文：黃子潇 來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào) 

3月25日晚間，招商銀行披露了2023年度報告。

年報顯示，2023年招商銀行實現營業收入3,391.23億元，同比下降1.64% ；實現歸屬于本行股東的淨利潤1,466.02億元，同比增長(cháng)6.22% ，平均算下來，招行日均淨利潤達到了4億元。

在基本面(miàn)數據上，本次年報有三大看點，一是招商銀行總資産突破11萬億元；二是自2009年後(hòu)招行營收增速首次轉負，淨利息收益率；三是核心一級資本充足率繼續提升，爲提高分紅率提供了支撐。

11萬億股份行將(jiāng)去往何處？從關鍵詞可見一斑。在招行2023年年報中，“大财富管理”出現10次，較去年年報減少7次；“客群”出現42次，較去年增加3次；“穩健”出現45次，較去年增加4次；“數字化”出現74次，較去年增加20次。

可見，招商銀行的整體戰略出現了微妙變化，正在尋求合适的“馬利克增長(cháng)曲線”。用招行行長(cháng)王良在行長(cháng)緻辭中的話來講，“不斷增強特色化、體系化競争優勢，保持均衡協調發(fā)展”，以及“守住不發(fā)生系統性風險底線”成(chéng)爲了招行今年的重要任務。

3月25日收盤，招商銀行A股(600036)報收于31.35元，上漲0.48%，主力淨流出1.86億元；招商銀行港股(HK3968)報收于30港元，下跌0.66%。

營收保衛戰正式打響

2023年，銀行業整體面(miàn)臨著(zhe)息差收窄，“增利不增收”的難題，招行也不例外。因此“穩健”、“審慎”等關鍵詞多次出現在年報中。

年報顯示，2023年招商銀行實現營業收入3,391.23億元，同比下降1.64% ，是自2009年來營收首度出現負增長(cháng)；實現歸屬于本行股東的淨利潤1,466.02億元，同比增長(cháng)6.22% ，利潤增速也有所下滑。

但在多重壓力下，招行資産規模突破了11萬億元。報告期末，該行資産總額110284.83億元，較上年末增長(cháng)8.77% ；主要是由于該行貸款和墊款、債券投資等增長(cháng)。

此外，淨利息收益率持續下降。報告期末，招行的淨利息收益率爲2.20%，同比下降24個基點。招行將(jiāng)原因解釋爲LPR持續下調及有效信貸需求不足，以及居民消費及購房意願有待進(jìn)一步複蘇，收益率相對(duì)較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長(cháng)乏力。同時，企業結算資金等低成(chéng)本的對(duì)公活期存款增長(cháng)受限，儲蓄存款的财富屬性加強，存款活期占比下降，負債成(chéng)本率有所上升。

從收入端看，該行實現淨利息收入2,146.69億元，同比下降1.63%，主要因爲計息負債規模增長(cháng)及付息成(chéng)本率上升。實現非利息淨收入1,244.54億元，同比下降1.65% ，主要是淨手續費及傭金收入下降。

從成(chéng)本端看，該行在一直“降本增效”。2023年該行業務及管理費1117.86 億元，同比下降1.40%。招行表示，將(jiāng)進(jìn)一步壓降場地運營成(chéng)本及日常開(kāi)支，精細化配置費用資源，持續推動費用結構優化。

資産質量和風險方面(miàn)，該行不良貸款餘額615.79億元，較上年末增加35.75億元，不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率437.70%，較上年末下降13.09個百分點。

财富中收面(miàn)臨較大壓力

2023年的招行年報中，“财富管理”一詞出現了50次，較去年減少21次；“客群”出現42次，較去年增加3次。

從主要業務來看，招行零售仍是主要業務。2023年，招行零售金融業務稅前利潤972.92億元，同比增長(cháng)4.95%；零售金融業務營業收入1901.67億元，同比增長(cháng)0.89%，占該行營業收入的61.85%；批發(fā)金融業務稅前利潤696.48億元，同比上升11.63%；批發(fā)金融業務營業收入1195.09億元，同比下降6.53%，占該行營業收入的38.87%。

然而，招行的财富中收面(miàn)臨著(zhe)較大的壓力，尤其是代銷理财和代銷基金的收入明顯下降。

2023年，招行實現非利息淨收入1,244.54億元，同比下降1.65%，其中淨手續費及傭金收入841.08億元，同比下降10.78%。

從細分項目來看，招行财富管理手續費及傭金收入284.66億元，同比下降7.89%，其中，代理保險收入135.85億元，同比增長(cháng)9.33%，受銀保渠道(dào)降費影響，增幅較前三季度有所收窄；代銷理财收入54.24億元，同比下降18.37%，主要是理财産品規模結構變化所緻；代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%，主要是資本市場震蕩下行，費率較高的權益類基金保有及銷售規模同比下降；代理信托計劃收入32.06億元，同比下降19.43%，主要是代理信托保有規模有所下降。

資産管理手續費及傭金收入114.74億元，同比下降7.89%，主要是招銀理财産品日均規模同比下降。托管業務傭金收入53.28億元，同比下降8.00%，主要是權益類公募基金托管、理财托管收入下降。銀行卡手續費收入195.25億元，同比下降8.76%，主要是信用卡線下交易手續費收入下降。結算與清算手續費收入154.92億元，同比增長(cháng)2.93%，主要是電子支付收入增長(cháng)。

面(miàn)對(duì)财富中收壓力，招行重要策略是對(duì)客群的進(jìn)一步細分。此前，21世紀經(jīng)濟報道(dào)曾報道(dào)，招行在年初成(chéng)立了零售客群部，將(jiāng)經(jīng)營拓客職能(néng)整合到該部門。

招行在年報中表示，繼續推進(jìn)财富管理客群擴面(miàn)和挖潛并重，加大産品創新力度，挖掘重點客戶的資産配置潛力。

客群方面(miàn)，截至報告期末，招行零售客戶1.97億戶，較上年末增長(cháng)7.07%，零售AUM餘額133211.31億元。其中，金葵花及以上客戶464.06萬戶，較上年末增長(cháng)12.00%；招行私人銀行客戶148,842戶，較上年末增長(cháng)10.42%。

現金分紅比例35%，拟每股派現1.972元

招商銀行仍是資本市場的“寵兒”。iFind數據顯示，3月25日，招商銀行市淨率（MRQ）爲0.887，位列42家上市銀行中第一。

年報顯示，招行高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分别爲13.73%、16.01%和17.88%，較上年末分别上升0.05、0.26和0.11個百分點，爲提高分紅率提供了有力支撐。

值得注意的是，招行表示該行董事(shì)會(huì)建議派發(fā)2023年度普通股現金股息，每股現金分紅1.972元（含稅）。

從近三年該行分紅情況看，2021年至2023年，招商銀行每股派息數分别爲1.522元，1.738元，1.972元，現金分紅比例分别爲33%，33.01%，35.01%，均呈現持續提升态勢。

招行表示，按照經(jīng)審計的本公司2023年度淨利潤1,375.21億元的10%提取法定盈餘公積，共計137.52億元。該行拟以屆時實施利潤分配股權登記日A股和H股總股本爲基數，向(xiàng)全體股東派發(fā)現金股息，每股現金分紅1.972元（含稅），上述利潤分配方案尚需2023年度股東大會(huì)審議批準後(hòu)方可實施。