文：薛瑾 來源：中國(guó)證券報 

截至目前，招商銀行、興業銀行、中信銀行等7家A股上市股份行已披露2023年報。作爲兩(liǎng)大核心業務單元，零售和對(duì)公業務的攻守之道(dào)、經(jīng)營之法，可從各家年報和管理層業績說明會(huì)上的回應窺見一斑。

總體來看，2023年上市股份行在零售金融領域較量激烈，或是增加人員配置、或是醞釀架構調整，零售業務營收占比多數實現提升，但資産質量和盈利性等尚需進(jìn)一步突圍。同時，多家銀行更加注重將(jiāng)零售與對(duì)公相互補位，探索新的盈利增長(cháng)點，并積極在對(duì)公領域調整信貸結構。

業内人士認爲，在行業營收整體承壓、息差持續收窄的當下，銀行業經(jīng)營急需爬坡過(guò)坎，作爲我國(guó)商業銀行體系中富有活力的生力軍，股份行的新“打法”，也正在重塑銀行業的未來。

零售轉型持續推進(jìn)

近幾年，“零售轉型”在銀行業掀起(qǐ)熱潮，這(zhè)種(zhǒng)潮流在股份行中更爲顯著，幾乎是各家股份行戰略布局的重中之重。

這(zhè)種(zhǒng)戰略重視，正在轉化成(chéng)管理零售客戶資産（AUM）、零售營收占比等指标的進(jìn)階。

例如，年報數據顯示，2023年末，在業内有“零售之王”之稱的招商銀行零售客戶總數達1.97億戶，較上年末增長(cháng)7.07%，管理零售AUM超13萬億元，較上年末增長(cháng)9.88%；有“零售黑馬”之稱的平安銀行零售客戶數量爲1.25億戶，較上年末增長(cháng)1.9%，零售AUM超4萬億元，較上年末增長(cháng)12.4%；近年來推行“新零售”戰略的中信銀行，零售客戶數達1.37億戶，較上年末增長(cháng)7.47%，零售AUM亦超4萬億元，較上年末增長(cháng)8.32%；光大銀行零售客戶數達1.52億戶，較年初增長(cháng)3.5%，零售AUM突破2.7萬億元，較年初增長(cháng)12.4%。

年報數據還(hái)顯示，2023年招商銀行零售業務營收1943.36億元，同比增長(cháng)1.52%，占總營收的57.31%，同比上升1.79個百分點。平安銀行零售業務營收961.61億元，在總營收中占比由此前一年的57.3%升至58.4%。中信銀行零售業務營收864.24億元，在總營收中占比由40.1%升至42%。光大銀行零售業務營收649.49億元，占比44.6%，較上年提升1.1個百分點。

“目前，中國(guó)的零售銀行業務仍然具有巨大的市場和機遇。”招商銀行行長(cháng)王良表示，將(jiāng)堅持零售金融戰略主體地位不動搖，鞏固和擴大體系化優勢。興業銀行董事(shì)長(cháng)呂家進(jìn)提到，2024年該行將(jiāng)發(fā)展零售業務作爲當務之急。

“這(zhè)幾年，全行信貸資源優先向(xiàng)零售業務傾斜。我們連續四年專項增配零售隊伍，2023年配置零售的投顧、财顧、市場經(jīng)理隊伍近300人。更重要的是，零售的戰略認知真正轉化爲生産力。”中信銀行副行長(cháng)呂天貴在業績會(huì)上說。

逆風前行化解風險

不過(guò)，在行業增長(cháng)承壓的大環境下，各大股份行的零售戰略并未完完全全結出漂亮的果實。由于多種(zhǒng)“逆風”因素存在，零售業務的盈利性和成(chéng)長(cháng)性承壓，利潤貢獻出現較大分化，而零售資産的質量也成(chéng)爲關鍵變量。

“當前我更關注的是零售貸款資産質量，這(zhè)幾年我們零售在發(fā)力，但是外部環境有壓力，零售貸款不良率有些上升，當然同業也是這(zhè)個趨勢。”平安銀行行長(cháng)冀光恒坦言。

年報數據顯示，部分銀行資産質量指标不盡如人意。如光大銀行零售不良貸款在總不良貸款中占比43.45%，上年末爲37.10%。民生銀行個人類不良貸款總額268.55億元，比上年末增加7.44億元，不良貸款率1.52%，比上年末上升0.02個百分點。

從利潤口徑看，招商銀行零售金融業務的稅前利潤爲999.13億元，占稅前利潤總額的56.57%，同比下降0.47個百分點；中信銀行零售業務的稅前利潤爲159.35億元，占比由23.7%降至21.3%；平安銀行零售業務利潤總額和淨利潤占比均下降至11.9%，而上一年這(zhè)一數據均爲43.6%。

多位業内人士認爲，宏觀經(jīng)濟仍在持續恢複中，零售業務面(miàn)臨較大壓力，銀行需在戰略執行上進(jìn)一步優化。

平安銀行管理層表示，後(hòu)續平安銀行零售業務發(fā)展策略，一方面(miàn)要控制好(hǎo)風險，針對(duì)不同的客群采取不同定價策略。同時優化風險等成(chéng)本，將(jiāng)一些高風險、高定價的客戶群逐步壓降，提升中低風險客群占比，進(jìn)行組合性管理。

零售對(duì)公相互補位

在零售業務遇到挑戰的背景下，不少聚焦零售轉型的股份行將(jiāng)目光投向(xiàng)對(duì)公領域，以期探索新盈利增長(cháng)點。

“今年對(duì)公存貸款增長(cháng)很好(hǎo)，資金業務也比較好(hǎo)，希望對(duì)公業務能(néng)頂上去，爲零售争取喘息的機會(huì)。”冀光恒表示，零售業務短期内會(huì)面(miàn)臨一些挑戰，因此需要對(duì)公做精，支持補位，爲零售轉型争取時間。從全球經(jīng)驗看，對(duì)公業務在經(jīng)濟周期中能(néng)對(duì)沖單一零售業務的波動，國(guó)外銀行零售業務在經(jīng)濟周期中都(dōu)遇到過(guò)階段性的下滑。同時，零售業務高速發(fā)展一段時間後(hòu)，需要從對(duì)公業務中找到新的零售客戶的增量，通過(guò)公私融合，挖掘企業中的個人客戶金融訴求，彌補靠零售單打獨鬥的獲客瓶頸。

此前，監管部門曾表示，引導股份制銀行聚焦國(guó)家重大戰略，加大對(duì)科技創新、綠色低碳、各類企業特别是民營和中小微企業發(fā)展的金融支持力度。各家銀行也在上述領域持續發(fā)力。

縱觀多家銀行年報，對(duì)公貸款結構出現優化趨勢，房地産貸款和融資平台貸款占比下降，制造業、綠色貸款、普惠小微等領域貸款占比上升。

例如，2023年末，興業銀行對(duì)公貸款（不含貼現）餘額同比增速爲20.27%，主動加大對(duì)科創、普惠、能(néng)源、汽車、園區等“五大新賽道(dào)”布局，各領域相較上年均實現雙位數增長(cháng)，同比增速分别爲31.88%、23.95%、16.16%、26.14%、27.40%。光大銀行對(duì)公貸款（不含貼現）比上年末增長(cháng)12.14%，制造業貸款、戰略性新興産業貸款、科技型企業貸款和綠色貸款比上年末分别增長(cháng)24.74%、46.71%、50.64%和57.44%。

“中信銀行年初以來的信貸投放态勢很好(hǎo)，3月中旬已提前完成(chéng)行内設定的‘開(kāi)門紅’信貸投放增長(cháng)目标。”中信銀行業務總監陸金根表示，從投放項目的領域看，主要是在綠色信貸、戰略性新興産業、科創企業、制造業、産業園區等重點領域，這(zhè)些領域的儲備量和投放量占比都(dōu)超過(guò)七成(chéng)。