文：陳越

來源：金融時報 

目前，金融科技對(duì)我國(guó)商業銀行的影響和挑戰首先就體現在支付結算等中間業務受到網絡支付（包括第三方支付和移動支付）的沖擊，同時商業銀行傳統的資産業務與負債業務也未能(néng)幸免，多方面(miàn)的沖擊加速了金融脫媒和去中介化的趨勢，此外，金融科技還(hái)影響了商業銀行的客戶群體與市場競争。基于此，商業銀行未來發(fā)展需要與金融科技進(jìn)行深度融合，打造具備專業性、即時性、普惠性的“新型銀行”，即智能(néng)化、移動化的價值與信息整合者。

金融科技對(duì)我國(guó)商業銀行的影響與挑戰

（一）金融科技對(duì)商業銀行中間業務的影響。支付結算一直以來是商業銀行最爲基礎、最爲傳統的中間業務之一。根據信息不對(duì)稱理論，商業銀行作爲金融中介，有助于在一定程度上緩解信息不對(duì)稱，這(zhè)種(zhǒng)基于信息優勢以及由此形成(chéng)的壟斷地位，使得商業銀行在支付結算領域形成(chéng)長(cháng)期的、獨有的專屬優勢。而以第三方支付、移動支付爲典型代表的金融科技則撼動了商業銀行的這(zhè)一優勢，相比于銀行提供的服務，第三方支付、移動支付極大地降低了成(chéng)本，其依撐的雲計算等技術可以對(duì)客戶數據信息進(jìn)行高效的存儲和計算，從而更有效地緩解了信息不對(duì)稱，并可以真正實現随時随地、以任意方式進(jìn)行支付結算，更爲便捷高效。

更爲關鍵的是，貨币和支付方式有著(zhe)天然的聯系。因此，金融科技對(duì)支付結算的更深遠的影響體現在貨币的數字化趨勢。以區塊鏈爲核心技術的數字加密貨币，構建了一個全局分布式賬戶系統，通過(guò)該系統即可完成(chéng)支付活動，而無需銀行作爲中介進(jìn)行支持。盡管數字貨币的貨币屬性、合法化等相關問題還(hái)存在諸多争議，但不可否認的是，數字貨币作爲一種(zhǒng)新現象在未來勢必有著(zhe)進(jìn)一步的發(fā)展，而由其引起(qǐ)的數字貨币監管模式與監管體系、央行發(fā)行數字貨币的可能(néng)性及利弊等問題也引發(fā)了越來越多的關注和讨論。

（二）金融科技對(duì)商業銀行資産端和負債端的影響。就資産端而言，商業銀行最主要、最傳統的資産業務就是貸款業務。就負債端而言，最主要的則是存款業務；銀行主要有兩(liǎng)種(zhǒng)負債資金來源——零售型存款和批發(fā)型融資，其中，零售型存款期限較長(cháng)，且多受存款保險制度的保護，而批發(fā)型融資則期限較短。

有專家認爲，商業銀行的傳統貸款業務會(huì)首先受到互聯網金融的沖擊。商業銀行由于負擔著(zhe)大量的監管成(chéng)本與固定成(chéng)本，而互聯網金融則可以較低的成(chéng)本完成(chéng)對(duì)客戶的信用評估與信貸投放，爲客戶提供性價比更高的消費金融服務，這(zhè)無疑會(huì)壓縮、擠占商業銀行的利潤空間。其次，商業銀行負債端面(miàn)臨的“脫媒”壓力進(jìn)一步增大，部分存款脫離了商業銀行而轉向(xiàng)貨币市場基金。

也有專家則提出了不同的觀點，認爲金融科技的發(fā)展實質上推動了一種(zhǒng)變相的利率市場化，商業銀行的負債端首先面(miàn)臨“脫媒”壓力，尤其是零售型存款脫離商業銀行，因此，商業銀行的負債端越來越依賴于批發(fā)型融資，例如同業拆借資金等。而商業銀行負債端的改變導緻了其資産端風險偏好(hǎo)的上升，但商業銀行的借貸利率和淨息差都(dōu)有所下降，說明商業銀行選擇更高風險的資産來彌補其負債端成(chéng)本上升所帶來的損失，但商業銀行并未將(jiāng)資金成(chéng)本的上升向(xiàng)下遊企業轉移。

（三）金融科技加速金融脫媒。由上述金融科技對(duì)商業銀行中間業務、負債業務、資産業務的影響可以看出，無論是哪方面(miàn)的影響和沖擊，金融科技的發(fā)展都(dōu)會(huì)加速對(duì)商業銀行“去中介化”的趨勢。從支付角度看，第三方支付、移動支付已具備收付款、轉賬彙款、自動分賬等支付結算功能(néng)，對(duì)商業銀行的傳統支付業務形成(chéng)有效替代；從資産端角度看，企業和個人的資金需求可以通過(guò)互聯網平台實現需求匹配、并成(chéng)功進(jìn)行融資，減少了對(duì)商業銀行傳統信貸的依賴；從負債端角度看，由于商業銀行的存款利率尚未形成(chéng)有效的市場定價機制，金融科技實質上推動了利率市場化的進(jìn)程，商業銀行面(miàn)臨一定的存款“脫媒”的壓力。

可以說，資本市場是第一次“金融脫媒”的推手，而互聯網金融堪稱第二次“金融脫媒”的催化劑。而且相對(duì)于資本市場的第一次“脫媒”來說，互聯網金融的“二次脫媒”更爲徹底；第一次“脫媒”主要是推動金融活動的市場化，而“二次脫媒”則主要是解決金融的效率、金融服務的結構性匹配問題。

（四）金融科技對(duì)商業銀行客戶群體的影響。金融科技所擁有的大數據、雲計算等技術，可以使得中小微企業的信用行爲和信用記錄得到真實完整的展現。有研究發(fā)現，根據安德森的“長(cháng)尾理論”，小微企業屬于金融服務需求中的“長(cháng)尾”，在傳統的金融市場中，小微企業往往被(bèi)排斥在正規金融體系之外；而互聯網金融有助于解決“長(cháng)尾”小微企業融資難的問題，一定程度上彌補了傳統金融體系的供給缺口，提升了金融資源的配置效率。當然，這(zhè)種(zhǒng)對(duì)客戶群體的更廣泛的覆蓋，與其說是對(duì)商業銀行的沖擊，不如說是對(duì)商業銀行金融功能(néng)的有益補充；但是，另一方面(miàn)，互聯網金融的自身特性，決定了其對(duì)小微企業融資需求的滿足極易形成(chéng)外部經(jīng)濟、規模經(jīng)濟、範圍經(jīng)濟等多重效應，而這(zhè)無疑是互聯網企業或中小銀行有能(néng)力與大型銀行進(jìn)行競争的契機。因此，金融科技勢必也會(huì)帶來銀行業的競争加劇。

對(duì)我國(guó)商業銀行未來發(fā)展的幾點設想

（一）未來商業銀行是更具專業性的“智能(néng)銀行”。身處社交網絡的時代、下一階段的價值互聯網方興未艾，如果商業銀行仍定位于傳統的信用中介和融資中介，那是不能(néng)讓人滿意的。未來的商業銀行必須打破20世紀傳統模式的藩籬，商業銀行不應僅僅局限于提供最簡單、最基礎、最初級的信貸産品，而應緻力于産品和服務的現代化、多元化、專業化、智能(néng)化，努力將(jiāng)自身打造成(chéng)價值系統的整合者。

可以看出，商業銀行可以通過(guò)大數據、雲計算等技術主動篩選客戶群體、鎖定客戶目标、匹配客戶需求，甚至于主動創造客戶需求，通過(guò)對(duì)價值與信息的整合，提供具有針對(duì)性的、具備專業化和智能(néng)化水準的金融服務及産品，創造附加價值，爲客戶提供财富管理與風險管理，從而避免落入傳統的資産端與負債端的低效競争中。

（二）未來商業銀行是更具即時性的“移動銀行”。在移動互聯時代，人們已經(jīng)充分領略了幾乎随時随地、點對(duì)點的價值互換所帶來的高效和快捷，從中國(guó)目前的情況來看，商業銀行依托于第三方支付、移動支付大大提升了自身的即時性。但在未來，商業銀行的即時性和移動化還(hái)有待進(jìn)一步提升。區塊鏈技術可以將(jiāng)傳統商業銀行古老的批量處理後(hòu)台系統，更換爲實時的分布式總賬系統，實現真正意義上的幾乎免費的、即時的價值交換。這(zhè)樣(yàng)一種(zhǒng)共享式的、即時性的“移動銀行”，將(jiāng)跨越物理時空的阻隔，而不再有所謂邊界的約束和局限，從而随時随地爲客戶提供需要的金融服務。

（三）未來商業銀行是更具普惠性的“價值銀行”。商業銀行通過(guò)金融科技落實普惠性金融包括兩(liǎng)層含義或兩(liǎng)個維度：一是對(duì)傳統金融體系覆蓋不到的客戶群體進(jìn)行再覆蓋、再獲取。比如上文中提到的“長(cháng)尾”小微企業，通過(guò)金融科技的相關技術，商業銀行可以實現低成(chéng)本的、更高效的資源配置，爲小微企業提供專屬配套的金融服務。因此，商業銀行可以利用金融科技，挖掘、吸引新客戶，拓寬客戶和業務渠道(dào)，這(zhè)是普惠性的“廣度”。二是對(duì)既有的或是大多數的金融産品和金融服務實現低收費甚至免費，這(zhè)是普惠性的“深度”。

韓國(guó)新韓銀行開(kāi)發(fā)了一款餐館APP。該款APP提供全國(guó)範圍内所有餐館的評論打分服務，用戶可以利用這(zhè)款APP搜索附件的餐館、訂餐、寫評論以及進(jìn)行支付。這(zhè)款APP很快就成(chéng)爲了韓國(guó)美食愛好(hǎo)者的首選，但其他銀行卻無法與它直接關聯；隻有新韓銀行的客戶，才能(néng)使用這(zhè)款APP進(jìn)行付款。因此，當新韓銀行的競争對(duì)手請求加入APP時，新韓銀行就對(duì)這(zhè)些銀行進(jìn)行收費。

可以看出，商業銀行的客戶并未在支付等任意環節向(xiàng)銀行繳納多餘費用，從而實現了“産品或服務本身免費”，但商業銀行可以通過(guò)創造附加價值進(jìn)行盈利。因此，未來的商業銀行將(jiāng)是在廣度和深度兩(liǎng)個維度上都(dōu)更具普惠性、更具個性化服務的“價值銀行”，是名副其實的價值和信息整合者。

金融科技與商業銀行發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善商業銀行金融基礎設施建設。如前所述，商業銀行要想實現與金融科技的深度融合，實現其專業性、即時性、普惠性的特征，最基本的前提條件就是擁有與之相适應的、成(chéng)熟完善的金融基礎設施。克裡(lǐ)斯·斯金納認爲，傳統商業銀行要想轉變成(chéng)或重建成(chéng)“新型銀行”，有著(zhe)明顯的“三步走”戰略：一是把後(hòu)台轉到雲上去；二是實現中間層的資源開(kāi)放；三是在前台提供出色的用戶體驗。顯然，這(zhè)無疑需要具備堅實的硬件條件和軟件條件。

商業銀行加強金融基礎設施建設，須在硬件和軟件兩(liǎng)方面(miàn)同時努力。硬件方面(miàn)，需要信息網絡設施設備、高性能(néng)計算機與雲端服務器、大容量存儲器等；軟件方面(miàn)，需要強大的數據挖掘與計算、分布式存儲、批量化處理、先進(jìn)的人工智能(néng)等。

（二）對(duì)金融科技與商業銀行的監管進(jìn)行适應性調整。有專家針對(duì)“金融科技”（Fintech），提出了對(duì)應的“監管科技”（Regtech）的概念。監管本身往往具有一定的滞後(hòu)性，而金融科技的創新則日新月異，因此相應的監管體系、監管規則、監管政策、監管理念也需要同步的與時俱進(jìn)。

對(duì)金融科技和商業銀行的監管進(jìn)行适應性調整意味著(zhe)：一方面(miàn)，需要加強監管，對(duì)遊離于現有監管體系之外、處于灰色地帶、尤其是具有一定負外部性的業态和服務創新切實做到審慎監管、盡職盡責；同時，監管理念需具有一定的前瞻性，監管手段可傾向(xiàng)于“前瞻式”幹預手段。另一方面(miàn)，監管需留有空間和餘地，既能(néng)做到防範風險，又能(néng)鼓勵金融科技與商業銀行的創新融合，需在風險管理和效率提升之間尋求平衡點，爲更深刻而廣泛的金融創新預留政策空間。

（三）商業銀行心态與背後(hòu)文化價值觀的轉變。首先，對(duì)于金融科技引發(fā)的、對(duì)傳統商業銀行的沖擊以及由此帶來的競争加劇、利潤下滑等現象，商業銀行需擺平心态，既不能(néng)妄自菲薄、過(guò)于悲觀，也不能(néng)盲目自大、高枕無憂，而要客觀理性地與競争對(duì)手多學(xué)習、多研究、多交流，擁抱新技術、掌握新趨勢，變被(bèi)動爲主動，爲未來商業銀行的轉型升級、可持續發(fā)展做長(cháng)遠的戰略規劃。

其次，對(duì)于客戶，商業銀行應積極改變傳統金融模式下“嫌貧愛富”的心态與文化價值取向(xiàng)，深刻把握未來的趨勢，深刻理解金融服務的普惠性要求和民衆的廣大訴求，逐漸對(duì)目标客戶群體進(jìn)行細分、再細分，有針對(duì)性地提供個性化而非标準化的金融産品和服務。

最後(hòu)，商業銀行需承擔一定的社會(huì)宣傳使命，承擔起(qǐ)引導民衆、普及先進(jìn)理念和先進(jìn)技術的社會(huì)責任。随著(zhe)金融科技的縱深發(fā)展，金融服務電子化、數字化、虛拟化、移動化、智能(néng)化的特征和趨勢越來越明顯，如何提升社會(huì)整體對(duì)其的接受、認知和信任程度，也是商業銀行在與金融科技深度融合的過(guò)程中所不得不考慮、面(miàn)對(duì)并解決的問題。

（作者單位：中國(guó)進(jìn)出口銀行）