文：周炎炎 

來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào) 

招商銀行憑借零售出位，當前的股份行頭把交椅的位置近期似乎難以撼動。

21世紀經(jīng)濟報道(dào)梳理8家上市股份制銀行2018年年報發(fā)現，經(jīng)曆2016、2017兩(liǎng)年資産規模持續被(bèi)興業銀行“壓制”之後(hòu)，招商銀行在2018年資産規模、營收、淨利潤全面(miàn)超越其他7家上市股份行，并且不良率僅有1.36%，低于同業平均水平。

民生被(bèi)反超，浦發(fā)減負

2016年開(kāi)始，身爲“同業之王”的興業銀行總資産規模開(kāi)始超越招行，成(chéng)爲股份行第一。但是兩(liǎng)行之間差距逐年減少——2017年上半年兩(liǎng)者總資産相差1850億元，而2018年年中，僅相差259億元，這(zhè)也爲招行年底的反超埋下伏筆。

截至2018年年末，招行總資産爲67457億元，超越興業315億元。雖說差距不大，但是招行總資産較上一年增加7.12%，而興業增加4.63%，招行總資産增長(cháng)的勢頭更加猛烈一些。

“招行的戰略定位比較穩定，三十年如一日做零售業務。策略上也是與時俱進(jìn)，大家都(dōu)在用存折的時候，他們開(kāi)始做一卡通，後(hòu)來銀行卡業務紛紛做起(qǐ)來了，招行開(kāi)始做一網通，做網上銀行和手機銀行，現在又定位成(chéng)金融科技銀行，投入很大。”中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院副院長(cháng)董希淼表示。

招行董事(shì)長(cháng)李建紅在3月26日的業績發(fā)布會(huì)上透露，公司修改了新的章程，將(jiāng)科研投入提升至不低于營收的3.5%，2018年科技投入已達到營收的2.78%。并且，招行將(jiāng)按營收的1%提取金融科技創新項目基金，未來随著(zhe)競争的需要，提取比例可能(néng)會(huì)超過(guò)2%或者更高的水平。

總資産位于第二梯隊的是浦發(fā)、中信和民生三家銀行。而在2017年末，這(zhè)三家銀行的座次是浦發(fā)、民生和中信。可見，民生銀行2018年被(bèi)中信反超。

原來，中信銀行去年總資産增速高達6.85%，爲股份行中除了招行之外的增速第二。而民生銀行去年壓降同業業務、擴張速度放緩，總資産增速僅爲1.57%。民生銀行歸屬母公司淨利潤也是股份行中最低，僅有1.03%，同時不良率爲1.76%，較上一年反彈0.05個百分點。

“重回小微導緻民生銀行短期内資産質量壓力較大，”一位銀行業資深人士表示，2017年開(kāi)始，民生銀行圍繞小微設立事(shì)業部的嘗試也不太成(chéng)功，再加上監管要求小微信貸利率2018年整體下降100個BP，在經(jīng)濟下行周期對(duì)其業績影響較大。

從營收來看，依舊是招行排在第一，而興業不及浦發(fā)和中信，排在第四。

從歸屬母公司淨利潤來看，招行是唯一一家同比增速在10%以上的，大部分股份行的增速在4%-7%之間，浦發(fā)和民生增速偏低。

去年監管要求銀行加大不良确認力度，逾期90天以上貸款全部納入不良，導緻半數股份行出現不良率上升的情形，總體呈現“四升三降一持平”。華夏和中信上升了0.09個百分點，民生和平安上升了0.05個百分點，光大銀行持平上期，招行、浦發(fā)和興業則同比下降了0.25、0.22、0.02個百分點。

招行資産質量仍爲最優，不良率爲1.36%，浦發(fā)銀行與去年同樣(yàng)，在股份行中墊底，不良率爲1.92%，但已經(jīng)出現資産質量邊際好(hǎo)轉，2018年連續4個季度持續下降。該行在去年加大不良資産清收化解力度，核銷了總計613億元，同比增加100億之多。

浦發(fā)銀行行長(cháng)劉信義表示，浦發(fā)銀行不良降幅是比較大的，與曆史高位相比有很大下滑。同時不良偏離度控制在90%以下。“基本上消化了不良曆史包袱，接近了行業平均水平。”

銀行之間的分化可能(néng)還(hái)將(jiāng)持續，董希淼對(duì)記者表示：“強者恒強，弱者越弱，并且不排除一些高風險金融機構被(bèi)兼并、破産清算的可能(néng)。央行也在對(duì)金融機構進(jìn)行評估，而存款保險制度一旦建立，下一步就可以看到高風險機構被(bèi)洗牌出局。

零售護城河難渡

股份行年報中不約而同地說零售轉型，誰轉型最成(chéng)功？

對(duì)公貸款做得最多的浦發(fā)銀行，2018年的利潤是由零售提振的。在該行當年的總體策略中，就提到“零售提收益、增存款”。從總量上說，零售貸款餘額較年初上升了17.0%，而對(duì)公貸款餘額僅增2.3%。從貢獻的利息收入上看，這(zhè)是該行第一次公司貸款和零售貸款的利息收入如此接近——前者僅高出後(hòu)者3.67億元，零售貸款利息收入比上年度勁增161億元，增幅23.10%。

中銀國(guó)際指出，浦發(fā)銀行將(jiāng)全年新增信貸的68%投向(xiàng)零售，其中信用卡貸款和以消費貸爲主的其他貸款同比分别增長(cháng)3.61%和67.6%，推動了貸款收益率和生息資産收益率較上半年分别提升3BP和6BP。

但值得注意的是，浦發(fā)銀行近年來的發(fā)力點之一的信用卡貸款餘額去年僅增長(cháng)3.6%。副行長(cháng)潘衛東對(duì)此表示，去年該行也在對(duì)信用卡業務調整風險資産結構、收入結構，“要通過(guò)調結構，實現從高收益信用卡貸款轉向(xiàng)手續費業務的拓展。”

“零售還(hái)是有護城河的，招行這(zhè)樣(yàng)的已經(jīng)具備先發(fā)優勢，浦發(fā)銀行後(hòu)發(fā)制人難度較大，目前該行最拿得出手的還(hái)是信用卡業務。”一位銀行業分析師對(duì)記者表示。

零售轉型呼聲較高的還(hái)有平安銀行。

2018年平安銀行零售業務營業收入618.83億元，在全行營業收入中占比爲53%；零售淨利潤171.29億元，在全行淨利潤中占比爲69%。其零售營收占比和淨利潤占比均超過(guò)了招行，但是規模上還(hái)是遠遜于招行，平安零售業務營收約爲招行的二分之一，淨利潤約爲其三分之一。

“平安銀行的零售業務大幅躍升，很大程度是建立在犧牲對(duì)公業務的基礎上，集團也給與了大量支持，但其可持續性和穩定性上還(hái)有待觀察。”上述銀行業内資深人士表示。