文：霍學(xué)文（北京市地方金融監督管理局黨組書記、局長(cháng)）

來源：清華金融評論

監管科技的興起(qǐ)，是金融業改革發(fā)展的必然趨勢

從曆史上看，金融業發(fā)展與科技創新密不可分。一方面(miàn)，每一次科技革命得益于新的金融制度、體系、市場、産品的發(fā)明創設；另一方面(miàn)，科技也在不斷地驅動金融業的變革。全球金融業務經(jīng)曆了電子信息金融、互聯網金融、金融科技、智能(néng)金融等各個階段，未來監管科技將(jiāng)成(chéng)爲金融技術創新和制度變革的高級形态。

第一，從技術端看，發(fā)展監管科技是應對(duì)技術沖擊、更好(hǎo)監管金融科技的重要手段。近年來，以移動互聯網、人工智能(néng)、大數據、雲計算、區塊鏈等爲基礎的金融科技快速發(fā)展，在一定程度上拓展了金融服務邊界，提升了金融服務效率，形成(chéng)一系列基于技術創新的金融服務模式創新。但相關金融風險也随之而來，例如技術安全漏洞、網絡欺詐風險、數據安全和隐私保護、利用互聯網從事(shì)違法違規金融活動等。而且金融科技活動風險更具隐蔽性和傳染性，單個的金融風險事(shì)件也更容易升級爲系統性金融風險，大大提升了系統性金融風險的識别難度。應對(duì)這(zhè)些由技術創新帶來的風險挑戰，還(hái)需要從技術上尋找答案，通過(guò)大力發(fā)展監管科技适應技術變革對(duì)金融業的沖擊，提升金融科技的安全性、合規性、可持續性，爲金融科技健康發(fā)展營造良好(hǎo)環境。

第二，從監管端看，發(fā)展監管科技是完善金融監管體系、補齊監管短闆的客觀要求。2008年次貸危機後(hòu)，發(fā)達經(jīng)濟體進(jìn)行了深入的金融監管改革，更加強化對(duì)系統重要性金融機構的監管，強化宏觀審慎管理要求，強化了對(duì)金融消費權益保護，其結果是監管的系統性、整體性更加提高，監管手段更加豐富，監管對(duì)象範圍更趨多樣(yàng)複雜。與國(guó)際經(jīng)驗類似，随著(zhe)我國(guó)金融改革開(kāi)放的深化，金融體系的複雜性大大增強，迫切需要完善監管體系，補齊監管短闆。按照中央統一部署，在中央層面(miàn)，成(chéng)立了國(guó)務院金融穩定發(fā)展委員會(huì)，整合原銀監會(huì)和保監會(huì)職能(néng)，成(chéng)立中國(guó)銀保監會(huì)；在地方層面(miàn)，組建地方金融監督管理局，對(duì)“7+4”類機構進(jìn)行監管，承擔N項風險處置責任，即“7+4+N”，形成(chéng)了在堅持金融是中央事(shì)權前提下，中央—地方兩(liǎng)級監管的格局，這(zhè)有利于將(jiāng)所有金融活動納入監管視野，實現監管全覆蓋，但也是對(duì)地方金融監管能(néng)力的巨大考驗。例如北京市“7+4+N”類機構約8000家，其中僅投資公司7200家，目前北京市地方金融監管局監管人員與被(bèi)監管機構數量之比約爲1︰1000。面(miàn)對(duì)數量龐大的監管對(duì)象和複雜的體系，依靠過(guò)去人力監管、報送财務報表、開(kāi)展現場檢查等傳統的監管方式難以實現監管的及時性、穿透性和一緻性。必須充分借助大數據、人工智能(néng)等科技手段，大力發(fā)展監管科技來提升監督能(néng)力。

第三，從機構端看，發(fā)展監管科技是提升金融行業技術水平、促進(jìn)金融機構合規發(fā)展的内在需要。一般認爲，監管科技（Regtech）可以分爲兩(liǎng)個系統，不僅包括運用于監管端的監管科技（Suptech），也包括用于機構端的合規科技（CompTech）。好(hǎo)的監管科技不僅要幫助監管者更好(hǎo)地實現對(duì)市場監管、不端行爲監測、微觀審慎行爲監管和宏觀審慎行爲監管，也要能(néng)引導各類金融機構主動适應信息化、技術化、數據化的需要，利用合規科技提高信息披露質量，提高運營效率、降低違規風險，讓監管端和合規端兩(liǎng)個系統雙向(xiàng)發(fā)力、相向(xiàng)而行。

未來我國(guó)監管科技發(fā)展的五大重點領域

第一，金融基礎設施建設。2008年金融危機後(hòu)，各國(guó)充分意識到金融基礎設施在防範系統性金融風險中的重要性。2012年，國(guó)際清算銀行支付結算體系委員會(huì)（CPSS）和國(guó)際證監會(huì)組織（IOSCO）聯合發(fā)布《金融市場基礎設施原則》（PFMI），已被(bèi)各國(guó)廣泛所采用，納入監管框架。特别是，随著(zhe)全球金融市場一體化程度加深，各國(guó)金融市場關聯共振和外溢效應更加明顯，洗錢、恐怖融資以及首次币發(fā)行（ICO）、比特币炒作違法違規金融活動全球化特征更加突出，金融基礎設施更是成(chéng)爲事(shì)關國(guó)家金融安全的重大課題。目前我國(guó)在芯片、操作系統等一些金融關鍵核心領域還(hái)存在“卡脖子”技術，必須掌握主動，著(zhe)眼于對(duì)國(guó)家金融主權安全和金融體系數據安全、隐私保護、身份認證、交易安全等，從技術上作出架構設計和标準規範，更好(hǎo)維護國(guó)家金融安全。

第二，監管科技與合規科技的綜合應用。對(duì)機構監管來說，金融機構與監管者以數字化的方式互相連通；發(fā)展智能(néng)化數字化報告和數據加密與傳輸技術，監管端可以設定數字化的監管要求并準确轉化爲機構内部合規約束；機構端能(néng)夠實時向(xiàng)監管端傳輸數據，動态形成(chéng)各種(zhǒng)合規報告，減少人工幹預，提高準确度。從市場監管來說，可以實時實現對(duì)市場交易過(guò)程和資金流向(xiàng)的監控，更可以提高市場的透明度，減少信息不對(duì)稱。比如，利用人工智能(néng)對(duì)企業資金往來的監控和統計，能(néng)夠與财務報表進(jìn)行比對(duì)，發(fā)現上市公司粉飾财務報表、财務造假等行爲。

第三，金融風險監測預警。重點是服務宏觀審慎管理的需要，加強對(duì)系統性金融風險的識别認定。監管科技的應用能(néng)夠從技術手段上識别宏觀金融風險，可以運用大數據來識别風險信号，及時的監測預警能(néng)夠有效降低整個金融體系的系統性風險發(fā)生概率。可以通過(guò)金融科技的應用對(duì)系統性金融機構進(jìn)行更深層的風險識别，通過(guò)建模和回歸等方式開(kāi)展壓力測試，有效評估金融風險跨區域傳導和蔓延的可能(néng)性。

第四，在反欺詐方面(miàn)的應用。業界越來越多采用無監督機器學(xué)習算法，將(jiāng)人工智能(néng)與大數據技術相結合，可以在沒(méi)有訓練标簽和曆史欺詐樣(yàng)本時有效自動檢測各類新型攻擊，發(fā)掘未知的系統性和規模性的風險，能(néng)幫助金融機構應對(duì)申請欺詐、交易欺詐、賬号侵權和盜取等問題。同時，監管科技還(hái)能(néng)夠幫助服務對(duì)象完成(chéng)盡職調查和了解你的客戶（KYC）程序，進(jìn)行反欺詐的篩查和檢測。從而節省大量的人工KYC認證程序耗費的時間和費用，确保結果的準确性。

第五，區塊鏈和智能(néng)合約。智能(néng)技術可以檢測到人工監測不易發(fā)現的異常交易、關系和網絡。綜合運用自然語言處理、機器學(xué)習、大數據技術等通過(guò)監測一系列指标，意大利銀行、新加坡金融管理局等諸多監管機構都(dōu)正在或計劃運用創新技術來監控反洗錢（AML）/ 打擊恐怖主義融資（CFT）行爲。還(hái)可以發(fā)揮區塊鏈技術去中心化、不可篡改、過(guò)程透明等優點，使得智能(néng)合約能(néng)在借貸、保險、登記清算等金融領域發(fā)揮作用，大幅降低信任成(chéng)本，更好(hǎo)地保護金融消費者和投資者的利益。

北京發(fā)展監管科技的實踐與思考

北京是國(guó)家金融管理中心和科技創新中心，發(fā)展監管科技具有得天獨厚的優勢。近年來在國(guó)家金融管理部門的指導下，在業界、學(xué)界的支持下，北京進(jìn)行了一系列監管科技探索，取得積極成(chéng)效。

一是服務國(guó)家金融科技基礎設施建設。近年來，一批金融科技領域的重要基礎設施在京落地。例如，央行數字貨币研究所，專門從事(shì)法定數字貨币的技術和應用可能(néng)的研究；非銀行支付機構網絡支付清算平台，成(chéng)爲全國(guó)線上支付統一清算平台；中國(guó)互聯網金融協會(huì)作爲互聯網金融行業自律組織積極豐富科技監管手段。此外人民銀行清算總中心、中央國(guó)債登記結算有限責任公司、中國(guó)證券登記結算有限責任公司、中國(guó)銀行間市場交易商協會(huì)、銀行業信貸資産登記流轉中心、銀行業理财登記托管中心等基礎設施在提升科技水平。不久前，北京市地方金融監督管理局、房山區政府與國(guó)家互聯網應急中心正式簽訂戰略合作協議，共同推動北京地區金融監管，建設金融科技生态體系。未來將(jiāng)爲國(guó)家金融基礎設施建設、提升金融安全水平積累經(jīng)驗，做出貢獻。

二是首創“三合一”金融風險監測預警體系。近年來，北京市充分運用互聯網等現代信息技術，助力金融風險防範數據化智能(néng)化，在全國(guó)首創冒煙指數+圖譜分析+風險大腦（金融風險駕駛艙）“三合一”金融風險監測預警體系。冒煙指數是對(duì)大量企業涉嫌違法違規金融活動進(jìn)行精準識别和量化判定，分級分類量化風險，有效提升風險預警能(néng)力和案件前期核查研判效率。圖譜分析是對(duì)類金融機構、金融活動的規律性特征深入挖掘，精準刻畫，爲風險研判、依法處置提供決策參考。風險大腦（金融風險駕駛艙）利用區塊鏈、人工智能(néng)、信息安全、物聯網、雲計算等技術，基于全面(miàn)的行業數據歸集，建立智能(néng)化監管模型，實現多級區域态勢感知、全網數據監測和風險網絡穿透式監管。“冒煙指數”是大海撈針，圖譜分析是定點清除，金融大腦是立體處置。三合一監測預警平台是監管科技在地方金融監管和風險處置中的成(chéng)功應用，得到國(guó)家主管部門充分肯定，也是進(jìn)一步做好(hǎo)地方金融監管的重要基礎。

三是加強合規科技的應用。不久前，北京市地方金融監管局“三定”方案正式下發(fā)，正式擔負起(qǐ)“7+4+N”監管職責。在地方金融監管體系設計中，一方面(miàn)強監管立法和規則設計，另一方面(miàn)加強相應監管科技的開(kāi)發(fā)應用。加快建立登記結算、數據統計等系統，鼓勵開(kāi)展監管底層技術研發(fā)，設立監管科技實驗室。監管機構加強對(duì)信息系統和技術标準的規範，鼓勵公共雲服務設施的開(kāi)發(fā)共享。

四是金融安全和反欺詐技術的開(kāi)發(fā)。2015年，北京成(chéng)立了全國(guó)第一個以金融安全爲主題的北京互聯網金融安全示範産業園，也是迄今爲止全球唯一的以金融安全爲主題的産業園。園内已聚集阿爾山、數聯銘品、慧安金科、感易智能(néng)、國(guó)民認證等一批金融安全龍頭企業。目前正在聯合開(kāi)展的金融科技應用試點項目——集成(chéng)金融科技—金融風險分析技術平台就將(jiāng)通過(guò)個人信用信息采集，結合個人行爲信息，采用人工智能(néng)機器學(xué)習半監督建模的方式，對(duì)金融欺詐行爲進(jìn)行防控與預測，從而有效降低金融機構合規成(chéng)本，助力微觀審慎監管。

五是積極探索監管沙箱。未來北京重點在兩(liǎng)個區域開(kāi)展監管沙箱探索。一是西城與海澱相鄰地區的金融科技與專業服務創新示範區。二是城市副中心。加強金融科技監管的國(guó)際合作，規範推進(jìn)金融科技新技術、新模式先行先試。監管沙箱重點突出三個方面(miàn)：一是統一的系統接入，爲企業提供一個安全合規高效的測試環境；二是主動披露、公衆監督等信用約束機制；三是第三方存管、産品登記、信息披露等審慎包容的制度規則。將(jiāng)采用強制和自願相結合的原則，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗基礎上，探索适應中國(guó)特點的沙箱監管模式，爲金融服務和産品創新提供土壤，推動金融更好(hǎo)服務實體經(jīng)濟。

六是加強金融消費者保護。金融消費者保護是金融監管的重要目标之一。在實踐中發(fā)現，大量金融消費者在金融活動中處于信息劣勢，盡管已經(jīng)持續加大對(duì)非法集資、非法銷售金融産品等活動的打擊力度，但假借各類投資理财名義欺騙消費者的案例仍然層出不窮。對(duì)此要積極研究運用電子化認識你的客戶（eKYC）、區塊鏈等技術發(fā)展智能(néng)合約，探索智能(néng)化的法律咨詢服務，向(xiàng)消費者充分提示風險，增強消費者知情權及自我保護的意識和能(néng)力，將(jiāng)矛盾糾紛化解在行政司法處置程序之前，更好(hǎo)地保護金融消費者的權益。

本文刊發(fā)于《清華金融評論》2019年5月刊