文：趙學(xué)鋒等

來源：金融時報

自2014年3月民營銀行試點啓動以來，截至目前，我國(guó)已有17家民營銀行開(kāi)業運營。民營銀行常态化設立的實現，标志著(zhe)我國(guó)銀行業乃至金融業發(fā)展進(jìn)入了全新階段，高質量地發(fā)展民營銀行，無論對(duì)于促進(jìn)民營經(jīng)濟發(fā)展，還(hái)是進(jìn)一步深化我國(guó)金融業改革，均具有重大現實意義。

本報告對(duì)我國(guó)民營銀行的發(fā)展曆史、現狀進(jìn)行全面(miàn)回溯和剖析，并在此基礎上對(duì)各家民營銀行的運營模式和經(jīng)營特色進(jìn)行詳細分析。同時，結合新時代背景下民營銀行面(miàn)臨的機遇和挑戰，探讨民營銀行未來的發(fā)展戰略，并對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)民營銀行健康發(fā)展提出政策建議。

目錄

一、 我國(guó)民營銀行發(fā)展現狀

（一） 我國(guó)民營銀行發(fā)展背景

（二） 改革開(kāi)放四十年來銀行業在民資準入方面(miàn)的曆史回溯

（三） 民營銀行對(duì)行業和市場的貢獻

二、 我國(guó)民營銀行經(jīng)營現狀和盈利模式分析

（一）我國(guó)民營銀行主要經(jīng)營指标分析

（二）民營銀行經(jīng)營模式

（三）民營銀行業務特色

（四）案例差異化分析：以深圳前海微衆銀行、浙江網商銀行、上海華瑞銀行等爲例，分析民營銀行各自的發(fā)展路徑、創新方向(xiàng)等

三、 新時代民營銀行面(miàn)臨的機遇與挑戰

（一） 民營銀行面(miàn)臨的機遇

（二） 民營銀行面(miàn)對(duì)的困難與挑戰

四、 我國(guó)民營銀行未來發(fā)展展望

（一） 民營銀行發(fā)展戰略預測

（二） 民營銀行發(fā)展政策建議

一、我國(guó)民營銀行發(fā)展現狀

（一）我國(guó)民營銀行發(fā)展背景

促進(jìn)民營銀行發(fā)展是深化金融體制改革、激發(fā)金融市場活力、優化金融機構體系的具體舉措，是加強中小微企業、“三農”和社區金融服務的重要突破口。民營資本進(jìn)入銀行業在我國(guó)并非新生事(shì)物，但真正由民營資本發(fā)起(qǐ)設立的銀行還(hái)比較少。從發(fā)展背景來看，民營銀行的誕生有一定的必然性。

一是小微企業、“三農”、個人等長(cháng)尾客戶群的金融需求難以得到有效滿足。傳統商業銀行大多通過(guò)鋪設物理網點的方式爲客戶提供服務，并以抵質押物作爲主要的風險控制手段，這(zhè)種(zhǒng)運營模式和風險管控手段并不适用于無抵押物、缺乏信用積累的小額分散客戶。随著(zhe)小微企業、“三農”、個人消費者的金融需求日益旺盛，市場亟需新生力量借助創新技術在渠道(dào)覆蓋和風險管控方面(miàn)有所突破，以覆蓋碎片化的長(cháng)尾需求。

二是信息技術和互聯網金融快速發(fā)展。信息技術變革催生了大量的“互聯網+”經(jīng)濟生态，互聯網金融的發(fā)展和金融科技創新給傳統商業銀行體系帶來了巨大的沖擊，也爲互聯網企業等非金融企業進(jìn)入金融服務領域提供了機遇。互聯網的快速發(fā)展和智能(néng)手機的普及讓金融服務線上化、去網點化成(chéng)爲可能(néng)，“互聯網+”經(jīng)濟生态中生産經(jīng)營、社交人脈、消費出行等電子數據的積累爲長(cháng)尾客戶的信用評估等提供了突破口。

三是政策環境逐步開(kāi)放。2010年5月，國(guó)務院發(fā)布《國(guó)務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若幹意見》，鼓勵民間資本進(jìn)入基礎産業和基礎設施、市政公用事(shì)業和政策性住房建設、社會(huì)事(shì)業、金融服務、商貿流通、國(guó)防科技工業等六大領域。2012年5月，爲貫徹落實國(guó)務院要求，鼓勵和引導民間資本進(jìn)入銀行業，原銀監會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監會(huì)關于鼓勵和引導民間資本進(jìn)入銀行業的實施意見》，明确民營企業可通過(guò)發(fā)起(qǐ)設立、認購新股、受讓股權、并購重組等方式投資銀行業金融機構，在法律法規上承認民營資本地位，政策環境逐步明朗。2014年3月，原銀監會(huì)确定了首批民營銀行試點方案，批複籌建了深圳前海微衆銀行、浙江網商銀行、上海華瑞銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行等5家民營銀行。2015年6月，原銀監會(huì)出台《關于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導意見》，將(jiāng)組建民營銀行由試點經(jīng)營轉爲常态化設立。截止到2017年11月7日，獲批籌建的民營銀行共17家，目前已全部開(kāi)業。

（二）改革開(kāi)放四十年銀行業在民資準入方面(miàn)的曆史回溯

我國(guó)銀行業向(xiàng)民間資本開(kāi)放是一個漸進(jìn)的過(guò)程，與市場化改革的進(jìn)程以及民營經(jīng)濟的發(fā)展壯大具有同步性，大緻可分爲四個階段。

1978~1992年:嘗試允許民資辦信用社

1985年農村信用社成(chéng)立，這(zhè)可以算作我國(guó)民營資本首次進(jìn)入銀行業。這(zhè)是因爲，農村信用社是由地方農民主動入股組成(chéng)，實施社員民主管理，爲地方社員提供融資服務的金融機構，其成(chéng)立的首要目的就是爲地方農民提供幫助，解決需要貸款卻沒(méi)有資産抵押的兩(liǎng)難困境。這(zhè)就使得當時有相當大比例的個人資本和民營資本參股農村信用社，從而開(kāi)創了民營資本進(jìn)入銀行業的先河。1979 年第一家城市信用社成(chéng)立，至1995年底，全國(guó)已經(jīng)成(chéng)立了5279 家城市信用社，遍布各大小城市，其中有很多城市信用社的資本來自民營企業。總的來看,允許民資開(kāi)辦信用社,彌補了原有金融服務不足,滿足了新興的集體企業、個體工商戶的融資、結算需求,爲我國(guó)改革開(kāi)放後(hòu)的經(jīng)濟騰飛做出了不可磨滅的貢獻。然而,市場準入門檻過(guò)低造成(chéng)機構數量過(guò)于膨脹，同時經(jīng)營管理、風險意識、監管能(néng)力等也未跟上,使得許多信用社在不良資産高企的情況下陷入困境。

1993~2002年:第一家民營銀行誕生

随著(zhe)經(jīng)濟體制改革和銀行體系改革的深入，民營經(jīng)濟實力逐漸壯大起(qǐ)來，民間資本進(jìn)入銀行業的需求也逐漸增強，民資進(jìn)入銀行業的壁壘被(bèi)初步打破，我國(guó)股份制商業銀行和城市商業銀行的數量逐年增加。從1995年開(kāi)始,爲化解城市信用社形成(chéng)的風險,城市合作銀行獲準組建,後(hòu)更名爲城市商業銀行。城信社整合重組爲民資進(jìn)入銀行業創造了機會(huì),包商銀行、泰安銀行、營口沿海銀行、甯波東海銀行等均在此背景下通過(guò)改制增資的方式實現了民資控股。1996 年，中國(guó)第一家由民間資本控股的全國(guó)性股份制商業銀行民生銀行成(chéng)立。民營股份制商業銀行的出現，在中國(guó)的銀行業發(fā)展中具有重大的意義，這(zhè)使得銀行業在向(xiàng)民資開(kāi)放方面(miàn)取得了更大的進(jìn)展。

2003~2012年:民資開(kāi)放加速推進(jìn)

民營經(jīng)濟的繁榮發(fā)展也使得民間資本進(jìn)入銀行業的需求不斷增長(cháng)。2003 年，完全由民間資本出資新建的渤海銀行經(jīng)國(guó)務院批準籌建，标志著(zhe)民間資本以新設立民營銀行的方式進(jìn)入銀行業的可能(néng)性出現；2004年浙商銀行獲得重組批準，标志著(zhe)民間資本以産權結構改革方式進(jìn)入銀行業的大門被(bèi)打開(kāi)。

2013年至今:民營銀行進(jìn)入常态化設立階段

2013 年末，黨的十八屆三中全會(huì)召開(kāi)，全會(huì)決定“在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起(qǐ)和設立中小型銀行等金融機構”、“建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制”。中共十八屆三中全會(huì)後(hòu),人民銀行、原銀監會(huì)等相關部門落實中央和國(guó)務院政策精神,于2014年初啓動民營銀行試點。2015年5月,前海微衆銀行等第一批5家試點民營銀行全部如期開(kāi)業；2016年, 重慶富民銀行、四川新網銀行等12家民營銀行獲批籌建。2016年底,原銀監會(huì)發(fā)布《關于民營銀行監管的指導意見》,意味著(zhe)民營銀行正式進(jìn)入依法依規常态化設立的新階段。

（三）民營銀行對(duì)行業和市場的貢獻

作爲我國(guó)金融市場的重要組成(chéng)部分，民營金融機構特殊的産權結構和經(jīng)營形式決定了其具有機制活、效率高、專業性強等一系列優點，也因此成(chéng)爲中國(guó)國(guó)有金融體制的重要補充。民營金融機構的建立必然會(huì)促進(jìn)金融市場的公平競争，推進(jìn)國(guó)有金融企業的改革。

改革開(kāi)放以來，我國(guó)以個體工商業、私營企業和三資企業爲主體的民營經(jīng)濟經(jīng)曆了從無到有、從弱小到壯大、從萌芽到繁榮的發(fā)展曆程。民營經(jīng)濟的出現和繁榮，充實了我國(guó)的經(jīng)濟實力，成(chéng)爲以公有制爲主體、多種(zhǒng)所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟的重要組成(chéng)部分。我國(guó)非公有經(jīng)濟已進(jìn)入迅速發(fā)展的軌道(dào)，對(duì)經(jīng)濟發(fā)展的貢獻度也在持續上升，然而現有的金融體系完全滿足不了民營企業巨大的資金需求，導緻經(jīng)濟結構與資源配置之間矛盾越來越突出。金融是現代經(jīng)濟的核心，是整個社會(huì)經(jīng)濟發(fā)展的主動脈，無效或者低效的金融資源分配將(jiāng)使得整個産業的運行出現嚴重的問題。傳統的商業銀行更傾向(xiàng)于爲國(guó)有企業和基礎雄厚的大企業提供金融服務，民營銀行是由民間資本出資設立，它們會(huì)更傾向(xiàng)把客戶定位于民營中小企業，民營銀行的發(fā)展在一定程度上有利于解決中小企業融資困難。

民營銀行市場準入有助于銀行業市場化改革進(jìn)程的加速。目前我國(guó)銀行體系以國(guó)有銀行爲主，在相似的股東背景和公司治理結構下，業務具有一定的同質性，民營銀行可以引入差異化的競争機制和業務模式，讓民營銀行發(fā)揮“鲶魚效應”，提升銀行體系的服務效率，改善競争格局。

民營銀行還(hái)有助于推動銀行業的轉型。在當前利率市場化改革進(jìn)程中，銀行業面(miàn)臨轉型壓力，需要從傳統的依賴存貸款利差收入轉向(xiàng)提供多元化價值服務。民營銀行從一開(kāi)始就是市場化的産物，需要在市場的夾縫中生存發(fā)展，促使其不斷完善公司治理結構、提高資金運用的效率，這(zhè)將(jiāng)倒逼傳統銀行業轉型，促進(jìn)财富管理、投資銀行等新興業務發(fā)展，使銀行更好(hǎo)地服務于資本市場，在直接融資體系中發(fā)揮更大的作用。

表1：民營銀行相關政策梳理（據公開(kāi)資料整理）

二、我國(guó)民營銀行經(jīng)營現狀和盈利模式分析

（一）民營銀行經(jīng)營現狀

1.規模擴張速度快

截至2017年末，民營銀行總資産3381.4億元，較上年同比增長(cháng)85.22％。其中，各項貸款餘額1444.17億元，同比增長(cháng)76.38％。

其中，具有互聯網背景的前海微衆銀行與浙江網商銀行增長(cháng)速度驚人。2017年，前海微衆銀行的總資産817.04億元，與2016年的數據相比，同比增長(cháng)了297.09億元，增速爲57%；營業收入總計67.48億元，同比增長(cháng)42.99億元，增速高達175.54%。而浙江網商銀行的資産總額爲781.71億元，較上年增長(cháng)27.06%；營業收入爲42.75億元，同比增速62.12%。

資料來源：銀行年報

2.更多銀行實現扭虧爲盈

首批試點的5家民營銀行都(dōu)在開(kāi)業後(hòu)兩(liǎng)年内實現了扭虧爲盈，而根據對(duì)外公布年報數據的12家民營銀行的公開(kāi)數據顯示，2017年，共有10家民營銀行實現了盈利。

5家首批試點民營銀行開(kāi)業前兩(liǎng)年淨利潤變化

資料來源：銀行年報

從總資産報酬率（ROA）來看，10家銀行平均ROA水平爲0.84%，基本與行業持平，其中首批試點的5家民營銀行平均ROA水平爲1.03%，高于行業平均水平0.13個百分點。值得一提的是，2017年前海微衆銀行的ROA高達2.17%。

四川新網銀行2017年總資産爲163.16億元，到2018年3月底，這(zhè)一數據增長(cháng)至204.55億元。而從盈利情況來看，盡管四川新網銀行2017年全年虧損達到近1.7億元，但是在2018年二季度實現淨利潤約1.44億元，成(chéng)功實現盈利。

3.淨息差表現突出

根據銀保監會(huì)數據，2017年，民營銀行總計實現淨利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍。2018年上半年，17家民營銀行淨利潤達29億元，淨息差爲4.25%，遠高于商業銀行2.10%的平均水平。

其中，營業收入表現較好(hǎo)的兩(liǎng)家互聯網民營銀行數據較爲突出。2017年，前海微衆銀行營業收入總計67.48億元，淨利潤爲14.48億元，淨息差高達7.02%。2017年，浙江網商銀行營業收入42.75億元，淨利潤4.04億元，淨息差爲5.42%。

但另一方面(miàn)，由于2017年新開(kāi)業的9家民營銀行經(jīng)營時間較短，實現的淨利潤仍較少，導緻整體資産利潤率較低。2017年，民營銀行資産利潤率爲0.76%，同比上升0.04個百分點，但仍低于商業銀行0.16個百分點。

資料來源：銀保監會(huì)網站

資料來源：銀保監會(huì)網站

4.不良貸款率較低

截至2017年末，民營銀行不良貸款餘額爲8億元，同比增長(cháng)63.81%；不良貸款率爲0.53%，同比下降0.04個百分點，與商業銀行1.74%的平均水平相比，低了1.22個百分點。

資料來源：銀保監會(huì)網站

其中，前海微衆銀行不良貸款率從2016年末的0.32%升至2017年末的0.64%，但仍遠低于行業平均水平，撥備覆蓋率超過(guò)900%。上海華瑞銀行不良貸款爲904.64萬元，均爲線上小額消費貸款，不良貸款率爲0.049%，不良資産率爲0.025%。溫州民商銀行連續3年不良率爲零。這(zhè)些數據均遠低于行業平均水平。

表2：部分民營銀行2017年經(jīng)營指标

資料來源：銀行年報

5.資金量充足，流動性比例較高

由于部分民營銀行開(kāi)業時間較短，資金量充足，從而民營銀行整體流動性水平處于較高水平。截至2017年末，民營銀行流動性比例（流動性資産期末餘額/流動性負債期末餘額）爲98.17%，大幅高于商業銀行50.03%的水平。

同時，由于業務開(kāi)展時間較短，對(duì)資本消耗有限，民營銀行資本充足水平仍處于較高水平。截至2017年末，17家民營銀行注冊資本金合計達到476億元；資本充足率爲24.25%，遠高于商業銀行13.65%的平均水平。

6.資金來源高度依賴同業負債

衆所周知，存貸業務是銀行的基本業務，但由于網點和品牌知名度等問題，民營銀行自成(chéng)立之初，就一直面(miàn)臨存款難題。

目前，我國(guó)銀行吸收存款主要是線上和線下兩(liǎng)種(zhǒng)渠道(dào)，民營銀行的網點設立标準是“一行一店”，在隻有一個網點甚至沒(méi)有物理網點的情況下，吸收存款面(miàn)臨較大困難，所以大部分民營銀行都(dōu)轉向(xiàng)線上吸收存款，但是由于民營銀行線上流量有限，且遠程設立賬戶還(hái)有一定限制，吸收存款效果不太理想。

現階段民營銀行負債端多數依賴于股東資金以及同業負債，客戶存款占比較低，資金渠道(dào)單一, 部分民營銀行對(duì)包括同業存放、同業拆借、同業存單、賣出回購等在内的短期批發(fā)融資方式依賴性較大。

截至2017年末，前海微衆銀行客戶存款占負債的比重僅爲7.27%，而同業負債占比高達61.62%，雖然同業負債這(zhè)一數據較2016年的85%已經(jīng)有了明顯回落，但仍反映出了民營銀行存在過(guò)度依賴同業存款的問題。

此外，除前海微衆銀行外的浙江網商銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行、上海華瑞銀行等4家首批試點民營銀行的同業負債比分别爲51.86%、33.36%、22.16%、17.76%，4家銀行均呈現較高的同業負債。

民營銀行負債結構普遍依賴股東存款和對(duì)公存款，且總負債規模受限，反過(guò)來會(huì)影響其放貸能(néng)力，不利于在激烈的市場競争中快速站穩腳跟，也不利于其服務實體經(jīng)濟、服務民營企業。

2014年，原銀監會(huì)下發(fā)《關于規範金融機構同業業務的通知》，規定同業負債不得超過(guò)銀行負債總額的三分之一；2017年4月，原銀監會(huì)下發(fā)《關于開(kāi)展銀行業“不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費”專項治理工作的通知》，要求檢查商業銀行同業融入資金餘額是否超過(guò)負債總額的三分之一。

對(duì)于民營銀行來說，同業融資如果受到壓縮，就會(huì)導緻流動性比例等指标下降。

表3：部分民營銀行2017年同業負債占比

資料來源：銀行年報

表4：2017年及2018年前兩(liǎng)季度民營銀行主要指标（億元，%）

資料來源：銀保監會(huì)網站

（二）民營銀行經(jīng)營模式

追求差異化定位、堅守普惠金融發(fā)展理念，是監管部門設立民營銀行的初衷。在此背景下，首批試點民營銀行基本确定了服務個人客戶和小微企業的業務方向(xiàng)，主要形成(chéng)四類特色經(jīng)營模式：個存小貸（前海微衆銀行）、小存小貸（浙江網商銀行）、公存公貸（天津金城銀行）和特定區域存貸款（溫州民商銀行和上海華瑞銀行）。

1.個存小貸

主要面(miàn)向(xiàng)個人消費者等普羅大衆，優點是客戶群體廣泛，有助于擴大品牌影響力，缺點是貸款客戶較爲分散，需要較高的評審能(néng)力與風險管理能(néng)力。

代表銀行是前海微衆銀行，依托于大股東騰訊的互聯網渠道(dào)和客戶資源，爲工薪階層、自由職業者、進(jìn)城務工人員等普通大衆提供特色化、便捷化的存貸款、投資理财、支付結算等金融服務。

2.小存小貸

主要面(miàn)向(xiàng)小微企業和個體經(jīng)營者，提供小額存貸款等服務，優點是存款利率低，節約資金成(chéng)本，缺點是增長(cháng)速度緩慢，且同樣(yàng)需要較高的貸後(hòu)風險管理能(néng)力。

代表銀行是浙江網商銀行，客戶群體主要是阿裡(lǐ)巴巴、天貓及淘寶的商戶，線下的小微經(jīng)營者，三農用戶，産品主要爲20萬元以下的存款産品和500萬元以下的貸款産品。

3.公存公貸

以對(duì)公業務爲主，優點是能(néng)夠帶來大額存款，擴大市場占有率，缺點是與傳統銀行競争激烈，而且大企業議價能(néng)力較強，業務成(chéng)本較高。

代表銀行是天津金城銀行，立足于天津自貿區，重點發(fā)展天津地區的對(duì)公業務，通過(guò)創新業務和互聯網金融，著(zhe)力打造資産驅動、主動負債型的輕資産銀行。

4.特定區域存貸款

爲特定區域内的客戶提供金融服務，優點是便于發(fā)揮本地優勢，缺點是受區域經(jīng)濟發(fā)展形勢影響較大。

代表銀行有溫州民商銀行和上海華瑞銀行。溫州民商銀行利用股東産業鏈優勢，爲溫州地區的商圈、創業園、供應鏈上的小微企業提供批量化金融服務。上海華瑞銀行是首家注冊于上海自由貿易試驗區的法人銀行，定位于面(miàn)向(xiàng)自貿區、輻射長(cháng)三角的涵蓋“結算、投資、融資、交易”的智慧銀行，爲本地區小微企業提供支付結算、跨境融資等服務。

（三）民營銀行業務特色

從首批民營銀行試點的“四種(zhǒng)經(jīng)營模式”起(qǐ)步，如今民營銀行已逐步探索形成(chéng)了鮮明的業務發(fā)展特色。

1.業務定位精準，聚焦特定領域

實行差異化發(fā)展戰略，堅持特色經(jīng)營，與現有商業銀行實現互補發(fā)展、錯位競争，是監管賦予民營銀行的定位。當前，17家民營銀行的業務定位多聚焦于小微企業、“三農”、自貿區和科創企業等金融需求，通過(guò)向(xiàng)具有自身特色和優勢的客戶群體提供有針對(duì)性、便利的金融服務，實現差異化精準定位。

一是專注小微、“三農”服務。例如，前海微衆銀行的業務定位是服務個人消費者和小微企業，并打造“個存小貸”的特色業務品牌；浙江網商銀行緻力于服務小微企業和科創企業，主要爲阿裡(lǐ)巴巴電商體系内的賣家、線下小微經(jīng)營者、農村種(zhǒng)養殖戶提供針對(duì)性的金融服務。

二是專注地區服務。即充分發(fā)揮本地人脈、信息等優勢，聚焦本土及輻射區域的業務。例如，上海華瑞銀行主要爲上海自貿區的小微企業和個人消費者提供金融服務；天津金城銀行立足于天津自貿區，并輻射京津冀、環渤海以開(kāi)展“公存公貸”業務；溫州民商銀行立足溫州，以服務溫商爲主。

三是深耕産業鏈。即借助股東企業的上下遊網絡關系，爲相關企業提供金融服務。例如，湖南三湘銀行以其第一大股東三一重工集團爲依托，專注發(fā)展供應鏈金融；武漢衆邦銀行依托三快科技、卓爾等股東企業的核心交易生态圈，建立卓爾雲市、華棉網、中農網、壹藥網等交易平台，爲相關企業客戶提供金融服務。

2.強化創新力度，産品、服務頗具亮點

原銀監會(huì)在2015年《關于民營銀行發(fā)展的指導意見》中明确指出，民營銀行要穩步推進(jìn)業務創新、服務創新、流程創新、管理創新，并鼓勵民營銀行利用大數據、雲計算、移動互聯等新一代信息技術提供普惠金融服務。

現有的商業銀行體系經(jīng)過(guò)長(cháng)期發(fā)展已經(jīng)比較成(chéng)熟，業務模式相對(duì)穩定，但由于傳統慣性的束縛往往難以快速适應新的市場需求變化和創新模式。而民營銀行爲了滿足精準化的客戶需求，充分利用自身股東優勢，在産品和服務上有所突破和創新，如前海微衆銀行“微粒貸”、浙江網商銀行“310”模式、四川新網銀行“好(hǎo)人貸”、天津金城銀行“金稅貸”、武漢衆邦銀行“衆鏈貸”等，都(dōu)已積累了一定的實踐經(jīng)驗，在業内樹立了一定的口碑。

3.突出互聯網技術應用，“線上+線下”融合發(fā)力

從互聯網技術運用的程度來看，可將(jiāng)現有民營銀行劃分爲“互聯網派”、“傳統企業派”及“準互聯網融合型”。

“互聯網派”，主要以互聯網資源發(fā)揮主導作用，以前海微衆銀行、浙江網商銀行爲代表，這(zhè)兩(liǎng)家民營銀行背後(hòu)分别有騰訊和阿裡(lǐ)兩(liǎng)家互聯網巨頭作爲依托，借助股東方面(miàn)場景和技術優勢，服務傳統銀行關注較少的80%長(cháng)尾客戶；“傳統企業派”中，主要股東多爲地方大企業，這(zhè)些企業優勢在于形成(chéng)了較大規模的産業鏈，可以將(jiāng)上下遊的企業轉化爲民營銀行的客戶，幫助其完成(chéng)早期的業務積累，如天津金城銀行、溫州民商銀行；其餘大部分爲線上與線下相結合的“準互聯網融合型”民營銀行，如江蘇蘇甯銀行、上海華瑞銀行等。 

值得關注的是，無論是有較多互聯網資源背景的“互聯網派”，還(hái)是起(qǐ)步于傳統企業的“傳統企業派”，爲破解小微企業融資難題，都(dōu)在業務發(fā)展中創新發(fā)揮互聯網科技工具的效能(néng)。比如天津金城銀行爲加快貸款速度，其創新的“政采貸”産品，通過(guò)整合内、外部數據逐步建立客戶基礎數據庫和自動化信貸系統，用“網絡爬蟲”技術抓取政府采購官方網站公示的采購中标信息，結合外部機構各類反欺詐數據，實現了自動定額、自動授信、自動放款，客戶足不出戶，當天可完成(chéng)申請、審批、放款全部流程。 

（四）代表案例

1.前海微衆銀行

自2014年籌建之初，前海微衆銀行將(jiāng)發(fā)展戰略确定爲“普惠金融爲目标、個存小貸爲特色、數據科技爲抓手、同業合作爲依托”并堅守至今。

前海微衆銀行借助先進(jìn)的金融科技手段，在2015年5月推出了定位大衆客戶的首款小額信貸産品“微粒貸”，并結合應用場景陸續推出了一系列小額信貸産品，逐步形成(chéng)了頗具特色的普惠金融業務體系。

與傳統金融産品相比，前海微衆銀行以“微粒貸”爲代表的小額信貸産品具有“無抵押、無擔保，循環授信、随借随還(hái)，7*24服務、15分鍾貸款完成(chéng)”等特點，讓客戶“随時可得、按需貸款”。

在服務中小微企業方面(miàn)，前海微衆銀行于2017年創新研發(fā)國(guó)内首個服務小微企業的全線上、純信用的對(duì)公流動資金貸款産品——“微業貸”。截至2018年12月，“微業貸”有效觸達34萬戶小微企業，其中，46%爲制造業和高科技行業，38%爲批發(fā)零售業，還(hái)有物流、交通運輸、建築行業等，均是實體經(jīng)濟範疇的小微企業。戶均授信金額爲傳統銀行小微貸款的10%，服務小微企業平均雇員人數僅10人，助力授信企業近100萬員工的就業。

2.浙江網商銀行

浙江網商銀行背靠阿裡(lǐ)電商平台，獲取客戶資源和交易場景，并加入物流數據等實時信息，構建較完整的交易數據網絡。相比與傳統銀行的客戶，浙江網商銀行主要針對(duì)阿裡(lǐ)巴巴、天貓及淘寶用戶發(fā)展小額信貸業務，并基于風控的創新，2017年6月起(qǐ)將(jiāng)這(zhè)種(zhǒng)金融服務從線上賣家延伸到了線下的小微經(jīng)營者。

浙江網商銀行定位于專注服務小微企業和個體經(jīng)營者的互聯網銀行，業務依托于實體經(jīng)濟和真實的交易場景，解決小微的融資難、融資貴、融資慢問題，爲小微提供便捷、高效的金融服務。

浙江網商銀行基于創新的微貸技術，客戶通過(guò)電腦和手機端就能(néng)7*24小時獲得金融服務，實現3分鍾申貸，1秒鍾放款，全程0人工介入，又稱爲“310”模式。“310”背後(hòu)是浙江網商銀行長(cháng)期積累的風控技術能(néng)力，包括10萬項以上的指标體系，100多個預測模型和3000多種(zhǒng)風控策略。這(zhè)些風控技術，一方面(miàn)可以讓小微企業和經(jīng)營者不用擔保和抵押，憑借信用就能(néng)進(jìn)行貸款，另一方面(miàn)，將(jiāng)浙江網商銀行的不良率控制在1%左右。

截至2018年底，浙江網商銀行及其前身阿裡(lǐ)小貸累計服務超1300萬小微企業和個體經(jīng)營者，其中已經(jīng)有超過(guò)600萬線下小微經(jīng)營者獲得了浙江網商銀行的貸款。線下小微經(jīng)營者平均資金使用時長(cháng)爲50天，6個月内貸款超過(guò)3次的經(jīng)營者卻達到35%。

3.天津金城銀行

天津金城銀行立足于天津自貿區，并輻射京津冀、環渤海以開(kāi)展“公存公貸”業務，其對(duì)接京津冀協同發(fā)展戰略，積極發(fā)展對(duì)公供應鏈業務，并确立财政、旅遊、汽車、物流、醫療衛生、節能(néng)環保、航空航天、電子商務八個細分市場，建立事(shì)業部體制，深化細分領域專業度，客戶多爲産業鏈條上下遊優質中小客戶。

同時，天津金城銀行將(jiāng)“一主兩(liǎng)翼”作爲主要發(fā)展戰略目标，“一主”爲傳統業務，“兩(liǎng)翼”爲創新業務和互聯網金融，著(zhe)力打造資産驅動、主動負債型的輕資産銀行。

在堅持“服務中小微企業”的目标定位下，天津金城銀行制定個性化業務，并通過(guò)場景化、全方位金融産品布局爲用戶提供靈活便利的普惠金融服務。如“金稅貸”是純信用貸款，“醫保通”依托醫保資金回款、“金科貸”依托政府補貼回款、“政采貸”依托政府采購資金回款，信用擔保方式符合當前衆多中小微企業的需求。與此同時，這(zhè)些産品大多采用按日計息、随借随還(hái)的方式，企業用款1天付1天利息，最大程度提高了資金效用，有效降低了企業的融資成(chéng)本，有效契合了小微企業“短小急頻”的資金需求特點。

4.上海華瑞銀行

上海華瑞銀行將(jiāng)其自身定位爲“服務自貿改革、小微大衆和科技創新”，積極探索具有華瑞特色的數字化智慧型普惠金融服務體系（新普惠）。作爲首家注冊于上海自貿試驗區的法人銀行，上海華瑞銀行的融資包括爲進(jìn)出口業務提供支付結算、跨境融資等服務，客戶以本地區民營企業、小微企業爲主。

上海華瑞銀行積極探索服務特色，逐步形成(chéng)普惠金融的三大主攻方向(xiàng)。一是産業與金融相結合，積極打造面(miàn)向(xiàng)小微企業的智慧供應鏈特色。深入研究細分市場産業供應鏈金融需求，圍繞核心企業，緊扣場景，采取線上線下相結合的方式，依托大數據風控、物聯網技術等科技手段，服務小微，打造供應鏈綜合服務方案。截至2018年末，累計放款近百億元，戶均放款約50萬元，單筆最小額8404元。

二是線上與線下相結合，數字零售金融服務能(néng)力逐步成(chéng)型全力構建數字零售金融底層技術平台。集中研發(fā)了移動銀行、開(kāi)放平台等服務平台，在線融資、在線支付等産品平台，以及大數據風控、客戶服務等支持平台，普惠零售業務所必需的基礎設施初步成(chéng)型。

三是金融與科技相結合，科創生态金融服務能(néng)力逐步成(chéng)型。深耕投貸聯動，持續賦能(néng)生态。以“風險貸款”爲抓手，聚焦精品項目，累計拓展客戶700餘戶，累計放款超120億元，風險貸款餘額20億，覆蓋信息技術、生物醫療、節能(néng)環保等多個“硬科技”領域，80%以上爲小微企業。

5.武漢衆邦銀行

武漢衆邦銀行秉承“專注産業生态圈，幫扶小微企業、助力大衆創業”的使命，利用大數據、雲計算、移動互聯等新一代信息技術，著(zhe)力打造三個銀行，即“打通交易與場景的互聯網交易銀行，緻力于産融深度融合的供應鏈金融銀行，數字化驅動科技賦能(néng)的開(kāi)放型數字銀行”。

打通交易與場景的互聯網交易銀行。互聯網不會(huì)改變銀行金融的本質，但銀行需要深度學(xué)習互聯網的展業模式、服務方式和風控能(néng)力。“互聯網+”戰略的核心是連接。衆邦銀行以交易場景爲依托、以線上業務爲引領、以大數據智能(néng)風控爲支撐，緻力于拓展場景服務的遷移能(néng)力、延展能(néng)力和生态支撐能(néng)力，用互聯網金融打通産業和場景，將(jiāng)銀行“開(kāi)在”場景中。

緻力于産融深度融合的供應鏈金融銀行。“鏈接交易，邦你出衆”，哪裡(lǐ)有交易，哪裡(lǐ)就有衆邦銀行。産融結合是金融服務實體經(jīng)濟的精髓。衆邦銀行通過(guò)“衆鏈貸”、“衆稅貸”、“助微貸”等産品，鏈接交易，鏈享未來，爲産業供應鏈中的上下遊中小微企業提供供應鏈金融整體解決方案。

數字化驅動科技賦能(néng)的開(kāi)放型數字銀行。服務實體經(jīng)濟，關鍵在于觸達。衆邦銀行積極打造以體驗爲中心、以數據爲基礎、以技術爲驅動的新型智慧銀行，著(zhe)力構建數字化發(fā)展框架，通過(guò)數據導入、數據挖掘、數據沉澱等手段，用數據價值變現作爲業務發(fā)展的引擎和龍頭，搭建涵蓋貸前、貸中、貸後(hòu)全流程大數據智能(néng)風控體系。創新推出華中地區首家開(kāi)放銀行，打造BBC金融服務開(kāi)放平台，通過(guò)API、SDK、H5等方式，將(jiāng)完整的綜合金融服務快速輸出到各類應用場景中，以科技化手段助推行業升級和提升，有效服務實體經(jīng)濟。

6.四川新網銀行

四川新網銀行堅持“移動互聯、普惠補位”的差異化定位，以及“數字普惠、萬能(néng)連接”的特色化經(jīng)營，著(zhe)力打造成(chéng)爲一家數字科技普惠銀行，依托領先的金融科技能(néng)力、穩健的大數據風控技術和高效的互聯網開(kāi)放平台運營模式，服務小微群體、支持實體經(jīng)濟、踐行普惠金融。

四川新網銀行積極開(kāi)發(fā)個性化、差異化、定制化的金融産品，爲全國(guó)300多個城市用戶提供純在線化、數字化、智能(néng)化的個人純信用貸款産品服務，依托自主搭建的大數據智能(néng)風控系統，秒批秒貸、實時放款，及時用滿足用戶改善生活、生産經(jīng)營等多方面(miàn)資金需求。截至2018年末，四川新網銀行服務用戶超過(guò)1900萬人，通過(guò)身份證OCR識别，能(néng)精确到農村的用戶超過(guò)200萬人，累計放款資金1500億元，累計放款筆數超過(guò)5700萬筆，人均借款金額7200元，筆均借款周期83天。統計顯示，四川新網銀行服務客戶呈現出典型的“二八定律”特點，80%分布在三四線及以下城市，80%是大專及以下學(xué)曆，80%年貸款次數在5次以下，近80%貸款使用周期在12個月以内，有效服務了主流銀行服務不到或服務不好(hǎo)的金融“長(cháng)尾客群”。

在服務民營小微企業方面(miàn)，四川新網銀行通過(guò)移動互聯、大數據挖掘等技術手段，降低小微群體融資門檻，通過(guò)線上申請、審批和放款，提升金融獲得感。針對(duì)不同小微群體行業屬性、資金需求規律等差異化特點，四川新網銀行定制差異化産品。如與成(chéng)都(dōu)市郫都(dōu)區、成(chéng)都(dōu)市高新區、綿陽市遊仙區、天府股權交易中心等政府及相關機構，合作開(kāi)展小微貸款業務“創客貸”，服務戰略性新興産業的創新創業者，如與美團、攜程、貝殼等大型互聯網平台開(kāi)展深入合作“商戶貸”等産品，服務行業小商戶，切實解決小微民營企業融資難、融資貴問題。截至2018年年末，四川新網銀行小微企業貸款餘額近10億元，在貸戶數超過(guò)6200戶，累計發(fā)放小微貸款約4萬筆，筆均貸款金額約10萬元。

7.重慶富民銀行

重慶富民銀行作爲中西部首家開(kāi)業的民營銀行，堅持差異化市場定位，聚焦數字化普惠金融，緻力于打造多重賦能(néng)的數字化生态銀行。自成(chéng)立之初就确立了“扶微助創 富民興邦”的曆史使命，緻力于通過(guò)自主創新，大力研發(fā)和應用金融科技，觸達場景和消費者。

圍繞個人和小微客戶綜合金融需求痛點，在金融科技浪潮的引領下，重慶富民銀行實施智能(néng)化驅動産品創新策略，整合金融科技資源，推出了一系列服務小微企業和個人的産品。爲解決小微企業融資慢的痛點，2018年4月，重慶富民銀行推出了電子銀行承兌彙票極速貼現業務，受到了市場的一緻好(hǎo)評。截至2018年底，累計貼現93.52億元，服務實體企業8000多家，最大單日貼現規模突破2.5億元，平均單筆貼現金額50萬元左右，票據交易量位居民營銀行第一，極大的滿足了小微企業的融資業務需求。

以支付爲紐帶，持續擴大普惠金融輻射半徑。截至2018年末，重慶富民銀行研發(fā)的聚付彙業務，服務入網商戶75萬戶，在爲小微商戶提供便捷交易的同時積累了大量交易數據，爲後(hòu)續向(xiàng)小微商戶提供綜合金融服務打下堅實基礎。此外，在嚴守監管合規底線原則下，重慶富民銀行以金融科技爲抓手，以市場需求爲導向(xiàng)，還(hái)將(jiāng)繼續加大數字化産品的推陳出新，不斷觸達小微企業和個人消費場景，提升服務效率。

8.遼甯振興銀行

遼甯振興銀行是遼甯省首家民營銀行，總部位于遼甯省沈陽市。遼甯振興銀行堅持線上線下發(fā)展相融合的戰略方向(xiàng)，依托A（人工智能(néng)）B（區塊鏈）C（雲計算）D（大數據）等先進(jìn)科技手段推動業務發(fā)展，不斷提升自主金融科技能(néng)力，深度開(kāi)發(fā)針對(duì)小微企業和個人消費者的場景應用，以科技手段爲小微企業和個人消費者提供極緻體驗的金融解決方案，緻力成(chéng)爲國(guó)内領先、專而美的科技型銀行。

2018年四季度遼甯振興銀行的股東大會(huì)和董事(shì)會(huì)上,通過(guò)了新的《振興銀行五年發(fā)展規劃》,進(jìn)一步明确了未來打造科技銀行的發(fā)展戰略。未來幾年,遼甯振興銀行將(jiāng)踐行“守正出新、行穩緻遠”的核心價值觀,持續加大科技投入,提升自主金融科技能(néng)力,尤其是大數據風控能(néng)力,深度開(kāi)發(fā)針對(duì)小微企業和個人消費者的場景應用,實現“金融+場景+科技”的深度融合。爲達成(chéng)科技銀行的發(fā)展戰略，振興銀行還(hái)將(jiāng)在機制、管理和科技戰略等領域實施一系列變革和創新；在業務開(kāi)拓上立足與行業領先平台合作，緻力發(fā)掘和培育場景，構築場景、流量、數據三大發(fā)展基石；在不斷提升自身能(néng)力的過(guò)程中，專注于洞察客戶需求，打造爆款産品，爲客戶提供極緻體驗的金融解決方案等。

表5：17家民營銀行基本情況概覽（據公開(kāi)資料整理）

三、新時代民營銀行面(miàn)臨的機遇與挑戰

進(jìn)入新時代，我國(guó)經(jīng)濟從高速增長(cháng)階段轉向(xiàng)高質量發(fā)展階段，在此背景下民營銀行迎來可貴的發(fā)展機遇。同時，應當看到，民營銀行由“求生存”向(xiàng)“謀發(fā)展”轉變的過(guò)程中，仍舊面(miàn)臨一系列困難與挑戰。資金來源單一且展業受到一定限制、公司治理機制不健全、抗風險能(néng)力較弱等問題值得關注。

（一）民營銀行面(miàn)臨的機遇

今年2月14日，中共中央辦公廳、國(guó)務院辦公廳印發(fā)《關于加強金融服務民營企業的若幹意見》強調，“支持民營銀行和其他地方法人銀行等中小銀行發(fā)展，加快建設與民營中小微企業需求相匹配的金融服務體系”。可以說，新時代背景下的政策紅利以及廣大長(cháng)尾客戶的普惠金融需求，蘊藏著(zhe)民營銀行未來發(fā)展的最大機遇。此外，民營銀行所具備的在股東資源、體制機制方面(miàn)的優勢以及天生具備的互聯網和科技基因，也將(jiāng)爲其發(fā)展提供動能(néng)。

1．政策紅利釋放民營銀行發(fā)展空間

從2013年6月，國(guó)務院常務會(huì)議首次提出“探索設立民營銀行”，到2017年1月原銀監會(huì)正式頒布《關于民營銀行監管的指導意見》，民營銀行試點改革進(jìn)入穩定發(fā)展階段。監管的逐步放開(kāi)以及國(guó)家大力支持普惠金融，爲民營銀行發(fā)展帶來廣闊發(fā)展空間。

例如，《關于加強金融服務民營企業的若幹意見》提出，“增加再貸款和再貼現額度，把支農支小再貸款和再貼現政策覆蓋到包括民營銀行在内的符合條件的各類金融機構”，這(zhè)意味著(zhe)民營銀行將(jiāng)易于獲得低成(chéng)本資金，集中更多資源爲民營企業提供信貸支持。

2．普惠金融藍海蘊藏更多金融需求

目前，我國(guó)大量的長(cháng)尾客戶金融需求尚未得到滿足，尤其是民營企業、小微企業、“三農”領域，因此民營銀行面(miàn)臨著(zhe)廣闊的普惠金融藍海。同時，民營銀行因其更易接近普惠金融受衆群體，能(néng)夠更好(hǎo)地貫徹普惠金融理念、促進(jìn)普惠金融發(fā)展。 

與傳統金融機構偏好(hǎo)高淨值财富人群不同，民營銀行具有來自民間、熟悉民企、貼近民衆的天然特點，能(néng)針對(duì)這(zhè)部分客戶精準發(fā)力，改善傳統銀行業金融服務的薄弱環節。無論是針對(duì)特定區域或特定行業提供特色化、差異化服務的小型銀行，還(hái)是借助互聯網的“長(cháng)尾效應”爲原本容易被(bèi)忽視的群體提供金融服務的網絡銀行，都(dōu)能(néng)發(fā)揮拾遺補缺的功效。特别是在當前國(guó)家扶持小微企業、民營企業發(fā)展的背景下，民營銀行量體裁衣的特色服務或將(jiāng)發(fā)揮更大作用。

3．具備體制機制、股東資源、互聯網基因等比較優勢

民營銀行在體制機制上具有一定優勢：一方面(miàn)體現在經(jīng)營管理的靈活性和創新性上；另一方面(miàn)體現在更爲市場化和更爲合理的激勵機制建設上，特别是中長(cháng)期激勵機制的建設。民營銀行的激勵制度和公司的成(chéng)長(cháng)挂鈎，未來發(fā)展空間較大。受互聯網公司的影響，民營銀行的激勵制度主要以股權激勵爲主，更能(néng)激發(fā)個人能(néng)力和價值創造。

目前，在17家民營銀行中，有8家銀行定位爲純互聯網銀行，其中，又有6家銀行的主要股東是大型互聯網企業。互聯網銀行建設的關鍵，不僅需要技術和高質量的數據，更重要的是快速切入金融服務的流量和場景。在這(zhè)兩(liǎng)個方面(miàn)，互聯網背景的股東都(dōu)可以爲其提供有力的支持。此外，定位在非互聯網銀行的民營銀行的主要股東雖無互聯網背景，但發(fā)展模式也多以主要股東所在的産業爲重點，以細分行業及供應鏈的融資需求爲切入，開(kāi)展對(duì)公業務，與區域性中小型銀行的信貸業務類型模式類似。

随著(zhe)商業模式逐漸轉向(xiàng)電子商務和移動商務，商業銀行的服務模式必然也將(jiāng)加速向(xiàng)網絡金融和移動金融轉變。相比傳統銀行受制于固有的軟硬件系統以及僵化的體制機制，民營銀行則沒(méi)有曆史包袱，可以從一開(kāi)始便以迎合時代需求爲出發(fā)點來設計産品、流程和組織架構，有條件走出一條新型銀行的發(fā)展道(dào)路。特别是一些互聯網銀行，依托股東背景，在互聯網模式下如果能(néng)夠做到足夠差異化的經(jīng)營策略，便可以突破地域限制，迅速實現業務規模的突破。

（二）民營銀行面(miàn)臨的困難與挑戰

目前來看，民營銀行發(fā)展總體平穩、風險可控，正逐漸由“求生存”向(xiàng)“謀發(fā)展”轉變，部分互聯網銀行的市場表現也十分搶眼。然而，我們在對(duì)民營銀行的調研中發(fā)現，民營銀行作爲新型的金融形态，仍舊面(miàn)臨著(zhe)資金來源局限、客戶基礎弱、展業渠道(dào)少、品牌新、利差收窄等諸多考驗。特别是當前經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中仍存在一些不确定因素，民營銀行面(miàn)臨著(zhe)比傳統銀行更大的困難與挑戰。

從接受調研的民營銀行反饋情況來看，資金來源單一且展業受到限制、部分小型民營銀行可能(néng)面(miàn)臨退出或被(bèi)收購風險、資本支撐不足且抗風險能(néng)力較弱、公司治理機制亟待完善是目前民營銀行面(miàn)臨的四大主要挑戰。

1．資金來源單一且展業受到限制

在我國(guó)銀行業面(miàn)臨變革、金融風險不容忽視的當下，監管部門對(duì)民營銀行準入門檻始終沒(méi)有放松，雖然監管層鼓勵民營銀行更好(hǎo)地發(fā)揮對(duì)傳統銀行的補充作用，促進(jìn)普惠金融發(fā)展，然而對(duì)于民營銀行可能(néng)帶來的風險，監管層慎之又慎，因此，在業務資質上對(duì)民營銀行開(kāi)放有限。

根據《銀監會(huì)市場準入工作實施細則（試行）》，民營銀行必須實行“一行一店”模式，即在總行所在城市僅可設1家營業部，不得跨區域。“一行一店”模式使得負債來源主要以同業資金爲主的民營銀行資金來源更受限制。線下設點的限制使得個人賬戶和類賬戶的遠程開(kāi)戶對(duì)民營銀行尤爲重要，而未來遠程開(kāi)戶是否能(néng)放開(kāi)也充滿不确定性。根據中國(guó)人民銀行2015年發(fā)布的《關于改進(jìn)個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》，目前仍未放開(kāi)遠程開(kāi)立全功能(néng)的I類賬戶，民營銀行吸收存款受到一定限制。

此外，與股份制銀行、城商行相比，民營銀行在很多業務資格上也受到一定限制。根據央行2007年《同業拆借管理辦法》，民營銀行成(chéng)立兩(liǎng)年内無法進(jìn)入同業拆借市場；根據央行2013年《全國(guó)銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》，民營銀行成(chéng)立三年内難以通過(guò)發(fā)行金融債解決資金來源；由于不是市場利率定價自律機制正式成(chéng)員，現階段大部分民營銀行也沒(méi)有資格發(fā)行大額存單吸收存款。

資金來源受限的民營銀行會(huì)産生一些“營養不良”的症狀。首先是規模做不起(qǐ)來，業務受到限制。受存貸比等監管限制，民營銀行的負債規模上不來，資産規模也相應地受到限制。銀行業申報各種(zhǒng)資格時都(dōu)會(huì)有規模要求，一般國(guó)企資金在銀行存款要求銀行成(chéng)立三年以上，資産規模達到一千億元以上；申請保險資金的托管資格，資産規模是五百億元以上，假如是基金的托管資格，資産規模要求則更高。

其次是浪費資本金。當前我國(guó)大部分銀行面(miàn)臨資本困境，監管加速批準優先股、掃清永續債發(fā)行障礙，而部分民營銀行則面(miàn)臨另一個尴尬的困境，那就是由于缺少負債，導緻資本金利用不充分。資本金充足可以保障債權人的權益，但是資本過(guò)多說明銀行規模沒(méi)有達到與資本金匹配的程度。從2017年數據來看，大部分民營銀行資本充足率都(dōu)比較高，不少銀行在20％以上，有的銀行甚至達到70％。

在資金來源缺乏的背景下，不少銀行探索出了一條“聯合貸款”的新模式，即通過(guò)按比例聯合出資、各自多重風控、風險各擔的創新模式，直接面(miàn)向(xiàng)個人消費者（一般是30萬元以内）和小微企業（一般是100萬元以内）提供在線信貸服務。該模式可以讓缺乏資金來源的互聯網銀行獲得較爲低廉的資金，但此模式目前存在較大不确定性。

民營銀行資産負債結構的不盡合理同樣(yàng)值得關注。在其資産結構中，一般性貸款以外的非信貸資産占比偏高。目前看，部分民營銀行的非信貸資産（主要是各種(zhǒng)投資）規模遠大于信貸資産，與其他類型銀行相比，非信貸類資産占比明顯偏高；在其負債結構中，批發(fā)性融資占比（同業負債依存度）相對(duì)偏高，一般性存款特别是零售存款占比偏低，這(zhè)給銀行的流動性管理帶來了較大壓力。

民營銀行雖被(bèi)賦予支持民營、小微企業發(fā)展的使命，但現實情況是，其在零售、小微業務方面(miàn)存在著(zhe)短闆。目前已經(jīng)開(kāi)業的民營銀行中，無論是定位于“公存公貸”“個存小貸”“小存小貸”，還(hái)是定位于“特定區域”“産業鏈金融”等，實質都(dōu)是以零售、小微業務作爲主要發(fā)展方向(xiàng)。然而，與依托股東平台的互聯網平台不同，其他民營銀行要發(fā)展零售業務，更多還(hái)需要依賴于傳統的“網點+客戶經(jīng)理”模式。而監管部門目前的“一行一店”政策，對(duì)其零售業務的發(fā)展空間造成(chéng)極大的限制。

原銀監會(huì)發(fā)布的《關于民營銀行監管的指導意見》中，民營銀行的發(fā)展戰略是“與商業銀行互補發(fā)展、錯位競争”，主要定位于服務中小微企業、社區金融服務和“三農”。但從實際情況看，多數民營銀行在區域性定位以及監管約束下，在服務零售和小微方面(miàn)與其他類型銀行相比并無顯著的優勢，想要形成(chéng)獨特的業務定位、建立起(qǐ)核心優勢，仍面(miàn)臨著(zhe)很大的挑戰。

2．部分小型民營銀行可能(néng)面(miàn)臨退出或被(bèi)收購風險

目前民營銀行的業務定位主要聚焦于小微企業、個人、“三農”等普惠金融領域，并各自找到一個獨特的領域深入發(fā)展。同時，現在越來越多的傳統銀行也都(dōu)開(kāi)始重視并著(zhe)力推進(jìn)普惠金融業務的發(fā)展，普惠金融的發(fā)展成(chéng)爲不少傳統銀行更加重視的業務領域之一。民營銀行有較強的業務創新模式、互聯網平台等資源，但是缺乏較廣泛的客戶基礎；而傳統銀行創新性可能(néng)較弱，但是客戶基礎強。除傳統銀行以外，小貸公司、農信社等金融機構也是民營銀行實現普惠金融業務發(fā)展的重要競争對(duì)手。

從金融服務的盈利模式上看，民營銀行單位盈利并不高，尤其是信貸業務，主要依靠較大的資産規模實現高盈利。民營銀行如果沒(méi)有較強的股東資源，資産規模做大較爲困難。目前，民營銀行淨息差處于較高水平，但是高息差背後(hòu)強大的股東支持、高成(chéng)本的同業負債不可忽略，如何降低資金成(chéng)本、進(jìn)一步擴大資産規模是民營銀行長(cháng)期發(fā)展需要考慮的重要因素。随著(zhe)市場競争進(jìn)一步加劇，未來部分發(fā)展較慢的小型民營銀行可能(néng)會(huì)面(miàn)臨退出市場的風險，或者成(chéng)爲一些大中型銀行或金融集團的收購目标。

3．資本支撐不足且抗風險能(néng)力較弱

目前，民營銀行面(miàn)臨著(zhe)經(jīng)濟周期與信貸周期的考驗，特别是在我國(guó)從“去杠杆到穩杠杆”轉變的過(guò)程中，企業部門盈利下降，對(duì)于并未遭受過(guò)系統性經(jīng)濟周期挑戰、剛剛成(chéng)長(cháng)起(qǐ)來的民營銀行來說，自然面(miàn)臨著(zhe)巨大的不确定性。此外，由于民營銀行的客戶對(duì)象多爲小微企業，而小微企業大多具有财務報表不規範、信用記錄不完整、抵押擔保不足和經(jīng)營周期短等特點，在宏觀經(jīng)濟存在不确定性的背景下，民營和小微企業風險有加大趨勢，對(duì)民營銀行的風險管理將(jiāng)形成(chéng)嚴峻的挑戰。

在現下，各家民營銀行的風控建設體現出各自的特色且運行平穩，不過(guò)，值得警惕的是，未來一旦外部不确定性增加，貸款不良率存在升高的可能(néng)性，則民營銀行將(jiāng)面(miàn)臨全面(miàn)風控體系能(néng)否“站得住腳”的考驗，創新風控模式的有效性和成(chéng)熟度，也有待市場的進(jìn)一步檢驗。

展望未來，随著(zhe)民營銀行業務的進(jìn)一步拓展，資本消耗將(jiāng)加大。然而，民營銀行缺乏穩定的利潤留存和發(fā)行二級資本債資格，資本補充渠道(dào)狹窄。另外，股東資質受企業性質、地域、行業和淨資産等多方面(miàn)限制，吸收新股東的難度較大，也在一定程度上爲其風險抵補能(néng)力帶來挑戰。

4．公司治理機制亟待完善

由于民營銀行的資本來自民間，由民間自發(fā)組建，其在股權安排上容易走上兩(liǎng)個極端：一種(zhǒng)情況是，股權過(guò)于集中，從而造成(chéng)少數人控制銀行；另一種(zhǒng)情況是，股權過(guò)于分散，股東人數太多，他們彼此利益又相互沖突，從而造成(chéng)事(shì)實上的經(jīng)理人控制。這(zhè)兩(liǎng)種(zhǒng)情況都(dōu)會(huì)造成(chéng)内部人控制問題。

諸多研究結果表明，民營銀行最大的問題就是股東貸款，而那些出現問題的民營銀行的一個共同特點，是股東一開(kāi)始就企圖用銀行來圈錢。民營企業辦銀行一個很重要的動機，就是希望爲企業搭建一個資金平台，爲企業融資提供便利。一旦關聯企業出現問題，貸款無法償還(hái)，民營銀行就會(huì)面(miàn)臨巨大風險。

從辯證的角度來看，實際上，民營銀行所面(miàn)臨的機遇中潛藏著(zhe)困難與挑戰，而困難與挑戰中又蘊藏著(zhe)機遇。例如，利率市場化既可以促進(jìn)民營銀行的差異化競争訴求，爲民營銀行提供發(fā)展轉型機遇，同時，利率市場化也會(huì)使得金融市場波動性增加，從而對(duì)曆史較短的民營銀行把握與處理市場環境波動性産生一定的挑戰。因此，如何準确識别機遇中的困難與挑戰，同時善于發(fā)掘困難與挑戰中的機遇，對(duì)民營銀行來說也是一個值得研究的重要課題。

四、我國(guó)民營銀行未來發(fā)展展望

（一）民營銀行發(fā)展戰略預測

總體而言，在未來的經(jīng)營中，民營銀行應當保持戰略定力，形成(chéng)客戶基礎，并且與時俱進(jìn)，保持不斷創新的能(néng)力。在這(zhè)個基礎上，探索差異化經(jīng)營，加強同業合作，發(fā)揮股東及體制機制等自身優勢、大力運用互聯網模式及金融科技，將(jiāng)是民營銀行下一步發(fā)展的主要戰略方向(xiàng)。

1.差異化經(jīng)營，注重小微、民營、普惠等領域

差異化經(jīng)營不僅正在爲民營銀行所實踐，也將(jiāng)是其未來發(fā)展的一項主要戰略。民營銀行的發(fā)展思路雖略有差異，但核心基礎還(hái)是要走差異化的發(fā)展道(dào)路，與傳統的商業銀行錯位競争，仍需以服務好(hǎo)大量長(cháng)尾客戶的需求爲主要落腳點，例如注重供應鏈上下遊的小微企業、民營企業、普惠金融、消費金融、區域金融、創新創業等。

2.加強同業合作

除了和同業形成(chéng)錯位競争以外，積極合作將(jiāng)是民營銀行未來戰略的一個重要組成(chéng)部分。民營銀行要盡量避免與現有銀行的正面(miàn)競争，在錯位發(fā)展中形成(chéng)相對(duì)優勢。應積極加強與傳統銀行、券商、保險、基金、互聯網金融機構等的合作，在共赢中求發(fā)展。合作不僅可使民營銀行在發(fā)揮自身核心競争力的優勢時，彌補資本金不足的缺陷，還(hái)能(néng)讓同業金融機構擁抱互聯網金融，形成(chéng)優勢互補。

以首批5家民營銀行爲例，其發(fā)展思路雖略有差異，但核心基礎還(hái)是以小微企業爲落腳點，與傳統銀行的主要客戶群重疊不多。加之資本金規模較小和監管約束（尤其是對(duì)遠程開(kāi)戶的限制），民營銀行的業務範圍和輻射能(néng)力受到嚴重制約，短期内難以對(duì)傳統銀行形成(chéng)真正意義上的沖擊。在很長(cháng)一段時間内，民營銀行與傳統銀行還(hái)會(huì)以錯位競争和互補爲主，合作空間較大，具體包括以下幾個方面(miàn)：一是渠道(dào)方面(miàn)的合作。與傳統銀行相比，民營銀行在物理網點上處于絕對(duì)的劣勢，浙江網商銀行和前海微衆銀行甚至沒(méi)有物理網點。而在現有監管制度下，部分重要業務的辦理必須通過(guò)物理網點，這(zhè)意味著(zhe)民營銀行隻能(néng)通過(guò)同業合作，共享傳統銀行的網點資源，才能(néng)彌補自身的一些缺陷；二是銷售業務方面(miàn)的合作。浙江網商銀行和前海微衆銀行所依賴的互聯網平台在标準化金融産品銷售方面(miàn)有著(zhe)巨大的潛力，餘額寶的成(chéng)功已充分證明了這(zhè)一點。預計這(zhè)兩(liǎng)家銀行會(huì)在基金、理财、保險等金融産品的銷售上，充分發(fā)揮其互聯網渠道(dào)的優勢，通過(guò)與傳統銀行的合作來獲取中間業務收入。而對(duì)于其他民營銀行而言，在自身業務資質和能(néng)力有限的情況下，也需要借助與傳統銀行或其他金融機構的合作，來拓展産品和服務範圍，提升對(duì)客戶的競争力。

3.發(fā)揮民營銀行獨有優勢

在謀劃未來發(fā)展戰略時，民營銀行應當繼續發(fā)揮兩(liǎng)方面(miàn)的優勢：

一是充分利用股東資源。目前8家銀行定位爲純互聯網銀行中，有6家銀行的主要股東是大型互聯網企業。這(zhè)8家銀行基于互聯網、大數據和平台來開(kāi)展中小企業小額貸款業務及消費金融業務。互聯網模式下的經(jīng)營模式足夠差異化，可以突破地域限制，迅速實現業務規模的突破。互聯網銀行建設的關鍵，不僅需要技術和高質量的數據，更重要的是快速切入金融服務的流量和場景。在這(zhè)兩(liǎng)個方面(miàn)，互聯網背景的股東都(dōu)可以提供有力的支持。同時，互聯網企業的比較優勢不同，對(duì)民營銀行支持的力度也會(huì)有很大差異。目前來看，技術能(néng)力和流量、場景都(dōu)比較強大的阿裡(lǐ)和騰訊，旗下的民營銀行表現相對(duì)更爲突出。

定位在非互聯網銀行的民營銀行的主要股東雖無互聯網背景，但發(fā)展模式也多以主要股東所在的産業爲重點，以細分行業及供應鏈的融資需求爲切入，進(jìn)行對(duì)公業務，和區域性的中小型銀行的信貸業務類型模式類似。與互聯網銀行相比，這(zhè)類民營銀行的發(fā)展速度相對(duì)要慢一些。

同時，民營銀行的股東基本都(dōu)是業績良好(hǎo)的大型民企，在行業和産業鏈中居于主導地位。未來民營銀行圍繞這(zhè)些核心企業，整合産業鏈上下遊的資源和信息，搭建“供應鏈金融”平台，爲核心企業上下遊的小微企業提供全方位的金融服務，也將(jiāng)成(chéng)爲其業務發(fā)展的一種(zhǒng)可行模式。可以在支持産業經(jīng)濟發(fā)展的同時，形成(chéng)銀行的核心競争力。

二是充分發(fā)揮體制機制的優勢。作爲新設立的民營企業主導的銀行機構，民營銀行在管理機制上具有一定的優勢。一方面(miàn)體現在經(jīng)營管理的靈活性和創新性上；另一方面(miàn)體現在更爲市場化和更爲合理的激勵機制建設上，特别是中長(cháng)期激勵機制的建設。民營銀行的激勵制度和公司的成(chéng)長(cháng)挂鈎，未來發(fā)展空間較大。民營銀行的激勵制度受互聯網公司的影響，主要以股權激勵爲主，更能(néng)激發(fā)個人能(néng)力和價值創造。因此，近年來，民營銀行的“高薪+股權激勵”方式吸引了不少其他銀行的中高端人才。但是，更強的激勵也伴随著(zhe)更爲苛刻的考核要求和更具競争性的經(jīng)營風格。與傳統銀行的文化存在較大差異，在民營銀行中，高層人員頻繁流動也是比較普遍的現象。

4.深耕互聯網模式，善用金融科技

互聯網模式對(duì)于民營銀行的未來發(fā)展至關重要。未來，部分民營銀行將(jiāng)會(huì)繼續沿著(zhe)其比較優勢，依托股東資源和能(néng)力，以金融科技爲抓手，繼續探索互聯網銀行的發(fā)展模式，成(chéng)爲局部市場的領先者。對(duì)互聯網銀行而言，基于互聯網平台的産品和模式創新自不待言。而對(duì)其他相對(duì)傳統的民營銀行而言，互聯網渠道(dào)建設和互聯網金融創新也是必然的發(fā)展重點。原因之一是可充分發(fā)揮互聯網渠道(dào)低成(chéng)本、廣覆蓋的優勢，彌補物理網點和人力資源的嚴重不足；二是利用互聯網和大數據，可有效緩解信息不對(duì)稱問題，爲批發(fā)式開(kāi)展小微企業和個人業務奠定基礎；三是利用互聯網平台可實現銀行“輕資産”的發(fā)展，以突破注冊資本金較小對(duì)民營銀行業務發(fā)展形成(chéng)的制約，并達到優化銀行收入結構、提高經(jīng)營效率的目的。

與以互聯網技術爲重要标識的金融科技相關，民營銀行的真正生命力所長(cháng)，在于以金融科技創新爲核心抓手。未來，民營銀行在戰略上仍要重視金融科技的投入和應用，注重對(duì)科技人才的培養，通過(guò)科技手段有效的建立風控體系，補足自身短闆。

金融科技的升級可依靠内生變化和外部合作賦能(néng)兩(liǎng)種(zhǒng)方式。其中，後(hòu)者將(jiāng)成(chéng)爲更多民營銀行的選擇。在這(zhè)個過(guò)程中，生态、跨界、共赢至關重要。首先，各家民營銀行在金融科技發(fā)展中都(dōu)缺乏有效的土壤支撐，并沒(méi)有能(néng)夠得到共赢發(fā)展的基礎要素保障，需在未來構建生态，優化金融科技的土壤。其次，技術本身使得金融機構和業務産品的邊界變得越來越模糊，因此跨界會(huì)成(chéng)爲下階段合作賦能(néng)的重要方向(xiàng)之一。此外，真正具有生命力的創新模式，是各方都(dōu)找到金融科技發(fā)展中實現共赢的切入點。

在自身的未來戰略規劃中，武漢衆邦銀行以交易場景爲依托、以線上業務爲引領、以大數據風控爲支撐、以供應鏈金融爲核心，著(zhe)力打造“三個銀行”，即打通交易與場景的互聯網交易銀行、緻力于産融深度融合的供應鏈金融銀行，數字化驅動科技賦能(néng)的開(kāi)放型數字銀行，積極用科技金融擁抱實體經(jīng)濟，爲大商貿、大旅遊、大健康等産業供應鏈上下遊的小微企業及個人客戶，提供賬戶、支付、信貸、财富管理等一站式金融服務。通過(guò)不斷努力，最終將(jiāng)自身打造成(chéng)爲國(guó)内最具特色的互聯網交易銀行。

重慶富民銀行明确提出打造多重賦能(néng)型數字化生态銀行的戰略目标，借助金融科技助力普惠金融快速發(fā)展。以客戶需求爲痛點，旗幟鮮明地指出要把銀行網點開(kāi)進(jìn)APP，讓客戶可以随時随地随心享受銀行服務。随著(zhe)業務的不斷發(fā)展以及金融科技和大數據風控能(néng)力的成(chéng)熟以及運營體系的完善，以“科技+業務+風控+運營”四維一體的運作模式將(jiāng)成(chéng)爲全行的核心競争力，從而達到部分或整體輸出給合作夥伴或同業金融機構的水平。

在發(fā)展願景上，遼甯振興銀行緻力成(chéng)爲國(guó)内領先、專而美的科技型銀行；在業務方向(xiàng)上，堅持以線上業務爲主、線下支持線上、線上線下相結合；在發(fā)展路徑上，通過(guò)與大流量平台合作不斷增強發(fā)展動能(néng)；在核心能(néng)力建設上，一方面(miàn)不斷提升科技和風控能(néng)力，另一方面(miàn)注重發(fā)掘和培育關鍵場景；在客戶選擇上，面(miàn)向(xiàng)個人、面(miàn)向(xiàng)小微，并且洞察目标客群在社會(huì)生活和生産經(jīng)營中的難點和痛點，以拓展業務空間；在企業使命上，爲小微企業和個人消費者提供極緻體驗的金融解決方案。

前海微衆銀行亦在自己的戰略規劃中高度重視金融科技。未來，該行將(jiāng)在監管部門的指導下，按照“共享能(néng)力、制定标準”的指導思想，确立并推動三大目标：一是共建普惠金融生态圈，協助國(guó)内中小型金融機構真正形成(chéng)“利用科技、踐行普惠”的能(néng)力，不斷擴大新型普惠金融服務模式的覆蓋面(miàn)；二是引領金融科技發(fā)展方向(xiàng)，實現并鞏固持牌金融機構在金融科技方面(miàn)的領先優勢和主導地位，以此正本清源，使金融科技回到監管框架内；三是定義國(guó)際标準，推動中國(guó)金融科技的标準和實踐成(chéng)爲國(guó)際标準，不斷強化我國(guó)對(duì)全球金融服務業發(fā)展的影響力。

表6 部分銀行發(fā)展戰略

（二）民營銀行發(fā)展政策建議

1.進(jìn)一步擴大民營銀行試點範圍

從試點民營銀行經(jīng)驗來看，民營資本在公司治理、決策效率、市場化激勵機制、服務中小微企業和民營企業等方面(miàn)已經(jīng)表現出一定的體制優勢，發(fā)起(qǐ)設立民營銀行對(duì)于進(jìn)一步深化銀行業改革具有重要意義。但目前試點的民營銀行數量較少、總體體量較小，還(hái)難以對(duì)整個銀行業形成(chéng)鲶魚效應，起(qǐ)到的示範效應有限。因此，在對(duì)民營銀行試點經(jīng)驗進(jìn)行總結的基礎上，應進(jìn)一步擴大民營銀行試點範圍，并對(duì)民營銀行的試點經(jīng)驗進(jìn)行推廣，充分發(fā)揮民營資本的體制優勢，帶動整個銀行業提高效率。在推廣路徑上，可以優先考慮那些民營資本占有控股地位的銀行，然後(hòu)再將(jiāng)民營銀行好(hǎo)的做法向(xiàng)國(guó)有資本占控股地位的銀行推廣。

同時，應吸取20世紀80年代放開(kāi)民間資本設立信用社導緻無序擴張、違規經(jīng)營乃至引發(fā)倒閉風潮的教訓，在批設民營銀行時注意把握好(hǎo)節奏。爲有效防範道(dào)德風險，避免民營銀行“風險自擔”原則落空，應明确新設民營銀行加入存款保險的條件，并根據實際風險程度繳納存款保險。

2.鼓勵民營銀行差異化發(fā)展

從試點銀行經(jīng)驗來看，民營銀行已經(jīng)在差異化經(jīng)營方面(miàn)進(jìn)行了有益嘗試。目前試點民營銀行體量小，尚不會(huì)對(duì)銀行業造成(chéng)系統性風險。在這(zhè)種(zhǒng)情況下，應當鼓勵各家民營銀行根據自身禀賦和所處環境的特點，實施差異化發(fā)展、錯位競争。要在發(fā)起(qǐ)設立階段把好(hǎo)準入關，嚴格要求民營銀行實施差異化定位，并明确相應的發(fā)展路徑；對(duì)于已經(jīng)開(kāi)業的民營銀行，要做好(hǎo)持續跟蹤檢查，防止民營銀行在無正當理由情況下偏離初始定位，與現有銀行繼續進(jìn)行同質化競争。

3.推進(jìn)遠程開(kāi)戶，放開(kāi)“一行一店”限制

在堅持技術可靠、風險與行業銀行可控、實名認證、交叉複核的前提下，适時推進(jìn)包括新設民營銀行在内的銀行業金融機構遠程開(kāi)立全功能(néng)I類賬戶試點，爲互聯網銀行模式的落地奠定基礎。針對(duì)發(fā)展較爲成(chéng)熟的民營銀行，可考慮适時取消“一行一店”的歧視性限制規定。具體操作上，可參照城商行管理，新設分支機構必須在注冊轄區範圍内。

4.取消民營銀行資金來源限制

一是在存款方面(miàn)，調整利率定價自律機制規則，將(jiāng)民營銀行單列類别，在利率浮動上限、按存款規模差異化定價等方面(miàn)，給予民營銀行差别對(duì)待。近期部分民營銀行推出新型智能(néng)存款産品，因其門檻較低、支取靈活、利率較高等特點，受到了客戶歡迎。民營銀行數量少、規模小，創新風險總體可控，在監管上可允許民營銀行在産品和服務創新方面(miàn)先行先試，并引導其完善資産負債配置，完善風險管理體系及信息安全保障體系，合理管控流動性風險。

二是在同業拆借方面(miàn)，修訂現行《同業拆借管理辦法》和《全國(guó)銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》，爲新設民營銀行進(jìn)入同業拆借市場開(kāi)展流動性管理和通過(guò)發(fā)行金融債獲得資金來源提供便利，逐步緩解民營銀行負債來源單一的問題。此外在其他業務方面(miàn)也酌情考慮與傳統商業銀行享有同樣(yàng)待遇。

5. 實行差别化監管政策，支持規範運營的銀行适度創新

處于初創期的民營銀行在業務發(fā)展上無成(chéng)熟經(jīng)驗可循，客戶資源有限，經(jīng)營模式尚處于探索階段，抗風險能(néng)力較弱，在資金、渠道(dào)、人才、科技等方面(miàn)都(dōu)要落後(hòu)于成(chéng)熟銀行。建議監管部門對(duì)于處于初創期（比如三年内）的民營銀行能(néng)夠适用不同于成(chéng)熟銀行的差别化監管政策，爲民營銀行監管指标達标設置一定的緩沖期。

民營銀行試點既要敢于創新，又要嚴格監管。對(duì)于長(cháng)期合規合法開(kāi)展業務、服務實體經(jīng)濟成(chéng)績顯著的民營銀行，允許和支持其在合規經(jīng)營、規範運作的基礎上，适當給予較大的創新空間，放寬限制，引導和鼓勵在經(jīng)營範圍、業務資質和産品開(kāi)發(fā)等方面(miàn)進(jìn)行适度創新，從而更好(hǎo)地促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展。

6.充實細化事(shì)中監管制度

一是加強對(duì)民營銀行公司治理的監督。注重對(duì)民營銀行股權結構的指導，推動形成(chéng)适度集中的股權結構，統一主要股東“風險自擔”的範圍與内涵。加強股東行爲監管，适時評估承諾履行情況，強化股東約束。按照各治理主體獨立運作、有效制衡、相互合作、協調運作的原則，推動健全民營銀行公司治理機制。

二是完善審慎監管工具，探索分級管理制度。針對(duì)民營銀行資本充足率、流動性、杠杆率、撥備覆蓋率、撥貸比等關鍵監管指标，可設置更加審慎的監管指标要求和風險應對(duì)措施。同時可依據主要經(jīng)營指标或監管指标制定分類管理制度，若相應指标持續符合上限标準，則可向(xiàng)上申領高等級牌照，若持續不達下限标準，則考慮懲罰性措施。

三是明确監管資源配置。督促各民營銀行注冊地監管部門配合充足合理的監管資源，以此确保差異化監管框架落地，真正實現民營銀行有人管、管得住。可考慮以主監管員爲核心形成(chéng)專門的監管團隊，定期跟蹤民營銀行運營情況，嚴格落實相應監管要求，适時開(kāi)展現場檢查，加強與銀行負責人的交流與溝通，提升監管針對(duì)性。

金融時報社《中國(guó)民營銀行發(fā)展報告》課題組

課題組組長(cháng)：趙學(xué)鋒；

成(chéng)員：胡利民 李岚 翟寬寬 周萃 孟揚 杜冰 趙萌 陸宇航 左希；

撰稿統籌：孟揚