文：姜樊

來源：财聯社  

2022年還(hái)未到來，監管層就已多次表态，明年將(jiāng)進(jìn)一步支持普惠金融及小微企業的發(fā)展。預計普惠小微金融仍將(jiāng)是明年金融行業重要的業務發(fā)力點。

業内人士認爲，下一階段數字普惠金融有望成(chéng)爲發(fā)展的重點，銀行等金融機構需進(jìn)一步依靠金融科技的力量，打破普惠金融在原有體系中由于信息不對(duì)稱所帶來的風險，讓銀行可以敢貸、願貸。

此外，亦有分析人士認爲，緩解小微企業融資難等問題，僅靠銀行遠遠不夠，還(hái)應建立起(qǐ)針對(duì)小微企業融資的多層次資本市場，滿足小微企業直接融資需求，從而促進(jìn)小微企業的發(fā)展。

多政策“就位” 爲普惠金融發(fā)展備足資金

今年12月份，國(guó)常會(huì)議提出，將(jiāng)普惠小微企業貸款延期還(hái)本付息支持工具轉換爲普惠小微貸款支持工具。從2022年起(qǐ)到2023年6月底，人民銀行對(duì)地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業和個體工商戶貸款，按餘額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款。

國(guó)常會(huì)還(hái)提出，從2022年起(qǐ)，將(jiāng)普惠小微信用貸款納入支農支小再貸款支持計劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用，必要時可再進(jìn)一步增加再貸款額度。符合條件的地方法人銀行發(fā)放普惠小微信用貸款，可向(xiàng)人民銀行申請再貸款優惠資金支持。

此外，12月7日，央行下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點後(hòu)，支農、支小再貸款利率進(jìn)一步降低；12月20日，LPR結束連續20個月的“按兵不動”，1年期LPR下降5個BP至3.80%。

央行數據顯示，2021年三季度末，人民币普惠金融領域貸款餘額25.81萬億元，同比增長(cháng)23.1%。其中，普惠小微貸款餘額18.59萬億元，同比增長(cháng)27.4%。

平安證券研報認爲，當前中央高度重視普惠金融和小微企業的發(fā)展，銀行在支持小微融資方面(miàn)扮演著(zhe)重要角色，預計普惠小微金融仍將(jiāng)是銀行業未來重要發(fā)力點。當前已出台的相關政策將(jiāng)是明年小微金融服務的重點突破方向(xiàng)，這(zhè)意味著(zhe)已明年如何持續助力小微企業發(fā)展，指出了更明确的解決方案，總體超出市場預期。

招聯金融首席研究員董希淼表示，普惠小微貸款支持工具主要突出對(duì)增量貸款的支持，將(jiāng)普惠小微信用貸款納入支農支小再貸款支持計劃管理主要是降低投放信用貸款的資金成(chéng)本，兩(liǎng)種(zhǒng)方式“量價并舉”，契合小微企業實際需求，引導銀行持續增加小微企業貸款并提高信用貸款比例，與小微企業共渡難關、走出困境。

此外，光大證券金融行業首席分析師王一峰認爲，國(guó)常會(huì)提及的兩(liǎng)項工具，主要效果將(jiāng)爲銀行投放普惠小微貸款提供一定“貼息”。據測算，地方法人銀行營收改善幅度爲可達1%-2%，這(zhè)對(duì)銀行機構發(fā)展普惠小微企業貸款具有一定的激勵效應。

金融技術將(jiāng)成(chéng)重要推動力

“金融科技，尤其是數字技術可能(néng)是未來破解小微企業融資難、融資貴的關鍵所在。”一位股份制銀行業内人士對(duì)财聯社記者表示，由于小微企業經(jīng)營不穩定、缺乏抵質押物，導緻銀行面(miàn)臨更高風險成(chéng)本，因此在傳統銀行風控體系來看，給小微企業貸款并不明智。

上述人士表示，随著(zhe)金融科技的發(fā)展與運用，小微企業的信息更加完善，風險就會(huì)變得更加可控，一些優質的、在傳統銀行風控體系内無法獲得貸款的小微企業就會(huì)脫穎而出，這(zhè)可以緩解小微企業“貸款難”的問題；而按照風險定價的原則來看，這(zhè)些優質的小微企業的貸款成(chéng)本也會(huì)相比以前有所下降，即解決了“貸款貴”的問題。

實際上，今年以來不少銀行加大了金融科技業務的布局以服務小微企業。中信銀行相關負責人表示，該行正在加強金融科技賦能(néng)，聚焦小微企業經(jīng)營的重點環節和關鍵場景，打造涵蓋“供應鏈類、場景大數據類”的“中信易貸”标準化産品體系。

平安銀行近期亦對(duì)外宣布，將(jiāng)搭建“星雲物聯網平台”，將(jiāng)衛星技術應用到金融服務中，通過(guò)相關物聯網設備，幫助銀行了解企業數據，并幫助企業獲得金融支持和加快企業數字化轉型。而在此前，工行、網商、微衆等十餘家銀行均已開(kāi)展了衛星技術的相關應用，助力“三農”、助力中小微企業發(fā)展。

業内人士認爲，金融科技在推動普惠金融發(fā)展方面(miàn)功不可沒(méi)，在貸款業務中融入金融科技，形成(chéng)數字普惠金融業務，是中國(guó)普惠金融發(fā)展的最大亮點。預計未來，金融科技仍將(jiāng)在未來的普惠金融業務上發(fā)揮重要的作用。

上海新金融研究院副院長(cháng)劉曉春認爲，下一階段數字普惠金融的重點，應幫助解決企業的應收款困境。他建議，在推進(jìn)制定《準時付款法》的同時，可以考慮建立“應收款公共結算平台”，把企業之間私下進(jìn)行的應收款結算變爲在公共數字平台上的透明化結算。

不過(guò)，董希淼指出，數字普惠金融的深入發(fā)展還(hái)有待相關金融基礎設施的建設與完善。當前的關鍵是要加強金融數據的标準化建設和數據安全的保障力度。同時，應加快推進(jìn)信用信息平台的建設，整合市場監管、稅務、海關、社保等部門及互聯網平台信息，搭建全國(guó)和地方的信用信息共享平台，有效破解銀企信息不對(duì)稱等問題，爲金融科技賦能(néng)小微金融創造基礎性條件，進(jìn)而引導信貸資源向(xiàng)小微企業傾斜。

發(fā)展普惠金融需構建多層次資本市場

中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院理事(shì)會(huì)聯席主席兼院長(cháng)貝多廣認爲，發(fā)展普惠金融僅有銀行信貸遠遠不夠。銀行信貸隻是金融體系中的一個組成(chéng)部分，盡管在中國(guó)，這(zhè)一領域是整個金融體系的主體部分，但金融體系中還(hái)有其他重要的而且不可替代的領域，比如保險、資本市場等等。

在貝多廣看來，如科創闆、中小闆、北交所、新三闆，實際上都(dōu)是屬于普惠金融，因爲其可幫助中小微企業上市，通過(guò)資本市場的運作，讓更多的社會(huì)資本能(néng)夠進(jìn)入到普惠金融的領域，是促進(jìn)共同富裕中很好(hǎo)的手段。 與此同時，中小微企業還(hái)需要扶持創業創新的股權投資，由于創業投資是風險投資，因此其可承受的風險壓力和時間壓力遠高過(guò)銀行信貸。

一位股份制銀行人士亦對(duì)财聯社記者表示，當前不少小微企業遇到的問題并非是沒(méi)有銀行貸款，而是缺少長(cháng)期的投資資金。

“在疫情沖擊下，小微企業無法營業的狀況時有發(fā)生。如果僅給小微企業提供銀行貸款，即便是利率再低，小微企業同樣(yàng)面(miàn)臨無錢可還(hái)的問題，這(zhè)無疑加重了小微企業資金負擔。”該人士表示，因此我國(guó)還(hái)需進(jìn)一步發(fā)展多層次資本市場，給優質的小微企業開(kāi)拓如股權融資等更多的融資渠道(dào)，不僅有利于真正發(fā)展普惠金融，亦將(jiāng)有利于我國(guó)産業轉型的推進(jìn)。