核算、風險管理、資源配置、考核評價等有關機制的要求，發(fā)揮地方性法人金融機構貼近小微企業的優勢，推動金融服務向(xiàng)社區和鄉村延伸，鼓勵設立小微支行、社區支行等專營服務機構。

三、繼續運用科技賦能(néng)，提高服務能(néng)力

鼓勵金融機構加大金融科技投入，運用大數據、雲計算等技術建立風險定價和管控模型，改造信貸審批發(fā)放流程，提高客戶識别和信貸投放能(néng)力，加強網上銀行、移動客戶端等開(kāi)發(fā)利用，爲小微企業提供開(kāi)戶、支付、融資等高效便捷的一站式金融服務。支持金融機構彙總分析小微企業行内信用信息，挖掘本行大企業供應鏈上的小微企業客戶，加大首貸、續貸、信用貸、應收賬款的融資支持。

四、健全内部激勵約束機制，督促金融機構完善内部績效考核激勵機制

改革小微信貸業務條件的成(chéng)本分攤和收益分享機制，優化一線信貸人員的績效考核和收入關系，降低小微金融普遍存在的利潤指标考核權重，增加小微客戶服務情況的考核權重，提高對(duì)小微企業放貸的積極性。

東方金誠首席宏觀分析師王青認爲，“爲進(jìn)一步緩解小微企業融資難融資貴問題，2020年央行首先將(jiāng)繼續實施‘精準滴灌’，運用定向(xiàng)降準、再貸款、再貼現等多種(zhǒng)貨币政策工具，并有可能(néng)創新和豐富貨币政策工具組合，監管指标也有可能(néng)進(jìn)一步向(xiàng)小微企業融資傾斜，進(jìn)而更好(hǎo)地發(fā)揮監管引領作用。在逆周期調節力度加大過(guò)程中，央行今年在全面(miàn)降準、下調MLF利率，以及深化LPR改革，疏通貨币政策傳導渠道(dào)等方面(miàn)的整體力度預計將(jiāng)超過(guò)2019年，小微企業將(jiāng)從中收益。”