文：張冰潔

來源：金融時報

仰望星空，“天問一号”著(zhe)陸火星，探索宇宙的浩瀚無邊；俯瞰大地，“複興号”高速動車飛速前進(jìn)，讓祖國(guó)大江南北緊密相連；潛入深海，“奮鬥者”号坐底萬米海洋，創造了中國(guó)載人深潛的新紀錄……風雨兼程，大國(guó)制造步履铿锵。這(zhè)些大國(guó)重器，正是我國(guó)制造業綜合實力的有力證明。

在推動制造業前進(jìn)的紮實步伐中，離不開(kāi)金融貢獻的“硬核”力量。2月18日，國(guó)家發(fā)展改革委等12部門聯合印發(fā)了《關于印發(fā)促進(jìn)工業經(jīng)濟平穩增長(cháng)的若幹政策的通知》（以下簡稱《通知》），其中再次提到了金融機構對(duì)制造業的支持。

面(miàn)對(duì)新的發(fā)展要求，作爲服務制造業的金融主力軍，銀行業應如何落實政策部署，推動中國(guó)制造業從數量擴張向(xiàng)質量提高，成(chéng)爲當前面(miàn)臨的重要課題。

優化經(jīng)濟資本分配加大重點領域信貸投放

“銀行業需要強化對(duì)制造業的金融支持，從貸款規模、貸款投向(xiàng)、貸款增速、貸款價格等方面(miàn)進(jìn)行引導考核。”中國(guó)郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)《金融時報》記者表示。《通知》強調，推動制造業發(fā)展，需要加強對(duì)銀行支持制造業發(fā)展的考核約束，推動大型國(guó)有銀行優化經(jīng)濟資本分配，向(xiàng)制造業企業傾斜。

業内專家認爲，經(jīng)濟資本分配是銀行進(jìn)行考核約束的重要手段。“經(jīng)濟資本分配實際上是運用經(jīng)濟資本的内部考核手段來引導銀行的信貸配給。”國(guó)家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，從銀行内部資本管理框架來看，當前，許多銀行都(dōu)將(jiāng)經(jīng)濟資本的分配作爲資源配置的主要導向(xiàng)。

通常情況下，銀行會(huì)對(duì)每一項産品的經(jīng)濟資本回報做出準确測算，相對(duì)而言，經(jīng)濟資本回報高的領域將(jiāng)會(huì)獲得更多的資金投向(xiàng)，這(zhè)也就意味著(zhe)該領域會(huì)得到銀行更多的信貸支持。

專家建議，推動大型國(guó)有銀行優化經(jīng)濟資本分配，向(xiàng)制造業企業傾斜，需要銀行在現有經(jīng)濟資本的考核框架下，增加對(duì)制造業的經(jīng)濟資本總量配置，加大銀行信貸對(duì)制造業的投放力度。

“下一步，銀行可以逐步考慮加大對(duì)工業制造業重點領域的經(jīng)濟資本配置，讓制造業重點企業獲得更多的信貸配給。”曾剛對(duì)《金融時報》記者說，“這(zhè)需要大型國(guó)有銀行在未來做出進(jìn)一步的探索。”

“大型商業銀行的資産規模大，機構網點區域布局更爲完整，服務制造業的産品種(zhǒng)類更多，可以爲制造業企業提供大規模、跨區域的融資服務需求。”婁飛鵬表示。

從具體操作上來看，婁飛鵬認爲，大型商業銀行可以結合區域、行業制造業發(fā)展特點，出台有針對(duì)性的信貸政策，設計綜合金融服務方案，強化對(duì)制造業的綜合金融服務，滿足制造業企業的多元化金融服務需求。

量體裁衣推動中長(cháng)期貸款較快增長(cháng)

《通知》明确，2022年，要推動制造業中長(cháng)期貸款繼續保持較快增長(cháng)。“這(zhè)對(duì)我國(guó)制造業企業不斷擴大規模，提高科技創新能(néng)力和産品質量，提升我國(guó)制造業國(guó)際競争力具有積極意義。”婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時提到。

近年來，銀行爲制造業輸入了源源不斷的金融活水。然而，金融業務模式和企業融資需求之間的不匹配一直是我國(guó)制造業企業發(fā)展中的“堵點”。

“制造業企業對(duì)資金需求的特點之一是貸款需求量大、用款周期長(cháng)。”招聯金融首席研究員董希淼表示，受傳統信貸經(jīng)營模式的影響，銀行此前發(fā)放的制造業貸款多爲短期流動資金貸款，無法匹配制造業企業的生産經(jīng)營周期和貸款回款周期。

因此，推動制造業高質量發(fā)展，銀行業需要量體裁衣，加大對(duì)制造業中長(cháng)期貸款的支持力度。

企業有需求，政策有部署。2020年以來，國(guó)務院常務會(huì)議和金融管理部門曾多次提到要增加制造業中長(cháng)期貸款比重。去年以來，各家銀行制造業貸款結構進(jìn)一步優化，中長(cháng)期貸款占比大幅增加。

《金融時報》記者從國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行了解到，該行去年發(fā)放貸款4917億元支持先進(jìn)制造業和新興産業，培育發(fā)展新動能(néng)。到2021年末，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行制造業貸款餘額達到9588億元，其中，中長(cháng)期貸款占比達85%。

作爲大型國(guó)有銀行，中國(guó)工商銀行勇當頭雁，全面(miàn)服務國(guó)家戰略。2021年，工商銀行制造業貸款量質齊升，保持市場領先。值得一提的是，該行制造業中長(cháng)期貸款、信用貸款大幅增加，繼續引領市場。

中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2021年第四季度中國(guó)貨币政策執行報告》顯示，截至2021年末，我國(guó)普惠小微貸款和制造業中長(cháng)期貸款餘額同比增速分别達27.3%和31.8%。其中，高技術制造業中長(cháng)期貸款同比增長(cháng)32.8%。

提高科技創新實力加快制造業轉型升級步伐

在國(guó)家及監管部門政策推動下，近年來，金融服務制造業的質效持續增強。“金融支持服務制造業還(hái)有很大的提升空間，仍然面(miàn)臨著(zhe)不少的困難和挑戰。”董希淼認爲。

“在工業企業整體發(fā)展态勢較好(hǎo)的同時，高端制造業等領域發(fā)展相對(duì)薄弱，科技創新實力有待進(jìn)一步提高，需要進(jìn)一步推進(jìn)高質量發(fā)展。”婁飛鵬認爲，銀行應加強金融産品創新，依托金融科技更多提供線上金融服務，提高制造業領域客戶的金融服務滿意度。

當前，中國(guó)制造業處于數字化、智能(néng)化轉型的關鍵期，越來越多支持制造業企業發(fā)展的創新金融模式正在不斷湧現。

《金融時報》記者注意到，近年來，一些銀行不斷推動金融産品的創新，積極開(kāi)展業務創新，提高制造業企業融資産品的匹配度，加快制造業轉型升級的步伐。

工商銀行聚焦不同生命周期的科創型制造業企業的需求痛點，爲企業成(chéng)長(cháng)提供差異化金融支持，推出了制造業技術提升支持貸款、科創知産貸等創新産品；通過(guò)“科技風險評估、專屬評級模型、專屬授信模型”三大創新工具，精準支持科創型制造業企業的有效需求，將(jiāng)金融資源切實配置到重點領域和薄弱環節。

“工業制造業擁有很多的産業門類，不同門類的融資需求也存在差異。”曾剛對(duì)記者提到，對(duì)于銀行業來說，需要根據不同産業鏈的特點構建符合這(zhè)些産業的金融服務模式。

曾剛認爲，未來，銀行業應將(jiāng)發(fā)力重點放在強化金融科技手段的運用，打造産業鏈數字金融平台，對(duì)上下遊企業進(jìn)行有效連接。由此，金融機構可以及時捕捉企業的信息數據，充分了解企業客戶的金融需求，提高風險管控能(néng)力。