來源：蘇甯金融研究院

“爲何現在的年輕人越來越習慣于借錢”？

對(duì)這(zhè)個問題，我們可以站在不同的視角給出不同的答案。

從需求角度看，年輕人沒(méi)有錢，所以才借錢。像那些手握存款苦尋安全高息理财産品的中年人，有大把的低息貸款可供選擇，他們消費金融類産品看都(dōu)不想看。

從供給角度看，銀行零售轉型，互金平台崛起(qǐ)，消費金融迎來了前所未有的黃金期。貸款體驗前所未有的便捷，貸款産品也前所未有的豐富，一如貨架上琳琅滿目的商品總能(néng)刺激消費者的購買欲，供給本身就能(néng)創造需求。

從消費場景看，購物消費已經(jīng)“入侵”生活的方方面(miàn)面(miàn)，朋友圈中有微商大軍、有社交拼購，直播平台裡(lǐ)有網紅帶貨，内容社區裡(lǐ)更是“種(zhǒng)草”泛濫……買買買的背後(hòu)，消費貸款大放異彩。

這(zhè)些因素互爲因果、相互強化，慢慢地，年輕人習慣了消費時去貸款，大家也習慣了年輕人用貸款去消費。

不止消費，但凡工資能(néng)做到的，貸款都(dōu)能(néng)做到，作爲“未來”的工資，貸款已浸入生活的方方面(miàn)面(miàn)，化爲生活的一部分。

當貸款成(chéng)爲一種(zhǒng)生活方式，消費升級如約而至。

消費升級背後(hòu)的驅動力

消費升級的背後(hòu)，有兩(liǎng)大驅動力：一是中産階級的崛起(qǐ)，得益于人均收入的逐年提升，據悉這(zhè)部分人群有2億人；二是消費貸款的鼎力支持，讓收入不足的人也能(néng)觸及中産生活品質。這(zhè)部分人群，也在2億人左右。

中産階級的崛起(qǐ)，帶來了城市消費升級，是個漸進(jìn)過(guò)程；而消費貸款的普及，則發(fā)掘出下沉市場的消費潛力，表現出相當的爆發(fā)性和突發(fā)性。

下沉市場一詞，于2017年左右爲人所知，首先是快手走入大衆視野，滿足了五環内人群的獵奇心理；直至拼多多來了，市場一下子感受到下沉市場的消費潛力。在這(zhè)種(zhǒng)突然性認知的背後(hòu)，消費貸款的爆發(fā)式增長(cháng)應居首功。有了額外2億人的消費加持，消費升級顯著提速。

宏觀上看，消費已成(chéng)爲拉動經(jīng)濟增長(cháng)的主力，2018年76%的GDP增長(cháng)靠消費，相比四年前提升27個百分點。

中觀上看，50%的新車和30%的二手車銷售靠貸款，一半以上的學(xué)員貸款付培訓費，以至于汽車、教培、醫美等大額消費行業早已與金融機構緊密捆綁。

分期付款與大額消費天然契合，心理學(xué)家早就給出了答案——“一旦給出分期付款的選項，人們的注意力往往集中在每月付款額，不再留意合同的長(cháng)度”。通過(guò)延長(cháng)分期年限降低單月支出，大額消費將(jiāng)變得與小額支出一樣(yàng)随意。

微觀上看，消費者用貸款追求中産生活，租更好(hǎo)的房、買更貴的手機、追更多的潮牌新品。如據蘇甯金融雙十一戰報，任性付當天24期分期貸款同比實現5倍增長(cháng)，戴森吹風機、華爲手機、iPhone新品、聯想輕薄本、西門子洗碗機等成(chéng)爲被(bèi)追逐的爆品。

被(bèi)消費，是市場經(jīng)濟所有産品和服務的最終歸宿。消費升級，爲各行各業提供了新的刺激、新的機會(huì)。

過(guò)度負債如影随形

任何事(shì)都(dōu)有兩(liǎng)面(miàn)性，當貸款成(chéng)爲一種(zhǒng)生活方式，過(guò)度負債也必然如影随形。大多數人，用貸款改善生活，也總會(huì)有一些人，被(bèi)貸款改變生活，直至爲貸款而活。

在統計數據中，2019年6月末國(guó)内居民杠杆率隻有55.3%，仍處于較低水平；但在新聞案例中、在調研報告裡(lǐ)，年輕人的杠杆率已讓人側目，引發(fā)無限擔憂。

越是吃不飽的人，越容易撐著(zhe)。年輕人群、低收入群體，長(cháng)期處于“貸款饑渴”狀态，一旦貸款變得“唾手可得”，往往會(huì)來者不拒。當秉持“每個成(chéng)年人都(dōu)值得1萬元貸款”的從業者打開(kāi)水龍頭，消費貸款不僅是促進(jìn)消費升級的美好(hǎo)工具，也成(chéng)爲摧毀一些人美好(hǎo)生活的罪魁禍首。國(guó)内外，概莫能(néng)外。

英國(guó)金融行爲監管局曾做過(guò)一次大規模調研，數據顯示，2016-2017年間，英國(guó)城市居民消費貸款使用率爲77%，農村地區略低，也高達68%。其中，15%的英國(guó)人存在過(guò)度借貸問題，在倫敦，這(zhè)一數字則爲17%。

從國(guó)際經(jīng)驗看，對(duì)借款的倚重，已經(jīng)是普遍現象，經(jīng)濟越發(fā)達，借貸越普遍。從居民杠杆率國(guó)際對(duì)比看，2018年發(fā)達國(guó)家居民杠杆率平均爲72.1%，而發(fā)展中國(guó)家僅爲39.9%。國(guó)民收入水平越高，負債率也越高。

看上去，高杠杆似乎有一種(zhǒng)必然性，是經(jīng)濟高速發(fā)展後(hòu)的必然結果，爲何如此呢？我們固然可以從宏觀視角找出種(zhǒng)種(zhǒng)理由，但爲了讀者更容易理解，我想從微觀個體視角找找理由——人是一種(zhǒng)非理性動物。

先看一個相似的例子。衆所周知，越是發(fā)達國(guó)家，肥胖問題越嚴重。從宏觀視角找原因，飲食結構與快餐文化、食品産業及輿論引導、生活節奏及工作壓力等都(dōu)是理由，但具體到每個人，不過(guò)是理想身材與口腹之欲之間、理性自制與感性沖動之間，我們總是控制不住自己罷了。

從各國(guó)經(jīng)驗看，隻要食品供給充足、價格可承受（小康社會(huì)的基本标準），肥胖總會(huì)發(fā)展爲社會(huì)問題。如美國(guó)70%的成(chéng)年人超重，其中近40%的人可稱之爲肥胖。

不止歐美有大腹便便，步入小康社會(huì)的我國(guó)也不甘落後(hòu)。據醫學(xué)雜志《柳葉刀》數據，2018年我國(guó)有9000萬肥胖人群，其中1200萬爲重度肥胖，居全球首位。雖然世衛組織早已發(fā)出警告，超重和肥胖是全球第五大緻死原因，但依然無法阻止每年280萬人“因胖緻死”。

某種(zhǒng)意義上，過(guò)度借貸也是如此。

人人都(dōu)知“借錢一時爽、還(hái)錢火葬場”，但依靠自制自律，無法阻止一個“借款人”變成(chéng)“過(guò)度借款人”。于是，我們對(duì)“貸款成(chéng)爲一種(zhǒng)生活方式”的關注，也不再局限于對(duì)年輕人消費觀念改變的感慨，而是付諸行動，拯救那些陷入“過(guò)度借貸”泥潭的年輕人。

我們能(néng)消除“過(guò)度借貸”嗎？

好(hǎo)在，我們雖然不能(néng)對(duì)每個人每頓飯攝入多少熱量設上限，卻能(néng)對(duì)借款人的借款額度設上限。所以，雖然應對(duì)肥胖問題任重道(dào)遠，解決過(guò)度借貸卻并非無計可施。

先來看看監管機構常常使用的“三闆斧”：

一是嚴打高利貸、套路貸，廢除不合理的債務，減輕還(hái)款負擔。不僅中國(guó)監管者如此，世界各國(guó)莫不如此。如英國(guó)FCA曾于2014年出台規定，將(jiāng)現金貸總成(chéng)本（包括利息和所有其他費用）控制在本金的100%以内，以确保“任何借款人的還(hái)款額都(dōu)不會(huì)超過(guò)其借款額的兩(liǎng)倍”。

二是嚴打暴力催收，讓欠錢的人也能(néng)體面(miàn)生活，保障其合法權益。嚴打暴力催收，能(néng)夠給借貸行爲圈定邊界，避免借貸從一種(zhǒng)金融現象演變成(chéng)社會(huì)現象。畢竟，相比貸款逾期後(hòu)的不良損失，暴力催收衍生的社會(huì)問題更加棘手難控。

三是嚴格貸款發(fā)放關，以管控多頭借貸爲抓手，避免債務滾雪球。明确單一借款人的最高額度和餘額，這(zhè)一點最關鍵，理論上可完美避免過(guò)度負債問題。但也隻是理論上，在現實中，金融機構既無從得知借款人的真實負債，更無從得知借款人能(néng)承受多少負債。

縱觀這(zhè)“三闆斧”，确保借款人在借貸過(guò)程中受到公平合理的對(duì)待是可以實現的目标，至于過(guò)度借貸問題，雖然需要監管方面(miàn)付出更多努力，但從結果上看，更多地取決于借款人自身。

借款人恰恰不可控。正如不少心理學(xué)家相信，“要讓消費者控制預算，需要消費者具有驚人的自制力”。作爲消費者，不能(néng)避免沖動消費，作爲借款者，往往也不能(néng)避免過(guò)度借貸，内在的原因，實際上是一緻的。

1930年，宏觀經(jīng)濟學(xué)之父凱恩斯在《我們子孫在經(jīng)濟上的可能(néng)性》一文中，認爲科技進(jìn)步帶來物質的極大豐富，以至于100年後(hòu)的人類將(jiāng)無需勞動，反而會(huì)爲無處不在的閑暇擔憂:“人類自從出現以來，第一次遇到了他真正的、永恒的問題——當從緊迫的經(jīng)濟束縛中解放出來以後(hòu)，應該怎樣(yàng)來利用他的自由？科學(xué)和複利的力量將(jiāng)爲他赢得閑暇，而他又該如何來消磨這(zhè)段光陰，生活得更明智而惬意呢？”

他還(hái)樂觀地憧憬道(dào)：“他們不會(huì)爲了生活的手段而出賣自己，能(néng)夠使生活的藝術永葆青春，并將(jiāng)之發(fā)揚光大，提升到更高境界。”

事(shì)實如何呢？

諾貝爾獎獲得者阿克洛夫在《釣愚：操縱與欺騙的經(jīng)濟學(xué)》一書中寫道(dào)，“2010年，一個普通美國(guó)家庭的儲蓄，包括現金、支票、銀行存款等（這(zhè)些家庭幾乎不持有債券和股票），不超過(guò)家庭月收入。”

人們依舊在爲經(jīng)濟問題奔波。梭羅曾在150年前評論當時的美國(guó)生活，說“大多數人都(dōu)生活在平靜的絕望中”，僅從經(jīng)濟角度看，這(zhè)句話在150年後(hòu)依然适用——很多美國(guó)人依舊爲債務所困，高負債的背後(hòu)，何嘗不隐藏著(zhe)一種(zhǒng)平靜的絕望。

當然，并非美國(guó)不夠富強，阿克洛夫認爲，這(zhè)是現代消費主義盛行的必然結果，即便人均收入再增長(cháng)5倍，可能(néng)還(hái)是這(zhè)樣(yàng)的結果。

現代社會(huì)中，借貸、消費、生活，某種(zhǒng)程度上已經(jīng)融爲一體。過(guò)度借貸，絕不僅僅是個金融問題，已經(jīng)深深融入社會(huì)生活中，甚至成(chéng)爲文化的一部分。

病态與常态

在很多人的觀念裡(lǐ)，“過(guò)度借貸”都(dōu)是一種(zhǒng)社會(huì)病态。問題是，過(guò)度借貸似乎正成(chéng)爲現代社會(huì)的新常态。當“病态”變“常态”，病态還(hái)是病态嗎？

曆史學(xué)家呂思勉曾這(zhè)樣(yàng)總結社會(huì)風氣的演變規律，“大多數人的見解，是不能(néng)以邏輯論，而其欲望之所在，亦是不可以口舌争的。然人的見解，常較時勢爲落後(hòu)。人心雖以爲允洽，而事(shì)勢已不容許，總是不能(néng)維持的。”

“人的見解，常較時勢爲落後(hòu)”，把這(zhè)一精辟的總結用于負債，我想也是恰當的。勤儉節約一直是傳統美德，當年輕一代把借錢當作生活方式，叔叔/阿姨輩的我們，總會(huì)以不解的眼光去警示風險，大談特談“借錢生活是一種(zhǒng)病态”。

問題是，當下年輕人借錢生活，究竟是以苦澀收場的文化異動，還(hái)是開(kāi)社會(huì)潮流之先聲呢？恐怕還(hái)無法斷言。把借款比作誘人的高熱量食品，誰又有力量能(néng)阻止年輕人爲滿足口腹之欲而大吃特吃呢？

我們當然應該努力去控制高負債，但起(qǐ)碼就現階段而言，我們還(hái)是要學(xué)會(huì)與高負債共存——控制它，也接納它，看看社會(huì)的發(fā)展，究竟把我們帶向(xiàng)何處。

（本文由公衆号“蘇甯财富資訊”原創，作者爲蘇甯金融研究院院長(cháng)助理薛洪言）