文：邢萌

來源：證券日報

近日，銀保監會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀保監會(huì)辦公廳關于推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟的指導意見》（以下簡稱“《意見》”），意在指導銀行保險機構規範開(kāi)展供應鏈金融業務，規範創新供應鏈金融業務模式、完善供應鏈業務管理體系、加強供應鏈金融風險管控。

值得注意的是，《意見》提出，鼓勵銀行保險機構將(jiāng)物聯網、區塊鏈等新技術嵌入交易環節，運用移動感知視頻、電子圍欄、衛星定位、無線射頻識别等技術，對(duì)物流及庫存商品實施遠程監測，提升智能(néng)風控水平。

《證券日報》記者注意到，“供應鏈金融+區塊鏈”模式已被(bèi)平安銀行、浙商銀行、衆安保險等多家銀行保險機構所探索和應用，且取得了不俗的成(chéng)績。多位業内資深人士對(duì)記者表示，區塊鏈的各類特性提供信任機制，具備改變金融基礎架構的潛力，區塊鏈技術可以實現供應鏈金融體系的信用穿透，化解信用風險，降低合作成(chéng)本，提高履約效率，爲中小企業解決融資難、融資貴的問題。

銀行、保險布局區塊鏈 青睐供應鏈金融場景

供應鏈金融是銀行將(jiāng)核心企業和上下遊企業聯系在一起(qǐ)提供靈活運用的金融産品和服務的一種(zhǒng)融資模式。供應鏈金融的融資模式主要包括應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資等。工信部發(fā)布的《2018年中國(guó)區塊鏈産業白皮書》顯示，供應鏈金融是一個新興的、規模巨大的存量市場。“供應鏈金融能(néng)夠爲上遊供應商注入資金，提高供應鏈的運營效率和整體競争力，對(duì)于激活供應鏈條運轉有重要意義。”

具有去中心化、不可篡改、高度透明性等多種(zhǒng)特性的區塊鏈技術在賦能(néng)供應鏈金融領域有天然優勢，可以解決交易環節的信任問題，解決上下遊企業的融資難題。

記者發(fā)現，多家金融機構將(jiāng)區塊鏈布局的重點放在供應鏈金融上，尤以銀行爲甚。中銀協在日前發(fā)布的《2018年中國(guó)銀行(3.650, -0.02, -0.54%)業社會(huì)責任報告》中指出，平安銀行推出基于區塊鏈技術的供應鏈應收賬款服務平台—SAS平台，全面(miàn)覆蓋核心企業及其上遊供應商的線上應收賬款轉讓、融資、管理、結算等需求。據悉，SAS 平台是爲特定供應鏈内核心企業上遊的中小企業提供線上應收賬款轉讓及管理的平台，平台搭載了基于區塊鏈技術的超級賬本全流程信息記錄和交互功能(néng)，并與中登網直連，自動實現應收賬款質押、轉讓登記。

對(duì)此，邊界實驗室分析師楊智萍對(duì)《證券日報》記者表示，一直以來，應收賬款融資的債權轉讓、确權以及還(hái)款都(dōu)存在著(zhe)巨大的操作風險和信用風險，這(zhè)也極大影響了供應鏈金融下應收賬款融資市場的發(fā)展壯大，平安銀行的SAS業務模式在降低這(zhè)兩(liǎng)種(zhǒng)風險上取得了不錯的進(jìn)展。“平台與中登網連接，應收賬款債權在鏈條内流動或者轉讓給流動性提供者時，中登網都(dōu)會(huì)做自動轉讓登記，避免了債權重複抵押、重複融資的風險。”她進(jìn)一步表示。

此外，浙商銀行也將(jiāng)精力放在供應鏈金融上，早于2017年就推出了基于區塊鏈技術的“應收款鏈平台”。相關資料顯示，浙商銀行在企業應收賬款融資業務中應用區塊鏈技術，區塊鏈數據不可篡改、可以快速流轉，使之安全高效；應收款簽發(fā)、轉讓、兌付等直接在網絡上操作，簡化了手續。

此外，衆安保險也進(jìn)軍此領域，旗下全資子公司衆安科技與上海鼎鑽信息科技有限公司聯合打造鑽石溯源及交易平台，爲每一顆接入的鑽石提供唯一的“區塊鏈身份證”，了解到鑽石所有溯源信息，從而增加消費者對(duì)零售品牌的信任，提高零售品牌商銷售額。

“供應鏈金融+區塊鏈”大有可爲

近期，供應鏈金融在發(fā)展過(guò)程中存在一些問題。對(duì)此，大手印金融科技創始人沈萌對(duì)記者分析稱，從近期爆出的供應鏈金融問題，可以看出目前國(guó)内的供應鏈金融主要集中在對(duì)應收款通過(guò)信托或資管進(jìn)行證券化，在實體經(jīng)濟收益率普遍較低的背景下，支付給供應鏈金融服務的通道(dào)費用和對(duì)投資者的回報進(jìn)一步擠占了實體經(jīng)濟的利潤空間，“現階段的供應鏈金融服務并未對(duì)實體經(jīng)濟特别是中小企業的融資成(chéng)本産生明顯的正面(miàn)幫助，反而是一種(zhǒng)對(duì)實體經(jīng)濟‘附骨吸髓’的壓榨，因此才會(huì)出現内外勾連或手續造假等行爲。”

面(miàn)對(duì)種(zhǒng)種(zhǒng)亂象，銀保監會(huì)下發(fā)的《意見》進(jìn)一步規範了供應鏈金融業務。對(duì)此，商務部CECBC區塊鏈專委會(huì)副主任、數字經(jīng)濟商學(xué)院院長(cháng)吳桐對(duì)《證券日報》記者表示，《意見》強調的提供全産業鏈金融服務、依托核心企業、創新發(fā)展在線業務、優化結算業務、加強小微民營企業金融服務、加強三農金融服務、完善激勵約束機制等方面(miàn)都(dōu)比較适合聯盟鏈可監管性強、可追溯、數據難以篡改、可沿供應鏈條實現增信等特點，對(duì)于推動區塊鏈在供應鏈金融領域的應用具有重要意義。“供應鏈金融則是實體行業和金融的有機結合，是适合區塊鏈技術應用的場景。同時，供應鏈金融采取的基本是聯盟鏈的形式，無需進(jìn)行ICO等形式的融資，這(zhè)也符合我國(guó)當前的政策導向(xiàng)”，他進(jìn)一步解釋道(dào)。

布比區塊鏈聯合創始人兼COO李軍對(duì)記者表示，互聯網的下半場是産業互聯網，基于區塊鏈等新興信息技術構建的産業金融網絡，會(huì)是産業互聯網的重要組成(chéng)。“《意見》是對(duì)區塊鏈等新技術、新模式的認可與鼓勵，對(duì)金融供給側結構性改革指明一個重要方向(xiàng)。”

區塊鏈賦能(néng)夠化解供應鏈金融的信用風險，未來前景可期。沈萌認爲，“區塊鏈作爲一種(zhǒng)去中心化的數據管理技術，具有透明化、同步化、自動化等功能(néng)優勢，可以將(jiāng)金融機構、實體經(jīng)濟企業、投資者等各方更低成(chéng)本地進(jìn)行數據整合，降低信息不對(duì)稱形成(chéng)的信用缺失，同時，也可以降低實體企業在融資過(guò)程中的成(chéng)本。”

李軍認爲，區塊鏈與産業鏈的結合，能(néng)夠爲區域經(jīng)濟體的中小微企業金融需求提供技術支撐，緩解中小企業融資難的問題，使銀行、核心企業、以及中小企業實現共赢。