來源：中國(guó)證券報

        在監管引導及相應政策利好(hǎo)刺激下，國(guó)有大型銀行自2018年多次下調小微貸款利率，近期更打出基準貸款利率。除此之外，大行還(hái)在績效考評、成(chéng)本計價等方面(miàn)向(xiàng)小微業務傾斜。

　　業内人士表示，大行不斷加碼，攪動地方小微業務競争格局。一方面(miàn)，價格戰逐漸蔓延，多家股份制銀行、城商行下調小微利率，攤薄其利潤空間；另一方面(miàn)，大行與第一梯隊股份行的客戶重合度最高，雙方在優質客源的競争上最爲激烈，尤其是以房産作爲抵押物的按揭客戶，大行截流現象明顯。

　　面(miàn)對(duì)大行競争，各家銀行打響“反擊戰”。一是通過(guò)錯位競争，從被(bèi)大行“過(guò)濾掉”的客戶中挖掘優質客戶，瞄準科技類企業，采用“擔保+政府貼息”模式發(fā)放貸款；二是充分利用科技優勢加強信貸風險管控，通過(guò)優化服務渠道(dào)及産品流程降低對(duì)線下評估的依賴，降低小微企業融資費用負擔并較好(hǎo)控制風險定價。

大行掀起(qǐ)利率戰

　　“原來國(guó)有大型銀行不太重視小微貸款業務，但從2018年下半年開(kāi)始，各家銀行紛紛集中發(fā)力小微領域，大行表現得尤爲明顯。”某中型股份行深圳小微部總經(jīng)理莫以琛（化名）告訴中國(guó)證券報記者。

　　由于資金成(chéng)本較低，利率成(chéng)爲大行在小微領域最大的“利器”。監管政策引導下，多家大行從2018年起(qǐ)已經(jīng)多次下調小微貸款利率。如建行，自2018年7月份以來，先後(hòu)三輪開(kāi)展小微企業領域的降價，降價不僅面(miàn)向(xiàng)新發(fā)放小微企業客戶，而且批量調整存量小微企業客戶，利率降幅高達178個基點。

　　華南一位大行相關負責人告訴中國(guó)證券報記者，目前監管對(duì)大行小微利率考核主要集中在單戶授信金額在1000萬元以下的貸款，該行已經(jīng)將(jiāng)這(zhè)部分貸款利率水平壓低，目前控制在基準利率上浮10%左右。

　　另一大行普惠金額部負責人向(xiàng)中國(guó)證券報記者透露，該行本身小微貸款利率就比較低，經(jīng)過(guò)數次降價，現在一年期以内貸款利率約在基準利率至基準上浮10%之間，一年期以上利率水平相對(duì)高些。

　　大行掀起(qǐ)的價格戰逐漸蔓延，多家股份制銀行、城商行開(kāi)始下調利率定價。

　　深圳本地一家民營銀行相關人士透露，該行2018年二季度開(kāi)始就主動采取多項措施降低小微企業貸款利率，在三季度新發(fā)放小微企業貸款已較一季度下降將(jiāng)近2個百分點的情況下，四季度繼續下降，四季度新發(fā)放小微企業貸款利率較2018年一季度下降3.05個百分點。

　　深圳本地一家股份制銀行相關人士也告訴中國(guó)證券報記者，2018年以來，該行小微貸款利率穩步下行，截至2018年11月末，全年累放貸款利率較年初下降1.75個百分點。

　　一位股份制銀行中小企業負責人解釋利率下調的原因時表示，一是資金成(chéng)本逐步降低，帶動利率下調；二是大行不斷降低利率造成(chéng)壓力越來越大，帶動其他銀行不得不跟著(zhe)降；三是響應監管号召，解決民營企業融資難、融資貴的問題。

　　利率下調給小微企業讓利的同時，也給銀行帶來較大的經(jīng)營壓力。

　　“大行本來定價就低，利率下調空間有限，現在挺痛苦的，總行給我們定的目标是整體做到保本微利。單戶授信金額1000萬元以下的貸款是這(zhè)次降利率的重點，有些大行都(dōu)是虧本在做。”上述大行相關部門負責人告訴中國(guó)證券報記者。

　　由于負債成(chéng)本相對(duì)較高，中小銀行在價格戰中面(miàn)臨的壓力更爲明顯。“相比大行，現在壓力更大的是股份制銀行和小銀行，當大行利率壓到4%或者5％的時候，這(zhè)些銀行如果不降價，就很難進(jìn)入市場、找到客戶。”一位銀行業資深人士指出，市場空間和利潤空間會(huì)越壓越薄，對(duì)它們确實會(huì)有較大影響。

“第一梯隊”承壓明顯

　　除了發(fā)揮利率優勢，大行還(hái)通過(guò)提升小微考核權重、降低資金成(chéng)本，來提高分支行小微投放的積極性。

　　工行深圳分行普惠金額事(shì)業部相關負責人告訴中國(guó)證券報記者，工行在深圳現有13家分支機構以服務小微企業爲工作重心。其中，4家支行爲小微業務中心，專門負責深圳重點區域的小微業務；9家支行以重點小微産品推廣爲經(jīng)營核心。與其他支行不同，這(zhè)13家支行推廣、銷售的創新類小微貸款産品都(dōu)經(jīng)過(guò)特别授權，績效考核上也會(huì)向(xiàng)小微業務傾斜。

　　“總行還(hái)對(duì)小微企業貸款進(jìn)行差别化計價，我們每個支行成(chéng)本都(dōu)是獨立核算。現在總行對(duì)于小微企業計提資本和内部資金轉移配置，價格都(dōu)是打折的，有利于提高分支行從事(shì)小微的收入。”該負責人指出。

　　大行不斷加碼，也在攪動地方小微業務競争格局。由于資金成(chéng)本、風險偏好(hǎo)、獲客平台不同，銀行小微業務客戶群存在分層。第一梯隊銀行主要是深耕小微業務的股份行，客戶優質，貸款利率相對(duì)較低；第二、第三梯隊包括中小銀行、城商行等，客戶門檻較低，利率水平相應更高。

　　目前來看，大行與第一梯隊銀行客戶重合度最高，雙方在優質客源的競争上最爲激烈。尤其是以房産作爲抵押物的按揭客戶，大行截流現象明顯。因爲有充足抵押物、客戶資質高，這(zhè)部分客戶一直是第一梯隊銀行緊盯的目标客群。

　　莫以琛表示：“大行占據了很高的按揭市場份額。過(guò)去將(jiāng)很多按揭客戶貸款需求轉到其它銀行。發(fā)力小微後(hòu)，大行把這(zhè)部分客戶截流，留存在自己體系内運轉。”

　　除先天渠道(dào)優勢外，低利率的吸引也令不少客戶流入大行。利率一再下調，股份行、城商行，與大行在利率定價上存在明顯差距。上述負責人告訴中國(guó)證券報記者，大行貸款利率最低可以做到基準利率，較其他銀行普遍要低40%－50%，和一些小銀行利率差距甚至在一倍以上。

　　“過(guò)去，小微市場上存在信息不對(duì)稱，客戶對(duì)市場價格和信息都(dōu)不敏感。現在，行業都(dōu)鋪天蓋宣傳小微，打破原來的信息不對(duì)稱。強宣傳攻勢下，大行低利率優勢吸引了不少客戶。”莫以琛補充道(dào)。

　　相比之下，靠後(hòu)梯隊銀行受到的競争壓力相對(duì)較小。“大行降價确實會(huì)帶來一定壓力，但整體來看壓力不算大。一是小微市場空間很大，二是我們和大行的目标客戶群體差異性較大，客戶重合度低。”一家小型股份行中小企業負責人告訴中國(guó)證券報記者。

　　另一城商行某支行行長(cháng)也向(xiàng)中國(guó)證券報記者表達了類似的觀點：大行客戶門檻比較高，很多客戶因爲缺乏抵押物、利潤水平較低，在大行根本貸不到款。這(zhè)部分客戶恰是小銀行的主要客群，低利率不會(huì)造成(chéng)這(zhè)部分客源大幅流失。

錯位競争

　　“大家目前也在觀望，大行發(fā)力小微業務到底是階段性響應政策，還(hái)是將(jiāng)其作爲長(cháng)期持續性的戰略，這(zhè)會(huì)影響到小微業務未來的競争格局。”莫以琛指出。

　　上述工行深圳分行普惠金額事(shì)業部相關負責人告訴中國(guó)證券報記者，該行一直以來都(dōu)在耕耘小微業務，今年增速比較明顯。這(zhè)有幾方面(miàn)原因：一是國(guó)家層面(miàn)不斷強調發(fā)展普惠金融，大型商業銀行出于責任擔當，積極發(fā)展小微業務；二是監管層出台多項措施，如定向(xiàng)降準、與宏觀審慎評價體系挂鈎、對(duì)銀行發(fā)放的小微貸款免征增值稅等，給予積極發(fā)展普惠金融的商業銀行許多實際性激勵；三是從銀行經(jīng)營角度來看，小微企業具有較高的成(chéng)長(cháng)價值，是銀行長(cháng)期穩定經(jīng)營重要增長(cháng)點；四是互聯網技術積累到一定程度帶來的自然爆發(fā)，商業銀行前期的數據積累、風控模型日漸成(chéng)熟，步入收獲期，爲小微業務快速增長(cháng)提供有力支撐。

　　“政策引導是一個推動因素。從長(cháng)期經(jīng)營的角度來看，我們會(huì)將(jiāng)小微業務作爲一個重點闆塊去經(jīng)營。”她補充道(dào)。

　　興業研究金融同業研究負責人孔祥認爲，小微企業沒(méi)有充足抵押物，信用風險要比一般企業高，低利率固然是給小微企業讓利，但也要考慮銀行的風險要求，現行經(jīng)濟背景下，銀行大量做小微同時給予低利率也有困難。他說：“大行現在做的接近基準利率的小微貸款産品，年限普遍較短且有優質資産抵押。中小銀行可以通過(guò)差異化競争，針對(duì)小微企業特色推出基于經(jīng)營流水、稅收等産品，這(zhè)是對(duì)普惠金融業務的必要補充。”

　　中國(guó)證券報記者了解到，不少中小銀行正在加強錯位競争，從大行過(guò)濾掉的客戶中挖掘優質客戶。“大行客戶門檻比較高，尤其是信用類貸款，低利潤小企業很難進(jìn)入它們的貸款名單。大行篩掉的客戶不乏發(fā)展潛力的優質企業，小銀行貸款機制和客戶經(jīng)營上更加靈活，能(néng)夠有效服務這(zhè)部分客戶。”上述城商行支行行長(cháng)指出。

　　她表示，爲了支持科技企業融資，地方政府出台了相應扶持政策，貼息是一個重要手段。借著(zhe)政策利好(hǎo)，中小銀行將(jiāng)科技類企業作爲重要客群，采用“擔保+政府貼息”模式發(fā)放貸款。

　　“具體操作上，針對(duì)無抵押物、征信不夠健全的科技類小微企業，我們和擔保公司合作發(fā)放信用貸款。最低年化利率在7%左右，地方政府給的貼息比例約在50%-70%，加上擔保費，綜合融資成(chéng)本最低可以做到4%。我們行滿足貼息标準的小微企業占比在80%以上。”她介紹道(dào)。

　　平安銀行普惠金融事(shì)業部相關負責人認爲，小微企業量大面(miàn)廣，且在區域、行業、規模、需求等維度上均有較大差異性，因此，小微金融市場是一個由多元主體構成(chéng)且充分競争的長(cháng)尾市場。各家銀行將(jiāng)立足自身特點爲特定客群提供一種(zhǒng)或多種(zhǒng)金融服務，小微金融未來會(huì)呈現出一種(zhǒng)複雜、多元而有機的競争生态。

　　他指出，一直以來，銀行對(duì)小微貸款存在幾方面(miàn)擔憂。一是小微企業在公開(kāi)渠道(dào)展示的信息較爲有限，财務管理規範性不足，存在信息盲區；二是小微型企業存活周期短，存活率低，行業變換頻繁；三是小微型企業借款額度低，頻度高，行業高度分散，與銀行本身管理體系、制度結構及過(guò)往服務于大企業的經(jīng)驗和特性不匹配；四是小微型企業可提供的擔保手段較爲貧乏。我國(guó)經(jīng)濟正處于調整期，銀行開(kāi)展小微最大難點在于其融資模式及融資要求與小微企業難以完全匹配，銀行現在最擔憂的是小微企業資金鏈突然斷裂，無法償付銀行貸款。

　　“經(jīng)濟步入調整期，一般會(huì)令銀行提高内部風險定價。當前監管要求金融服務實體經(jīng)濟，加大對(duì)小微企業的信貸投放力度，降低貸款定價。這(zhè)對(duì)商業銀行經(jīng)營風險的能(néng)力是重大考驗。”他強調。

　　“與大行相比，我們雖然在資金成(chéng)本上存在劣勢，但能(néng)夠充分利用科技優勢，打通信息渠道(dào)。目前平安銀行結合大數據、互聯網、雲計算、人工智能(néng)等技術，構建了一套服務于中小企業數據征信金融服務體系，同時加快構建線上線下綜合服務渠道(dào)、智能(néng)化審批流程、差異化貸後(hòu)管理等新型服務機制，通過(guò)優化服務渠道(dào)及産品流程降低對(duì)外部線下評估依賴，降低小微企業融資費用負擔，較好(hǎo)控制風險定價。”他指出。