文：溫泉

來源：零壹财經(jīng)

最近兩(liǎng)周，在一家風控服務商擔任高管的陸軒（化名）日程開(kāi)始排滿了，這(zhè)完全改變了春節過(guò)後(hòu)因爲疫情原因放緩的工作節奏。 

不少銀行向(xiàng)風控服務商提出開(kāi)發(fā)上線自營現金貸款産品的需求，面(miàn)向(xiàng)比信用卡更下沉的用戶。小範圍和同行交流後(hòu)，陸軒發(fā)現，僅目前掌握的信息，提出此類需求的銀行就有幾十家之多。 

這(zhè)不是銀行自營現金貸産品第一次出現，卻是第一次如此大量地湧現。陸軒記得市場上最早有此類産品出現是在2015年左右，招商銀行的“閃電貸”是較早且較爲知名的一款産品，但是那時還(hái)相當零星，主要以中大型銀行和互聯網銀行爲主。去年年中，開(kāi)始有中小銀行上線此類産品，當時有媒體根據公開(kāi)信息統計，有此類産品的中小銀行也僅有16家。 

此類産品的大量湧現，是疫情與監管雙重因素的倒逼。疫情的發(fā)生，加速了銀行線下業務線上化進(jìn)程。以往在線上小額消費貸款方面(miàn)，基于渠道(dào)、客群、風險等諸多因素考慮，銀行更多依賴助貸機構。可是這(zhè)一次，由于春節前夕多項政策的出台，再加上疫情中助貸業務利潤下降，短期内助貸業務前景暗淡，發(fā)展環境也已經(jīng)發(fā)生深刻變化。在與助貸機構合作的基礎上，基于自身資金優勢，更多銀行開(kāi)始嘗試自營現金貸。 

被(bèi)倒逼出來的銀行自營現金貸，似乎正在成(chéng)爲銀行開(kāi)展消費金融業務的一個新起(qǐ)點。 

相比市場同類産品，銀行自營現金貸給客戶的利率更低、額度更大，而且由于監管的嚴格，這(zhè)類産品沒(méi)有目前在消費金融市場上飽受诟病的“砍頭息”等不規範經(jīng)營的現象，業務合規性大爲提高。 

目前，現金貸市場還(hái)不是銀行的天下。現金貸市場開(kāi)啓于2015年前後(hòu)，之後(hòu)經(jīng)曆了校園貸、高利貸等高速發(fā)展和整治風暴。當下，在比信用卡更下沉的現金貸市場上，分布著(zhe)大中型互聯網公司、持牌消費金融公司、非持牌的互聯網金融公司等衆多的競争者。 

現在，大量銀行沖進(jìn)來了。對(duì)中小銀行來說，是消費金融業務在助貸之後(hòu)集體開(kāi)啓了新的業務模式。對(duì)市場來說，現金貸市場新一輪的洗牌，或許已經(jīng)悄然開(kāi)啓。 

1、高利潤顯現 

筆者和身邊的朋友分别對(duì)較早推出的幾款産品進(jìn)行了對(duì)比測試，發(fā)現總體來看，銀行自營現金貸産品利率更低、額度更大，比其他同類産品更有競争力。 

筆者朋友是白領人群，原先使用過(guò)螞蟻借呗，借呗額度最高時爲7萬元，目前長(cháng)期未使用，重新申請額度隻有2萬元，年化利率12.32%。該朋友申請還(hái)呗，額度9000，利率18.88%。但是，該朋友申請天津濱海農商行“喵喵貸”，額度高達30萬，年利率僅爲12.24%。 

相比持牌消費金融公司，銀行自營現金貸優勢比較明顯。筆者自己申請借呗，額度10萬，年化利率14.6%。申請西北地區一家城商行的産品，額度182200元，年化利率16.35%。但是筆者申請馬上消費金融旗下的安逸花，額度僅爲2萬，年化利率高達35.47%。申請招聯好(hǎo)期貸，額度僅爲1900元，年化利率爲22.81%。 

這(zhè)類貸款在申請時有些類似銀行信用卡，微信小程序是獲取這(zhè)些貸款最便捷的途徑。在微信搜索框中搜索相應的貸款産品名稱，比如“喵喵貸”，就可以搜到天津濱海農商行“喵喵貸”的小程序，點開(kāi)之後(hòu)，需要授權查詢位置信息、上傳身份證正反面(miàn)、進(jìn)行人臉和聲紋密碼的識别、提交一系列個人信息（包括行業、職級、單位名稱、居住地址、常用郵箱、緊急聯系人信息等），提交信息之後(hòu)，過(guò)一會(huì)兒就能(néng)收到可申請的貸款額度及利率。 

但是，這(zhè)類産品又不同于信用卡。一位銀行内部人士告訴零壹财經(jīng)，這(zhè)類産品根據客群實施差異化定價，利率一般高于信用卡，因此主要面(miàn)向(xiàng)的是比信用卡客戶更爲下沉的人群。但是，目前銀行的客戶選擇還(hái)是較爲保守，主要目标是獲取下沉人群當中較爲優質的客戶。 

對(duì)銀行來說，這(zhè)是線下業務線上化，是業務數字化轉型的一部分。該人士向(xiàng)零壹财經(jīng)坦言，這(zhè)是一個大趨勢，因爲現在各種(zhǒng)生活場景都(dōu)在往線上走，銀行的零售業務也必須順應這(zhè)個趨勢，通過(guò)加速融入消費場景爲客戶提供觸手可及的金融服務。 

目前，這(zhè)塊業務能(néng)夠獲取比信用卡更高的利潤。上述人士表示，一般來說，信用卡主要賺的是客戶刷卡的手續費，這(zhè)其中的利潤非常少，提升空間有限。利潤較高的是信用卡的大額分期業務，但是大額分期業務的規模上不去。“信用卡人群一般較爲優質，他們一般不願分期，嫌利率高；願意分期的是中低偏下收入的人群，信用卡擔心風險又不願意覆蓋。”他坦言。而據零壹财經(jīng)了解，銀行自營現金貸的利潤根據各家銀行資金成(chéng)本和定價水平有一定差異，但隻要風控管理做得好(hǎo)，即便客戶适當下沉也能(néng)實現較爲可觀的利潤。 

一位業内人士向(xiàng)零壹财經(jīng)展示了這(zhè)其中的利潤空間：一般來說，銀行自營現金貸向(xiàng)客戶收取的利率在18%以内。銀行自營現金貸的成(chéng)本包括資金成(chéng)本、獲客成(chéng)本、風控成(chéng)本三塊。資金成(chéng)本，就是銀行的活期和定期存款的利息，一般在3%左右，中小銀行的資金成(chéng)本在4%以上；風控成(chéng)本主要是銀行爲風控投入的人員工資、數據成(chéng)本和壞賬，壞賬在疫情期間大約在2%，風控人員工資和數據成(chéng)本加起(qǐ)來大約在1%。這(zhè)樣(yàng)計算下來，銀行的利潤在8%—10%左右。 

銀行自營現金貸利潤=對(duì)客利率（18%以内）-資金成(chéng)本（4%以上）-風控成(chéng)本（即“人員工資+數據成(chéng)本+壞賬”，總和爲3%左右）-獲客成(chéng)本（不等）=8%～10%左右 

與之相比，消費金融的助貸和聯合貸款業務，利潤高的大約爲7%—8%，利潤低的也就4%—6%，利潤空間都(dōu)不及銀行自營現金貸。前述銀行人士告訴零壹财經(jīng)，銀行自營現金貸在利潤之外最大的好(hǎo)處是，銀行在經(jīng)營中有主動權，而不像在助貸和聯合貸款的業務當中，銀行缺乏議價權，相對(duì)比較被(bèi)動。 

而且在疫情期間，助貸業務的利潤進(jìn)一步下降。知情人士向(xiàng)零壹财經(jīng)透露，疫情期間助貸産品的逾期率普遍上升。比如，市場上一款頭部現金貸助貸産品vintage 30天的逾期率已經(jīng)由疫情之前的1.5%上升到了目前的2.5%，而且該産品對(duì)中小銀行有要求，要求對(duì)其推薦的客戶的通過(guò)率不能(néng)低于70%，這(zhè)就使得這(zhè)些銀行沒(méi)法控制通過(guò)率來降低壞賬，銀行的利潤進(jìn)一步降低。而且，這(zhè)款産品是市場上非常優質的頭部助貸産品，其他助貸産品的逾期率隻會(huì)更高。 

2、銀行的突破 

此類産品的出現，對(duì)中小銀行而言是一個突破——這(zhè)是中小銀行在符合監管要求的前提下，第一次在下沉市場的自營消費金融業務經(jīng)營中獲得豐厚利潤。 

此前銀行并未大量進(jìn)入這(zhè)個市場，原因是風險與收益并不匹配。以往的消費金融領域，在房貸、車貸和銀行信用卡之外的下沉市場中，有能(néng)力把對(duì)客利率定價在18%以内的主要是頭部電商平台和持牌消費金融公司。銀行的風控水平不低，但是在下沉市場中，銀行缺乏客戶數據，難以用較低的對(duì)客利率盈利。 

銀行自營現金貸産品最早出現于2015年前後(hòu)。不過(guò)，那時有能(néng)力推出類似産品的大多爲國(guó)有銀行和股份制銀行，這(zhè)兩(liǎng)者相加，最多不過(guò)18家銀行。中國(guó)的銀行總數超過(guò)4000家，其餘的大多數銀行并沒(méi)有能(néng)力推出這(zhè)類産品。 

究其原因，是自營現金貸的風控難度更大。一位銀行内部人士告訴零壹财經(jīng)，銀行自營現金貸産品的客戶比信用卡覆蓋更加廣泛，其中包括比信用卡更下沉的客戶群體，這(zhè)些客戶在以往的征信體系中沒(méi)有信用記錄，要判斷他們的信用，需要運用銀行體系之外的數據，比如互聯網上的各種(zhǒng)行爲數據。運用互聯網大數據進(jìn)行風控建模，需要銀行風控系統有精通數學(xué)、計算機、又熟悉銀行業務方面(miàn)的複合型人才，這(zhè)些人才在市場上年薪幾十上百萬，大多分布在少數一二線城市。國(guó)有銀行和股份制銀行資金實力雄厚，金融科技領域投入及研發(fā)實力強大，加之待遇優厚，可以吸引相關人才加入、組建團隊，但是爲數衆多的城商行、農商行由于資金實力不足，金融科技人才儲備及研發(fā)實力跟不上，也給不出足夠的高薪，加之經(jīng)營體制、區域環境等原因難以聘請到這(zhè)些人才。 

此前，多數銀行彌補的方法是發(fā)展助貸和聯合貸款産品，即與借呗、微粒貸、百度有錢花、玖富萬卡、拍拍貸等合作，這(zhè)樣(yàng)的業務模式興起(qǐ)于2016年。 

不過(guò)，助貸和聯合貸款模式遇到的最大問題是監管對(duì)“風控外包”的擔憂。風控是銀行的核心能(néng)力，如果銀行將(jiāng)風控完全外包，將(jiāng)逐步淪爲廉價的資金批發(fā)商。 

2019年起(qǐ)，有中小銀行開(kāi)始探索自營現金貸産品。據零壹财經(jīng)了解，這(zhè)些中小銀行大多采購金融科技公司的風控服務，這(zhè)讓中小銀行突破瓶頸，有了上線自營線上消費貸款産品的基礎。其中，比如新希望金科的模型是被(bèi)采購較多的産品之一，目前已經(jīng)與數十家傳統銀行開(kāi)展合作輸出技術和風控。 

不過(guò)，銀行要將(jiāng)金融科技公司的模型用起(qǐ)來，還(hái)需要衆多第三方風控服務商的幫助。像新希望金科這(zhè)樣(yàng)的金融科技公司很多隻是將(jiāng)模型賣給各銀行，并不提供後(hòu)續的服務。這(zhè)樣(yàng)，銀行在模型使用上依然存在問題，那就是看不懂模型、無法維護和叠代升級，因爲銀行内部的風控人才大多熟悉的還(hái)是傳統的風控邏輯方法，缺乏基于信息技術和算法的大數據風控能(néng)力。因此，銀行需要第三方風控服務商按照銀行的風險偏好(hǎo)和風控策略幫助銀行調整模型、策略以及培訓銀行内部專業人員，逐步提升銀行的大數據風控能(néng)力。 

“銀行之間也是相互看。去年，嘗試這(zhè)類業務的銀行不多，隻是試水。但是今年，不少銀行發(fā)現自營現金貸盈利水平很不錯，所以跟進(jìn)了。”陸軒告訴零壹财經(jīng)。 

3、洗牌與新市場 

如果沒(méi)有疫情，銀行自營現金貸今年也會(huì)增多，但是疫情加速了這(zhè)個進(jìn)程。 

一方面(miàn)，疫情加速了銀行業務線上化的進(jìn)程。一位銀行内部人士告訴零壹财經(jīng)，他所在的銀行，目前正抓緊把各類業務的流程搬到線上，其中甚至包括抵押貸款，盡量做到讓客戶不用來銀行網點辦業務。如果不發(fā)生疫情，很多業務線上化的速度不會(huì)這(zhè)麼(me)快。 

另一方面(miàn)，疫情給了中小銀行一個短暫的時間窗口。疫情發(fā)生後(hòu)，許多消費金融公司收緊貸款，這(zhè)給了中小銀行一個搶奪消費金融市場優質客戶的機會(huì)。 

短期内可見的最大影響，可能(néng)就是比信用卡更下沉的消費金融市場的優質客戶被(bèi)銀行搶走。這(zhè)將(jiāng)影響到一些互聯網公司和持牌消費金融公司。 

不過(guò)，這(zhè)個改變可能(néng)不會(huì)太快。多位業内人士告訴零壹财經(jīng)，銀行自營現金貸的獲客是個難題。以天津濱海農商行的“喵喵貸”爲例，筆者找到喵喵貸，是先聽業内人士談到這(zhè)個産品，知道(dào)這(zhè)個産品可以在小程序中搜到，才在微信中專門用“喵喵貸”的名字搜到了這(zhè)個産品。一般用戶在有貸款需要時，更大的可能(néng)是就當時所能(néng)接觸到的最便利的途徑獲取貸款，而根本不知道(dào)還(hái)有“喵喵貸”這(zhè)個産品，盡管它可能(néng)能(néng)提供的貸款額度更大、利率更低。 

獲客問題從根本上解決，還(hái)要看今年“開(kāi)放銀行”的進(jìn)展。一家推出自營現金貸較早的銀行内部人士告訴零壹财經(jīng)，今年該行零售業務部的重點工作之一就是讓這(zhè)款産品對(duì)接更多的消費場景。他表示：“今後(hòu)市場上不缺産品，缺的是用戶體驗和場景滲透。” 

此外，一位服務過(guò)多家銀行的風控服務商内部人士告訴零壹财經(jīng)，銀行自營現金貸款産品的風險控制要想做好(hǎo)，還(hái)需要時間，因爲中小銀行的數據治理比較混亂，風控數據管理缺乏體系，同時也缺乏風控建模方面(miàn)的人才。 

從長(cháng)期來看，銀行自營現金貸的推出，其實在“銀行客戶下沉”這(zhè)個大趨勢之中，這(zhè)在2013年就已經(jīng)形成(chéng)了共識。2013年1月，時任國(guó)務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)巴曙松在博鳌中小企業論壇上表示，銀行客戶下沉已是業界共識。"銀行轉型"指的就是從原來追大戶的模式轉向(xiàng)分散的中小企業零售模式。 

近兩(liǎng)年來，銀行客戶下沉也的确在真實落地。 

2015年，國(guó)務院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道(dào)富曾表示，在相當長(cháng)的時間中，地方政府都(dōu)是商業銀行重要的客戶，也是支撐部分銀行規模擴張的重要力量。未來以地方政府爲主導的投資一定會(huì)越來越少，商業銀行必須將(jiāng)客戶結構下沉。 

2019年末，中部某省聯社信貸管理部負責人在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時叫(jiào)苦，從2019年年初到年末，國(guó)有大行普惠金融貸款的下沉，對(duì)地方法人機構包括農商行、農信社、城商行都(dōu)有非常大的壓力。國(guó)有大型商業銀行下沉以後(hòu)，吸引了這(zhè)些銀行大量的優質客戶。 

作爲風控服務商，陸軒所在的公司目前接到的需求還(hái)有開(kāi)發(fā)面(miàn)向(xiàng)小微企業和個體商戶的線上貸款。 

銀行客戶下沉，將(jiāng)帶來現有的消費金融市場和小微企業金融市場競争格局的重塑。這(zhè)是一個連鎖反應，如果優質客戶被(bèi)銀行搶走，這(zhè)意味著(zhe)其他消費金融公司和小微企業金融服務公司的客戶可能(néng)也需要進(jìn)一步下沉。 

在這(zhè)個過(guò)程中，作爲第三方的風控服務商們或許也正在迎來一個大機會(huì)。 

陸軒總結銀行下沉服務風控“三部曲”：第一部，做助貸或聯合貸；第二部，推出自營産品，但是風控能(néng)力還(hái)較弱；第三部，完全建立起(qǐ)自己的獨立風控能(néng)力。 

就陸軒所見，目前隻有少數國(guó)有銀行和股份制銀行在下沉服務中擁有獨立風控能(néng)力，處于第三階段。現在大多數銀行都(dōu)停留在第一階段，華南、華東的銀行進(jìn)入第二階段的較多。 
   
“和我們圈内天天談論大數據風控的人不同，出去給銀行做項目的時候我們發(fā)現，很多地方的銀行以前甚至都(dōu)沒(méi)有聽說過(guò)大數據風控。這(zhè)個市場太大了，而且剛剛開(kāi)始。”陸軒總結。