文：侯潇怡

來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào)　　  

14億逾期的P2P平台錢端與招行的糾紛熱度仍未退卻，又有知名平台宣布良性退出并出現小規模逾期。

7月4日，網信集團旗下網貸平台將(jiāng)良性退出P2P網貸業務的消息傳出，一時間網貸圈一片嘩然。

面(miàn)對(duì)接連的沖擊，越來越多的人對(duì)P2P這(zhè)一金融創新産物的未來難言樂觀，越來越多的平台開(kāi)始選擇并著(zhe)手良性清退，但良性清退本身可能(néng)帶來的兌付風險又是問題的另一面(miàn)。

良性退出錢就拿不回來了？

對(duì)于不少投資者而言，頗有些聞良性清退色變，甚至將(jiāng)良性清退與逾期、爆雷打上等号。“本來即將(jiāng)到期的資産，因爲平台良性退出，錢就拿不回來了。”一位愛錢幫投資人告訴記者。

甚至有投資人認爲，原本就準備到期後(hòu)退出，如果平台不退出，哪怕延遲幾天也不會(huì)損失自己的錢。而平台一旦良性退出，似乎拿回資金就遙遙無期。

事(shì)實上，“良性退出”是因近兩(liǎng)年在互聯網金融行業發(fā)生嚴重波動，市場生存環境惡化，投資者信心不足，導緻大部分借款人還(hái)款意願降低，主觀上存在惡意逃廢債行爲的惡劣背景下，網貸平台的一種(zhǒng)主觀選擇。

選擇良性退出的網貸平台和以龐氏騙局爲生的網貸平台有本質的不同。一般而言，良性退出的網貸平台通常是遭遇了擠兌潮或者還(hái)款人還(hái)款意願低下，或風險評估之後(hòu)決定退出市場的公司。

不可否認的是，“良性退出”方案同樣(yàng)存在著(zhe)風險。其最大的風險就是，由于缺少必要的監督執行機制，在2018年平台良性退出方案出現最初的階段，确實存在一些平台“假退出、真跑路”的情況。

但随著(zhe)監管對(duì)平台良性退出的制約和規範引導，近期越來越多的平台完成(chéng)良性退出并實現全額兌付。

何以實現全額兌付

對(duì)于選擇良性退出的平台來說，如何盡可能(néng)實現全額兌付保障投資人權益是首要的。但對(duì)于網貸平台來說，實現全額兌付難度巨大。

從近日宣布即將(jiāng)良性退出的網信普惠情況看，截至5月31日，平台待兌付本息62.5億元。而網信集團也表示确實存在小規模逾期，逾期與大額企業标的無法及時還(hái)款，及部分借款人惡意逃廢債等原因導緻。

而在決定良性退出後(hòu)，平台隻能(néng)通過(guò)加強内部風控，加大對(duì)欠款企業的催收力度，并由集團母公司先鋒集團幫助支持兌付工作，以尋求最短時間内解決。

而據網貸業内人士表示，良性清退時存在逾期是大多數平台面(miàn)臨的普遍情況。而平台承諾的兌付周期不等，6個月－2年周期均屬正常。

但因兌付周期并不在短期，兌付中依然存在變數。比如2018年某平台宣布良性退出，給出兩(liǎng)年47期的兌付方案，但僅在10月卻宣布原定的兌付方案無法實施，新的兌付方案公布了可處置資産，提出“以物抵債”，最終被(bèi)警方立案。

令人欣慰的是，2019年以來良性退出的平台逐漸走入規範化，并有更多平台完成(chéng)全額兌付。2019年4月，德晟金服和E都(dōu)市錢包，兩(liǎng)家宣布完成(chéng)全額兌付，實現良性退出。

據業内人士不完全統計，2015年至今完成(chéng)全額兌付良性清退的平台超過(guò)50家。且這(zhè)些平台整體具備一定共同點，即成(chéng)交規模不大，且平台宣布清盤時候的借貸餘額相對(duì)較小，甚至有平台待兌付餘額不足百萬。

但對(duì)于規模較大的平台而言，尤其如果存在資産錯配，其全額兌付難度將(jiāng)大大增加。

即使平台清退難度增大，但監管也在著(zhe)力研究如何規範引導平台良性退出。

比如在業務退出程序方面(miàn)，北京明确平台要成(chéng)立退出工作組，清理存量業務、客戶、公司财産等，并要編制業務清單和退出方案，在網貸機構官網、協會(huì)官網及其他渠道(dào)發(fā)布業務清償和退出公告等。