來源：證券日報

近期，有消息稱，監管層正就網貸備案細則征求意見。根據目前拟定方案，網貸機構將(jiāng)按照經(jīng)營範圍劃分爲單一省級區域經(jīng)營和全國(guó)經(jīng)營兩(liǎng)類，并需分别繳納不同比例的風險準備金。與之相呼應的是，網貸平台清退也在加速。據網貸之家不完全統計，截至2019年4月24日，各地應監管要求退出或轉型的P2P平台至少已有45家。

相較去年，今年P2P清退速度明顯加快，其中有32家平台在2019年被(bèi)清退，占比達71%。

對(duì)于投資人來講，網貸平台清退最重要的前期投資資金如何落袋。《證券日報》記者統計發(fā)現，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“順利完成(chéng)回款”、“結清所有存量項目”或已完成(chéng)清償工作，屬于“順利退出型”；多數平台仍未公布兌付方案，還(hái)有6家平台被(bèi)警方立案偵察。

“一本兩(liǎng)金”攔住

衆多中小資金實力較弱平台

網貸“108号文”規定的合規檢查截止時間已經(jīng)過(guò)去4個月有餘，在網貸機構等待備案結果和下一步監管動向(xiàng)的時候，網貸業内流傳出一份《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》文件。

根據文件顯示，互聯網金融風險專項整治領導小組、網絡借貸風險專項整治領導小組拟在風險出清程度高、合規檢查質量較好(hǎo)、政府對(duì)風險把控能(néng)力強、風險底數清晰的地區中挑選部分省市作爲先行試點地區備案。目标是力争于2019年末取得初步成(chéng)效，完成(chéng)少量機構的備案登記工作，在總結試點經(jīng)驗的基礎上，按照防範重大風險三年攻堅戰的總體時限要求于2020年在全國(guó)範圍内完成(chéng)存量網貸機構的備案登記工作。

值得關注的是，根據文件要求，在資本指标方面(miàn)，單一省級區域經(jīng)營機構注冊資本至少5000萬元，風險準備金率爲貸款餘額1%，出借人風險補償金率爲貸款餘額的3%；全國(guó)經(jīng)營機構注冊資本至少5億元，風險準備金率爲貸款餘額3%，出借人風險補償金率爲貸款金額的6%。

“可以更加清晰看出監管層對(duì)網貸行業的态度：備案繼續，需進(jìn)一步向(xiàng)持牌機構要求靠攏，備案之外的平台該轉型的轉型，該清退的清退”，融360大數據研究院分析師艾亞文指出，僅這(zhè)“一本兩(liǎng)金”，就將(jiāng)很多中小資金實力較弱的平台擋在了門外。很多平台也囊中羞澀，或許平台會(huì)考慮引入股東籌資。不過(guò)行業寒冬下，融資渠道(dào)和資金都(dōu)在收縮，2019年前3個月僅有一兩(liǎng)家網貸機構獲得創投資金。“這(zhè)份文件要求‘最晚于2020年12月末前完成(chéng)全部網貸機構分類處置，有條件備案及整改工作’意味著(zhe)，還(hái)有一年半的時間，網貸機構做最後(hòu)的生死抉擇。”

與此相應的是，網貸平台的清退确實在加速中。

12省市發(fā)布退出指引

超45家網貸平台清退

越不過(guò)備案門檻，網貸平台清退或轉型是不可避免的。

據融360大數據研究院重點監測數據顯示，截至2019年3月底，全國(guó)正常運營的網貸平台共計1047家，至少300家注冊資金少于5000萬元，245家待還(hái)餘額不足1億元，有的已經(jīng)暫停發(fā)标，甚至成(chéng)爲僵屍平台（僵屍平台定義爲3個月不發(fā)新标）。

爲了能(néng)引導網貸平台良性退出，去年以來多地都(dōu)出台相關指引。在2018年3月27日，深圳互聯網金融協會(huì)發(fā)布《深圳市網絡借貸信息中介機構良性退出指引》。深圳這(zhè)份被(bèi)譽爲“最詳細”的網貸平台良性退出指引，推出多項創新意義的網貸退出措施，例如“知情人舉報制度”、借鑒股權分置改革的經(jīng)驗“出借人表決規則”等。截至目前，已有12省市的互金協會(huì)發(fā)布P2P平台退出指引。

據網貸之家不完全統計，截至2019年4月24日，各地應監管要求退出或轉型的P2P平台至少已有45家，主要分布在廣東（含深圳）、上海、浙江、山東、廣西、雲南、河北。相較去年，今年P2P清退速度明顯加快，其中有32家平台在2019年被(bèi)清退，占比達71%。

對(duì)于投資人來講，網貸平台清退最重要的前期投資資金如何落袋。《證券日報》記者統計發(fā)現，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“順利完成(chéng)回款”、“結清所有存量項目”或已完成(chéng)清償工作，屬于“順利退出型”；多數平台仍未公布兌付方案。

值得一提的是，在上述清退的網貸平台中，有6家發(fā)布良性退出公告後(hòu)，又被(bèi)警方立案偵查。其中5家平台涉嫌非吸，分别是易港金融、民民貸、金滿赢、予财緣、有财氣；另一家爲順心理财，涉嫌集資詐騙。

“網貸機構未納入觀察期或觀察期内無法達到備案要求的網貸機構，將(jiāng)對(duì)其分類處置”，在艾亞文看來，除了繼續備案整改，還(hái)可以引導機構轉型爲網絡小貸、消費金融公司，或其他持牌金融機構。平台如果沒(méi)有絕對(duì)資源優勢，轉型的意義并不大。背景實力不夠，規模較小的網貸平台，運營能(néng)力普遍較弱，綜合抗風險能(néng)力差，盈利狀況也不容樂觀。有些規模小的平台運營近乎停滞，隻是抱著(zhe)“備案”的投機心理，對(duì)于這(zhè)樣(yàng)的“僵屍平台”，清退是合理的，也是加速行業正常出清的方法。備案無望，清退仍然是多數，網貸行業或迎來新一波清退潮。當然，這(zhè)并不代表所有體量小的平台都(dōu)一無是處，具體平台具體分析，對(duì)于那些有潛力、也有能(néng)力的合規平台要區别對(duì)待。