文：李薇
來源：零壹财經(jīng)
8月3日，央行召開(kāi)2020年下半年工作電視會(huì)議，提出重點任務在于貨币政策導向(xiàng)、法定數字貨币研發(fā)、十四五規劃、常态化風險防控等領域。此前在7月20日，銀保監會(huì)召開(kāi)的2020年年中工作座談會(huì)暨紀檢監察工作（電視電話）會(huì)議也提出，下半年核心工作在于控制系統性金融風險、防範影子銀行、網貸風險專項整治以及銀行保險機構公司治理等領域。 央行與銀保監會(huì)相繼出台2020年下半年的任務清單，明确指出了金融業的監管重點。零壹智庫通過(guò)梳理監管部門近期所提的金融政策導向(xiàng)，本文篩選出引發(fā)業界關注的3項熱門領域——數字貨币、十四五規劃、常态化風控，以期爲銀行保險機構的戰略規劃布局提供借鑒思考。 一、數字貨币：穩妥推進(jìn)研發(fā)并在小範圍試點應用場景 央行指出：“2020年下半年，法定數字貨币封閉試點已經(jīng)順利啓動；積極穩妥推進(jìn)法定數字貨币研發(fā)；加快建立覆蓋全市場的交易報告制度和總交易報告庫”。 進(jìn)入8月份以來，市場傳出中國(guó)央行法定數字貨币（DCEP）的研發(fā)已取得突破性進(jìn)展，工、農、中、建四大行正在深圳等地大規模測試“數字人民币”電子錢包App，目前App還(hái)處于測試階段，不支持公開(kāi)下載，點開(kāi)後(hòu)會(huì)顯示身份編碼。從當前披露信息來看，數字貨币試點的落地場景有限，涵蓋充值、提現、轉賬、掃碼消費等領域，可支持手機号轉賬的應用場景。 此前在7月中旬，深圳已聯合央行深圳市中心支行、深圳證監局等部門，共同制定了《深圳市貫徹落實行動方案》。《方案》提出：“開(kāi)展金融科技創新監管試點，積極參與、支持、協調人民銀行數字貨币各個場景應用在深試點等系列措施任務。同時，深圳還(hái)會(huì)加快搭建科創金融服務平台，加強金融科技載體建設，加快推進(jìn)央行貿易金融區塊鏈平台建設，推動移動電子支付工具在深港澳互通使用”。 從央行推進(jìn)數字貨币試點實施的進(jìn)程來看，下述3個事(shì)件可作爲标志性時間節點，值得金融機構重點關注： 一是央行作爲出資方之一，設立的金融科技子公司——成(chéng)方金融科技有限公司，將(jiāng)與央行數字貨币研究所形成(chéng)協同效應，推動我國(guó)數字貨币的研發(fā)與監管機制建設； 二是央行計劃將(jiāng)在美團測試數字貨币，使其能(néng)夠廣泛普及給海量的個人用戶群體； 三是美國(guó)拟于8月底到9月上旬舉行首腦會(huì)議（G7峰會(huì)），將(jiāng)讨論發(fā)行央行數字貨币（CBDC）的合作事(shì)宜，進(jìn)而有望使我國(guó)數字貨币更快落地。 從産業鏈的視角看，央行數字貨币的落地也需要外部IT廠商支持，主要體現在發(fā)行、流通與管理等3個環節，具體獲益企業如下：表 1：央行數字貨币帶給産業鏈相關公司的發(fā)展機遇 
資料來源：零壹智庫整理 二、十四五規劃：“雙循環”新格局推進(jìn)數字普惠金融 2020年是“十三五”規劃的收官之年，疊加新冠疫情的特殊經(jīng)濟形勢，我國(guó)各部委、各省市近期陸續展開(kāi)“十四五”規劃調研與研讨會(huì)。央行在部署2020年下半年工作時指出——精心組織起(qǐ)草“十四五”金融改革發(fā)展規劃，深化綠色金融、普惠金融、科創金融創新試點。 8月6日，習近平主席對(duì)于“十四五”規劃編制工作作出重要指示，要求“把加強頂層設計和堅持問計于民統一起(qǐ)來”。同時，面(miàn)對(duì)國(guó)際疫情新變化和錯綜複雜的國(guó)際形勢，“雙循環”一詞在最近一兩(liǎng)日迅速成(chéng)爲網絡熱詞。它源于7月末政治局會(huì)議所提的國(guó)家發(fā)展改革重點，即中國(guó)必須構建全新的發(fā)展大戰略：“以國(guó)内大循環爲主體、國(guó)内國(guó)際雙循環相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。 圖 1：“雙循環”新發(fā)展格局的政策邏輯 
資料來源：安信證券 “十四五”時期，我國(guó)將(jiāng)加速要素市場化改革，圍繞土地、人力、資本、技術與數據等5項要素資源，加快産業數字化智能(néng)化改造和先進(jìn)技術擴散，培育經(jīng)濟增長(cháng)的新動力。一些頭部金融科技公司也指出，雙循環戰略將(jiāng)成(chéng)爲中國(guó)經(jīng)濟中長(cháng)期發(fā)展的主線。 基于此，央行將(jiāng)持續推進(jìn)對(duì)于新型經(jīng)濟主體的金融扶持力度，借助金融科技，賦能(néng)産業數字化轉型升級。在重點扶持對(duì)象上，監管層提出將(jiāng)促進(jìn)普惠型小微企業貸款、制造業中長(cháng)期貸款大幅增長(cháng)；重點落實好(hǎo)1萬億元再貸款再貼現政策和兩(liǎng)項直達工具，應延盡延，盡可能(néng)多地將(jiāng)受疫情沖擊的小微企業納入支持範圍。 三、常态化風控：防範系統性風險與強化公司治理并進(jìn) 面(miàn)對(duì)經(jīng)濟下行态勢，銀保監會(huì)在部署2020年下半年的監管任務重點時，要求金融機構牢牢守住不發(fā)生系統性金融風險底線，將(jiāng)防範影子銀行、提早謀劃應對(duì)不良資産大幅增長(cháng)、網貸整治等領域，作爲監管重點任務。同時，銀保監會(huì)強調，要持續完善銀行保險機構公司治理，從制度上組織上把黨的領導融入公司治理各環節。嚴格規範股東股權管理，加強股東資質審查，實施股東入股“承諾制”，對(duì)違法違規問題股東堅決實施行業禁入。 央行也指出，下半年要守住底線，推動三年攻堅戰如期收官，并轉入常态化風險防控和風險處置。截至目前，包商銀行風險處置基本完成(chéng)，蒙商銀行成(chéng)立開(kāi)業；錦州銀行、哈爾濱銀行、甘肅銀行财務重組和增資擴股方案順利實施；恒豐銀行改革重組工作基本完成(chéng)。從這(zhè)些問題機構暴露的風險因素來看，共性在于公司治理不完善、大股東違規關聯交易等現象，因此下半年將(jiāng)重點監測金融機構的公司治理情況。 2020年是我國(guó)防範化解重大金融風險三年攻堅戰的收官之年，同時處于疫情環境之下，金融機構將(jiāng)轉入常态化風險防控和風險處置階段。尤其是面(miàn)對(duì)銀行業業績分化的發(fā)展趨勢，城商行與農村金融機構的抗風險能(néng)力相對(duì)較弱，資本補充壓力較大，銀保監會(huì)近期多次表示銀行業要做實利潤、提足撥備、補充資本，增強風險抵禦能(néng)力。未來一兩(liǎng)個月，各家銀行陸續披露的中期業績將(jiāng)直觀呈現撥備、不良率等指标，監管層基于指标變動而展開(kāi)針對(duì)性的公司治理狀況核查，從而保證銀行業整體資産質量保持穩定。
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