來源：36氪

2019年接近尾聲，這(zhè)一年裡(lǐ)，中國(guó)金融市場并不平靜。

受國(guó)際與國(guó)内雙重影響，趨勢性因素與周期性因素疊加，中國(guó)金融市場所面(miàn)臨的環境依舊複雜。2019年中國(guó)金融市場穩中有變，金融監管在既定框架内持續推進(jìn)，逆周期調節逐漸加碼。銀行方面(miàn)資本金提升壓力增大，非銀金融監管趨嚴，P2P行業整頓肅清，小貸公司面(miàn)臨洗牌與轉型。

包括國(guó)有大行、股份制商業銀行和地方城商行等在内的諸多銀行業機構，紛紛在經(jīng)營策略上向(xiàng)零售業務傾斜，以金融科技爲抓手，大力發(fā)展消費信貸，打造銀行新的利潤增長(cháng)引擎。

招商銀行憑借零售戰略和科技化賦能(néng)的新打法橫空出世，迅速在全國(guó)範圍内展開(kāi)擴張，成(chéng)爲銀行消費信貸業務龍頭。捷信消費金融由金融科技驅動，由單一模式轉變爲線上線下場景聯動，進(jìn)一步擴大市場份額。與此同時，數禾科技等以技術、數據驅動，精益運營爲核心優勢的金融科技公司獲得市場青睐。

衆多玩家争相入局，消費信貸的趨勢與未來是怎樣(yàng)的？金融科技將(jiāng)如何創造價值？

消費信貸業務數字化轉型是必然趨勢

在經(jīng)濟新常态下，消費取代投資和出口成(chéng)爲我國(guó)經(jīng)濟增長(cháng)第一驅動力，2018年我國(guó)最終消費支出對(duì)GDP的貢獻率約爲76.2%，其中不乏消費信貸的支撐。特别是90後(hòu)、Z世代等新一代年輕人逐漸成(chéng)爲社會(huì)消費主力，他們的消費觀念超前，注重個性化展示與品質化生活享受，不斷增長(cháng)的消費升級需要拉動消費信貸增長(cháng)。此外，電商蓬勃發(fā)展，以其方便高效、跨越空間限制的獨特優勢逐漸滲透進(jìn)入我們的日常生活，使消費信貸的應用場景更爲豐富，爲消費信貸的擴張提供土壤。

根據商務部有關報告顯示，2018年我國(guó)消費信貸市場（不含房貸）規模8.45萬億元，預計到2020年市場規模將(jiāng)達到12萬億元，年複合增長(cháng)率爲19%，市場的巨大潛力正吸引各大機構加速進(jìn)入。

目前，對(duì)公業務仍然占據我國(guó)銀行業收入和利潤結構的重要位置，然而随著(zhe)金融監管政策和市場經(jīng)營環境的變化，銀行依靠對(duì)公業務拉動業務發(fā)展的方式正在面(miàn)臨邊際遞減效應，向(xiàng)零售銀行轉型成(chéng)爲衆多銀行的共同選擇。在未來5-10年，部分領先銀行的消費信貸業務比重將(jiāng)超過(guò)對(duì)公業務，這(zhè)一趨勢在全球發(fā)達金融市場早已出現。

當數字化社會(huì)構建逐步落地，數字化生活方式成(chéng)爲銀行客群的主流價值取向(xiàng)，用戶對(duì)金融服務的需求更加及時化、碎片化與個性化。許多互聯網金融和金融科技公司等新興玩家的出現，給傳統銀行業帶來壓力，預計到2025年中國(guó)傳統銀行被(bèi)創新型商業模式競争者搶走的市場份額，在支付和投資領域將(jiāng)達50%，在個人信貸領域將(jiāng)達34%。随著(zhe)用戶消費需求變化的倒逼，具有創新性及成(chéng)長(cháng)性的有力競争者進(jìn)入，銀行等持牌金融機構的消費信貸業務數字化轉型成(chéng)爲必然趨勢。微衆銀行和網商銀行等新興互聯網銀行利用數字化手段推出線上貸款服務，2018年微衆銀行突破100億營業收入，淨利潤同比增長(cháng)7成(chéng)至25億，經(jīng)營成(chéng)果顯著。

金融科技從2C服務上溯至2B賦能(néng)

在合規監管背景下，無節制高杠杆的增長(cháng)狂歡已經(jīng)落幕，“修内功”成(chéng)爲衆多玩家的審慎選擇，金融行業進(jìn)入分化時代，金融科技的2B端賦能(néng)成(chéng)爲市場各方的内在訴求。金融科技公司依靠豐富的場景實踐經(jīng)驗和用戶資源沉澱，開(kāi)放整合各方資源，發(fā)力2B端，向(xiàng)銀行等持牌金融機構賦能(néng)。

目前，金融科技公司主要通過(guò)兩(liǎng)種(zhǒng)模式對(duì)2B端進(jìn)行賦能(néng)，其一，構建基于業務流某一單點模塊的科技智能(néng)系統，例如基于大數據和人工智能(néng)的智能(néng)風控系統，專注于提供風控反欺詐方案的同盾科技就是一個典型代表。其二，爲2B端提供全場景全業務流的一體化解決方案。

近年來，傳統金融機構雖然開(kāi)啓了金融科技轉型之路，然而除了幾家實力雄厚且布局前瞻的銀行外，絕大多數金融機構仍處于轉型初期，因創新技術儲備不足，對(duì)線上打法不熟悉，未能(néng)及時搶占技術與運營高地，目前面(miàn)臨人才、流量、産品運營、場景布局和風控等多方面(miàn)的複雜困局。單點任務比較容易解決，真正困難的是如何將(jiāng)各環節無縫連接，并符合合規要求和企業決策機制，幫助金融機構把零售金融真正成(chéng)熟落地。因此，從目前市場需求來看，一體化解決方案成(chéng)爲大勢所趨。數禾科技就是一個典型代表，基于自身科技能(néng)力，爲金融機構提供全流程服務，涵蓋獲客、運營、風控、客服和貸後(hòu)管理等多個業務環節，并基于大數據能(néng)力持續打磨精細化運營能(néng)力。一方面(miàn)，打造技術中台，爲業務高周轉夯實地基，爲機構提供個性化、定制化的金融科技服務，補全金融機構技術短闆，幫助其把消費金融業務的鏈條串起(qǐ)來，形成(chéng)成(chéng)熟可持續的業務閉環。另一方面(miàn)基于大數據能(néng)力，結合平台多年積累的豐富借款人行爲數據，提取特征構建模型，在獲客環節高效篩選合格借款人，在産品環節準确識别并匹配用戶需求，在風控環節精準評估用戶風險，持續提高消費信貸業務的成(chéng)本效益。

雲計算、大數據、區塊鏈、生物識别以及人工智能(néng)等金融科技在我國(guó)消費金融領域應用廣泛，目前較爲成(chéng)熟的是大數據和人工智能(néng)，用以解決消費金融領域存在于貸前、貸中和貸後(hòu)流程中的諸多痛點問題。

金融科技解決消費信貸領域存在的痛點問題

相比于已經(jīng)進(jìn)入行業調整期的2C服務，2B服務剛剛起(qǐ)步，仍然是藍海。然而，所有2B的商業模式，最終都(dōu)要直接或間接通過(guò)2C端實現價值變現。金融科技的2B化趨勢，歸根結底，是爲了給金融用戶提供更優質的服務體驗。所以，對(duì)終端金融用戶的服務，從來都(dōu)是不需強調的重點。

強監管成(chéng)爲常态，合規企業優勢明顯

從目前市場情況來看，我國(guó)消費信貸市場的競争格局較爲分散，前十大公司的合計市場份額不足50%，尚未形成(chéng)壟斷局面(miàn)，長(cháng)尾效應明顯。這(zhè)是由消費信貸的高風險本質決定的，如果行業形成(chéng)寡頭壟斷局面(miàn)，一旦頭部公司發(fā)生違約風險，將(jiāng)引發(fā)整個金融市場的系統性及流動性風險。因此，風控始終是消費信貸的中樞神經(jīng)。

2017年以來，我國(guó)出台一系列監管政策與配套法規，整治消費信貸市場亂象，一方面(miàn)針對(duì)經(jīng)營資質合規化進(jìn)行市場肅清，一方面(miàn)在定價和貸後(hòu)加大整治力度，強監管將(jiāng)成(chéng)爲常态。其目的在于控制金融風險，讓金融業務回歸金融本質，加強風險管理。

在此背景下，一些資金實力弱小、運營不規範、風控薄弱的平台將(jiāng)在行業洗牌中逐漸被(bèi)淘汰。目前已有約80%的違規P2P平台被(bèi)整改或清退，小貸公司數量也在急速瘦身。根據中國(guó)人民銀行統計數據顯示，截至2019年6月底，全國(guó)性現有小貸公司7797家，貸款額9241億美元，同比2018年上半年，小貸公司總數降低597家，貸款額降低522億美元。

從長(cháng)期來看，強監管舉措將(jiāng)深度擠壓行業快速發(fā)展下的風險泡沫，使消費信貸行業步入高質量、有序發(fā)展的窗口機遇期。在更加規範的市場環境下，運營合規化將(jiāng)成(chéng)爲消費信貸公司的生命線。

随著(zhe)消費信貸市場空間不斷提升，長(cháng)尾逐漸消失，資源將(jiāng)進(jìn)一步向(xiàng)頭部集中。占據先發(fā)轉型優勢的招商銀行和平安銀行等銀行業機構，市場份額領先的捷信等頭部持牌消費金融機構，出身于招商銀行，以技術立身，審慎經(jīng)營的數禾科技等金融科技公司將(jiāng)在新一輪市場競争中占據優勢地位，強者恒強。數禾科技相關負責人表示：“可以預見，未來消費信貸市場供給側將(jiāng)形成(chéng)以銀行等持牌機構爲主，金融科技公司爲衛星的整體生态結構。”

增長(cháng)趨勢持續發(fā)酵，風險因素仍然存在，複雜的内外部市場環境亦無法回避。

金融的本質是風控，金融科技的關鍵在于追求效率與風險的平衡。作爲金融市場的新生力量，金融科技與傳統金融在界定屬性差異，明确不同盈利邊界的同時，也將(jiāng)促進(jìn)科技與金融全場景化的深度融合。未來金融科技將(jiāng)在風險控制、服務實體經(jīng)濟、助力普惠金融等方面(miàn)發(fā)揮重要作用。