文：胡萍、李珮、陳彥蓉  

來源：金融時報-中國(guó)金融新聞網

        2020年，金融科技行業很忙。

　　忙更名、忙品牌升級還(hái)有的籌謀上市……喧嚣之後(hòu)，金融科技的未來在哪裡(lǐ)？

　　“無論是做助貸，還(hái)是做平台鏈接消費場景，這(zhè)些或許都(dōu)是現存的一種(zhǒng)形式，未來金融科技將(jiāng)向(xiàng)何方說不好(hǎo)。”互金從業者連偉這(zhè)樣(yàng)說道(dào)，連偉所在的公司從網貸轉型而來，公司經(jīng)曆了海外上市的榮光、也經(jīng)曆了網貸業務清退的陣痛，現在公司正在全力向(xiàng)to B的轉型。

　　從原有優勢業務而來，到金融、再到數科，360、小米等展示了去金融化的意願，拉開(kāi)了金融科技公司在不斷變化條件下的多種(zhǒng)發(fā)展可能(néng)性。

　　如今，“互聯網+”的浪潮依舊翻滾，科技與金融在交織中界限依稀難辨。業内專家告訴《金融時報》記者，無論叫(jiào)科技還(hái)是數科，去金融化、回歸科技本源應成(chéng)爲這(zhè)些公司以不變應萬變之根本，而二者交織前行留下的印記，也終將(jiāng)對(duì)金融創新與監管産生深遠影響。

　　受益金融創新

　　金融科技發(fā)展對(duì)金融業的首要貢獻是提高核心競争力，更有效地促進(jìn)市場效率的提高，提升金融市場定價機制的合理性。伴随金融體系的日趨成(chéng)熟，相關部門對(duì)普惠金融的創新抱有更多的包容，監管更加完善，再加上新一輪技術發(fā)展浪潮，也爲金融與科技的深度融合打開(kāi)了空間。

　　無論身在何處，都(dōu)别忘了當初爲何出發(fā)。

　　連偉認爲這(zhè)句話用在互聯網金融行業很合适。“7年前入行，還(hái)趕上行業紅火之時，當時品牌發(fā)布會(huì)、用戶活動都(dōu)很頻繁，公司對(duì)外宣傳都(dōu)強調要堅守普惠金融的初心。”連偉說，“這(zhè)個行業從一開(kāi)始就在談定位問題，比如到底是信息還(hái)是信用中介，現在又在強調科技與金融的界限，其實，我們都(dōu)是金融創新的受益者，在創新中堅守底線，關鍵是找準定位。”

　　2020年8月11日，360金融更名數科，以4.55%的漲幅結束了當天的交易。在公司宣布將(jiāng)品牌名升級爲360數科後(hòu)，公司股價已累計上漲了7.23%。360數科CEO吳海生表示：“公司自成(chéng)立以來就定位爲一家科技公司，如今業務中越來越多的比例也由技術服務貢獻，此次更名反映了這(zhè)種(zhǒng)趨勢，也更好(hǎo)地代表了360數科在市場上的長(cháng)期戰略定位。”

　　2020年10月18日，小米集團旗下小米數科對(duì)外宣布品牌升級爲天星數科。天星數科副總裁趙衛星告訴《金融時報》記者，接下來聚力做好(hǎo)三件事(shì)情——運用數字科技手段服務産業中實體企業的金融需求，服務金融機構的轉型升級以及服務個人消費者。

　　多家金融科技企業更名，更加強調與科技挂鈎，到底是爲什麼(me)？

　　中央财經(jīng)大學(xué)互聯網經(jīng)濟研究院副院長(cháng)歐陽日輝認爲，科技公司最大的優勢是科技，随著(zhe)監管趨嚴，金融科技公司改名，或強調數字科技是一個大趨勢，一方面(miàn)是出于合規的考慮；另一方面(miàn)是爲自身轉型發(fā)展考慮，需要回歸科技的本源，而且未來科技的運用不僅局限在金融領域，在其他更廣泛的産業都(dōu)將(jiāng)發(fā)揮積極作用。

　　歐陽日輝認爲，從中國(guó)金融改革開(kāi)放進(jìn)程看，無論是國(guó)有金融機構、股份制企業，還(hái)是異軍突起(qǐ)的金融科技公司，都(dōu)是前赴後(hòu)繼的探索者、受益者，其中，金融科技一直與之密切相連。

　　在央行層面(miàn)，1990年，中國(guó)人民銀行清算總中心成(chéng)立，開(kāi)啓了央行異地跨行資金彙劃電子化時代；同樣(yàng)在上世紀90年代初，央行成(chéng)立科技司；2020年6月，中國(guó)人民銀行科技司司長(cháng)李偉在第十二屆陸家嘴論壇上表示，人民銀行會(huì)整合自身在滬科技機構的科技資源，通過(guò)成(chéng)立金融科技子公司、建設數據中心等實際的具體措施支持上海金融科技中心建設。

　　從公司層面(miàn)，除了上述金融科技公司，平安也是個好(hǎo)的案例。上世紀90年代中後(hòu)期，平安在行業裡(lǐ)率先建立了全國(guó)聯網的數據庫系統，推出國(guó)内第一個遠程核保系統，并建立統一呼叫(jiào)中心、統一客服中心；2000年8月，平安自建電子商務網站PA18.com，爲國(guó)内最早的在線金融産品超市……這(zhè)些年來，它以科技公司的姿态，大膽創新，雖然不乏失敗案例，卻也孵化出了陸金所、平安壹賬通等知名平台，通過(guò)科技激活了其綜合金融布局。

　　業内認爲，從偏居一隅到走向(xiàng)全國(guó)，從微不足道(dào)到舉足輕重，金融科技企業的成(chéng)功創新實踐得益于體制機制的市場化以及對(duì)科技的積極應用。平安集團掌門人馬明哲曾表示，“以移動互聯網、大數據、雲計算等爲代表的現代科技正在迅猛發(fā)展，這(zhè)不僅爲金融業引入新的競争主體，也在逐步改良甚至完全重塑傳統金融的經(jīng)營模式。”

　　國(guó)家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤告訴《金融時報》記者，金融科技發(fā)展對(duì)金融業的首要貢獻是提高核心競争力，更有效地促進(jìn)市場效率的提高，提升金融市場定價機制的合理性。伴随金融體系的日趨成(chéng)熟，相關部門對(duì)普惠金融的創新抱有更多的包容，監管更加完善，再加上新一輪技術發(fā)展浪潮，也爲金融與科技的深度融合打開(kāi)了空間。

　　發(fā)力技術應用

　　金融科技平台著(zhe)力挖掘金融服務空白和痛點領域，依托自身技術優勢或流量優勢，專注細分領域，持續縱深發(fā)展，細分出移動支付、數字征信、消費金融、網絡銀行、證券投資和保險服務6 大領域，呈現出多元與聚焦、技術應用突出且具有創新活力的層次化、多樣(yàng)化的金融科技生态特征。

　　浪潮之中，經(jīng)曆了改革的風雨洗禮，走過(guò)了萌芽、起(qǐ)步、成(chéng)長(cháng)、洗牌、轉型的金融科技，外部環境已發(fā)生了翻天覆地的變化，行業内生動力正由需求推動型轉向(xiàng)供給推動型。《金融時報》記者梳理發(fā)現，擁有不同金融基因、電商基因、産業基因的平台走在了發(fā)展路徑分化的十字路口，或成(chéng)爲數字科技突出的賦能(néng)者，或成(chéng)爲專注普惠金融的服務者，或成(chéng)爲新市場新業态的開(kāi)拓者。但有一點是相同的，對(duì)科技創新與科技應用的探索與實踐從未停止，與産業、場景、生活的連接也更加緊密。

　　金融科技已成(chéng)爲數字經(jīng)濟發(fā)展的核心驅動力，行業的關鍵參與者及影響範圍已覆蓋至包括金融與非金融主體的全方位參與，從而形成(chéng)以産業爲本、金融爲用、科技創新的行業現狀。通過(guò)金融科技創新，打破了傳統金融模式無法覆蓋的小微群體，實現了普惠金融的深度發(fā)展，以數字金融方式更好(hǎo)地服務産業經(jīng)濟發(fā)展，同時，金融科技的創新也不局限于内部的應用，而是基于可信技術實現企業間的業務協作，從而實現金融基礎設施建設及業務創新應用的“雙輪”數字化升級。

　　金融科技平台著(zhe)力挖掘金融服務空白和痛點領域，依托自身技術優勢或流量優勢，專注細分領域，持續縱深發(fā)展，細分出移動支付、數字征信、消費金融、網絡銀行、證券投資和保險服務6大領域，呈現出多元與聚焦、技術應用突出且具有創新活力的層次化、多樣(yàng)化的金融科技生态特征。

　　數據資料

　　從初期高度同質化的産品到如今特色差異化的服務，走在“金融+科技”相同“賽道(dào)”的衆多平台，正通過(guò)差異化布局走出同質化困局，找到自身更具優勢的地方并進(jìn)行深耕，而科技毫無疑問占據了關鍵位置，從其細化的戰略方向(xiàng)便可窺見一斑，如天星數科依托母公司小米集團的“手機×AIoT”戰略，360數科的“數據驅動、AI賦能(néng)”以及陸金所控股提出的“科技驅動型個人金融服務平台”等。

　　各家公司披露的相關數據也驗證了這(zhè)一點：信也科技今年三季度在科技研發(fā)領域的投入達9300萬元，較二季度的8340萬元環比增長(cháng)11.5%，過(guò)去5年在該領域已累計投入超過(guò)10億元；360數科三季度的科技業務占比提升至28%。

　　“爲什麼(me)我們一直在推廣并堅持做科技？因爲在實踐中我們發(fā)現，數據和科技可以改善風險管理方法，能(néng)夠幫助提高運營效率，最終還(hái)能(néng)大幅度提升客戶服務體驗。”上海某金融科技公司從業人員白宇告訴《金融時報》記者，隻有科技能(néng)夠盡快做到這(zhè)三點。

　　業内人士認爲，世界正經(jīng)曆百年未有之大變局，科技創新是其中一個關鍵變量，新一輪科技革命與産業變革正在對(duì)全球經(jīng)濟産生重要影響，随著(zhe)生産力發(fā)展和生産關系變革加速，傳統産業與新興産業迎來了新機遇，産業轉型升級、企業生産服務所産生的新要求催生了産業數字化的興起(qǐ)與發(fā)展。

　　在這(zhè)一背景下，可以說金融科技不斷走向(xiàng)深水區的過(guò)程，就是金融行業與實體産業不斷深度融合，并精準滴灌實體經(jīng)濟的過(guò)程。通過(guò)産業數字化，可以使金融和産業兩(liǎng)個領域基于“數據”這(zhè)一新生變量産生更緊密的場景聯結。因此，不少金融科技平台將(jiāng)戰略目标鎖定在産業數字化上。

　　“對(duì)于天星數科來說，要將(jiāng)自己對(duì)産業的理解以及相關技術能(néng)力發(fā)揮到極緻，以開(kāi)放姿态連接産業實體和金融機構。”趙衛星認爲，産業金融需求與個人金融需求相比最大的區别在于産業“隔行如隔山”，需要科技平台通過(guò)數字技術手段來充當産業實體和金融機構之間的翻譯器、轉化器、适配器。一方面(miàn)推動産業數字化升級，幫助實體企業降本增效，向(xiàng)數據要增量價值、向(xiàng)智能(néng)要技術紅利；另一方面(miàn)通過(guò)大數據、雲計算、區塊鏈等數字科技手段將(jiāng)産業實體的生産行爲、經(jīng)營風險、産業數據、企業信用、行業特點等轉化成(chéng)金融屬性上的可見、可讀、可信，可評估、可驗證、可流轉。

　　通過(guò)經(jīng)年累月對(duì)于用戶數據和經(jīng)驗的積累，深入到實體産業的金融科技公司已逐漸構建起(qǐ)産業鏈優勢，提供定制化的底層架構、數據層、應用層服務。

　　而随著(zhe)去金融化步伐的加快，部分平台積極走出原有生态，服務觸角已不再局限于金融行業，基于實體産業數字化，多個平台目前所涉獵的範疇已經(jīng)包括零售、大宗、出行、商旅、農牧、校園、港口等行業。

　　不過(guò)，在行業展現多元化發(fā)展的背後(hòu)，一片繁華之下已實藏隐憂。金融科技創新直接或間接導緻金融風險的交叉性、傳染性、複雜性和突發(fā)性問題尤爲突出。

　　歐陽日輝表示，監管層去年就開(kāi)始關注和提示互聯網企業，警惕圍繞支付業務大搞金融産品的嵌套，嚴控交叉風險，避免杠杆率持續攀升、風險跨市場傳染、底層資産無法穿透、資金流向(xiàng)無人知曉、風險資産規模無法統計、風險因素持續累計等重大風險隐患。

　　事(shì)實上，金融科技創新的價值體現不在于産品或技術本身，而在于能(néng)否提升金融體系運行效能(néng)，能(néng)否彌補金融體系在功能(néng)和結構方面(miàn)的短闆和不足以及能(néng)否切實保障好(hǎo)金融安全。

　　中國(guó)銀行業協會(huì)首席信息官高峰直言，金融科技創新要防止以下三種(zhǒng)傾向(xiàng)，一是沒(méi)有圍繞服務實體經(jīng)濟而是脫實向(xiàng)虛，損害消費者權益；二是監管套利，逃避政府管制，創造盈利機會(huì)并降低成(chéng)本；三是過(guò)度采集客戶數據，可能(néng)侵犯客戶隐私。

　　《金融科技(FinTech)發(fā)展規劃(2019～2021年)》中也強調，要正确把握金融科技的核心和本質，忠實履行金融的天職和使命，以服務實體經(jīng)濟爲宗旨，在遵照法律法規和監管政策前提下，借助現代科技手段提升金融服務效能(néng)和管理水平，將(jiāng)科技應用能(néng)力内化爲金融競争力，确保金融科技應用不偏離正确方向(xiàng)，使創新成(chéng)果更具生命力。

　　務求守正向(xiàng)善

　　産業發(fā)展、實體經(jīng)濟關乎國(guó)計民生。在全力奔向(xiàng)新數字技術“賽道(dào)”的過(guò)程中，服務實體經(jīng)濟、踐行普惠金融仍將(jiāng)是金融科技未來發(fā)展的重要趨勢之一，先進(jìn)的技術工具或者要素將(jiāng)成(chéng)爲推動數字經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，預計5G 在支撐數字經(jīng)濟發(fā)展中將(jiāng)發(fā)揮重要的作用。

　　浪潮過(guò)後(hòu)，金融科技行業未來已來，將(jiāng)至已至。

　　中國(guó)互聯網金融協會(huì)秘書長(cháng)陸書春近期在公開(kāi)場合表示，展望未來，金融科技有幾個發(fā)展趨勢值得期待。她明确提及了“關鍵技術應用加快落地”“基礎設施建設將(jiāng)加快推進(jìn)”“監管科技體系將(jiāng)加快完善”“金融科技與數字經(jīng)濟的相互促進(jìn)作用更爲明顯”四個層面(miàn)的發(fā)展趨勢。

　　作爲金融科技的市場參與者，連偉介紹，公司仍在探索深度應用人工智能(néng)、區塊鏈、雲計算、大數據、邊緣計算、智慧家庭、物聯網、5G等技術，在此基礎上，更爲重要的是希望推動實體産業的不斷進(jìn)步，并爲合作夥伴和更廣大的消費者創造更多價值。

　　多位接受采訪的人士告訴《金融時報》記者，無論是從互聯網金融轉型到金融科技，還(hái)是從金融科技進(jìn)一步升級到數字科技，技術要素在未來都(dōu)將(jiāng)占據越來越重要的地位。吳海生說：“發(fā)展數據驅動、技術賦能(néng)的數字科技平台是公司長(cháng)期秉持的戰略，將(jiāng)繼續推動科技業務快速發(fā)展。”

　　信也科技在其财報中表示，未來將(jiāng)一如既往地深耕科技研發(fā)，持續加大在大數據、AI及研發(fā)等科技領域的投入，通過(guò)先進(jìn)技術助力普惠金融事(shì)業的發(fā)展。

　　業内人士認爲，産業發(fā)展、實體經(jīng)濟關乎國(guó)計民生，國(guó)家也一直在強調金融體系對(duì)實體産業支持的重要性。在全力奔向(xiàng)新數字技術“賽道(dào)”的過(guò)程中，服務實體經(jīng)濟、踐行普惠金融仍將(jiāng)是金融科技未來發(fā)展的重要趨勢之一，先進(jìn)的技術工具或者要素將(jiāng)成(chéng)爲推動數字經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，預計5G在支撐數字經(jīng)濟發(fā)展中將(jiāng)發(fā)揮重要的作用。

　　“未來十年，5G+萬物互聯技術將(jiāng)推動解決難點痛點頗多的産業金融服務。當下，無論是從國(guó)家政策支持、金融機構重視到産業自身的數字化升級需求，還(hái)是大型互聯網平台的市場化選擇，都(dōu)集中指向(xiàng)這(zhè)個領域。”趙衛星表示，随著(zhe)5G+萬物互聯時代來臨，産業的數字化、智能(néng)化升級進(jìn)程將(jiāng)加快，這(zhè)將(jiāng)帶來兩(liǎng)個很确定的結果——一是會(huì)拓展産業自身的價值空間，二是將(jiāng)順勢打通之前産業金融服務的堵點和難點，但是這(zhè)個過(guò)程需要産業自身、科技平台、金融機構等多方相互協作，共同努力，一起(qǐ)完成(chéng)。

　　金融科技是手段，服務實體經(jīng)濟才是内核。高峰強調，要明确金融科技創新是“術”，不是“道(dào)”。金融科技創新項目也要立足不忘服務初心，牢記普惠使命，服務好(hǎo)實體産業。而在實現服務實體經(jīng)濟目标之外，堅持守正創新、科技向(xiàng)善，也應是未來金融科技公司實現自我轉型之後(hòu)所肩負的使命。

　　誠如前文所提到的，金融科技在快速發(fā)展的同時也帶來了一些新的風險問題。金融監管部門有關負責人近期就公開(kāi)表示，必須高度重視網絡安全、數據隐私、寡頭壟斷等風險挑戰，确保市場公平和金融穩定。

　　一方面(miàn)，由于大數據、雲計算、人工智能(néng)等高新技術廣泛應用，傳統金融風險的表現形式、傳染路徑發(fā)生深刻改變，數據安全等非傳統風險日益突出，隐私保護問題需重視；另一方面(miàn)，金融科技加速滲透背景下，金融混業經(jīng)營更加普遍，多種(zhǒng)業務交叉融合，導緻風險交織複雜、風險傳播速度增快。

　　金融科技的本質仍是金融，其落腳點在于金融創新，要堅守本質、敬畏風險。對(duì)于金融科技公司而言，因業務沒(méi)有完全脫離金融的範疇，因此在追求快捷體驗的同時，同樣(yàng)需要強調金融安全，主動擁抱監管。

　　楊濤認爲，評判金融科技創新應當遵循四個主要原則，一是金融科技創新能(néng)否提升金融體系運行的效能(néng)；二是金融科技創新能(néng)否在功能(néng)和結構方面(miàn)彌補金融體系現有短闆和不足；三是金融科技創新如何保障金融安全；四是金融科技創新除了服務金融業自身健康、持續、有效運行之外，還(hái)需要進(jìn)一步發(fā)揮價值的外溢作用，金融科技的價值外溢主要體現在夯實經(jīng)濟發(fā)展内生動力、服務長(cháng)期供給側内生經(jīng)濟等方面(miàn)。

　　可以看到，随著(zhe)新技術、新應用、新模式的不斷湧現，要确保金融科技始終走在守正向(xiàng)善的發(fā)展道(dào)路上，需要持續完善監管規則，提升監管有效性，構建監管科技體系。

　　近段時期以來，金融科技監管領域相關政策密集落地。10月份，人民銀行正式發(fā)布了《金融科技創新應用測試規範》《金融科技創新安全通用規範》《金融科技創新風險監控規範》三項金融行業标準，從不同角度對(duì)金融科技創新進(jìn)行規範； 11月2日，銀保監會(huì)發(fā)布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，厘清了網絡小額貸款業務的定義和監管體制，并對(duì)網絡小額貸款上限提出明确要求。而在11月6日的國(guó)務院政策例行吹風會(huì)上，銀保監會(huì)有關負責人明确表示，按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入統一的監管範圍。

　　歐陽日輝表示，面(miàn)對(duì)監管層的提示，互聯網企業應該積極主動擁抱監管，規範科技公司與商業銀行等金融機構的合作。目前行業裡(lǐ)面(miàn)頭部公司的支付、信貸、保險等業務，都(dōu)是持牌經(jīng)營，應以子公司的形式獨立運營并接受嚴格的監管，相關數據和信息按要求報送監管部門。

　　他認爲，未來，監管層可以通過(guò)技術的手段，加強互聯網企業報送信息的及時性，有效避免交叉嵌套風險，這(zhè)是整個行業規範的方向(xiàng)。頭部公司應該帶頭領會(huì)和理解監管層的意圖，主動與監管部門溝通，改進(jìn)信息披露和報送機制。此外，新業态混業經(jīng)營是未來的一大發(fā)展方向(xiàng)，應積極探索混業經(jīng)營的監管體制，密切關注和評估科技革命對(duì)金融業的影響趨勢，并做好(hǎo)前瞻性部署安排。

　　在監管科技方面(miàn)，随著(zhe)我國(guó)金融科技發(fā)展規劃繼續穩步落地，監管科技應用框架及數字化監管能(néng)力有望加速構建，金融科技創新監管試點不斷深入將(jiāng)帶來創新的試錯、容錯和風險監控機制的持續完善。在做好(hǎo)金融消費者保護的前提下，市場創新與政府監管的協同與平衡將(jiāng)更爲有效。

　　相關鏈接：

　《金融科技（FinTech）發(fā)展規劃（2019—2021年）》摘要

　　到2021年，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，進(jìn)一步增強金融業科技應用能(néng)力，實現金融與科技深度融合、協調發(fā)展，明顯增強人民群衆對(duì)數字化、網絡化、智能(néng)化金融産品和服務的滿意度，使我國(guó)金融科技發(fā)展居于國(guó)際領先水平。

　　——金融科技應用先進(jìn)可控。金融與行業數據規範融合應用水平大幅提升，金融創新活力不斷激發(fā)，安全、可控、先進(jìn)、高效的金融科技應用體系全面(miàn)建成(chéng)。

　　——金融服務能(néng)力穩步增強。金融服務覆蓋面(miàn)逐步擴大，優質金融産品供給不斷豐富，金融業務質效顯著提升，金融服務民營企業、小微企業等實體經(jīng)濟水平取得新突破。

　　——金融風控水平明顯提高。金融安全管理制度基本形成(chéng)，金融風險技防能(néng)力大幅提高，金融風險防範長(cháng)效機制逐步健全，金融風險管控水平再上新台階。

　　——金融監管效能(néng)持續提升。金融科技監管基本規則體系逐步完善，金融科技創新産品全生命周期管理機制基本形成(chéng)，金融監管效能(néng)和金融機構合規水平持續提升。

　　——金融科技支撐不斷完善。金融科技法律和标準體系日益健全，消費者金融素養顯著提升，與金融科技發(fā)展相适應的基礎設施逐步健全。

　　——金融科技産業繁榮發(fā)展。培育一批具有國(guó)際知名度和影響力的金融科技市場主體，社會(huì)組織和專業服務機構對(duì)金融科技發(fā)展支撐作用不斷強化，開(kāi)放、合作、共赢的金融科技産業生态體系基本形成(chéng)。(相關鏈接整理、圖表制作：胡萍 李珮 陳彥蓉)