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從理财市場到财富管理:中小銀行或將(jiāng)迎來“華麗轉身”

發(fā)布時間:2022-03-23

來源:金融時報

2022年,資管新規正式落地實施,資管行業進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。對(duì)于絕大多數不能(néng)成(chéng)立理财子公司的中小銀行來說,他們將(jiāng)面(miàn)臨更多的不确定性和更大的生存壓力。在理财全面(miàn)淨值化的時代,中小銀行如何轉型突圍成(chéng)爲了業内關注的重點。

在風險和壓力倍增的背景下,中小銀行亟待尋找新的業務增長(cháng)點。國(guó)信證券經(jīng)濟研究所金融業首席分析師王劍認爲,對(duì)于手握大量忠誠本土客戶的中小銀行來說,從理财業務向(xiàng)财富管理業務轉型,是合乎行業發(fā)展邏輯的戰略選擇。

聚焦細分市場  積極布局财富管理業務

“在國(guó)内資管新規與理财新規監管政策下,一般理财業務向(xiàng)财富管理轉型是必然趨勢。”王劍說。

2022年,随著(zhe)資管新規正式落地,銀行理财市場監管規則不斷完善,規範化發(fā)展持續推進(jìn),理财子公司已經(jīng)成(chéng)爲理财市場最重要的主體。對(duì)于中小銀行來說,若想繼續參與理财産品的銷售,隻能(néng)通過(guò)成(chéng)立理财子公司或者走代銷的發(fā)展路徑。

“從行業發(fā)展來看,設立理财公司的門檻難以達到成(chéng)爲中小銀行面(miàn)臨的難點。”普益标準研究員對(duì)《金融時報》記者表示。當前,成(chéng)立理财子公司對(duì)銀行有著(zhe)較高的要求。多數中小銀行受制于自身投研能(néng)力、資本、人才等資源劣勢,并不具備成(chéng)立理财子公司的條件。

業内專家認爲,在此背景下,中小銀行拓展财富管理業務對(duì)其具有重要意義。“财富管理業務并不是簡單增加中間業務收入,更是提升客戶黏性的重要方式,這(zhè)也是财富管理業務最核心的價值。”王劍認爲,布局财富管理業務對(duì)于中小銀行來說是一項合乎行業發(fā)展趨勢的選擇。

事(shì)實上,中小銀行财富管理業務具有很大的發(fā)展空間。國(guó)信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊認爲,當前,大多數金融機構都(dōu)將(jiāng)目标客群聚焦在高淨值客戶身上,而大衆客群的财富管理需求卻沒(méi)有得到充分的滿足。

和高淨值人群相比,我國(guó)大衆和富裕家庭仍占絕大部分。據麥肯錫預測,到2025年,我國(guó)個人金融資産將(jiāng)達到332萬億元。其中,大衆客群和富裕客群個人金融資産分别爲179萬億元和50萬億元,兩(liǎng)者的金融資産份額總和接近70%,遠高于高淨值人群。

因此,王劍認爲,中小銀行可以聚焦細分市場,在未來持續探索大衆和富裕客群的财富管理業務。

除此之外,業内專家普遍認爲,财富管理業務還(hái)有助于緩解中小銀行傳統存貸業務面(miàn)臨的多重壓力。中小銀行當前經(jīng)營模式比較單一,以存貸業務爲主,伴随著(zhe)存貸利差的趨勢性收窄,銀行資本内生補充難度更大。

“财富管理具有輕資本、弱周期以及提升客戶黏性等優勢,是緩解銀行傳統存貸業務面(miàn)臨的多重壓力的有效方式。”王劍說。

市場競争更激烈  财富管理之路困難重重

“理财業務僅是銀行相互之間的競争,而财富管理市場的參與者除了銀行,還(hái)有基金、券商、保險公司、信托、期貨等衆多參與者,市場競争更加激烈。”王劍對(duì)《金融時報》記者表示。

布局财富管理業務雖然是中小銀行在全新監管環境下的出路,但是在财富管理的路上卻面(miàn)臨著(zhe)重重困難。王劍認爲,中小銀行參與财富管理業務不僅存在著(zhe)與其他市場參與者的競争,和大型商業銀行之間的市場競争也變得愈加激烈。

“中小銀行在品牌、網點、投研等各方面(miàn)都(dōu)遠不及大型商業銀行,在拓展财富管理業務上面(miàn)臨著(zhe)更大的挑戰。”王劍分析稱。同時,中小銀行業務模式相對(duì)單一,客戶以中小企業爲主,金融需求也相對(duì)較少,這(zhè)決定了中小銀行财富管理與其他業務的協同會(huì)明顯弱于大型商業銀行。

“因此,并不是每一家中小銀行都(dōu)适合獨立開(kāi)展财富管理業務。”國(guó)信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊認爲,中小銀行獨立開(kāi)展财富管理業務一方面(miàn)需要有足夠的客戶規模,另一方面(miàn),财富管理業務能(néng)與公司其他業務闆塊形成(chéng)一定的協同,帶來一定的間接收益。

除此之外,中小銀行在财富管理方面(miàn)存在的專業人才缺乏、業務定位不清晰以及戰略定力不夠等傳統問題也很難在短期内有明顯改觀,這(zhè)些都(dōu)制約著(zhe)中小銀行财富管理業務的進(jìn)一步發(fā)展。

國(guó)信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊認爲:“中小銀行的客戶存量不足,客戶老齡化問題日益嚴峻;同時,财富管理業務對(duì)專業化人才要求較高,中小銀行尤其是農商行主要是在縣域經(jīng)營,招聘專業人才非常難。”

面(miàn)對(duì)諸多困境,近年來,中小銀行在發(fā)展财富管理業務上也呈現出了戰略定力不夠、業務定位不清晰等問題。王劍表示:“當前,多數中小銀行财富管理業務僅落腳在理财産品銷售上,甚至很大一部分中小銀行誤認爲理财與存款是替代關系,因此,在理财業務開(kāi)展上也表現得定力不夠。”

深挖本地客戶  探索差異化經(jīng)營

業内專家認爲,資管新規的出台對(duì)于中小銀行來說或許是一個轉機,可以讓部分中小銀行回歸到真正的财富管理業務,來更好(hǎo)地滿足客戶的資産配置需求。當前,銀行業的财富管理市場呈現出大型商業銀行“全面(miàn)開(kāi)花”、股份行“做優做精”、城商行農商行“精耕本地”的多元化競争格局。

“中小銀行在拓展财富管理業務上最大的優勢就是對(duì)本地客戶的了解程度更深。”王劍認爲,基于此,中小銀行應該應結合自身的資源禀賦,進(jìn)一步深化地緣優勢,深挖本地客戶的需求,構築具有區域特色的差異化經(jīng)營戰略,逐步形成(chéng)“小而美”的競争優勢。

建立多重化的細分客戶體系是中小銀行拓展财富管理業務的重要基礎。“中小銀行的資源和條件有限,不可能(néng)滿足所有客戶的全部要求。”國(guó)信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊建議,中小銀行應該明确自身的定位,聚焦某一細分領域顧客的需求作爲目标市場,打造拳頭産品和服務。

與此同時,手握大量本土客戶的中小銀行在從事(shì)自營理财業務時,常受制于監管約束和自身禀賦,自有理财産品品類相對(duì)單一。“通過(guò)代銷其他銀行或者理财子公司的産品,中小銀行能(néng)夠更好(hǎo)地完善自身産品種(zhǒng)類不全的劣勢。”普益标準研究員張楚惠對(duì)《金融時報》記者表示。

根據普益标準提供的相關數據,2021年,城商行代銷銀行理财産品數量大幅增長(cháng),占比升至30.78%,已經(jīng)成(chéng)爲銀行理财代銷市場的主力軍。

面(miàn)對(duì)“後(hòu)資管新規”時代激烈的市場競争,張楚惠建議:“中小銀行應充分發(fā)揮自身優勢,抓住窗口機遇,大力布局代銷業務,在有效規避自身能(néng)力短闆的同時,共同分享資管市場藍海,創造新的利潤增長(cháng)點。”

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