文：楊潔 來源：證券日報網 

5月29日，渣打銀行和普華永道(dào)中國(guó)聯合發(fā)布《央行數字貨币（CBDC）共創未來銀行生态體系》白皮書，具體探讨了央行數字貨币在零售、貿易和供應鏈金融領域的應用前景，以及央行數字貨币進(jìn)一步提升零售客戶忠誠度計劃和供應鏈金融解決方案的可能(néng)性。

研究表明，央行數字貨币适合從複雜度相對(duì)較低的零售場景起(qǐ)步。如果要將(jiāng)其進(jìn)一步應用于貿易和供應鏈金融領域，尚需在技術上和國(guó)際合作方面(miàn)進(jìn)行較大變革。一旦成(chéng)功，則有可能(néng)爲參與者尤其是中小企業帶來極大助益。

粵港澳大灣區具有“一個國(guó)家、兩(liǎng)種(zhǒng)制度、三個關稅區、三種(zhǒng)貨币”的條件，且區内經(jīng)濟交往密切，非常适合在此先行先試央行數字貨币的創新應用，特别是有國(guó)際化發(fā)展潛力的創新。在此背景下，白皮書進(jìn)一步探索央行數字貨币的可編程性和發(fā)展潛力，并基于粵港澳大灣區的定位，研究具有創新性和實用性的應用場景。

首先，在零售客戶忠誠度計劃的應用方面(miàn)，白皮書認爲，可編程的央行數字貨币有助于打破傳統消費模式下異業異地的積分壁壘，喚醒海量“沉睡”的積分，實現各類衣食住行特别是跨境場景下積分的“通用通兌”，促進(jìn)消費頻次和活力提升。其原因在于，央行數字貨币可推出消費者、本地商戶、跨境商戶等各方都(dōu)高度信任的通用積分，基于交易數據的共享，實現跨商戶、跨市場和跨境的積分使用，提升消費權益的互通性。在此模式下，商戶群體可更靈活地參與現有計劃或建立新的計劃聯盟，進(jìn)而與不同規模和類型的商戶達成(chéng)合作創新，共同推動建立跨越品牌、商品和服務類别的忠誠度計劃，更好(hǎo)地定位和服務客戶。

渣打中國(guó)副行長(cháng)兼個人、私人及中小企業銀行部總經(jīng)理李峰表示：“渣打銀行非常看好(hǎo)央行數字貨币的發(fā)展前景，期待其能(néng)爲中國(guó)及全球經(jīng)濟和金融業的發(fā)展注入澎湃的新動能(néng)。高度可信和透明的央行數字貨币及其可編程特性，可以將(jiāng)目前行業價值鏈條中割裂的信息源更有效地串聯起(qǐ)來，從而帶動更開(kāi)放的合作創新，助力金融體系更高效地服務實體經(jīng)濟所需。我們的研究顯示，以可編程央行數字貨币爲基礎的應用場景未來將(jiāng)會(huì)給個人及中小企業金融服務帶來深刻變革。”

其次，使用可編程的央行數字貨币來促進(jìn)貿易和供應鏈交易，也可獲得類似的益處。在獲取傳統融資服務方面(miàn)，許多中小型供應商由于規模較小或缺乏抵質押物或信用記錄，而較難獲得融資；供應鏈金融解決方案往往面(miàn)臨在跨行業、跨境過(guò)程中如何實現标準對(duì)接和互通的問題。通過(guò)結合貿易和支付信息，央行數字貨币可以根據相關支付規則和條款進(jìn)行編程，并成(chéng)爲一種(zhǒng)新的貿易融資工具，有助于商業銀行、核心企業（買家）、中小型深層供應商之間更安全高效地完成(chéng)信用穿透和資金流轉。渣打銀行亞太、非洲和中東地區交易銀行部業務主管高睿祺表示：“央行數字貨币有潛力通過(guò)新模式緩解這(zhè)些痛點，爲中小型企業提供更好(hǎo)的流動資金支持，以促進(jìn)供應鏈整體行穩緻遠。”

此外，白皮書認爲，智能(néng)合約和數據共享的适當治理模式能(néng)夠支持央行數字貨币在商業環境中更廣泛應用。普華永道(dào)中國(guó)數字化咨詢合夥人李德琳表示：“跨境的行業機構和監管機構之間加強合作，對(duì)于驗證央行數字貨币的使用案例以及建立發(fā)揮央行數字貨币潛力的可編程銀行生态系統至關重要。”