文：楊望

來源：華爾街見聞

導讀

金融科技發(fā)展如火如荼，雲計算、大數據、人工智能(néng)和區塊鏈等新興技術的實際應用變得越來越緊密。尤其是在金融行業的具體應用落地方面(miàn)。經(jīng)過(guò)近幾年的迅猛發(fā)展，成(chéng)熟的金融科技應用越來越多，金融與新興技術的生态融合也逐步實現，金融科技將(jiāng)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

正文

基于大數據視角，我們能(néng)夠觀察到全球金融科技投融資趨勢、政策布局與生态格局的全景圖，洞悉全球金融科技生态。

那麼(me)，金融科技發(fā)展至今，其投資勢頭是否仍在繼續？

通過(guò)研究2013-2018年全球主要經(jīng)濟體金融科技投資金融與事(shì)件，我們可以發(fā)現，除2015年受金融危機影響稍顯低迷外，全球金融科技投融資呈現震蕩上升趨勢。5年内，金融科技在全球範圍内的投資額從189億美元增長(cháng)至1118億美元，投資事(shì)件數從1132增長(cháng)至2196，且2018年重構曆史新高，增幅明顯。其中，美國(guó)、中國(guó)和英國(guó)在其中扮演了最重要的角色。

爲進(jìn)一步探究各類金融科技、新興科技的具體表現，可將(jiāng)金融科技企業劃分爲“FABCDE”六類。即綜合金融科技（Finance）、人工智能(néng)（AI）、區塊鏈（Block Chain）、雲計算（Cloud Computing）、大數據（Big Data）和用戶體驗（Experience）。

全球綜合金融科技（F）呈現出中美主導的顯著趨勢。2018年中國(guó)金融科技融資事(shì)件爲615筆，占全球總數的56.1%；美國(guó)和印度分别以153筆和114筆位列其後(hòu)，其次爲新加坡的51筆、英國(guó)的45筆。從融資金額來看，中國(guó)3256.3億元占到全球融資總額的74.7%（安邦保險和螞蟻金服分别獲608億元和943億元融資），美國(guó)505.5億元緊随其後(hòu)；其他的國(guó)家中除了菲律賓（16.7億元）、俄羅斯（14.5億元）、加拿大（14.4億元）、哥倫比亞（13.8億元）、巴基斯坦（11.6億元）、日本（10.8億元）、法國(guó)（10.7億元）、南非（10.2億元）之外，均不超過(guò)10億元。

中國(guó)金融科技領域内的投資以區塊鏈（B）爲亮點，投資項目占比接近三分之一；其次，綜合金融科技（F）與人工智能(néng)（A）也逐步成(chéng)爲金融科技的重要發(fā)展趨勢。從細分行業來看，在過(guò)去五年内，中國(guó)互聯網貸款行業的金融科技公司吸引了近30%的交易，已完成(chéng)90多項融資；其次，最受歡迎的細分行業——支付和彙款公司完成(chéng)的融資交易占總數的15%，以螞蟻金服爲典型代表。

2013年來，全球人工智能(néng)領域投融資熱情持續高漲。2017年全球人工智能(néng)投融資總規模達到395億美元，中國(guó)投融資規模達到277億美元，占比70%，成(chéng)爲AI領域全球吸納資本最多的國(guó)家。相比之下，美國(guó)在投融資筆數上占比達44.6%，超過(guò)中國(guó)，是全球投融資最活躍的國(guó)家。

在區塊鏈領域，全球在2018年共獲451筆融資，中國(guó)、美國(guó)、新加坡分别獲得266筆、80筆、29筆投融資，合計占全球總數的83.1%。中國(guó)在區塊鏈領域融資總額爲154.7億元（占46.4%），筆均0.6億元；美國(guó)共獲得114.7億元融資，筆均金額1.4億元。雖然中國(guó)的融資金額和筆數均較多，但和美國(guó)相比，筆均金額較小。

雲計算（C）市場則正從高速發(fā)展向(xiàng)平穩發(fā)展轉變，目前全球範圍内中國(guó)雲計算投資活躍度最高，其項目數量占全球的73.11%，美國(guó)緊随其後(hòu)。從投資金額上看，中、美、英三國(guó)占據全球投資總額超過(guò)90%，雲計算投資熱情不減。

全球大數據（D）市場成(chéng)爲金融行業躍遷發(fā)展的重要領域，不論是從大數據投資事(shì)件還(hái)是金額上看，中國(guó)成(chéng)爲全球最吸金的大數據市場，美國(guó)緊随其後(hòu)。得益于美國(guó)金融業發(fā)展時間久、金融體系比較完善，截至2017年底，美國(guó)金融大數據行業市場規模已經(jīng)達到了69億美元左右，2010-2017年的年均複合增長(cháng)率高達56.51%。

在用戶體驗（E）的AR/VR領域，美國(guó)市場仍然吸引了最多的資金。歐洲市場增長(cháng)迅速，投資金額與投資事(shì)件均有顯著的提升。亞太地區投資事(shì)件占比在兩(liǎng)年内增長(cháng)僅一倍，市場前景較好(hǎo)。中國(guó)用戶體驗投資格局呈現出項目增長(cháng)較快，金額增長(cháng)稍顯緩慢的态勢。

投融資活躍基礎上，全球及國(guó)内金融科技發(fā)展現狀如何？

目前，全球形成(chéng)了七大全球金融科技中心城市與23個區域金融科技中心城市。其中，七大全球金融科技中心城市依次分别爲北京、舊金山、紐約、倫敦、上海、杭州與深圳。數據顯示，23個區域金融科技中心城市中，亞洲和美洲占據15席，歐洲占據7席。全球區域金融科技中心發(fā)展态勢特征總體呈現亞洲、美洲走在前列，歐洲發(fā)展稍緩發(fā)展的格局。

而中國(guó)金融科技生态格局則呈現出區域發(fā)展态勢。北京、上海、浙江和廣東的金融科技公司的數量占據全國(guó)前4位，均超過(guò)1000家；除此之外，山東、江蘇、福建、四川、湖北和安徽6個省份排在5-10名，公司數量均超過(guò)250家；而西藏、新疆、青海、甘肅、甯夏、内蒙古、吉林、黑龍江和海南9個省份的金融科技企業數量不足50家。

中國(guó)的情況表現爲經(jīng)濟發(fā)達省份的金融科技發(fā)展水平更好(hǎo)。“將(jiāng)金融科技公司的數量同各省GDP進(jìn)行對(duì)比可以看出，公司數量排名前10位的省份的GDP均進(jìn)入到全國(guó)前13位，而公司數量排名在後(hòu)10位的省份的GDP也都(dōu)在全國(guó)的後(hòu)11位。”

金融科技未來走向(xiàng)何方？

2010年以來，世界10多個主要經(jīng)濟體出台了一系列關于金融科技的重點扶持政策。

在綜合金融科技（F）産業上，中國(guó)和英國(guó)支持力度明顯。中國(guó)自2006年起(qǐ)鼓勵金融機構發(fā)展新興科技，于2019年2月出台《國(guó)家中長(cháng)期科學(xué)和技術發(fā)展規劃綱要（2006-2020年）》，包含七條金融政策支持科技自主創新。英國(guó)FCA設立創新項目（Project Innovate），爲金融科技公司提供幫助。且在2018年3月份，雙方均承諾將(jiāng)在金融科技革新領域互促共進(jìn)，在籌辦金融科技和法規科技活動、政策制定和研究實驗上互相合作，爲促進(jìn)國(guó)際化的金融科技發(fā)展與革新合作及相關讨論而牽頭。

此外，中、美、歐盟、日本等爲“ABCDE”産業制定了發(fā)展相應規劃，大力推動了相應行業的成(chéng)長(cháng)。在人工智能(néng)（A）領域，中、美、日重視其發(fā)展機遇，自2013年起(qǐ)各國(guó)逐漸將(jiāng)其提升至戰略發(fā)展地位。中國(guó)科技部發(fā)布《智能(néng)制造科技發(fā)展“十二五”專項規劃》、將(jiāng)重點突破新興領域人工智能(néng)技術納入《國(guó)民經(jīng)濟和社會(huì)發(fā)展第十三個五年規劃綱要（草案）》，李克強總理建議加強新一代人工智能(néng)研發(fā)應用，人工智能(néng)再次被(bèi)列到《2018年政府工作報告》中。美國(guó)HIN（Human Intelligence Network）小組于2014年爲人工智能(néng)的發(fā)展制定未來十年詳細計劃。日本在2017年6月出台《下一代人工智能(néng)推進(jìn)戰略》爲人工智能(néng)的技術重點、突破路徑、産業布局和人才培養制定藍圖。

在區塊鏈（B）領域中，多國(guó)開(kāi)始對(duì)區塊鏈技術持開(kāi)放态度，并以官方機構的名義出台了區塊鏈技術研究報告。中國(guó)工信部發(fā)布《中國(guó)區塊鏈技術和應用發(fā)展白皮書（2016）》，且在同年“區塊鏈”首次被(bèi)作爲戰略性前沿技術寫入《國(guó)務院關于印發(fā)“十三五”國(guó)家信息化規劃的通知》。英國(guó)于2016年發(fā)布《分布式賬本技術：超越區塊鏈》白皮書；美國(guó)國(guó)會(huì)專門成(chéng)立由兩(liǎng)黨成(chéng)員組成(chéng)的區塊鏈核心小組，負責圍繞區塊鏈技術和數字貨币完善相關的公共政策；韓國(guó)在央行報告中明确提出鼓勵區塊鏈技術探索。

在雲計算（C）領域中，全球各個主要經(jīng)濟體正大力推動雲計算技術走向(xiàng)金融業和實體經(jīng)濟，促進(jìn)“上雲”事(shì)業發(fā)展。中國(guó)工信部印發(fā)《推動企業上雲實施指南（2018-2020年）》，且19個省份在2018年發(fā)布推動上雲行動計劃；2016年歐盟正式啓動《歐盟雲計算行動計劃》；韓國(guó)政府也制定了《雲計算全面(miàn)振興計劃》。各主要經(jīng)濟體發(fā)展雲計算及異業融合趨勢明顯。

在大數據（D）領域中，各國(guó)積極出台政策助力大數據發(fā)展态勢出現了顯著提升，其主要政府部門均發(fā)布相關規劃報告，賦能(néng)大數據與金融等行業的交互發(fā)展。中國(guó)工信部發(fā)布《大數據産業發(fā)展規劃（2016-2020）》、美國(guó)白宮發(fā)布《聯邦大數據研發(fā)戰略計劃》、英國(guó)正式出台《英國(guó)數字化戰略》，旨在加強産業創新、涉及大數據等多個産業。

在用戶體驗（E）領域中，虛拟現實、增強現實等提高用戶體驗的技術逐漸得到重視，被(bèi)各主要經(jīng)濟體提上政府工作日程。中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《“十三五”國(guó)家科技創新規劃》，虛拟産業發(fā)展被(bèi)寫到規劃中；歐盟的“地平線2020”（Horizon2020）計劃在英國(guó)正式啓動，大力推動該技術的應用和發(fā)展，而英國(guó)政府在2018年宣布，將(jiāng)在VR/AR技術研發(fā)市場投入3000萬英鎊的資金（4，700萬美元）。

總體來看，世界主要經(jīng)濟體給予金融科技發(fā)展足夠的重視，并積極探索賦能(néng)産業發(fā)展道(dào)路。

技術演化視角：FABCDE各新興技術與金融的交互形态將(jiāng)如何演變？

其一，新一代信息技術形成(chéng)融合生态，推動金融科技進(jìn)入發(fā)展新階段。

從未來發(fā)展趨勢看，雲計算、大數據、人工智能(néng)和區塊鏈等新興技術，在實際應用過(guò)程變得越來越緊密，彼此的技術邊界在不斷削弱，未來的技術創新將(jiāng)越來越多的集中在技術交叉和融合區域。尤其是在金融行業的具體應用落地方面(miàn)，金融雲和金融大數據平台一般都(dōu)是集中一體化建設，人工智能(néng)的相關應用也會(huì)依托集中化平台來部署實現，金融科技將(jiāng)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

其二，人工智能(néng)應用加速發(fā)展，將(jiāng)從計算向(xiàng)感知與認知的高階演進(jìn)。

人工智能(néng)一般分爲計算智能(néng)、感知智能(néng)和認知智能(néng)三個層次。從目前人工智能(néng)在金融領域的應用趨勢來看，計算智能(néng)通過(guò)與大數據技術的結合應用，已經(jīng)覆蓋營銷、風控、支付、投顧、投研、客服等各金融應用場景。

其三，雲計算應用進(jìn)入深水區，將(jiāng)更加關注安全穩定與風險防控。

雲計算技術發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成(chéng)熟期，金融雲的應用也正在向(xiàng)更加核心和關鍵的“深水區”邁進(jìn)。傳統計算、網絡和存儲雲方案已經(jīng)同質化，客戶需要的是上層PaaS甚至SaaS 能(néng)力甚至是業務和商業解決方案能(néng)力，有互聯網金融實際業務經(jīng)驗、有生态合作夥伴的廠商更能(néng)得到客戶青睐。

其四，大數據應用走向(xiàng)跨界融合，标準與規範是未來發(fā)展關鍵。

金融行業數據資源豐富，而且業務發(fā)展對(duì)數據依賴程度高。大數據技術在金融領域的應用起(qǐ)步早、發(fā)展快，已經(jīng)成(chéng)爲金融行業的基礎能(néng)力。當前，金融行業的大數據應用已經(jīng)非常普遍和成(chéng)熟，也取得了較爲顯著的應用成(chéng)效，大的特點是數據資産化的愈加凸顯、有深度的大數據分析變得越來越重要、用戶畫像和知識圖譜成(chéng)爲重要的技術。

其五，區塊鏈從概念走向(xiàng)應用，仍面(miàn)臨多重制約。

區塊鏈技術近年來一直受到廣泛關注，其技術公開(kāi)、不可篡改和去中心化的技術屬性，本質上是一種(zhǒng)經(jīng)濟模式，主要解決非信任網絡的記賬問題，如果說其他技術主要是生産力變革，區塊鏈更像是生産關系變革。目前來說，區塊鏈落地的場景主要集中在票據、供應鏈、公證防僞、公益溯源等領域，伴随著(zhe)TPS性能(néng)問題逐步優化、監管立法逐步完善，未來區塊鏈在金融、物聯網、民生等領域的應用可能(néng)會(huì)更加豐富。

作者：中國(guó)人民大學(xué)金融科技研究所副秘書長(cháng)、高級研究員、國(guó)際貨币研究所研究員、瀚德金融科技研究院執行院長(cháng)楊望，本文爲作者2019年4月27日在第二屆“中國(guó)金融科技前沿論壇”上發(fā)表的《大數據視角看金融科技生态》主題演講。