文：李林鴻

來源：未央網

曆經(jīng)反複、數易其稿的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》姗姗到來。雖千呼萬喚始出來，卻著(zhe)實給商業銀行（特别是區域性中小銀行和互聯網銀行）、助貸機構、擔保機構和保險機構等行業和從業者帶來一波紅利。

一、新規出台一波三折，原因幾何？

本次征求意見稿相比于1月份較爲嚴苛的版本，無疑是反轉的包容。筆者剛在接受某媒體采訪時，剛講完“今年征求意見稿總體導向(xiàng)很明顯，實際上是認可了目前聯合貸的做法，但風控自主、不能(néng)搞抽屜協議等底線還(hái)是會(huì)堅持的。”

未料到下午就看到了銀保監會(huì)官網發(fā)布的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》答記者問。果然不出所料。

其實新規松綁早有預料，突如其來的新冠疫情，無疑是松綁的催化劑。疫情期間，“零接觸”金融服務成(chéng)爲行業熱議的焦點話題。細心的同學(xué)會(huì)發(fā)現，疫情期間，曾有媒體報道(dào)，互聯網銀行正在與國(guó)有 大型銀行和政策性銀行開(kāi)展聯合貸款業務。

4月初，銀保監會(huì)發(fā)布《關于加強産業鏈協同複工複産金融服務的通知》，提出主要依靠互聯網運營的銀行可運用大數據風控技術加強對(duì)産業鏈上民營小微企業線上貸款支持，鼓勵大中型銀行、政策性銀行按照市場化、法治化原則加強與此類銀行的業務合作。

此外，4月中旬，新華社APP曾轉載經(jīng)濟參考報的一篇文章《互聯網銀行發(fā)揮優勢 “聯合貸”加速推進(jìn)》，文章詳細分析了大型商業銀行與互聯網銀行間針對(duì)中小微客群的互聯網貸款合作項目，并訪談了多家互聯網銀行和大型銀行的負責人。

這(zhè)一連串的信号意圖已經(jīng)非常明顯。互聯網貸款此前主要集中于中小銀行，暴露出不少問題，各地監管部門（如北京銀保監、浙江銀保監等）出台了一系列較爲嚴格的政策。而疫情以來，“零接觸”服務催化，由國(guó)有大型銀行和政策性銀行親身趟路試水，也反映了監管部門從尊重市場和監管公平的角度出發(fā)，審慎制定新規。

 二、 新規對(duì)中小銀行，影響幾何？

值得關注的是，在新規征求意見稿發(fā)布前，金融穩定委員會(huì)已經(jīng)多次定調中小銀行改革發(fā)展的問題。本次新規征求意見稿，相比于前幾次，最大的亮點在于取消了諸多限制性的量化指标和跨區域展業的限制，而此類要求的取消，對(duì)中小銀行而言，無疑是最大的利好(hǎo)，政策或許也是對(duì)相關導向(xiàng)的落實。此外，考慮到目前民銀銀行中馬太效應明顯，盡管大多數民營銀行都(dōu)在開(kāi)展線上貸款業務，但是差距比較明顯，本次新規于民營銀行而言，也是重要利好(hǎo)。

如此前要求：地方商業銀行開(kāi)展互聯網貸款業務，主要服務當地客戶，向(xiàng)外省客戶發(fā)放的互聯網貸款餘額不得超過(guò)互聯網貸款總餘額的20%。以及：單筆聯合貸款中，作爲客戶推薦方的商業銀行出資比例不得低于30%；接受推薦客戶的銀行出資比例不得高于70%。作爲客戶推薦方的商業銀行全部聯合貸款餘額不得超過(guò)互聯網貸款餘額的50%；接受客戶推薦的商業銀行全部聯合貸款不得超過(guò)全部互聯網貸款餘額的30%。

新規僅對(duì)地方性銀行展業做了原則性的要求：第九條【地方法人機構】地方法人銀行開(kāi)展互聯網貸款業務，應主要服務于當地客戶，審慎開(kāi)展跨注冊地轄區業務，有效識别和監測跨注冊地轄區業務開(kāi)展情況。無實體經(jīng)營網點，業務主要在線上開(kāi)展，且符合中國(guó)銀行保險監督管理委員會(huì)規定其他條件的除外。

此外，在答記者問中：八、《辦法》是否限制地方性商業銀行跨區展業？

地方法人銀行應當堅守發(fā)展定位，在開(kāi)展互聯網貸款業務時主要服務當地客戶。考慮到各家銀行互聯網貸款業務開(kāi)展情況以及風險管理能(néng)力差異性較大，《辦法》暫未對(duì)地方法人銀行開(kāi)展跨區互聯網貸款業務設置統一的定量指标進(jìn)行限制，但地方法人銀行應結合自身風控能(néng)力審慎開(kāi)展此類業務，并确保有效識别和監測跨區互聯網貸款業務開(kāi)展情況。同時，監管機構有權根據商業銀行跨區業務的規模、風險水平等提出進(jìn)一步審慎性監管要求。部分無實體經(jīng)營網點，業務主要在線上開(kāi)展的銀行不受《辦法》關于跨區經(jīng)營的限制。

上述要求，對(duì)中小銀行無疑是巨大的監管紅利！

當然，也不能(néng)完全放飛自我，監管也是留有後(hòu)手的！

且看新規第六十二條【預留監管措施】銀行業監督管理機構可以根據商業銀行的經(jīng)營管理情況、風險水平和互聯網貸款業務開(kāi)展情況等對(duì)商業銀行的授信額度、與合作機構共同出資發(fā)放貸款的出資比例及相關集中度風險、跨注冊地轄區業務等提出相關審慎性監管要求。

說明監管既給予了中小銀行巨大的發(fā)揮空間，激發(fā)市場主體活力，彰顯監管公平和包容的态度，但監管部門也保留了“大棒”，各地監管機構要切實履責，守土盡責。

 三、 中小銀行發(fā)力互聯網貸款，前景幾何？

相信看到新規後(hòu)，不少中小銀行的從業者們都(dōu)會(huì)歡呼雀躍，此前一直觀望的，摩拳擦掌要跑步進(jìn)場，此前膽子大搞得更大的，得了便宜還(hái)賣乖。此前早已淪爲廣告鏈接群的各種(zhǒng)微信群炸了鍋似的，大紅包飛起(qǐ)，表情包走起(qǐ)，666又刷起(qǐ)來了。

但筆者認爲，不宜過(guò)度樂觀。筆者一直強調，本次新規充分彰顯了監管公平，但同樣(yàng)，在當前宏觀經(jīng)濟尚未完全擺脫疫情影響之際，消費領域增長(cháng)動力并不強勁，從商業銀行的角度來看，此前零售之王的招商銀行，都(dōu)坦承零售信貸資産質量的不良可能(néng)擡頭，并已反映在财報中，而之前也有某港股上市城商行股價腰斬，透視出中小銀行資産質量堪憂。筆者曾在《中小銀行：數字化轉型難解近憂，資産保衛戰迫在眉睫》一文中有過(guò)分析。此外，近日某新銳互聯網銀行的相關負責人也曾撰文，直指風暴已至。中小銀行在當前這(zhè)種(zhǒng)境況下，如果沒(méi)有詳盡的市場調查和周全的方案安排，就盲目跑步進(jìn)場，恐會(huì)淪爲“接盤俠”。

筆者粗淺的估計，随著(zhe)新規落地，市場參與主體會(huì)大幅擴容，對(duì)優質資産的争奪會(huì)更爲激烈，資産荒恐會(huì)到來。此外，資金成(chéng)本、利率價格的比拼也或許更爲慘烈。同時，經(jīng)過(guò)去年數據風暴，包括頭部數據公司在内的數據科技企業，業務大幅縮水，疊加近日中信銀行的客戶隐私事(shì)件，值得關注的是，與新規征求意見稿同天發(fā)布的，還(hái)有銀保監會(huì)對(duì)中信銀行啓動立案調查的消息。此間微妙，需要細品。

本次新規征求意見稿也格外突出數據隐私的内容：

第三十三條【風險數據來源】商業銀行進(jìn)行借款人身份驗證、貸前調查、風險評估和授信審查、貸後(hòu)管理時，應當至少包含借款人姓名、身份證号、聯系電話、銀行賬戶以及其他開(kāi)展風險評估所必需的基本信息。如果需要從合作機構獲取借款人風險數據，應通過(guò)适當方式确認合作機構的數據來源合法合規、真實有效，并已獲得信息主體本人的明确授權。商業銀行不得與違規收集和使用個人信息的第三方開(kāi)展數據合作。

第三十四條【風險數據使用】商業銀行收集、使用借款人風險數據應當遵循合法、必要、有效的原則，不得違反法律法規和借貸雙方約定，不得將(jiāng)風險數據用于從事(shì)與貸款業務無關或有損借款人合法權益的活動，不得向(xiàng)第三方提供借款人風險數據，法律法規另有規定的除外。

同時值得注意的是，本次征求意見稿對(duì)于合作機構的類型，沒(méi)有再提及大數據公司，說明大數據公司依然歸屬于信息科技公司的範疇，側重于技術屬性，但未來以數據風控爲主業的科技公司，其風險數據的獲取和模型加工能(néng)力，恐會(huì)受到更多限制和影響，進(jìn)而對(duì)其風控模型的驗證能(néng)力提出挑戰。未來數據風控市場，或許也會(huì)呈現出馬太效應。

于中小銀行而言，在參與互聯網貸款中，可能(néng)需要注重與自身體量相符的合作對(duì)象，精準定位合作機構，精準定位發(fā)力客群，一頭熱的盲目高攀不可行，妄自菲薄的下沉也難以持續，門當戶對(duì)就好(hǎo)。市場的分化可能(néng)會(huì)愈演愈烈，頭部的強強聯合更加明顯，合作機構間的分層分化不可避免，以及東中西部地區的市場需求、客群結構、資産質量等各不相同，供給與需求、資産與資金、區域性銀行與互聯網銀行以及與 其他合作機構之間，在資源的匹配與調節方面(miàn)，可能(néng)有更多的探索的可能(néng)性。中小銀行在參與互聯網貸款業務，如何更完美的降低資金成(chéng)本，發(fā)揮出空間價值，也值得思考。

前期監管部門重點整頓了假結構性存款、靠檔計息智能(néng)存款等負債端的産品，對(duì)中小銀行的負債産生一定影響，下一步，中小銀行應該重點考慮如何低成(chéng)本的獲取負債，最大限度降低資金成(chéng)本，以及如何把互聯網貸款業務與其他版塊（如同業投金等）更好(hǎo)的銜接起(qǐ)來。

對(duì)于中小銀行而言，其實互聯網貸款，更多的是比拼資金成(chéng)本，成(chéng)本決定價格，沒(méi)有較低的成(chéng)本，如何去與合作機構談判？又如何能(néng)夠獲得客戶青睐？在貸款類客戶中，客戶相對(duì)而言是更加理性的，特别是在當前經(jīng)濟環境大不如前的情況下，客戶對(duì)價格是非常敏感的。

當然，中小銀行的客群規模也是現實制約，規模又進(jìn)一步影響了與合作機構談判的籌碼，同時規模也影響了風控數據的維度和精準性，但相比于資金價格，客群規模和風控能(néng)力是一個長(cháng)遠的改進(jìn)過(guò)程，隻能(néng)在探索中不斷總結經(jīng)驗教訓。

總體而言，筆者認爲，此次新規征求意見稿，對(duì)中小銀行是利好(hǎo)，但也需要審慎制定符合本行實際的展業方案，謀定而後(hòu)動，但對(duì)中小銀行更重要的，依然是獲取和經(jīng)營客戶，互聯網貸款是獲客的重要利器，但轉化和經(jīng)營客戶，可能(néng)比單純放貸提供資金更有價值。