億歐金融12月1日訊，由瞭望智庫、财經(jīng)國(guó)家周刊主辦，億歐戰略支持的第四屆中國(guó)新金融高峰論壇成(chéng)功舉辦。此次會(huì)議以“新形勢下的金融業變革與開(kāi)放”爲主題。會(huì)上，中國(guó)銀保監會(huì)原副主席王兆星指出金融業存在著(zhe)八個方面(miàn)的結構性失衡：

1、銀行的間接融資與社會(huì)直接融資的失衡。

2、債權融資與股權融資的失衡。

3、長(cháng)期融資與短期融資的失衡。

4、房地産的融資與其他産業融資的失衡。

5、大型企業以及大型基建項目融資與小微企業、民營企業融資的失衡。

6、傳統銀行信貸與各種(zhǒng)影子銀行的失衡。

7、實業投資的回報與金融産品投資的回報出現失衡。

8、金融供給結構與金融有效需求結構的失衡。

以下是王兆星演講正文内容：

大家好(hǎo)！也謝謝主持人。我今天主要是以一個金融長(cháng)期從業者的個人的視角來觀察中國(guó)金融業，特别是銀行業所走過(guò)的路程、所經(jīng)曆的變革，以及當前所面(miàn)臨的矛盾、挑戰和我們下一步如何進(jìn)一步推進(jìn)金融改革的一些想法。

我想對(duì)我們中國(guó)金融業來講，強調不忘初心、牢記使命，對(duì)我們金融業來講，要推進(jìn)治理體系和治理能(néng)力的現代化，最終都(dōu)要歸到金融業要回歸本源，做好(hǎo)主業，以更好(hǎo)的金融服務來滿足實體經(jīng)濟和廣大人民群衆對(duì)高質量金融服務的要求。同時，要守好(hǎo)不發(fā)生系統性金融風險的底線，維護好(hǎo)金融的安全穩定。

第一方面(miàn)，我想從八個方面(miàn)來簡要地回顧一下我國(guó)金融業所經(jīng)曆的重要的變革，我隻談一下自己的觀點，不再進(jìn)一步陳述了。

一：中國(guó)銀行業發(fā)展曆程中的八大重要變革

1.我國(guó)的金融業已經(jīng)從原來計劃主導，變爲現在的市場主導。金融由傳統的計劃經(jīng)濟的工具，現在變爲市場配置資源和實施國(guó)家宏觀經(jīng)濟調控的重要手段和工具，這(zhè)是一個非常具有革命性意義的變化。

2.我國(guó)金融業已經(jīng)變爲完全開(kāi)放的金融業，這(zhè)個經(jīng)過(guò)大家多年的努力和大家的觀察也能(néng)夠看到，我們現在是一個高度開(kāi)放的中國(guó)金融業，已經(jīng)是高度國(guó)際化、高度全球化的金融業。

3.由傳統的單一市場已經(jīng)變爲一種(zhǒng)多元市場，由傳統單一的銀行信貸現在變爲貨币市場、資本市場、債券市場、外彙市場、黃金市場、期貨市場，資本有一闆、二闆、三闆市場。

4.由單一的主體變爲多元主體，由傳統的國(guó)家銀行現在變爲多種(zhǒng)所有制的銀行，還(hái)有各種(zhǒng)外資銀行，同時現在有很多的民營銀行。現在我們有4000多家法人銀行主體，最近幾年，我們又專門發(fā)放了民營銀行牌照，現在已經(jīng)有17家完全民營銀行。

5.由完全單一的産品現在變爲一種(zhǒng)金融的超市，實體經(jīng)濟和人民群衆有了更多對(duì)金融的工具、金融産品、金融價格的選擇權。

6.我們的銀行由過(guò)去傳統的櫃台爲主變爲移動互聯，這(zhè)也是我們新金融的變化，現在大家已經(jīng)感受到新的金融科技給我們的金融和日常生活帶來的變化。

7.傳統的以機構網點爲王變爲以數據信息爲王，這(zhè)也是我們金融經(jīng)營方式、交易方式、管理方式的重大變革。

8.我們的銀行也由傳統的銀行變爲現代的銀行，這(zhè)種(zhǒng)現代銀行表現爲已經(jīng)建立了現代的公司治理架構、現代的風險管控、現代的信息科技支撐以及現代業務的功能(néng)。同時也表現爲，我們的銀行完全按現代銀行的監管理念和監管标準來實施監管。

以上是我從八個方面(miàn)觀察回顧一下中國(guó)金融業所經(jīng)曆的主要變革。

二、中國(guó)依然存在八個方面(miàn)金融業的結構性失衡

今天金融業面(miàn)臨的矛盾和挑戰，我們仍然存在著(zhe)八個方面(miàn)金融業的結構性失衡。

1.銀行的間接融資與社會(huì)直接融資的失衡。現在以銀行主導的間接融資仍然占到全社會(huì)融資80-90%以上，這(zhè)是一種(zhǒng)失衡的金融結構，這(zhè)種(zhǒng)結構易于形成(chéng)對(duì)銀行信貸的過(guò)度依賴和金融風險的高度集中。

2.債權融資與股權融資的失衡。這(zhè)樣(yàng)一種(zhǒng)金融結構不适應促進(jìn)科技創新和新興産業的發(fā)展，同時也不利于降低實體經(jīng)濟的杠杆水平。

3.長(cháng)期融資與短期融資的失衡。這(zhè)樣(yàng)易于形成(chéng)期限的錯配和流動性問題，也不利于促進(jìn)長(cháng)期投資和金融體系的穩定。

4.房地産的融資與其他産業融資的失衡。特别是房地産金融與制造業融資的失衡，不利于我國(guó)制造業的加快升級和提升我國(guó)經(jīng)濟的核心競争力，同時也易于形成(chéng)房地産市場的金融化和泡沫化。

5.大型企業以及大型基建項目融資與小微企業、民營企業融資的失衡。在一定程度上，擠壓了對(duì)小微企業和民營企業的融資。現在小微企業、民營企業仍然面(miàn)臨著(zhe)融資難、融資貴問題，這(zhè)和我們的金融結構矛盾高度相關。

6.傳統銀行信貸與各種(zhǒng)影子銀行的失衡。依靠傳統的銀行信貸已經(jīng)難以滿足實體經(jīng)濟的融資需求，促使大量影子銀行的出現和野蠻生長(cháng)。大量的影子銀行實際上也反映了我們這(zhè)種(zhǒng)傳統的金融結構的不合理和失衡，而大量影子銀行這(zhè)種(zhǒng)盲目的發(fā)展和野蠻生長(cháng)也帶來了新的金融風險和新的金融不穩定性，所以這(zhè)也是一個結構性的矛盾和挑戰。

7.實業投資的回報與金融産品投資的回報出現失衡。這(zhè)樣(yàng)易于形成(chéng)資金的脫實向(xiàng)虛，也易于形成(chéng)金融的泡沫。據媒體披露，有些企業，包括我們的上市企業，它沒(méi)有把自己的資本，沒(méi)有把自己的現金流和銷售收入，甚至也沒(méi)有把它通過(guò)資本市場和債券市場所融到的資金完全投資于生産、固定資産投資和技術改造，而投資于金融産品，投資于房地産。這(zhè)也是形成(chéng)資金脫實向(xiàng)虛，金融泡沫的重要金融結構矛盾的體現。

8.以上結構性的矛盾和失衡最後(hòu)表現爲我們的金融供給結構與金融有效需求結構的失衡，這(zhè)樣(yàng)既影響了金融資源的優化配置和服務實體經(jīng)濟，也導緻金融風險的積累。

三、深化金融供給側結構性改革，優化金融供給結構

第三方面(miàn)，根據當前所面(miàn)臨的這(zhè)些金融結構性的矛盾和挑戰，要解決上述矛盾，用提供更好(hǎo)的金融服務來滿足實體經(jīng)濟和人民群衆對(duì)高質量金融服務的需要，歸根到底還(hái)是要不斷地深化金融供給側結構性改革，不斷地改善和優化金融供給結構，來更好(hǎo)地滿足實體經(jīng)濟的合理需求，同時也促進(jìn)經(jīng)濟和金融的高質量發(fā)展。

1.要進(jìn)一步深化資本市場改革，來不斷擴大直接融資，特别是股權融資的比重，來增加長(cháng)期資金的供給，從而更加有力地支持科技創新和我國(guó)所實施的創新驅動的發(fā)展戰略。

2.不斷地發(fā)展保險基金、養老基金、退休基金、社會(huì)保障基金以及其他各類長(cháng)期性的基金等這(zhè)些追求長(cháng)期穩定回報的各類基金和投資者，促進(jìn)我國(guó)資本市場健康發(fā)展，同時也爲我國(guó)經(jīng)濟的長(cháng)期發(fā)展和産業的結構升級提供更加穩定的資金來源。

3.要繼續大力發(fā)展普惠金融，不斷增加對(duì)小微企業及“三農”的金融服務，不斷提高金融科技水平，在促進(jìn)金融可獲得性、可承受性的同時，實現商業的可持續發(fā)展。

4.要不斷完善房地産金融政策，不斷降低房地産融資的集中度，控制房地産金融的杠杆水平，控制房地産市場的金融化和泡沫化。

5.不斷完善金融宏觀審慎管理，加強逆周期調控和預期管理，防止大的金融波動與振蕩，防範金融系統性的風險。

6.不斷完善金融機構的法人治理結構，建立穩健的公司戰略與文化，加強内部制約和監督，加強激勵與約束制衡，加強透明度。金融機構的公司治理的健全性和有效性也是提供高質量金融服務和維護金融安全穩定的重要支撐。

7.不斷完善金融監管體制，明确界定監管職責，強化監管短闆，加強監管協調，防止監管真空。在加強金融監管，有效防範金融風險的前提下，支持有益的金融創新，規範發(fā)展其他融資渠道(dào)。

最後(hòu)，我們要在目前國(guó)際經(jīng)濟環境所顯現的“三低三高”這(zhè)樣(yàng)一個不确定性的環境下，即低增長(cháng)、低通脹、低利率，以及高債務、高貿易摩擦和高市場波動這(zhè)樣(yàng)一個國(guó)際十分不确定和複雜的環境下，我們要堅持擴大對(duì)外開(kāi)放，不斷提升我們的經(jīng)濟和金融的國(guó)際化水平，要以開(kāi)放促改革、以競争促發(fā)展，不斷增強中國(guó)金融業的國(guó)際競争力和進(jìn)一步有效增強金融有效供給。實現金融更高質量、更健康的發(fā)展。

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