文：高萍、姜樊

來源：财聯社

消費信貸市場正告别過(guò)去的高速增長(cháng)模式，逐步轉向(xiàng)規範化的成(chéng)熟經(jīng)營發(fā)展，風控水平全面(miàn)提升、前沿科技全價值鏈應用，互聯網消金公司模式轉型等成(chéng)爲行業普遍關注方向(xiàng)，而未來五年市場競争格局也將(jiāng)發(fā)生改變。

全球管理咨詢公司麥肯錫今日發(fā)布報告指出，預計2025年中國(guó)狹義消費信貸（不含房貸、車貸和教育貸）餘額將(jiāng)翻番，從約15萬億元增至約29萬億元。

“銀行、互聯網平台及持牌消金公司在内的中國(guó)消費信貸市場各類主要玩家，應明确自身價值主張、發(fā)揮比較優勢、識别适合自身的業務發(fā)展舉措，從而在戰略上取得突破。”麥肯錫全球董事(shì)合夥人吉翔如是說。

持牌消金迎高速發(fā)展，千億級頭部新玩家或誕生

我國(guó)消費金融業務自2015年步入快車道(dào)，之後(hòu)的5年一直保持約20%的年均增速。據中國(guó)人民銀行公布的數據，我國(guó)短期信貸消費餘額從2015年的4.1萬億上升至2019年的9.92萬億，年複合增速達24.72%；整體信貸消費餘額從2015年的18.95萬億升至2019年的43.97萬億，年複合增速達23.42%。

“2020年中國(guó)消費信貸市場迎來轉折之年。市場面(miàn)臨低利率環境下利潤空間收窄、市場競争加劇以及不良資産快速增長(cháng)三大挑戰。”麥肯錫全球資深董事(shì)合夥人曲向(xiàng)軍表示，消費信貸市場將(jiāng)告别高增長(cháng)，逐步轉向(xiàng)規範化的成(chéng)熟經(jīng)營模式。

結合對(duì)消費金融市場的深入分析，展望未來，麥肯錫認爲，受宏觀經(jīng)濟發(fā)展拉動，預計未來5年中國(guó)消費信貸市場整體規模翻番。

“未來5年，中國(guó)消費信貸市場增長(cháng)將(jiāng)主要來自于宏觀經(jīng)濟發(fā)展帶動人均可支配收入上升、消費支出的GDP占比進(jìn)一步提高、儲蓄率持續降低以及90後(hòu)/00後(hòu)年輕一代崛起(qǐ)帶來的群體性消費及借貸觀念轉變。”麥肯錫全球董事(shì)合夥人鍾惠馨解釋稱。

另外，麥肯錫預計，未來5年中國(guó)消費信貸市場還(hái)將(jiāng)逐漸向(xiàng)多個趨勢發(fā)展，包括信用卡業務全方位存量客戶運營爲王；無抵押消費貸將(jiāng)成(chéng)爲銀行零售業務增長(cháng)新引擎；持牌消金公司或將(jiāng)迎來高速發(fā)展期，新的千億級頭部玩家可能(néng)就此誕生；互聯網小貸市場集中度或將(jiāng)顯著提升。

跑馬圈地是過(guò)去式，科技PK打造核心競争力

麥肯錫在今日發(fā)布的報告中指出，金融科技全面(miàn)賦能(néng)消金價值鏈，成(chéng)爲消費信貸市場下一個5年的核心競争力之一。

“行業應積極擁抱科技。人工智能(néng)、大數據、區塊鏈等各類科技將(jiāng)廣泛應用于消費金融全價值鏈，賦能(néng)金融機構提升客戶經(jīng)營、提高運營效率、提升風險管控。”麥肯錫全球董事(shì)合夥人容覺生表示，以風控應用爲例，人工智能(néng)、大數據等技術將(jiāng)進(jìn)一步應用于客戶身份識别、反欺詐、風險預警等各個環節。”

目前，我國(guó)消費金融市場的參與者主要包括商業銀行、消費金融公司、網絡小貸平台等。面(miàn)對(duì)未來，不同類型的消費金融機構都(dōu)應積極打造競争策略。

對(duì)于消費金融公司而言，博通咨詢首席分析師王蓬博認爲，其目前存在三個方面(miàn)的挑戰，一是對(duì)于場景的把控不夠強，難以構建起(qǐ)自己的核心場景；二是整體的貸款利率下行，市場參與者不斷增多，行業的競争變得越來越激烈；三是市面(miàn)上對(duì)于金融科技人才的競争在未來或也將(jiāng)進(jìn)一步升級。

王蓬博建議，消費金融公司要充分利用自身的牌照優勢和股東背景，在合規合法的前提下進(jìn)行展業；同時努力構建自身的核心場景和私域流量池，擺脫對(duì)于外部場景的依賴；此外，持續提高自身的金融科技能(néng)力，通過(guò)先進(jìn)的技術和人才來提高企業的經(jīng)營管理效率。

麥肯錫在報告中亦認爲，消費金融公司應堅定加速線上化布局，多點融入端到端客戶旅程，爲B端和C端提供泛金融解決方案。加快探索O2O模式，圍繞用戶綜合金融和生活需求開(kāi)發(fā)線上平台，這(zhè)樣(yàng)不僅可將(jiāng)線下獲得的客戶引導至線上平台持續運營、提高用戶黏性、促進(jìn)存量客戶交叉銷售，還(hái)可拓展線上消費金融場景和新客轉化，找到新的業務增長(cháng)點。

對(duì)于銀行而言，麥肯錫認爲，銀行可圍繞用戶生命周期，建立“金融+生活消費場景”的APP生态閉環，深耕存量客戶經(jīng)營，加強銀行大零售業務的交叉銷售。另外，建議傳統銀行要進(jìn)一步加深與包括線上線下零售業、産業鏈、以及（金融）科技巨頭等第三方機構的合作與整合，提升場景化獲客能(néng)力，構建消費信貸生态圈。

麥肯錫全球資深董事(shì)合夥人曲向(xiàng)軍稱，中國(guó)消費信貸市場“跑馬圈地”的時代已然成(chéng)爲過(guò)去式，新一輪行業調整期即將(jiāng)到來。各類玩家應在明确自身價值主張和資源禀賦的基礎上，制定差異化戰略舉措，布局核心能(néng)力，從而真正實現“以客戶爲中心”，打造端到端經(jīng)營解決方案。