文：中國(guó)郵政儲蓄銀行副行長(cháng)張學(xué)文

來源：清華金融評論

深刻認識新發(fā)展格局的重大意義

近年來，受新冠肺炎疫情沖擊、逆全球化、産業鏈分工、大國(guó)戰略競争等因素影響，世界經(jīng)濟循環格局發(fā)生重大調整。2020年4月，習近平總書記在中央财經(jīng)委會(huì)議上首次提出要構建以國(guó)内大循環爲主體、國(guó)内國(guó)際雙循環相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。黨的十九屆五中全會(huì)、國(guó)家“十四五”規劃和2035年遠景目标綱要對(duì)新發(fā)展格局進(jìn)行了全面(miàn)部署。構建新發(fā)展格局，是以習近平同志爲核心的黨中央基于當前國(guó)際環境深刻變化、适應新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念做出的重大戰略決策，爲我國(guó)當前和今後(hòu)一個時期的發(fā)展提供了戰略指引，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展將(jiāng)産生極爲重要和深遠的影響。

當今世界正經(jīng)曆百年未有之大變局，面(miàn)對(duì)當前國(guó)内外的新形勢新挑戰，構建新發(fā)展格局，全面(miàn)培育和釋放巨大而持久的經(jīng)濟發(fā)展動能(néng)；將(jiāng)暢通國(guó)内大循環作爲主體和基礎，國(guó)内國(guó)際雙循環相互促進(jìn)，把擴大内需作爲戰略基點，把科技自立自強作爲戰略支撐，從而提升經(jīng)濟發(fā)展的自主性和可持續性，增強抵禦風險和維護國(guó)家安全的能(néng)力，對(duì)新階段商業銀行高質量發(fā)展而言意義重大。

商業銀行面(miàn)臨新的機遇和挑戰

當前和今後(hòu)一個時期，我國(guó)發(fā)展仍然處于重要戰略機遇期。加快構建新發(fā)展格局，商業銀行將(jiāng)面(miàn)臨新的機遇和挑戰。

面(miàn)臨的機遇

一是擴大内需的市場潛力。新發(fā)展格局是以國(guó)内大循環爲主體。根據第七次全國(guó)人口普查結果，2020年我國(guó)人口約14.1億人，其中中等收入群體超過(guò)4億人，人均國(guó)内生産總值（GDP）超過(guò)1萬美元，中國(guó)是全球最具有潛力的大市場，具備強大的國(guó)内經(jīng)濟循環體系。新發(fā)展格局下，國(guó)家將(jiāng)堅持擴大内需這(zhè)個戰略基點，加強需求側管理，建設超大規模的國(guó)内市場。教育、養老、醫療、文娛、旅遊、健康、信息等領域消費升級將(jiāng)持續釋放潛力。新型基礎設施建設、新型城鎮化、交通水利等重大工程建設也將(jiāng)帶來投資需求。内需增長(cháng)將(jiāng)會(huì)帶動商業銀行的消費金融、财富管理、公司金融加速發(fā)展。

二是科技創新的發(fā)展機遇。構建新發(fā)展格局，解決産業鏈供應鏈“卡脖子”問題，關鍵在于依靠技術進(jìn)步和科技創新，加快發(fā)展現代産業體系。根據國(guó)家發(fā)改委公布數據，2020年我國(guó)研發(fā)費用投入24426億元，占GDP比重達2.4%，其中基礎研究經(jīng)費投入占研發(fā)經(jīng)費投入比重超過(guò)6%。國(guó)家“十四五”規劃綱要提出，堅持創新的核心地位，強化國(guó)家戰略科技力量，全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費投入年均增長(cháng)7%以上，基礎研究經(jīng)費投入占研發(fā)經(jīng)費投入比重提高到8%以上。科技創新特别是自主創新將(jiāng)突破産業瓶頸，先進(jìn)制造業、戰略性新興産業、數字經(jīng)濟等新産業領域，將(jiāng)會(huì)爲商業銀行帶來巨大的市場空間和發(fā)展紅利。

三是區域協調發(fā)展的深入推進(jìn)。京津冀協同發(fā)展、粵港澳大灣區建設、長(cháng)三角一體化發(fā)展、海南自由貿易港、成(chéng)渝地區雙城經(jīng)濟圈等國(guó)家重大戰略實施，將(jiāng)形成(chéng)新的增長(cháng)極和增長(cháng)帶。此外，鄉村振興戰略的全面(miàn)推進(jìn)，新型城鎮化加快發(fā)展，城鄉差距將(jiāng)進(jìn)一步縮小，爲商業銀行提供了新環境、新市場和新機遇。

四是綠色金融的發(fā)展前景。碳達峰、碳中和目标將(jiāng)會(huì)倒逼我國(guó)能(néng)源結構、産業結構、經(jīng)濟結構和生活方式的加速調整，促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展全面(miàn)綠色轉型。國(guó)家支持綠色技術創新，推進(jìn)清潔生産和環保産業發(fā)展，推進(jìn)重點行業和重要領域綠色化改造。許多機構研究表明，未來40年實現碳中和目标投資規模將(jiāng)超過(guò)百萬億元，爲商業銀行發(fā)展綠色金融和氣候融資提供了新藍海。

五是對(duì)外開(kāi)放的持續推進(jìn)。新發(fā)展格局不是封閉的國(guó)内循環，而是開(kāi)放的國(guó)内國(guó)際雙循環，是更高水平的對(duì)外開(kāi)放。我國(guó)將(jiāng)進(jìn)一步擴大市場準入，積極參與全球治理體系改革，推進(jìn)區域全面(miàn)經(jīng)濟夥伴關系協定（RCEP）等協議的落地和實施，繼續推動“一帶一路”倡議，賦予自貿區、自貿港更大的改革自主權，爲商業銀行貿易融資、交易銀行等業務發(fā)展提供新的動力。

存在的挑戰

一是主要經(jīng)濟體複蘇力度較弱，部分國(guó)家疫情出現反彈，财政可持續性面(miàn)臨嚴峻挑戰，極度寬松貨币政策存在溢出效應。同時，地緣政治緊張局勢擡頭，部分國(guó)家間經(jīng)貿摩擦日益深化，全球産業鏈、供應鏈受非經(jīng)濟因素嚴重沖擊，經(jīng)濟複蘇進(jìn)程的不穩定性、不确定性較大。

二是傳統規模擴張不可持續，加快轉型發(fā)展迫在眉睫。我國(guó)經(jīng)濟已經(jīng)從高速增長(cháng)階段轉向(xiàng)高質量發(fā)展階段，受潛在經(jīng)濟增長(cháng)率下移、金融科技發(fā)展、資本約束等因素影響，商業銀行資産負債增速放緩，淨息差收窄，傳統規模擴張的增長(cháng)方式不可持續，迫切需要加快轉型，持續優化資産結構、負債結構和業務結構。

三是金融業态商業模式沖擊，行業競争加劇。大數據、雲計算、物聯網等新型技術和“移動互聯網+”的興起(qǐ)，已經(jīng)滲透到居民出行、購物、餐飲、娛樂等生活各個環節，客戶的消費習慣和金融行爲發(fā)生潛移默化的改變，加上互聯網金融公司滲透至零售金融領域，商業銀行在産品服務、運營管理、信息安全、網點渠道(dào)等方面(miàn)受到嚴峻挑戰。

四是“灰犀牛”和“黑天鵝”風險交織，風險防控壓力較大。受新冠肺炎疫情影響，宏觀杠杆率上升較快，中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的報告顯示，我國(guó)2020年宏觀杠杆率從2019年末的246.5%攀升至270.1%，部分區域和行業信用環境進(jìn)一步惡化，債務違約風險突出。地方政府隐性債務風險、房地産金融風險、影子銀行風險、中小金融機構資産質量下降等“灰犀牛”風險依然嚴峻；疫情帶來的金融風險存在時滞性，預計有相當規模貸款的風險會(huì)延後(hòu)暴露，商業銀行風險防控壓力加大。

進(jìn)一步加快商業銀行轉型發(fā)展

商業銀行是我國(guó)金融機構的主體，也是我國(guó)實體經(jīng)濟融資的主渠道(dào)。展望未來，商業銀行應主動适應新發(fā)展格局的戰略要求，以高質量發(fā)展爲主線，加快轉型發(fā)展，提升服務實體經(jīng)濟質效。

服務國(guó)家重大戰略 大力支持國(guó)内國(guó)際雙循環

一是優化信貸規模、經(jīng)濟資本、貸款定價、績效考核、限額管理、人力資本等資源配置，加大對(duì)京津冀協同發(fā)展、“一帶一路”、長(cháng)江經(jīng)濟帶、雄安新區、長(cháng)三角一體化、粵港澳大灣區、海南自由貿易港、黃河流域生态保護和高質量發(fā)展、成(chéng)渝地區雙城經(jīng)濟圈等國(guó)家重大戰略的金融支持；二是把握擴大内需戰略機遇和消費升級大趨勢，加大産品服務創新，積極支持健康、養老、托幼、教育、文娛、旅遊、體育、信息等消費金融需求；三是圍繞鄉村振興和新型城鎮化的全面(miàn)推進(jìn)，爲現代農業、農村基礎設施建設、農村人居環境整治、數字鄉村、智慧城市、城市更新、老舊小區改造、住房租賃等領域提供全方位金融服務；四是以服務自貿港、自貿區和“一帶一路”沿線布局爲重點，發(fā)展貿易融資、産業鏈金融、交易銀行等業務，不斷提升跨境綜合金融服務能(néng)力，支持高水平對(duì)外開(kāi)放。

持續加強結構優化 提升轉型發(fā)展能(néng)力

一是優化業務結構。順應金融脫媒化、利率市場化、數字經(jīng)濟等發(fā)展趨勢，大力發(fā)展投資銀行、托管、資産管理、理财、代銷、電子支付、信用卡、現金管理等低資本消耗、弱經(jīng)濟周期的業務，推動業務經(jīng)營向(xiàng)資本節約的内涵發(fā)展模式轉型。二是優化行業結構，加大對(duì)制造業、戰略性新興産業、現代服務業等行業以及鄉村振興、新型城鎮化、新型基礎設施、交通水利、城市更新、老舊小區改造等領域的金融支持，嚴格控制對(duì)房地産、“兩(liǎng)高一剩”、高碳化石能(néng)源等行業的融資支持，禁止支持落後(hòu)産能(néng)和僵屍企業。三是優化客戶結構。結合各自戰略定位及競争優勢，實施商業銀行客戶定位差異化。順應共同富裕和中間階層崛起(qǐ)的機遇，加大對(duì)城鄉居民、高價值客戶、中小微企業等客戶的金融支持。四是加強金融産品創新，除了傳統存款、結算、信貸等業務外，未來加大私人銀行、财富管理、投資銀行等産品和服務創新，提供覆蓋客戶全生命周期的多元化金融産品和服務。

發(fā)展綠色金融和氣候融資 助力實現碳達峰碳中和

一是加強政策頂層設計，從公司治理、政策制度、激勵約束、産品創新、風險管理、金融科技、審計監督等方面(miàn)，加大資源傾斜力度，做大綠色貸款、綠色融資、綠色債券等業務規模。結合國(guó)家綠色金融改革創新試驗區、低碳城市、氣候融資地方試點等政策，積極推進(jìn)綠色分支行等專營機構建設，探索可複制可推廣的綠色金融經(jīng)驗。二是緊抓綠色低碳發(fā)展的政策機遇和市場機遇，在風險可控、商業可持續的原則下，圍繞低碳和增彙兩(liǎng)個領域，優先支持綠色交通運輸、可再生能(néng)源、清潔能(néng)源、綠色建築、節能(néng)環保、植樹造林等綠色金融和氣候融資重點領域；嚴格控制煤炭、石油、煤電等高碳資産領域融資。三是加強環境和氣候風險管理，將(jiāng)環境、社會(huì)和治理（ESG）風險管控納入授信業務全流程，減少環境和氣候信息不對(duì)稱，持續提升風險管理能(néng)力。四是加強信息披露，增強外部約束。參照赤道(dào)原則、《氣候相關财務信息披露工作組建議報告》（TCFD）框架、負責任銀行原則（PRB）等國(guó)際先進(jìn)準則，主動披露與環境和氣候相關的公司治理、戰略、風險管理、指标和目标等信息。

強化科技賦能(néng) 加快數字化轉型

一是從戰略層面(miàn)高度重視金融科技，培養鼓勵創新的企業文化，優化組織架構，加強業技融合，加大科技資源投入，逐步提高科技投入占比，加快新技術的研究和應用，全面(miàn)推進(jìn)銀行數字化轉型。二是以客戶爲中心，深入挖掘金融服務場景，推出“千人千面(miàn)”的産品和服務，提升客戶體驗，提高獲客、活客和黏客能(néng)力；加快線上線下客戶标簽體系建設，加大新技術在客戶畫像、智能(néng)營銷、智能(néng)風控、智能(néng)投顧等領域的應用。三是加強數據資産的管理和應用。建立企業級數據标準體系和決策服務體系，建立大數據平台，破解數據孤島難題，深度挖掘數據價值。四是加強産學(xué)研合作，建設金融生态。主動加強與金融科技公司、互聯網平台企業、金融同業、政府機構、企業客戶等外部主體的廣泛協作，借鑒外部成(chéng)功經(jīng)驗，構建協同開(kāi)放的跨界金融服務生态。

堅持底線思維 牢牢守住風險底線

一是尊重金融發(fā)展規律，堅持審慎經(jīng)營規則，從風險偏好(hǎo)、風險文化、風險限額、風險管理策略、風險政策、授信政策等多個維度，建立前瞻主動的風險治理文化，持續完善全面(miàn)、全程、全員的風險管理框架。二是堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，嚴格落實房地産貸款集中度管理制度和重點房地産企業融資管理規定，加強房地産金融風險管理，合理控制房地産貸款投放，切實防範高杠杆房企風險。三是防範化解地方政府隐性債務風險。嚴禁參與配合地方政府虛假化債，不得配合地方政府或融資平台公司置換不符合條件的隐性債務，或將(jiāng)不具備市場條件的隐性債務轉爲經(jīng)營性債務。四是高度關注疫情纾困業務、互聯網貸款、“兩(liǎng)高一剩”、弱城投、弱國(guó)企等領域風險，加強洗錢風險、恐怖融資風險、制裁合規風險、涉黑涉惡等風險管理。五是增強系統觀念，加強智能(néng)風控，提高風險監測識别預見能(néng)力，見微知著，走在曲線前面(miàn)，防範突發(fā)風險。

本文刊發(fā)于《清華金融評論》2021年5月刊