文：張佳琳、李靜 來源：中國(guó)證券報 

近日，波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布報告預測，中國(guó)消費金融市場未來五年增速預計在7%左右，到2027年總規模將(jiāng)達25萬億元。

随著(zhe)消費金融市場規模逐漸增長(cháng)，行業發(fā)展的長(cháng)期驅動力受到關注。業内人士認爲，各類機構應發(fā)揮特色和優勢，根據不同客群，創新金融産品與服務，實現差異化競争。

發(fā)展前景廣闊

消費金融已成(chéng)爲機構的必争之地。商業銀行、消金公司、電商平台、小貸公司等均已入局“消費金融戰”。在招聯首席研究員董希淼看來，我國(guó)消費金融行業已經(jīng)基本形成(chéng)多主體參與、多層次服務的完整體系。

具體而言，頭部機構主要爲商業銀行，通過(guò)信用卡、消費貸款來提供服務；中部機構包括消費金融公司、頭部互聯網平台，對(duì)客戶資質要求相對(duì)寬松，根據客戶不同差異化定價；底部是一些中小互聯網平台、小貸公司等，它們主要服務于更下沉的客戶。

消費金融市場發(fā)展前景廣闊。展望2024年，中信證券研報顯示，我國(guó)消費信貸需求有望進(jìn)一步回暖。銀行可能(néng)加大對(duì)優質消費貸客群的營銷力度。在此背景下，消金公司可能(néng)選擇更加長(cháng)尾的客戶，對(duì)風險定價能(néng)力的要求亦更高。

“中國(guó)消費金融市場已邁入‘以客戶滲透緩慢增長(cháng)，單客價值提升爲主’爲特征的存量經(jīng)營時代。”BCG董事(shì)總經(jīng)理、全球資深合夥人何大勇稱。據BCG分析，四大關鍵趨勢正塑造市場的未來。首先，在監管政策收緊的環境下，消金行業“玩家”和客群持續整合；其次，渠道(dào)、場景、生态建設三駕馬車正齊頭并進(jìn)；再者，基于多元數據的風控模型和數字化能(néng)力成(chéng)爲競争勝負手；最後(hòu)，不良規模攀升成(chéng)爲增長(cháng)主要掣肘因素的同時，也帶來了新的業務機遇。

如招聯消費金融股份有限公司近期發(fā)布了“招聯智鹿”開(kāi)源大模型，該機構稱，相比人工作業，模拟測試使用“招聯智鹿”進(jìn)行文本标注與生成(chéng)的效能(néng)可提升百倍，進(jìn)一步助推降本增效。該模型未來將(jiāng)應用于更多細分場景，如風控管理、代碼生成(chéng)、運營提升等，并在智能(néng)體技術、仿真模型、科技向(xiàng)善等方面(miàn)持續探索。

差異化競争成(chéng)關鍵

行業競争加劇，如何在存量競争時代“智勝”消費金融市場是行業探索的話題。BCG報告提出“DOUBLE”增長(cháng)引擎，建議消費金融從業機構針對(duì)不同客群采取差異化戰略，以精細化、集約化的方式經(jīng)營優選客群，以風險量化、營銷專業化、産品多元化的方式經(jīng)營次優客群，以貸前風控智能(néng)化、貸中貸後(hòu)體系化的方式經(jīng)營大衆客群。

在BCG項目經(jīng)理、消費金融專家王争看來，金融機構需根據自身戰略定位與資源禀賦，明确不同的聚焦方向(xiàng)。王争表示：“對(duì)于中小型銀行而言，探索下沉市場與客群成(chéng)爲必然，因而需要強化風控能(néng)力。一是回歸風險本質，基于客戶行爲特征等，構建戰略型客群細分框架和戰略，做牢優質客戶基本盤；二是持續打造下沉客群風控能(néng)力，強化外部數據引入，構建寬進(jìn)嚴出、高頻叠代的貸中智能(néng)風控能(néng)力等；三是利用數字化信貸工廠等方式提升審批效率與精準度。”

中國(guó)銀行研究院研究員範若滢認爲，消費金融供給機構需創新金融産品與服務，提高消費金融與消費新熱點的匹配度，包括進(jìn)一步發(fā)展汽車金融消費、豐富消費信貸場景、積極布局線上消費金融産品。“我國(guó)消費呈現的新态勢主要有三點：一是新能(néng)源汽車國(guó)内滲透率迅速攀升，新能(néng)源汽車消費呈快速增長(cháng)；二是服務消費增長(cháng)快于商品消費，且當前服務消費呈現‘文娛旅融合’的多元化新特點；三是線上消費活力持續釋放。”