文：柏亮

來源：零壹财經(jīng)

8月22日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了一則簡短的公告，說“近日”印發(fā)了《金融科技（FinTech）發(fā)展規劃（2019-2021年）》（以下簡稱《規劃》），明确提出未來三年金融科技工作的指導思想、基本原則、發(fā)展目标、重點任務和保障措施。 

這(zhè)是中國(guó)央行第一次出台金融科技頂層設計的文件。 

随後(hòu)有媒體披露了《規劃》的全文。《規劃》稱，“金融科技發(fā)展規劃是關系我國(guó)金融業高質量發(fā)展的前瞻謀劃，必須高度重視“，”以釘釘子的精神切實抓好(hǎo)落實，一張藍圖幹到底”。 

從《規劃》的重視程度來看，這(zhè)不是釘一個普通的“釘子”，而是釘下了一顆金釘子。 

金釘子 

金融科技的探索和發(fā)展已有時日，但是2019年以來，一些央行官員對(duì)金融科技的定位達到了新的高度。 

2019年2月，央行貨币政策司司長(cháng)孫國(guó)峰出版了新書《金釘子》，副标題是“中國(guó)金融科技變革新坐标”。把金融科技喻爲金釘子，孫國(guó)峰在序言中是這(zhè)樣(yàng)描述的： 

我們應當對(duì)當前金融科技的發(fā)展給予足夠的重視，深入研究其可能(néng)對(duì)傳統金融體系和金融市場産生的影響。本書之所以以“金釘子”爲題，是因爲它與“金釘子”的曆史淵源有關。 

“金釘子”一詞源于美國(guó)的鐵路史。1869年5月10日，美國(guó)首條橫穿美洲大陸的鐵路釘下了最後(hòu)一顆釘子，這(zhè)顆釘子是用18k金制成(chéng)的，它宣告了全長(cháng)1776英裡(lǐ)（約2858千米）的鐵路勝利竣工。這(zhè)條鐵路的修建在美國(guó)曆史上具有裡(lǐ)程碑式的意義，對(duì)美國(guó)政治、經(jīng)濟、文化的影響極其深遠，特别是對(duì)美國(guó)西部開(kāi)發(fā)戰略的實施具有舉足輕重的作用。全球年代地層單位界線層型剖面(miàn)和點位在地質年代劃分上的意義與美國(guó)鐵路史上“金釘子”的重要曆史意義和象征意義具有異曲同工之處。因此，“金釘子”就爲地質學(xué)家所用，被(bèi)作爲定義和區分地球上不同年代所形成(chéng)的地層的唯一标準，或者說作爲确定兩(liǎng)個時代地層之間界線的唯一标志。 

顯然，筆者意在指出，金融科技將(jiāng)會(huì)成(chéng)爲全球金融業發(fā)展史上一顆重要的“金釘子”。展望未來，人類金融業的演化和發(fā)展將(jiāng)會(huì)在技術性因素的催化下，呈現出一個與過(guò)去上千年來截然不同、更加多彩絢爛的景象。當然，這(zhè)需要一個相當長(cháng)的曆史時期才能(néng)夠證明。無論如何，站在釘下這(zhè)顆“金釘子”的曆史方位，回顧過(guò)去、展望未來，探索金融科技爲人類金融業發(fā)展帶來的種(zhǒng)種(zhǒng)可能(néng)，是一件具有重大意義和充滿樂趣的事(shì)。 

這(zhè)是金融科技在孫國(guó)峰眼中的曆史性定位。他在書中寫道(dào)：“全球金融業正在經(jīng)曆一場前所未有的金融科技革命，傳統意義上的金融業漸行漸遠，而一個更富有活力與效率的金融業漸行漸近。” 

2019年6月，在上海舉辦的“2019陸家嘴論壇”上，央行行長(cháng)易綱在發(fā)言中指出，未來全球的金融增長(cháng)點在于金融科技，國(guó)際金融中心的競争點也在金融科技。他認爲，金融科技大有可爲，央行積極支持上海探索大數據、區塊鏈、人工智能(néng)、雲計算等技術在金融領域的應用。 

《規劃》充分體現了這(zhè)樣(yàng)的認知高度，從三個層面(miàn)來闡述發(fā)展金融科技的意義：深化金融供給側結構性改革、增強金融服務實體經(jīng)濟能(néng)力、打好(hǎo)防範化解金融風險攻堅戰。 

《規劃》稱“堅持創新驅動發(fā)展，加快金融科技戰略部署與安全應用”，是這(zhè)三個層面(miàn)的“内在需要和重要選擇”。具體又闡述爲“四新”： 

金融科技成(chéng)爲推動金融轉型升級的新引擎。 

金融科技成(chéng)爲金融服務實體經(jīng)濟的新途徑。 

金融科技成(chéng)爲促進(jìn)普惠金融發(fā)展的新機遇。 

金融科技成(chéng)爲防範化解金融風險的新利器。 

在這(zhè)樣(yàng)的定位基礎上，《規劃》設定了一個兩(liǎng)年目标：到2021年，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，進(jìn)一步增強金融業科技應用能(néng)力，實現金融與科技深度融合、協調發(fā)展，明顯增強人民群衆對(duì)數字化、網絡化、智能(néng)化金融産品和服務的滿意度，使我國(guó)金融科技發(fā)展居于國(guó)際領先水平。 

這(zhè)個目标分爲六個方面(miàn)：金融科技應用先進(jìn)可控，金融服務能(néng)力穩步增強，金融風控水平明顯提高，金融監管效能(néng)持續提升，金融科技支撐不斷完善，金融科技産業繁榮發(fā)展。 

用高科技解決高難度問題 

《規劃》沿用了金融穩定理事(shì)會(huì)（FSB）于2016年對(duì)金融科技的定義：技術驅動的金融創新。 

孫國(guó)峰在《金釘子》中這(zhè)樣(yàng)寫道(dào)：筆者對(duì)當下金融科技的迅速發(fā)展可能(néng)産生的影響有一個重要的判斷：技術性因素將(jiāng)爲現代金融業的發(fā)展帶來根本性的變革。 

《規劃》中重視的技術有哪些？ 

“科學(xué)規劃運用大數據”，“合理布局雲計算”，“穩步應用人工智能(néng)”，“加強分布式數據庫研發(fā)應用”，“健全網絡身份認證體系”。 

其中，沒(méi)有明确提到大紅大紫的“區塊鏈”，分布式數據庫與區塊鏈有關，但并不限于區塊鏈。 

這(zhè)些前沿的技術用在金融上，主要解決哪些問題？ 

“拓寬金融服務渠道(dào)”；“完善金融産品供給”；“提升金融服務效率”；“增強金融惠民服務能(néng)力”；“優化企業信貸融資服務”；“加大科技賦能(néng)支付服務力度”。 

其中的優化企業信貸融資服務，重點提了“加快完善小微企業、民營企業、科創企業等重點領域的信貸流程和信用評價模型，引導企業征信機構利用替代數據評估企業信用狀況”。 

用高科技應對(duì)高科技風險 

與金融相關的政策，風險管理是必不可少的環節。《規劃》一方面(miàn)要求運用金融科技提升金融風險管理能(néng)力，另一方面(miàn)用更大的篇幅強調了技術本身可能(néng)帶來的風險。 

“增強金融風險技防能(néng)力”一節共四部分，第一部分是“提升金融業務風險防範能(néng)力”，另外三部分都(dōu)是關注技術本身帶來的風險：“加強金融網絡安全風險管控”、“加大金融信息保護力度”、“做好(hǎo)新技術金融應用風險防範”。 

《規劃》要求：充分評估新技術與業務融合的潛在風險,建立健全試錯容錯機制，完善風險撥備資金、保險計劃、應急處置等風險補償措施，在風險可控範圍内開(kāi)展新技術試點驗證，做好(hǎo)用戶反饋與輿情信息收集，不斷提升金融産品安全與質量水平。強化新技術應用保障機制，明确新技術應用的運行監控和風險應急處置策略，防範新技術自身風險與應用風險。 

用高科技發(fā)展金融，就要用高科技監管金融。 

在“加大金融審慎監管”部分，《規劃》要求“運用現代科技手段适時動态監管線上線下、國(guó)際國(guó)内的資金流向(xiàng)流向(xiàng)，探索金融科技創新管理機制，服務金融業綜合統計，增強金融監管的專業性、統一性和穿透性”。 

具體包括： 

“建立金融科技監管基本規則體系”。加強金融科技監管頂層設計，逐步建成(chéng)綱目并舉、完整嚴密、互爲支撐的金融科技監管基本規則體系。 

“加強監管協調性”。將(jiāng)金融科技新産品納入金融業綜合統計體系，覆蓋所有金融機構、金融基礎設施和金融活動。 

“提升穿透式監管能(néng)力”。提出綜合全流程監管信息建立監測分析模型，把資金來源、中間環節與最終投向(xiàng)穿透聯接起(qǐ)來，透過(guò)金融創新表象全方位、自動化分析金融業務本質和法律關系，精準識别、防範和化解金融風險，強化監管滲透的深度和廣度。 

“建立健全創新管理機制”。明确不可逾越的監管紅線和底線，運用柔性監管方式，劃定金融科技守正創新邊界。 

一些預判 

通讀《規劃》，結合行業發(fā)展現狀，大概可以得到一些基本判斷： 

第一，從政策層面(miàn)看，未來幾年金融科技的發(fā)展，持牌金融機構是主角。 

《規劃》第三章第一節“金融科技戰略部署”，從具體内容看，基本都(dōu)是對(duì)金融機構提出的要求，能(néng)夠體會(huì)到金融科技中的“金融爲體、科技爲用”。 

在“加強統籌規劃”中，要求“從戰略全局高度謀劃，加強頂層設計與總體規劃，加快在運營模式、産品服務、風險管控等方面(miàn)的改革步伐，制定金融科技應用的時間表和路線圖，加大科技投入力度，重塑業務價值鏈，補齊傳統金融短闆，鞏固和擴大競争優勢，打造新的增長(cháng)點。金融機構要在年報及其他正式渠道(dào)中真實、準确、完整地披露用于創新性研究與應用。” 

在“優化體制機制”中，要求“著(zhe)力解決利用金融科技實現轉型升級過(guò)程中的體制機制問題……加快制定組織架構重塑計劃，依法合規探索設立金融科技子公司等創新模式……”。 

在“加強人才隊伍建設”中，要求“圍繞金融科技發(fā)展戰略規劃與實際需要，研究制定人才需求目錄、團隊建設規劃、人才激勵保障政策等，合理增加金融科技人員占比。金融機構要在年報及其他正式渠道(dào)中真實、準确、完整地披露科技人員數量與占比。” 

第二，金融監管將(jiāng)逐步擴大到對(duì)整個“金融科技生态”的監管，金融領域的科技服務，將(jiāng)會(huì)逐步建立監管認可的标準，圍繞金融提供科技服務，也將(jiāng)面(miàn)臨更多的準入标準。可以預見的是，與金融機構進(jìn)行用戶信息合作、資金業務和風控合作的科技業務，將(jiāng)很快迎來監管。 

在監管中，《規劃》要求“綜合全流程監管信息建立監測分析模型，把資金來源、中間環節與最終投向(xiàng)穿透聯接起(qǐ)來，透過(guò)金融創新表象全方位、自動化分析金融業務本質和法律關系，精準識别、防範和化解金融風險，強化監管滲透的深度和廣度。” 

第三，金融機構在金融科技上的投入將(jiāng)繼續攀升，且增幅加大。 

據零壹智庫統計，中國(guó)的全國(guó)性銀行，2018年在在金融科技上的投入一般都(dōu)在營收的2%-3%之間，中國(guó)銀行業整體在金融科技的投入大概在1000億元，到2025年會(huì)超過(guò)4000億元，複合增長(cháng)率超過(guò)20%。但是相比發(fā)達國(guó)家一些銀行在金融科技上的投入，中國(guó)銀行業的投入依然不高。比如，2015-2018年，摩根大通投入的科技研發(fā)費用超過(guò)300億美金，僅2018年就投入超過(guò)100億美金，占營收比例超過(guò)10%，占淨利潤比例超過(guò)1/3。《規劃》將(jiāng)促進(jìn)中國(guó)金融機構進(jìn)一步擴大技術投入。 

第四，地方金融科技政策將(jiāng)會(huì)湧現出來。金融科技涉及的範圍很廣泛、市場很大，包括各種(zhǒng)類型、層次的金融業态，也包括各類科技機構。各個地方政府將(jiāng)會(huì)抓住機會(huì)，根據本地資源禀賦和發(fā)展定位，快速推出金融科技相關政策，發(fā)展相關産業和園區。在此之前，已經(jīng)有北京、深圳、湖南等地出台了金融科技相關政策。 

第五，開(kāi)放銀行發(fā)展將(jiāng)加快。《規劃》在“賦能(néng)金融服務提質增效“部分提出，”借助應用程序編程接口（API）、軟件開(kāi)發(fā)工具包（SDK）等手段深化跨界合作，在依法合規前提下將(jiāng)金融業務整合解構和模塊封裝，支持合作方在不同應用場景中自行組合與應用，借助各行業優質渠道(dào)資源打造新型商業範式，實現資源最大化利用，構建開(kāi)放、合作、共赢的金融服務生态體系“。在政策和市場的雙重推動下，開(kāi)放銀行的理念和模式將(jiāng)進(jìn)一步拓展到其他金融業态，形成(chéng)“開(kāi)放金融“模式。