文：楊志錦

來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào)

在企業年報披露完畢後(hòu)，5-7月迎來發(fā)債主體評級調整的高峰期。今年因爲疫情，商業銀行經(jīng)營受到較大影響，因此市場也關注今年商業銀行尤其是中小銀行評級調整情況。

21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者根據Wind梳理，截至8月6日，共有27家商業銀行主體評級上調，相比上年同期減少9家；共有5家商業銀行主體評級下調，相比去年同期減少8家，5家銀行全都(dōu)爲農商行。需要說明的是，部分中小銀行推遲了年報公布及評級時間，因此未來可能(néng)還(hái)會(huì)出現中小銀行評級調降的案例。

“目前發(fā)行人付費模式下，評級機構和發(fā)行人的地位決定了評級調整‘易上難下’。”某評級公司信用評級負責人坦言，“今年銀行業受到疫情影響，所以上調評級的案例減少。下調評級減少可能(néng)是因爲去年中小銀行風險事(shì)件引起(qǐ)市場對(duì)中小銀行償債能(néng)力的擔憂，導緻去年評級下調較多，基數略高。”

梳理發(fā)現，評級上調原因主要爲：盈利能(néng)力保持穩定、存貸款占有率有所上升、貸款質量改善。而評級下調的原因主要有三類，資産質量下滑、負債穩定性降低、盈利能(néng)力及安全性下降，三類指标有時同時惡化。

上調評級銀行集中于浙江

在債券市場上，商業銀行會(huì)發(fā)行二級資本債、同業存單等債券，以補充資本或籌資，相應需要對(duì)銀行主體及所發(fā)行的債券進(jìn)行評級。資信等級是一家銀行履約狀況和償債能(néng)力的綜合反映，低等級的主體較難獲得其他金融機構的支持。因此，某種(zhǒng)程度上評級是籌資的通行證，而評級提高則可以降低發(fā)債成(chéng)本。

記者根據Wind統計顯示，截至8月6日共有27家商業銀行主體評級上調，相比上年同期減少9家。這(zhè)一定程度上反映了疫情對(duì)銀行業的影響，評級機構上調銀行評級的案例相應減少。

銀保監會(huì)數據顯示，今年一季度商業銀行實現淨利潤6001億元，同比增長(cháng)5%，增速比上年同期下降4.4個百分點。不良方面(miàn)，銀行業協會(huì)數據顯示，6月末商業銀行不良貸款率爲2.1%，相比去年末上升0.24個百分點。随著(zhe)實體經(jīng)濟困難向(xiàng)金融領域逐步傳導，銀行不良貸款上升壓力將(jiāng)進(jìn)一步增大。

從調整前後(hòu)銀行評級級别來看，調整前評級爲AA+的居多，共計11家，占比達到四成(chéng)，這(zhè)些銀行資産規模大多在2000億以上。換言之，評級調整後(hòu)，這(zhè)11家銀行主體評級將(jiāng)升至AAA。從銀行類型來看，以城商行、農商行爲主，二者占比達81%。

從區域來看，浙江省内共有11家銀行評級上調，是銀行評級上調最多的省份。“在金融供給側結構性改革的大背景之下，深耕小微業務、區域經(jīng)濟發(fā)達且風控過(guò)硬的中小行可能(néng)會(huì)相對(duì)受益，而浙江很多銀行在服務小微方面(miàn)各有特色。”前述評級公司信用評級負責人表示。

以台州銀行爲例，該銀行評級由AA+調整爲AAA。評級公司調整的理由爲，台州銀行定位“三農”和小微企業，息差處于較高水平，在同業競争加劇和撥備力度加大等不利因素影響下，盈利能(néng)力依然保持在城商行同業領先水平。同時，資産質量和流動性保持良好(hǎo)。

據記者梳理，銀行評級上調原因主要爲：盈利能(néng)力保持穩定、存貸款占有率有所上升、貸款質量改善、上市成(chéng)功拓寬資本渠道(dào)等。

比如，貴州銀行評級由此前的AA+提升至目前的AAA。“貴州銀行上市成(chéng)功，拓寬了資本補充渠道(dào)、增強了資本實力并有助于公司治理水平的持續提升。”評級公司稱。

5家農商行評級下調

評級下調方面(miàn)，共有5家銀行被(bèi)下調評級，分别是吉林蛟河農村商業銀行、山東榮成(chéng)農村商業銀行、煙台農村商業銀行、貴州烏當農村商業銀行、山東陽谷農村商業銀行，五家銀行均爲農商行。

相比國(guó)有大行和股份行，農商行和當地區域經(jīng)濟關系更爲緊密，同時農商行的定位往往是服務三農和中小企業。近年受中小企業經(jīng)營困難影響，部分農商行的不良貸款增加較多。

據記者梳理，銀行評級下調原因主要爲資産質量下滑、負債穩定性降低、盈利能(néng)力及安全性下降三大類。事(shì)實上，銀行可能(néng)多項指标同時出現惡化。比如煙台農商行主體信用等級由AA-調降至A+。評級公司指出，擔保圈鏈風險不斷暴露，該行不良貸款持續較快上升，撥備覆蓋率持續下降且大幅低于監管要求。

财務數據顯示，截至2019年末，該行不良貸款餘額爲23.43億元，同比大幅增長(cháng)11.72億元，不良貸款率同比大幅上升4.23個百分點至8.82%，撥備覆蓋率僅爲76.70%。受資産質量下滑和同業競争加劇等因素影響，2019年該行淨息差較上年大幅下降0.44個百分點至2.90%。

“在銀行評級被(bèi)下調的案例中，不良貸款率上升是出現次數最多的原因。”廣發(fā)固收首席分析師劉郁表示，“資産質量下滑表現方式較多，如不良貸款率及不良貸款規模出現大幅上升，逾期貸款與關注類貸款占比高，撥備覆蓋率大幅下降，非标投資占比較高且存在信用風險等。”再如，吉林蛟河農村商業銀行評級由BBB+調整爲BBB。财務數據顯示，2019年末該行不良率爲4.89%，相比上年上升0.19個百分點。但評級報告指出，截至2019年末，該行逾期貸款規模爲10.85億元，較2018年末上升10.15%，資産質量較差。同時，該行逾期貸款以逾期90天以内貸款爲主，信用風險仍將(jiāng)持續暴露，貸款質量向(xiàng)下遷徙的可能(néng)性較大。

此外，延邊農商行主體信用等級維持爲AA-，但評級展望由穩定調整爲負面(miàn)。“嚴格來說，評級展望調整爲負面(miàn)并不算評級下調，但是調整爲負面(miàn)對(duì)銀行影響不利。比如，有些公司賬戶會(huì)有限制，不讓拿主體展望爲負面(miàn)的債券。”前述評級公司信用評級負責人坦言。

7月16日，銀保監會(huì)農村銀行部副主任洪小平在新聞通氣會(huì)上表示，農商銀行主要監管指标總體良好(hǎo)，尤其是存款基礎穩定，流動性風險可控。同時他表示，長(cháng)期以來，農村中小銀行資金來源總體充裕，整體流動性水平較爲平穩。