文：馬梅若

來源：金融時報  

        2020年9月，習近平主席在第七十五屆聯合國(guó)大會(huì)上宣布中國(guó)將(jiāng)力争2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和（以下簡稱“30·60”目标）。這(zhè)一目标的提出帶動了多行業的轉型，也激發(fā)了巨大的經(jīng)濟增長(cháng)潛力和技術創新活力。

　　伴随著(zhe)“30·60”目标的提出，綠色金融也迎來了發(fā)展機遇期。根據保爾森基金會(huì)綠色金融中心與北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院共同發(fā)布的《金融科技推動中國(guó)綠色金融發(fā)展：案例與展望（2021年）》報告（以下簡稱《報告》），中國(guó)要實現綠色可持續發(fā)展的經(jīng)濟目标和碳達峰、碳中和的承諾，每年需要萬億元級的綠色投資，而政府财政資金隻能(néng)負擔其中的10%至15%，巨量的投資有賴于社會(huì)資本的參與，這(zhè)爲綠色金融市場發(fā)展帶來巨大的投資機遇。

　　借力金融科技，賦能(néng)綠色金融，正成(chéng)爲當前發(fā)展的重要趨勢。“從政策的角度看，随著(zhe)‘30·60’目标的提出，中國(guó)在綠色低碳領域的投資有望持續快速增長(cháng)。”保爾森基金會(huì)高級顧問兼綠色金融中心執行主任孫蕊表示，利用金融科技，傳統和新興産業可以更好(hǎo)地實現國(guó)家氣候目标。“作爲綠色金融體系建設的重要支撐，金融科技將(jiāng)在支持綠色金融更加高效服務實體經(jīng)濟方面(miàn)發(fā)揮重要作用。金融管理部門也把金融支持碳中和列爲2021年的重點工作，并把科技創新作爲優先事(shì)項。”

　　助力綠色識别與風險管理

　　随著(zhe)中國(guó)綠色金融體系不斷完善和規模持續擴大，金融科技在綠色識别、風險管理、環境氣候效益測算、信用評價等許多綠色金融發(fā)展領域都(dōu)可提供降本增效、準确高效的技術和服務。

　　以綠色識别領域爲例。中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院院長(cháng)馬駿表示：“過(guò)去，中國(guó)綠色金融的主要業務集中在支持綠色基礎設施項目，比如光伏、風能(néng)、地鐵、輕軌、污水處理等綠色項目。未來的綠色金融業務，必須支持綠色小微、綠色農業、綠色消費、綠色建築，要在計量幾乎所有經(jīng)濟活動的碳排放、碳足迹的基礎上開(kāi)展。對(duì)這(zhè)些主體、項目和産品進(jìn)行綠色識别的難度很大。這(zhè)就需要大數據、物聯網、AI、區塊鏈等金融科技手段爲綠色金融賦能(néng)。”

　　他解釋，如果沒(méi)有有效的識别工具，就會(huì)導緻“洗綠”的風險，一旦如此，綠色金融市場可能(néng)會(huì)失去信譽，也會(huì)出現劣币驅逐良币的問題。這(zhè)就需要形成(chéng)完整的數據搜集、評估和量化的指标體系，基于大量數據來進(jìn)行分析，并將(jiāng)其整合爲金融機構可以使用的信息。通過(guò)大數據、物聯網、AI、衛星數據等等工具和方法，可以讓識别綠色經(jīng)濟活動，包括主體、項目、消費類型、生産過(guò)程成(chéng)爲可能(néng)，把識别的過(guò)程從高成(chéng)本變成(chéng)低成(chéng)本。

　　北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院ESG投資研究中心主任劉嘉龍則著(zhe)眼于金融科技如何幫助金融機構和監管機構開(kāi)展風險識别問題。他表示，在風險識别方面(miàn)，可以運用大數據、人工智能(néng)和區塊鏈手段，建立識别導緻财務風險的環境因素，例如，人保财險在巨災和極端天氣領域開(kāi)發(fā)的一些數據和産品；此外，還(hái)可以運用相關技術進(jìn)行風險分析，以前景假設爲前提，分析這(zhè)些情況對(duì)企業和系統性風險的影響，并測算金融機構原有資産和未來增量資産在環境風險當中的風險敞口。通過(guò)風險評估，可以更好(hǎo)地爲産品定價，或建立風險導向(xiàng)的決策機制和内部政策，例如降低高碳資産的持倉比例，對(duì)環境風險信息披露進(jìn)行管理等。

　　應用前景廣闊

　　随著(zhe)綠色金融業務不斷發(fā)展，金融科技的應用將(jiāng)越來越廣泛。根據《報告》，金融科技在綠色金融領域的應用正逐步延伸到ESG投資、碳交易、綠色建築、綠色消費、綠色農業、綠色REITs等業務領域和應用場景。

　　例如，嘉實基金(博客,微博)的“在中國(guó)構建全面(miàn)、有效的ESG研究整合項目”就采人工智能(néng)、機器學(xué)習和自然語言處理等科技手段，自主研發(fā)建立了一套本土化ESG評分系統，不僅與國(guó)際通用的ESG框架及标準接軌，還(hái)考慮和反映了中國(guó)市場現狀和特點。

　　“當前，中國(guó)在踐行ESG投資理念時還(hái)存在一些問題，即基礎信息以及公司披露信息匮乏。”嘉實基金管理有限公司ESG研究總監韓曉燕介紹，目前上市公司群體裡(lǐ)隻有25%左右發(fā)布了社會(huì)責任報告，且其中的信息缺乏一緻性，量化的指标比較匮乏。此外，這(zhè)類報告的信息非常滞後(hòu)，在投資決策層面(miàn)上可用性較差。

　　随著(zhe)“30·60”目标的提出，中國(guó)的ESG投資將(jiāng)迎來資本市場的更多關注，其内涵也將(jiāng)逐步擴展到氣候變化、生物多樣(yàng)性等更廣泛的領域，并與國(guó)際可持續發(fā)展和投資框架接軌。投資者也越來越關注與低碳轉型、綠色可持續相關的投資機遇，從而獲取長(cháng)期可持續收益。這(zhè)都(dōu)需要有更加本土化和細化的專題研究和數據支持。

　　對(duì)此，韓曉燕表示：“在中國(guó)資本市場邁向(xiàng)高質量發(fā)展的新階段，可以充分利用ESG信息，更全面(miàn)和深入挖掘投資價值，幫助投資者獲取更優質的可持續收益，達到投資收益與ESG績效的雙赢。”

　　浙江湖州市人民政府金融工作辦公室副主任黃丁偉在接受采訪時表示，除了ESG領域，在碳核算以及碳金融産品等方面(miàn)，金融科技也可以發(fā)揮重要作用。比如，在碳排污權以及相關衍生品的登記、估值、定價方面(miàn)有很大的探索空間。此外，在投融資對(duì)接方面(miàn)，特别是在技術和金融對(duì)接、促進(jìn)整個綠色金融産業化方面(miàn)，金融科技可以更好(hǎo)發(fā)力。

　　專家建議：“技術創新可幫助企業準确高效地開(kāi)展碳盤查，完成(chéng)碳排放配額履約清繳，加強碳資産管理交易，利用碳市場的價格信号，推動綠色投資和低碳轉型升級。”