文：周萃

來源：金融時報

        進(jìn)入4月份，多家銀行2019年度業績報告披露完畢。年報公布的數據顯示，銀行信用卡業務普遍放緩發(fā)展腳步，進(jìn)入調整鞏固期；與此同時，信用卡業務不良率有所爬升，多家銀行著(zhe)手加快不良資産出清。 

　　從“跑馬圈地”到“盤整鞏固”

　　經(jīng)曆了2016年至2018年的黃金發(fā)展期，大多數銀行推進(jìn)信用卡業務的腳步在放緩。 

　　央行公布的數據顯示，2019年全年，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數量共計7.46億張、同比增長(cháng)8.78%，這(zhè)一增速相比2018年的16.73%下滑幅度超過(guò)了一半。 

　　從累計發(fā)卡量方面(miàn)看，信用卡發(fā)卡量已達不到前幾年動辄30%以上的高增速，增速多維持在10%至20%之間。發(fā)卡量突破萬億大關的幾家國(guó)有銀行其業務增幅均出現不同程度下滑。發(fā)卡量業内第一的工行，同比增幅由2018年的5.59%放緩至5.30%；建行由13.50%下降至9.56%；農行由21.24%下降至16.50%；交行則由14.61%驟降至0.30%。 

　　股份制銀行發(fā)卡量也出現明顯下滑。以零售業務見長(cháng)的招商銀行(32.65 -0.76%,診股)、平安銀行(13.45 +3.54%,診股)，去年信用卡發(fā)卡量增速均明顯下降。2019年，招商銀行、平安銀行信用卡發(fā)卡量增速分别爲13.04%、17.09%，而2018年兩(liǎng)家銀行流通卡量增速分别爲34.98%和34.4%。2019年，中信銀行(5.08 -0.78%,診股)發(fā)卡量在此類銀行中增速最快，但也從2018年的35.27%降至24.26%。增幅最低的是浙商銀行(4.03 -0.49%,診股)，發(fā)卡量同比增幅則由2018年的39.35%驟降至5%。 

　　業内人士認爲，信用卡業務發(fā)展放緩，一方面(miàn)是由于市場已高度飽和，增量拓展的空間持續壓縮；另一方面(miàn)是因爲監管趨嚴、經(jīng)濟下行壓力加大、周期性風險增強等因素，導緻多數銀行主動調整了信用卡業務發(fā)展策略，業務重點更多著(zhe)力于存量業務的“精耕細作”上。 

　　信用卡業務拉響警報

　　截至目前，共有建設銀行(6.25 -0.95%,診股)、交通銀行(5.13 -0.77%,診股)、招商銀行、中信銀行、民生銀行(5.70 -0.52%,診股)、平安銀行六家銀行公布了信用卡不良率。除中信銀行信用卡不良率較去年末下降0.11個百分點外，其餘五家銀行不良率均出現不同程度上升。其中，交通銀行增長(cháng)幅度最大，信用卡不良率爲2.38%，較上年上升了0.86個百分點；平安銀行信用卡應收賬款不良率1.66%，較上年末上升0.34個百分點，但平安銀行不良貸款水平總體較低；民生銀行信用卡去年的不良率爲2.48%，較上年增加了0.33個百分點；招商銀行信用卡貸款不良率1.35%，較上年末上升0.24個百分點；建行信用卡不良率最低，爲1.03%，但也較上年增長(cháng)了0.05個百分點。 

　　業内專家認爲，當前信用卡業務面(miàn)臨市場風險、行業周期風險等幾重壓力。經(jīng)曆了2016年至2018年的發(fā)展“井噴期”，2018年下半年開(kāi)始，信用卡行業發(fā)展速度放緩，風險暴露加大。從市場風險的角度看，2017年以來監管機構加強現金貸、P2P等業務整治，部分共債客戶資金鏈斷裂，風險傳導至信用卡，導緻信用卡行業整體風險有所上升；宏觀經(jīng)濟下行壓力下，部分中小企業雇員、個體經(jīng)營者等抗風險能(néng)力較低客戶的還(hái)款能(néng)力受到了影響，該類客戶的風險狀況也正在上升。 

　　信用卡行業是周期性非常強的行業，從銀行獲客、投放貸款到風險暴露，一般需要半年以上的觀察期。2016年至2018年是信用卡的高速增長(cháng)期，各行紛紛加大信用卡投放規模。根據行業風險暴露的周期性規律，2019年至2021年將(jiāng)處于行業風險暴露期，周期風險今年將(jiāng)有所上升。 

　　新冠肺炎疫情對(duì)信用卡業務也形成(chéng)新的風險打擊。中信銀行行長(cháng)方合英在該行業績說明會(huì)上表示，疫情使得銀行信貸需求萎縮，其中影響最大的是零售貸款，2月份包括個貸和信用卡貸款加在一起(qǐ)，同比下降169億元，環比下降1600億元。他表示，疫情對(duì)整個信用卡業務的獲客、交易、中收、資産質量都(dōu)帶來比較大的影響，1至2月份發(fā)卡量同比下降47%，交易量同比下降5%。招行披露的信息顯示，該行信用卡2月份海外交易量減半、逾期率同比大幅提升。 

　　向(xiàng)線上化數字化深度轉型

　　業内人士認爲，信用卡行業的周期性發(fā)展規律與國(guó)家的五年發(fā)展規劃高度正相關。這(zhè)一輪周期從2016年開(kāi)始，2018年和2019年屬于快速發(fā)展期，2020年和2021年風險將(jiāng)逐步暴露。風險或將(jiāng)在2021年見頂，2022年信用卡行業將(jiāng)步入正常發(fā)展階段，爲下一輪發(fā)展周期積蓄能(néng)量。 

　　進(jìn)入盤整期的信用卡産業，一方面(miàn)正在加大存量客戶風險監測，提升新客戶準入門檻，全面(miàn)加強風險管控；另一方面(miàn)積極推進(jìn)收入結構轉型，拓展增收渠道(dào)，特别是加大線上渠道(dào)消費場景的拓展與創新，進(jìn)而提升用卡頻率，提高信用卡業務創收能(néng)力。 

　　5G、雲計算、人工智能(néng)等新一輪科技帶來智能(néng)消費增長(cháng)，線上化、數字化將(jiāng)成(chéng)爲信用卡業務未來交易場景、獲客渠道(dào)發(fā)展的新方向(xiàng)。但是，業内專家也提醒，通過(guò)互聯網渠道(dào)獲客，要注重對(duì)真實消費背景的審查。特别是與網絡平台的合作，要嚴把平台資質審核，部分現金貸平台的風險已經(jīng)暴露。 

　　不過(guò)，從中長(cháng)期看，我國(guó)信用卡産業仍面(miàn)臨良好(hǎo)的發(fā)展前景，消費信貸行業有較大增長(cháng)空間。2019年我國(guó)家庭消費信貸參與率爲13.7%，遠低于美國(guó)60%的水平。國(guó)家金融與發(fā)展實驗室數據亦顯示，我國(guó)仍有40%成(chéng)年人從未獲得消費金融服務，消費金融獲得率遠低于發(fā)達國(guó)家。