文：江萍、鄭曉佳、牟衛衛、袁鉑宗

來源：金融時報

2020年9月，國(guó)家主席習近平在聯合國(guó)大會(huì)上表示，中國(guó)將(jiāng)力争在2030年實現碳達峰的目标、在2060年實現碳中和的目标。推動企業環境、社會(huì)責任、公司治理（ESG）發(fā)展是助力中國(guó)在短時間内實現“雙碳”目标的重要措施。但是，相比于國(guó)外較成(chéng)熟的實踐，中國(guó)的ESG建設尚處于發(fā)展初期，而金融科技有望憑借獨特優勢成(chéng)爲中國(guó)ESG發(fā)展的“助力劑”。需要注意的是，將(jiāng)金融科技運用于ESG決策仍存在一些問題，應在發(fā)揮金融科技優勢的同時注意防範潛在陷阱。

實踐

（一）金融科技提升企業環境績效。目前，金融科技主要通過(guò)助力綠色金融來幫助企業提升環境績效。但是，綠色金融數據普遍存在來源分散、規模龐大、格式混亂等問題。資管機構、銀行等主體往往難以有效甄選優質投資對(duì)象而導緻投資失敗，金融科技的使用則能(néng)夠有效解決借貸雙方的信息高度不對(duì)稱問題。金融機構利用大數據、雲計算、人工智能(néng)、區塊鏈等技術優勢進(jìn)行創新，這(zhè)些底層技術爲海量綠色金融數據的搜集和獲取提供了基礎。金融機構對(duì)企業環境整體表現的充分了解，不僅有利于優化金融資源配置，也將(jiāng)引導企業加大環保投入、強化環境績效以獲取信貸優惠。當前，由人民銀行牽頭開(kāi)展的綠色金融信息管理系統建設是實現綠色發(fā)展環境績效與企業信貸銜接的代表。以浙江省湖州市爲試點，該系統實現了綠色金融數據的全樣(yàng)本，有利于央行基層行對(duì)轄區内銀行綠色金融數據信息的精确統計、詳盡管理和綠色業績評價。

（二）金融科技助力企業積極承擔社會(huì)責任。一方面(miàn)，金融機構通過(guò)支持高社會(huì)責任感企業爲導向(xiàng)的信貸政策將(jiāng)引導企業積極履行社會(huì)責任；另一方面(miàn)，金融機構自身也承擔著(zhe)改善金融服務、促進(jìn)高新技術創新、助力高質量發(fā)展的特殊社會(huì)責任。金融科技在推動金融機構社會(huì)責任履行方面(miàn)具有突出表現。其一，金融科技助力脫貧攻堅，實現金融機構社會(huì)責任。2021年脫貧攻堅戰取得全面(miàn)勝利，而金融機構通過(guò)運用大數據、人工智能(néng)等科技手段進(jìn)行信貸供給在其中起(qǐ)到了重要的支撐作用。金融科技大大減少了金融機構與貧困人群之間的信息不對(duì)稱，提高了信貸資源的可達性、放貸效率以及使用成(chéng)效。例如上海農商銀行圍繞農民經(jīng)營的波動式信貸需求，推出互聯網循環貸款，實現“三農”金融解決方案的數字化轉型，服務于農民金融。中國(guó)農業銀行則利用金融科技與線下網點渠道(dào)優勢，加強了貧困地區的商品銷售網絡建設，構建“線下網點+惠農通服務點+手機應用軟件（App）金融平台+滾動金融服務”的四位一體的脫貧攻堅金融服務體系，幫助貧困地區實現脫貧緻富。其二，金融機構借助金融科技爲應對(duì)突發(fā)公共衛生事(shì)件貢獻力量。防疫期間，金融機構加速優化手機應用等“非接觸式”服務，提供助力防疫的線上金融産品，保障了基本金融業務在疫情期間順利落地。同時，不少金融機構通過(guò)金融科技渠道(dào)爲疫情防控相關企業開(kāi)辟線上貸款服務高速通道(dào)，如建設銀行“雲易貸”專屬服務、交通銀行“抗疫貸”線上産品、甘肅銀行“抗疫貸”“醫貸通”線上專項信貸産品、南海農商行戰“疫”貸款和“疫情寶”融資貸款産品等，大幅提高金融服務時效，幫助企業實現重點醫療物資的快速生産和疫情後(hòu)的複工複産。因此，金融科技的運用對(duì)于改善社會(huì)公衆福利、提升企業社會(huì)績效具有重要價值。

（三）金融科技夯實公司治理基礎。從微觀企業來看，金融科技也有助于構建優質的公司治理體系。第一，金融科技改善了金融機構的治理結構。在傳統治理模式下，金融機構内部的委托代理問題難以解決，而金融科技的出現提供了一套全新的解決方案。以商業銀行爲例，傳統貸款需要由商業銀行内部人員綜合考慮後(hòu)提出審批意見，最終放款。而在金融科技背景下，借助大數據、雲計算等技術，計算機可以通過(guò)機器學(xué)習、結合用戶畫像，給出獨立審批意見，從而對(duì)傳統的由員工核定的貸款模式進(jìn)行監督。同時，基于廣大信息數據集，金融科技也能(néng)夠爲金融機構的風險控制和戰略決策提供參考。這(zhè)一第三方獨立意見可以在一定程度上限制管理層的利己動機，改善金融機構決策質量，提升金融服務效能(néng)。第二，金融科技的發(fā)展使得金融機構對(duì)企業行爲的規範力度日益加大，強化了金融機構的話語權，進(jìn)而優化公司治理。金融機構通過(guò)金融科技獲取企業數據，金融機構和企業之間的信息不對(duì)稱縮小，治理結構存在嚴重問題的企業將(jiāng)越來越難以獲得金融機構的信貸支持。這(zhè)將(jiāng)倒逼企業提升治理結構以增強其競争力，争取更多的信貸優勢。同時，基于金融科技手段搭建的ESG指标也可以幫助監管層和金融機構洞察公司治理黑箱，使得利用外部監督優化企業内部治理成(chéng)爲可能(néng)。

問題

（一）金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展的應用不足。金融科技推動ESG發(fā)展的結論得到了社會(huì)各界的普遍認同，但是當前并未真正發(fā)揮金融科技整體優勢賦能(néng)ESG發(fā)展，并且實踐中金融科技賦能(néng)ESG的應用亟須加大力度探索和進(jìn)一步推廣。具體來看，一方面(miàn)，大多數現實中金融科技推動ESG的案例，其本質是運用金融科技依托的大數據、人工智能(néng)、雲計算等底層前沿技術對(duì)ESG的信息搜集、評級及投資的應用，比如，通過(guò)衛星遙感技術測度亞馬遜雨林變化、沿海國(guó)家對(duì)海岸線的環境污染以及漁業的影響、氣候變化、空氣質量等，進(jìn)而充分了解企業ESG的整體以及各維度的表現。總體來看，當前金融科技賦能(néng)ESG的應用案例尚處于萌芽階段，并未實現金融科技與ESG發(fā)展的真正融合，也并未有效發(fā)揮金融科技的優勢助力ESG發(fā)展。

另一方面(miàn)，金融科技并未全面(miàn)和深度融入ESG發(fā)展的全流程中。盡管國(guó)際上有部分知名金融機構，比如路邁博資産管理公司的金融科技團隊，利用另類數據的優勢，將(jiāng)ESG策略融入投資流程中，但是由于當前ESG評級标準并未統一，其所制定的ESG策略是否可以真正幫助投資機構實現收益尚未可知。國(guó)内方面(miàn)，雖然當前金融科技龍頭——平安銀行憑借“金融+科技”和綜合服務能(néng)力及完善的組織和配套體系等優勢，打造了“上有衛星、下有物聯網、中有開(kāi)放銀行”的數字服務生态，但國(guó)内ESG發(fā)展仍處于起(qǐ)步階段，金融科技助力ESG發(fā)展的市場尚未建立，我國(guó)大多數金融機構利用金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展的能(néng)力遠遠不足。

（二）“金融科技+ESG”的專業機構尚未形成(chéng)規模。“金融科技+ESG”的專業機構在加快金融科技優勢助力ESG發(fā)展的過(guò)程中具有關鍵性作用，但目前在我國(guó)市場中并未形成(chéng)産業規模。首先，當前市場缺乏“金融科技+ESG”的專業機構。雖然金融機構可以依托内部部門和外部公司實施金融科技項目，但其所依托的專業機構，往往隻具有金融科技領域的優勢，而在ESG方面(miàn)缺乏經(jīng)驗。其次，金融科技運用于ESG發(fā)展的示範效應尚需時間和市場的檢驗。盡管平安銀行開(kāi)辟了ESG的新範式，但金融科技與ESG在各自實踐發(fā)展中仍面(miàn)臨不少挑戰，比如，金融科技自身的風險、ESG評級标準的統一等問題。平安銀行模式是否可以真正實現金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展，能(néng)否被(bèi)其他金融機構推廣、應用，還(hái)須進(jìn)一步驗證。

（三）金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展的基礎設施體系不夠健全。從金融科技相關的基礎設施來看，盡管當前我國(guó)的金融科技邁入了高質量發(fā)展的新階段，金融科技公司即將(jiāng)進(jìn)入深度轉型期，但是金融科技自身的風險監管問題也在進(jìn)一步升級。與此同時，金融科技企業面(miàn)臨的數據采集與使用、系統對(duì)接等問題也制約著(zhe)金融科技行業的高質量發(fā)展。從ESG相關的基礎設施來看，我國(guó)的ESG發(fā)展尚處于初期階段，ESG數據平台的建立、評級指标的統一以及數據披露等問題將(jiāng)會(huì)嚴重影響到ESG相關信息的質量，進(jìn)而影響到金融機構及其他投資者利用金融科技賦能(néng)ESG的能(néng)力。爲更好(hǎo)地實現金融科技與ESG的深度融合，建立适合金融科技與ESG發(fā)展的軟、硬件條件至關重要。

（四）金融科技與ESG的制度建設及政策體系有待完善。功能(néng)有效的制度與政策是金融發(fā)展賦能(néng)ESG的基礎。第一，重視金融科技風險，做好(hǎo)基礎制度保障。盡管當前我國(guó)政府和相關監管機構高度重視金融科技監管，并出台了一系列監管政策，但随著(zhe)金融科技高質量發(fā)展階段的到來，可能(néng)會(huì)出現新的問題，若不能(néng)正确意識到高質量發(fā)展階段金融科技的風險，將(jiāng)無法正常發(fā)揮金融科技的優勢，導緻對(duì)ESG的助推動能(néng)不足。第二，健全ESG信息披露制度及ESG評級指标建設。優質的ESG信息是金融機構利用金融科技引導資源分配和投資的關鍵。金融科技的運用主要在于信息的準确和高效處理，而ESG數據統計标準的不一緻將(jiāng)加大金融機構利用金融科技搜集信息的難度和成(chéng)本，并最終影響ESG決策質量。第三，金融科技與ESG領域的基礎研究和人才培養尚未引起(qǐ)重視。基礎研究決定著(zhe)金融科技助力ESG發(fā)展的方式和程度。同時，也應注意相關領域的人才培養。盡管當前國(guó)内外湧現出一批優秀的金融科技人才，但ESG相關專業人士十分欠缺，金融科技與ESG複合型人才則更爲稀少。要實現金融科技與ESG發(fā)展此呼彼應，就業市場亟須新興人才“輸血”。

建議

（一）充分發(fā)揮金融科技優勢，促進(jìn)金融科技與ESG融合。金融科技與ESG的深度融合，有助于緩解ESG發(fā)展困境。爲解決ESG信息獲取、評級及投資等問題，未來應充分發(fā)揮金融科技的整體優勢，將(jiāng)金融科技嵌入到ESG發(fā)展的全流程中。

在信息獲取方面(miàn)，監管機構、金融機構、其他投資機構以及第三方ESG數據機構等金融服務機構可以協同合作。例如，利用機器學(xué)習、網絡爬蟲等前沿金融科技技術獲取ESG信息；利用循環神經(jīng)網絡過(guò)濾得到高精度的ESG内容；利用流處理技術掌握ESG的實時動态。還(hái)可以利用知識圖譜技術梳理企業及利益相關者的關系，通過(guò)構建企業之間的關系圖譜了解企業供應鏈、股權鏈及産業鏈信息，充分監測企業風險。在評級方面(miàn)，相關的金融服務機構可以充分利用金融科技優勢彌補傳統評級的不足，快速基于非結構化數據提供ESG評級，從而選取有效的投資标的。在評價指标方面(miàn)，金融科技可以解決當前ESG評價指标不統一的問題，并且可以協助解決ESG風險，爲金融服務機構提供有效的數據支持。在投資方面(miàn)，金融機構及其他投資機構可以基于金融科技優勢助力ESG的發(fā)掘，構建投資策略，整合ESG因子以獲得超額收益。

（二）大力支持和培育更多的“金融科技+ESG”專業機構。增強金融科技和ESG發(fā)展的經(jīng)濟效益，加大金融科技助力ESG發(fā)展的項目投資，培養專業的“金融科技+ESG”機構。雖然當前市場上的金融科技公司、ESG評級及指标公司分别在各自的領域發(fā)揮了重大作用，但是爲了更好(hǎo)地推動金融科技助力ESG的發(fā)展，必須加大力度支持成(chéng)立更多專業的“金融科技+ESG”機構。

一方面(miàn)，政府應加大投資力度，對(duì)當前開(kāi)始嘗試“金融科技+ESG”模式的機構進(jìn)行鼓勵和資金支持，在市場上增強該類機構的示範效應。與此同時，還(hái)可以通過(guò)增強金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展的經(jīng)濟效益，讓更多企業意識到該領域的收益，吸引有能(néng)力的企業投身于“金融科技+ESG”機構的建設中；另一方面(miàn)，金融科技公司應加強與ESG公司的深度合作，利用各自優勢，協力打造“金融科技+ESG”專業機構。此外，金融服務機構也應發(fā)揮主動性，研發(fā)和推廣“金融科技+ESG”新型産品，爲緻力于成(chéng)立“金融科技+ESG”機構提供匹配的融資方案，吸引更多國(guó)内外投資者參與相關專業機構的建設。

（三）構建“金融科技+ESG”綜合性數據服務系統。利用金融技術手段精準還(hái)原企業畫像，幫助金融服務機構獲取高精度的企業ESG信息。“金融科技+ESG”綜合性數據服務系統的建立，不僅可以全方位了解不同産業及産業鏈中企業所提供的産品和服務，還(hái)可以獲取企業多方位的信息，使得金融服務機構多角度認知企業，助力金融服務機構利用金融科技手段建立完整的ESG評價體系。

“金融科技+ESG”綜合性數據服務系統還(hái)有助于金融機構全面(miàn)將(jiāng)環境與社會(huì)風險管理體系納入風險管理框架中，解決金融機構的風險監測和管理難點，增強金融機構篩選企業合格貸款人的能(néng)力，提升金融機構的可持續競争力。與此同時，該服務系統還(hái)有助于私募股權（PE）/風險投資（VC）等機構的有效投資，幫助PE/VC等機構對(duì)投資标的進(jìn)行正确評估以及投資後(hòu)的管理。此外，該服務系統還(hái)有助于企業更好(hǎo)地進(jìn)行上下遊供應鏈的篩選，提高企業環境、社會(huì)責任及公司治理方面(miàn)的表現以及ESG整體表現，更好(hǎo)地促進(jìn)社會(huì)和經(jīng)濟的發(fā)展。

（四）建立和完善金融科技賦能(néng)ESG發(fā)展的制度建設及政策體系。制度建設及政策體系的建立和完善，是金融科技助力ESG發(fā)展的基礎保障。首先，ESG政策體系應不斷優化和完善，相關監管機構和政府須不斷出台新政，進(jìn)一步加大ESG信息披露力度，便利金融服務機構及其他機構獲取相關的信息，從而有助于利用金融科技對(duì)ESG信息進(jìn)行搜集加工、制定合理的ESG評級體系及ESG投資策略的構建。同時，進(jìn)一步完善金融科技的基礎設施建設，可以防範金融科技在賦能(néng)ESG發(fā)展中存在的風險問題，加強數據安全和隐私的保護力度，防止規制算法的不當應用。其次，進(jìn)一步完善ESG數據統計披露标準，增強ESG數據的監測與統計系統，加快ESG數據體系建設，統一ESG數據披露标準，減少不同部門對(duì)ESG數據統計口徑的差異，促進(jìn)ESG發(fā)展。運用金融科技的主要技術建立ESG數據自動搜集和保送系統，提高ESG數據的獲取速度和統計分析效率。

另外，“金融科技+ESG”建設應該納入國(guó)家未來發(fā)展的基礎建設規劃中。除了需要完善基礎設施建設，更應該增強相關的技術基礎研究和人才培養。加快發(fā)展專門從事(shì)金融科技和ESG發(fā)展的基礎和應用研究，培育支持“金融機構+ESG”技術研發(fā)服務和成(chéng)果轉化的新型研發(fā)機構，實現金融科技與ESG的深度融合，深入開(kāi)展金融科技助力ESG發(fā)展的風險防範研究和預測，提高金融科技助力ESG發(fā)展的廣度和深度。與此同時，政府及監管機構應加大人才資金投入，鼓勵高校以及科研院所等圍繞金融科技與ESG培育 高端複合型人才，同時鼓勵和支持現有的金融科技人才跨界深入學(xué)習ESG領域的知識。此外，借鑒已有國(guó)際經(jīng)驗，比如，越來越多的國(guó)内私募基金緻力于聘請豐富經(jīng)驗的金融和信息技術背景複合型人才助力ESG投資，金融服務機構也可直接吸收國(guó)際金融科技人才。同時，也可以學(xué)習國(guó)際知名機構的做法，儲備金融科技投資團隊，通過(guò)利用另類數據融入ESG投資策略中，爲投資決策提供更準确的信息，加速金融科技與ESG的融合。

（作者單位：對(duì)外經(jīng)濟貿易大學(xué)）