文：李星

來源：靠譜的阿星

      亞馬遜憑借全球第一電商平台的寶座，一直是華爾街投資人和分析師價值投資的典範，即使貝佐斯的财富被(bèi)分割一半，資本市場對(duì)亞馬遜股價的波動也不劇烈，亞馬遜的基本面(miàn)實在是穩。

      與AWS（雲計算）、Alex語音助手與echo（智能(néng)音箱）等領先明星業務相比，亞馬遜在進(jìn)軍銀行業務、布局移動支付、網貸等業務上，卻是落後(hòu)阿裡(lǐ)、騰訊好(hǎo)幾年，其戰略價值也被(bèi)大大低估。

      這(zhè)與美國(guó)傳統金融本身異常發(fā)達有關，亞馬遜在銀行業務上的動向(xiàng)，對(duì)于亞馬遜2018年市值的拉動确實比較明顯；按照阿裡(lǐ)巴巴切入金融幹出全球最大的獨角獸公司——“螞蟻金服”的商業邏輯，亞馬遜顯然想要更爲出色。

“亞馬遜銀行”實則籌劃很久

      2018年3月，華爾街日報和美國(guó)彭博社均報道(dào)，亞馬遜與JP摩根、Capital One合作計劃類似“活期存款賬戶”的業務以吸引年輕用戶。

      實際上，亞馬遜對(duì)銀行金融業務的部署早在2011年就開(kāi)始了，包括AmazonPay（支付）、Amazon Cash（現金）、Amazon lending（企業放貸）、Amazon Prime（購物返現會(huì)員卡），與此同時亞馬遜還(hái)投資保險科技公司Acko。有分析師認爲，亞馬遜最終是要做出“Amazon Bank”（亞馬遜銀行）。

      衆所周知，銀行最重要的職能(néng)就是向(xiàng)消費者吸收儲蓄，并且向(xiàng)企業發(fā)放貸款。

      對(duì)于消費者吸儲，除了亞馬遜支付以外，亞馬遜的Prime扮演重要角色，Prime與VISA聯合推出會(huì)員卡，隻要用戶在Amazon上消費就能(néng)獲得5%的返現，在加油、餐廳消費、買藥能(néng)獲得2%的返現。

      由于在亞馬遜上有足夠豐富的消費場景，這(zhè)使得大量用戶可以直接使用亞馬遜Prime卡而不同提現至銀行卡之中；而據2017年年底數據顯示，已有超過(guò)3300多萬使用亞馬遜的支付系統。

      對(duì)企業放貸功能(néng)，從2011年至2017年7月，亞馬遜已經(jīng)爲2萬多家企業發(fā)放貸款達到30億美元，截止2017年底亞馬遜在美國(guó)放貸超10億美元；目前亞馬遜的企業房貸業務還(hái)重點拓展海外市場比如印度、墨西哥等人口大口，并邀請具備全球大型放貸機構合作推廣。

      在全球任何地區的企業都(dōu)需要有源源不斷的資金用于擴大再生産，因而給企業尤其是不發(fā)達地區的發(fā)展中的企業貸款是剛需，而亞馬遜本身又是覆蓋全球的在線消費市場，可以說，貝佐斯的算盤的确是打的精明。

      對(duì)于亞馬遜變現吸儲并放貸的做法，美國(guó)民衆是相當買賬的。據貝恩咨詢的調查顯示，如果亞馬遜推出免費在線銀行賬戶并有2%的返現的話，18歲至34歲年輕人中有70%將(jiāng)會(huì)歡迎，在35歲至54歲人群中也有50%的人支持。

      另據美國(guó)消費金融網站LendEDU的調查顯示，50%的人對(duì)亞馬遜的存儲及放款業務感興趣嘗試，38.3%的受訪者認爲亞馬遜與銀行機構一樣(yàng)有能(néng)力，17%的人認爲亞馬遜比銀行更值得信賴。

美國(guó)銀行巨頭真的著(zhe)急了

      亞馬遜對(duì)銀行業務的布局實際上其實不需要以美國(guó)銀行所發(fā)信用卡或賬戶爲托底，美國(guó)銀行甚至沒(méi)有機會(huì)成(chéng)爲網購交易的清算機構，這(zhè)讓美國(guó)銀行業巨頭們倍感焦慮。

      美國(guó)合衆銀行首席執行官安迪·切瑟雷（Andy Cecere）說，“我們都(dōu)必須意識到這(zhè)個問題并且要确保我們不會(huì)在金融服務領域失去我們的位置。”貝恩咨詢公司合夥人傑拉德杜托伊特（Gerard du Toit）也在去年的調查報告中說，“把所有的這(zhè)些想法合在一起(qǐ)，不難發(fā)現，一旦亞馬遜真的進(jìn)入銀行業，它可能(néng)會(huì)以一種(zhǒng)無法想象的速度和規模颠覆整個銀行業。”

      由于美國(guó)銀行絕大多數也是市場化的股份制上市公司，他們很難阻止亞馬遜不做銀行的活。美國(guó)銀行巨頭之間并不是站在統一戰線對(duì)抗亞馬遜，其中一些銀行機構還(hái)希望與亞馬遜銀行業務合作一把，比如前文提到的JP摩根。

      靠譜的阿星認爲，亞馬遜的銀行賬戶一旦推行，的确比傳統行業賬戶更強的市場競争力。

      首先亞馬遜的客戶規模大、淨值高。有數據顯示，亞馬遜在北美有8000萬金牌服務用戶，亞馬遜的客戶控制著(zhe)美國(guó)75%的家庭财富，其中亞馬遜Prime的訂閱者控制著(zhe)45%的美國(guó)家庭财富；網購消費本身是高頻、高粘性消費使得亞馬遜有這(zhè)樣(yàng)的勢能(néng)。

      其次，在金融業務的數字化管理技術優勢更明顯。Amazon Web Services (AWS)本身就是美國(guó)很多金融機構的雲計算基礎設施，AWS在消費大數據、企業經(jīng)營大數據等方面(miàn)能(néng)夠爲數據安全、并發(fā)交易量提供了保障，還(hái)大大提升了風控能(néng)力；并且亞馬遜近年來還(hái)在區塊鏈+金融領域廣泛布局。

      相比之下，美國(guó)銀行業盡管在2008年金融危機後(hòu)經(jīng)曆數年的重組直到最近才加大數字業務的發(fā)展力度，但相對(duì)于亞馬遜來說已經(jīng)遠遠落後(hòu)了。

      第三、在消費生态搭建方面(miàn)潛力更大。亞馬遜的數字銀行可以憑借亞馬遜的生态最終可以成(chéng)爲個人貸款、保險和投資等其他金融服務的樞紐。比如消費者在AmazonGO無人超市可以從亞馬遜銀行賬戶自動扣款，家庭用戶在家裡(lǐ)通過(guò)Alex語音助手可以下載付費内容并繳納相關開(kāi)支，Alex平台上喚醒的應用服務可以保證亞馬遜的銀行卡爲用戶提供各種(zhǒng)增值服務，而不僅僅像其他傳統行業的銀行隻是按照手續費模式盈利。

      美國(guó)銀行巨頭們想阻止亞馬遜的滲透還(hái)有兩(liǎng)張牌可以打，一張是亞馬遜辦銀行的政策門檻及牌照問題，另一張是聯合受到電商平台沖擊的傳統零售巨頭打響“自衛反擊戰”。

      亞馬遜作爲電商平台也屬于大零售行業，早在上個世紀90年代，沃爾瑪就試圖通過(guò)注冊成(chéng)爲一家儲蓄和貸款機構來滲透到銀行領域而被(bèi)格萊姆-萊赫-布利利法案否決。直到2005年，沃爾瑪繼續在猶他州等申請繼續被(bèi)拒絕。紐約大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授勞倫斯·懷特直截了當的認爲“現在亞馬遜不可能(néng)成(chéng)爲一家銀行。有一個非常明确的法律禁止商業公司成(chéng)爲銀行，沃爾瑪10年前就嘗試過(guò)。”

      現在銀行要對(duì)抗亞馬遜這(zhè)樣(yàng)的勁敵，還(hái)需要拉攏美國(guó)的零售巨頭，銀行巨頭與沃爾瑪這(zhè)樣(yàng)的零售巨頭之間的合作將(jiāng)會(huì)越來越密切。而一些零售商試圖通過(guò)優化零售效率、數字化會(huì)員管理、自建商城等形式提升用戶體驗以對(duì)抗網購力量的崛起(qǐ)，能(néng)夠争取到銀行巨頭支持，對(duì)于資金周轉要求極高的零售業務至關重要。

“亞馬遜銀行”將(jiāng)是Amazon的又一核心業務

      好(hǎo)運似乎總站在亞馬遜這(zhè)邊。美國(guó)總統特朗普曾發(fā)推特指責亞馬遜“欠加稅”後(hòu)不了了之。前代理美國(guó)貨币監理署的基思·諾瑞卡所認爲，“是時候重新考慮是否應該維持傳統的貸款和零售業務分離。”現在即便亞馬遜沒(méi)有被(bèi)政策許可成(chéng)立商業銀行，亞馬遜一樣(yàng)可以通過(guò)建立數字金融系統逐漸延伸成(chéng)爲具有“銀行之實”的平台。

       顯然，亞馬遜銀行業務將(jiāng)成(chéng)爲貝佐斯的重中之重。無論是從亞馬遜電商業務具備了做金融的消費大數據、支付、現金流等場景；亞馬遜要想深入到産業供應鏈端與企業深度合作必須借助于金融的滲透力量。

      目前Amazon Pay積累了大概3000萬用戶，在全球亞馬遜有3億多用戶，還(hái)有相當大的增長(cháng)空間，支付是亞馬遜做銀行的流量入口，就像支付寶僅僅是螞蟻金服的入口一樣(yàng)。

      在中國(guó)支付寶的活躍用戶高達7億；支付寶不到10年之間市值千億美金就已經(jīng)超過(guò)了百年老店銀行巨頭比如高盛、花旗等，而亞馬遜銀行業務如果不能(néng)有所作爲，無異于放棄唾手可得的金山；而螞蟻金服珠玉在前，正是亞馬遜銀行所追趕的對(duì)象。

結語：

      盡管美國(guó)的銀行業務本身是全球最發(fā)達的，其業務堡壘也最大堅固，相應的美國(guó)政府民衆對(duì)于銀行資本家的依賴度也是很高的。亞馬遜切入到銀行業務是順理成(chéng)章，但不可避免將(jiāng)沖擊老牌銀行巨頭核心業務。

      正如亞馬遜本身是互聯網時代消費主義寵兒一樣(yàng)，隻有做銀行業務，才能(néng)最大限度亞馬遜平台自身的流量閉環、降低成(chéng)本，實現商業價值的最大化；接下來若幹年，亞馬遜有可能(néng)將(jiāng)成(chéng)爲取代蘋果微軟等軟硬件互聯網公司，成(chéng)爲全球市值最大的科技巨頭。

      而亞馬遜的銀行業務要想落地，必須先取決于法律體系對(duì)于亞馬遜金融服務體系的許可，以及亞馬遜金融服務不僅要服務于其自身業務生态，還(hái)得契合于美國(guó)市場良性發(fā)展。（本文矽谷記者徐鶴亦有貢獻）