文：孟揚

來源：金融時報

“網商銀行3年服務小微企業數量翻了10倍，已達1746萬戶。”6月24日，螞蟻金服總裁、網商銀行董事(shì)長(cháng)胡曉明在“錢江觀潮·小微金融行業峰會(huì)”上透露。

和網商銀行一樣(yàng)，自2014年首批試點開(kāi)始，民營銀行以服務小微等“長(cháng)尾客戶”爲出發(fā)點，積極探索差異化的市場定位，大多數業績表現不俗、增速喜人。

日前，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監會(huì)聯合發(fā)布的《中國(guó)小微企業金融服務報告（2018）》指出，小微企業是經(jīng)濟新動能(néng)培育的重要源泉，在推動經(jīng)濟增長(cháng)、促進(jìn)創業就業、激發(fā)創新活力等方面(miàn)發(fā)揮著(zhe)重要作用。業内專家預計，随著(zhe)國(guó)家對(duì)消費金融和普惠金融的關注，以小微企業貸款和消費貸款爲主的民營銀行或迎來新的發(fā)展機遇。

淨息差有所收窄但表現仍突出

今年上半年，民營銀行總體運行平穩，風險可控。從開(kāi)業以來的數據來看，民營銀行的淨息差與其他類型銀行相比，明顯較高。2018年上半年，17家民營銀行淨利潤達29億元，淨息差爲4.25%，遠高于商業銀行2.10%的平均水平。

“民營銀行的淨息差明顯高于其他類型銀行，說明民營銀行的貸款利率相對(duì)較高，尤其是互聯網定位的民營銀行，主要業務爲線上的小額消費貸款和小微企業貸款，貸款利率明顯高于傳統的商業銀行。”融360大數據研究院分析師楊慧敏對(duì)《金融時報》記者表示。

但去年下半年以來，民營銀行淨息差有所下降，與其他類型銀行的差距也在不斷縮小。數據顯示，截至2018年末，民營銀行的淨息差爲3.49%，首次跌破4%，較淨息差次高的農商行僅高0.47個百分點。

對(duì)此，楊慧敏認爲，今年上半年，這(zhè)一數據將(jiāng)繼續收窄，民營銀行淨息差下降主要是由于互聯網貸款的紅利逐漸消失，互聯網金融企業等越來越多的非銀機構進(jìn)入線上消費信貸的市場，競争愈加激烈，随之貸款利率定價權也失去了往年的優勢。

民營銀行整體資産利潤率爲1.02%，僅略高于銀行業平均水平，低于國(guó)有大型商業銀行，“這(zhè)可能(néng)與其資金來源狹窄、資金成(chéng)本偏高以及前期基礎設施投入成(chéng)本大有關。”國(guó)家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認爲。

近日，多家民營銀行公布了2018年經(jīng)營業績。具體來看，首批開(kāi)業的5家民營銀行中，微衆銀行依然牢牢占據著(zhe)“巨無霸”的地位，截至2018年末，其資産總額達到2200億元，比第二名的網商銀行多出1200多億元，且其資産規模依然保持較快增速，2018年增長(cháng)169%；網商銀行則同比增長(cháng)23%。

與此同時，民營銀行不良貸款率也處于行業較低水平，甚至有的不良貸款率仍爲零，今年上半年有望保持這(zhè)一态勢。不過(guò)，在專家看來，這(zhè)并不能(néng)說明民營銀行資産質量一定好(hǎo)于其他類型銀行，特别是由于一些民營銀行成(chéng)立較晚，目前風險并沒(méi)有充分暴露。

創新服務“長(cháng)尾客戶”

融360大數據研究院通過(guò)梳理民營銀行的業務，大緻將(jiāng)其主要業務分爲三類：個人消費貸和小微企業貸（包括聯合貸款）、供應鏈金融、網貸資金存管業務。其中，個人消費貸和小微企業貸是民營銀行最主要的業務，也是建立民營銀行的初衷，即補充傳統銀行不能(néng)覆蓋主體的貸款服務。

胡曉明表示，網商銀行成(chéng)立一周年時，服務小微企業的數量隻有170萬家，今年達到了1700萬家，3年時間翻了10倍，這(zhè)說明“310”模式開(kāi)始顯現規模效應。

“310”模式是網商銀行的标志性貸款模式，即3分鍾申請、1秒鍾放貸、0人工幹預。

胡曉明透露，去年，網商銀行選擇將(jiāng)“310”模式開(kāi)放給其他同行，并發(fā)布了“凡星計劃”，即3年内聯合1000家金融機構服務3000萬家小微企業。一年後(hòu)的今天，網商銀行已與超過(guò)400家金融機構實現合作，已經(jīng)有50家金融機構用上了“310”模式給客戶貸款。未來，網商銀行會(huì)繼續加大開(kāi)放力度，向(xiàng)其他金融機構開(kāi)放網商銀行的技術能(néng)力。

開(kāi)業4年多來，微衆銀行按照既定的戰略定位，以深入服務實體經(jīng)濟爲導向(xiàng)，重點拓展兩(liǎng)大業務領域：一是面(miàn)向(xiàng)“長(cháng)尾人群”提供小額消費貸款，助其提前實現美好(hǎo)生活；二是面(miàn)向(xiàng)小微企業提供經(jīng)營周轉貸款，助其創業創新成(chéng)功。同時，在服務方式上也相應采取兩(liǎng)種(zhǒng)方式：一是全線上，追求高覆蓋和好(hǎo)體驗；二是線上線下相結合（O2O），植入場景和實體。

與傳統金融産品相比，微衆銀行以“微粒貸”爲代表的小額信貸産品具有“無抵押、無擔保，循環授信、随借随還(hái)，7×24小時服務、15分鍾貸款完成(chéng)”等特點，讓客戶“随時可得、按需貸款”，這(zhè)些産品自推出以來即得到市場和客戶的高度認可，不僅在業務規模上保持了持續高速增長(cháng)态勢，在實際效果中也充分體現了較爲鮮明的普惠金融特色。

下半年或迎轉型突圍“攻堅期”

随著(zhe)國(guó)家對(duì)普惠金融和小微貸款政策的傾斜，民營銀行或迎來新一階段的發(fā)展。不過(guò)，有專家同時表示，今年下半年，在經(jīng)濟下行壓力猶存、商業銀行普遍面(miàn)臨淨利潤增速下滑等情況下，金融機構面(miàn)臨較大經(jīng)營壓力，民營銀行也要面(miàn)臨更多考驗。

“面(miàn)臨著(zhe)制約創新發(fā)展的瓶頸和困難，處在發(fā)展初創階段的民營銀行需要解決更加複雜多變的問題。客戶基礎不紮實、負債業務來源有限以及風控有待周期檢驗等因素，將(jiāng)在未來影響民營銀行轉型突圍發(fā)展。”一家民營銀行負責人告訴《金融時報》記者。

從目前試點民營銀行的發(fā)展來看，外部股東資源禀賦和内部整合協同在形成(chéng)“産融結合”特色和核心競争力方面(miàn)起(qǐ)到至關重要的作用。2019年下半年，民營銀行在這(zhè)些方面(miàn)的實踐效果，將(jiāng)是決定形成(chéng)自身特色和核心競争力的關鍵。

興業銀行分析師認爲，民營銀行優劣勢鮮明，揚長(cháng)避短才是發(fā)展出路。優勢上可以充分利用股東資源，發(fā)揮民營企業的制度彈性，股權激勵、經(jīng)營策略上體現個性發(fā)展。在資産端方面(miàn)，可以尋找高收益率的資産，依托流量平台，擴大中間業務收入；在風控方面(miàn)，采用互聯網技術，整合股東的大數據體系，建立征信平台。

上述負責人表示，下半年，民營銀行經(jīng)營模式分化态勢將(jiāng)會(huì)更加明顯，民營銀行將(jiāng)通過(guò)堅持不懈打造差異化特色鮮明的金融服務，堅持“工匠”精神，深耕細作特色業務，在市場中逐步形成(chéng)示範引領效應。

有專家預計，未來，民營銀行與包括航旅、商貿、物流、教育、制造業供應鏈在内的股東實業場景資源之間的結合將(jiāng)會(huì)更加深入，産融生态場景相互之間的賦能(néng)效應將(jiāng)逐漸顯現。