文：徐貝貝

來源：金融時報-中國(guó)金融新聞網

        11月6日，國(guó)務院金融穩定發(fā)展委員會(huì)（以下簡稱“金融委”）召開(kāi)第九次會(huì)議，研究深化中小銀行改革、防範化解金融風險等問題，部署金融領域重點工作。繼金融委第八次會(huì)議提出“重點支持中小銀行補充資本，將(jiāng)資本補充與改進(jìn)公司治理、完善内部管理結合起(qǐ)來”後(hòu)，本次會(huì)議再次聚焦商業銀行補充資本，提出重點支持中小銀行多渠道(dào)補充資本，優化資本結構，增強服務實體經(jīng)濟和抵禦風險的能(néng)力。此外，會(huì)議還(hái)強調完善金融支持科技創新的政策措施，優化科技創新融資方式，改善配套政策環境等。

　　政策助中小銀行“補血”

　　今年以來，支持商業銀行多渠道(dào)補充資本多次被(bèi)政策層面(miàn)提及。會(huì)議指出，當前要重點支持中小銀行多渠道(dào)補充資本，優化資本結構，增強服務實體經(jīng)濟和抵禦風險的能(néng)力。早在2月11日，國(guó)務院常務會(huì)議就指出，提高商業銀行永續債發(fā)行審批效率，降低優先股、可轉債等準入門檻，允許符合條件的銀行同時發(fā)行多種(zhǒng)資本補充工具。

　　目前，國(guó)有大行、股份制銀行紛紛通過(guò)永續債、優先股、銀行可轉債、二級資本債、定向(xiàng)增發(fā)等方式補充資本。銀保監會(huì)數據顯示，今年以來，商業銀行利用更多創新型工具多渠道(dào)補充資本，共發(fā)行無固定期限債券（永續債）和二級資本債超過(guò)7000億元。目前，商業銀行資本充足率達到14.12%，較上年同期上升0.58個百分點。

　　不過(guò)，中小銀行尤其是非上市中小銀行，其他一級資本補充工具尚不豐富。7月19日，銀保監會(huì)、證監會(huì)聯合發(fā)布《中國(guó)銀保監會(huì) 中國(guó)證監會(huì)關于商業銀行發(fā)行優先股補充一級資本的指導意見（修訂）》指出，股東人數累計超過(guò)200人的非上市銀行，在滿足發(fā)行條件和審慎監管要求的前提下，可直接發(fā)行優先股。這(zhè)給了部分符合資質的非上市中小銀行通過(guò)發(fā)行優先股補充其他一級資本的機會(huì)。

　　“當前，銀行間流動性分層現象比較突出，中小銀行流動性緊張情況仍然存在。”國(guó)家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示。央行發(fā)布的《2019年第二季度中國(guó)貨币政策執行報告》也提到，部分中小銀行出現的局部性、結構性流動性風險，本質上是真實資本水平不足導緻的市場選擇結果。董希淼認爲，繼續加強對(duì)中小銀行資本補充的支持能(néng)夠增強中小銀行發(fā)展的穩健性，更好(hǎo)抵禦流動性風險，進(jìn)而提高服務中小企業的能(néng)力。

　　中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認爲，一方面(miàn)，監管部門要探索創新更多适合中小銀行的資本補充工具，充分考慮中小銀行需求，給予差異化資本補充門檻等政策支持；另一方面(miàn)，監管部門也應通過(guò)嚴格考核、窗口指導等，引導中小銀行主動節約資本消耗，提升資本管理能(néng)力。

　　金融創新解決科創企業融資難題

　　在促進(jìn)經(jīng)濟高質量發(fā)展、深入推進(jìn)金融供給側結構性改革的背景下，金融成(chéng)爲支持科技創新的重要動力源泉。會(huì)議強調，要完善金融支持科技創新的政策措施，優化科技創新融資方式，改善配套政策環境。要堅持市場化、法治化原則，發(fā)揮好(hǎo)各類産業投資基金、創業投資基金的帶動作用，更好(hǎo)滿足科創企業的融資需求。要加強金融基礎設施統籌監管與建設規劃，推動各類金融基礎設施互聯互通，确保安全高效。

　　溫彬表示，金融創新支持科創企業發(fā)展契合經(jīng)濟高質量發(fā)展的要求。科創闆是其中一個重要的支持途徑。目前，科創闆設立并實行注冊制已經(jīng)有1年時間，上市交易也有3個多月，新股發(fā)行節奏趨于常态化。截至11月5日，科創闆46家公司已發(fā)行完畢并挂牌上市，其中不乏“硬科技”企業。與此同時，科創闆對(duì)科創企業的制度包容性正不斷增強，支持科技創新的效果初步顯現。

　　另外，商業銀行也大有可爲。2016年4月份，銀監會(huì)、科技部、人民銀行聯合印發(fā)了《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開(kāi)展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，公布了首批投貸聯動試點，包括五個試點示範區與十家試點銀行。溫彬建議，要繼續擴大投貸聯動試點銀行範圍，推進(jìn)銀行信貸與股票、債券、基金協同對(duì)接，創新推出投貸聯動等新産品，爲不同行業、不同生命周期的企業提供全方位金融支持。

　　某機構人士對(duì)《金融時報》記者表示，在健全完善法律制度的前提下，未來要著(zhe)力推動科創闆發(fā)展壯大。建議將(jiāng)來以科創闆爲試點，推動資本市場注冊制改革，鼓勵科創類企業通過(guò)直接融資獲取發(fā)展資金。在間接融資方面(miàn)，建議鼓勵銀行創新抵押品種(zhǒng)類，拓展知識産權等爲抵押品。