文：李願 來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào) 

在支持實體經(jīng)濟、貸款重定價、存款定期化趨勢不變等因素影響下，商業銀行淨利潤增速繼續呈下降趨勢。銀保監會(huì)數據顯示，今年一季度商業銀行淨利潤同比增速爲1.3%，較2022年全年5.4%的增速下降超4個百分點。

上市銀行業績表現與商業銀行整體趨勢保持一緻，據測算，一季度42家上市銀行營業收入增速爲1.41%，較去年全年有所回升；歸母淨利潤增速爲2.4%，較2022年全年7.6%的增速下降5.2個百分點。

六大行是銀行業的壓艙石，近年來，在行業發(fā)展環境變化、業務下沉等因素下，無論是資産規模還(hái)是支持實體經(jīng)濟等方面(miàn)，頭部效應越來越凸顯。與此同時，六大行内部也在悄無聲息地發(fā)生著(zhe)一些變化，業務競争依然激烈。

貸款投放繼續發(fā)揮“頭雁效應”

銀保監會(huì)數據顯示，截至今年3月末，銀行業金融機構總資産規模爲389.98萬億元，同比增長(cháng)11.1%，其中大型商業銀行總資産爲160.54萬億元，占比爲41.2%，首次超過(guò)41%，占比首次超過(guò)40%是在去年3月末。

近幾年，六大行無論是總資産、貸款還(hái)是存款規模，均實現高速增長(cháng)。但硬币的另一面(miàn)是，中小銀行生存發(fā)展壓力進(jìn)一步加大。

數據顯示，截至今年一季度末，工商銀行總資産突破40萬億，達到420338.95億元，繼續遙遙領先，增速爲6.12%；中國(guó)銀行總資産突破30萬億元，達303856.93億元，增速爲5.16%。總資産方面(miàn)，農業銀行繼續追趕建行，頗有趕超之勢，分别爲368115.47億元、369419.47億元，僅相差1304億元，增速分别爲8.51%和7.1%。2022年農業銀行總資産增速高于建設銀行超過(guò)2個百分點。

貸款規模大幅增長(cháng)是驅動六大行總資産增長(cháng)的主要因素。截至今年一季度末，工商銀行、建設銀行、農業銀行貸款餘額均超過(guò)20萬億元；從增量來看，六大行貸款增量爲56778.53億元，占銀行業金融機構的53.58%，其中四大行增量均超過(guò)1萬億元，農業銀行最高，爲13049.11億元。

部分銀行披露了貸款投向(xiàng)情況，建行一季度普惠金融、涉農貸款、綠色金融貸款增量分别爲3220.48億元、4161.67億元、4797.85億元；農業銀行制造業、普惠金融、普惠小微、綠色金融貸款增量分别爲3921億元、5707億元、4081億元、6054億元，其中綠色金融貸款餘額3.30萬億，超過(guò)建設銀行的3.23萬億；郵儲銀行稱，該行堅持貸款向(xiàng)實體、實體向(xiàng)零售傾斜，一季度投向(xiàng)實體經(jīng)濟的貸款增加4446.39億元，增量創曆史同期新高；個人貸款增加1663.75億元，同比多增269.25億元。

“在開(kāi)門紅效應推動下，各家銀行年初投放保持積極，42家上市銀行整體資産增速較去年4季度繼續提升。大行在信貸投放端依舊發(fā)揮頭雁效應，股份行相較之下增長(cháng)相對(duì)乏力，預計受年初信貸市場更爲激烈的競争影響，區域性銀行整體保持穩健。”平安證券首席分析師袁喆奇表示。

金融投資也是支持實體經(jīng)濟的重要方式，截至一季度末，工建農中郵交金融投資餘額分别爲11.03萬億、8.88萬億、9.75萬億、6.57萬億、5.07萬億、4.03萬億，增量爲4989.75億、3348.01億、2196.86億、1353.06億、1155.20億、722.57億。

一季度金融市場未完全企穩，投資者信心還(hái)在恢複中，全市場資管産品規模繼續下降，存款定期化趨勢仍未逆轉。六大行存款增量合計98990.24億元，占銀行業金融機構的64.33%，其中農業銀行存款增量最高，達25504.60億元，這(zhè)一數值在去年末超越建設銀行後(hòu)，餘額差距進(jìn)一步加大。

農業銀行資産負債管理部副總經(jīng)理付微在業績發(fā)布會(huì)上表示，一季度該行存款業務的競争力和發(fā)展質量持續提升：一是存款總量穩步提升，爲持續加大服務實體經(jīng)濟力度提供了有力支撐；二是比較優勢不斷鞏固，個人存款保持優勢，縣域存款實現較快增長(cháng)；三是活期存款穩定增長(cháng)，規模居于國(guó)内銀行業前列，結構變動與行業總體趨勢基本一緻。

存款定期化趨勢依舊明顯，一季度工建農定期存款餘額分别爲178064.31億元、143649.21億元、141029.33億元，增速爲17.54%、15.49%、15.92%，同期三家銀行全部存款增速爲7.08%、9.82%、10.15%；交通銀行稱該行一季度末定期存款占比64.15%，較去年末上升1.77個百分點。

“一季度行業存款占比環比提升0.9個百分點，低成(chéng)本存款占比的提升一定程度拉低負債端綜合成(chéng)本，不過(guò)由于去年四季度理财市場的波動，居民大量贖回理财并配置定期存款，因此存款定期化趨勢延續，個人定期存款占比環比提升1.5%，推動綜合負債成(chéng)本提升。”中泰證券研究所所長(cháng)戴志峰表示。

營收增速回升淨利潤增速繼續下降

與宏觀經(jīng)濟形勢保持一緻，商業銀行一季度營業收入有所回升，主要由六大行貢獻，其中中國(guó)銀行營業收入增速高達11.57%，建設銀行由負轉正，工商銀行仍微幅負增長(cháng)；同時受業務及管理費、撥備計提等因素影響，六大行整體歸母淨利潤增速延續增速下行趨勢，其中3家增速低于1%，僅交通銀行增速有回升且增速最高，爲5.63%。

不過(guò)，六大行的營收及淨利潤增速數據，相比于整個銀行業仍是表現較好(hǎo)。同期，不少股份行和個别頭部城商行營業收入增速爲負，包括招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、光大銀行、華夏銀行和北京銀行、上海銀行。

在淨息差繼續下行背景下，一季度五家大行利息淨收入增速均仍在下行，其中4家爲負增長(cháng)，工建農中郵交增速分别爲-4.79%、-4.10%、-3.54%、7.01%、0.99%、-4.40%，2022年分别爲0.44%、6.22%、2.07%、8.36%、1.56%、5.10%。

一季度工建農中郵交利息淨收入分别爲億元1684.12億元、1530.82億元、1456.07億元、1173.34億元、693.98億元、406.48億元，占營業收入比重爲74.00%、73.93%、76.89%、70.76%、78.72%、60.60%，除交通銀行外，占比均超過(guò)70%。

“受LPR下調滞後(hòu)反映、存款定期化延續等因素綜合影響，年化淨息差下降至1.77%。息差走勢具有行業性、階段性特征，本行將(jiāng)在資産、負債兩(liǎng)端協同發(fā)力，持續優化結構，將(jiāng)淨息差保持在合理區間。”工商銀行在年報中解釋。

交通銀行淨息差降幅最大且最低，該行解釋稱，一是資産端受LPR多次下調、持續讓利實體經(jīng)濟及存量貸款重定價等多重因素影響，貸款收益率同比下降較多；二是負債端存款繼續呈現“定期化”的趨勢，同時受前期美元加息等因素影響，同業負債成(chéng)本同比上升，計息負債成(chéng)本率整體上行。

除中國(guó)銀行外的五家大行營業收入增速回升主要是受非息收入貢獻，尤其是其他非息收入帶動，例如交通銀行投資收益增速達125.27%、農業銀行投資收益增速達192.69%。同時，5家大行（不含郵儲）因IFRS9調整營業收入口徑也帶來一定影響。

“随著(zhe)去年四季度的債市波動逐漸平穩，銀行的投資收益和公允價值變動損益都(dōu)有了比較明顯的提升，去年大行一季度由于債轉股淨值下跌有較大程度的浮虧負增，在去年同期的低基數下今年一季度的其他非息高增被(bèi)進(jìn)一步放大。”戴志峰表示。

從手續費及傭金淨收入總量看，一季度建設銀行爲430.17億元，高出工商銀行接近25億元，去年同期工商銀行高于建設銀行接近6億元，去年全年高出接近132億元。從增速看，六大行整體手續費及傭金淨收入增速由負轉正，工建農中郵交手續費及傭金淨收入增速分别爲-2.86%、2.62%、2.78%、-0.80%、27.50%、-7.67%，去年全年分别爲-2.83%、-4.45%、1.19%、-11.27%、29.20%、-6.17%。

對(duì)于手續費及傭金淨收入增速轉正，建設銀行解釋稱，主要是托管及其他受托業務等多項收入實現較快增長(cháng)；交通銀行降幅仍最大，且較去年全年降幅有所擴大，該行解釋稱，主要是受資本市場波動、減費讓利以及業務結構調整等因素影響，代銷類收入、理财業務收入和投資銀行收入較去年同期有所減少；工商銀行表示，主要是受資本市場波動影響，客戶投資理财風險偏好(hǎo)下降，導緻資産管理、代銷基金收入下降較多。

“一季度上市銀行淨手續費收入同比減少4.8%，其中大行、農商行分别同比增長(cháng)1.2%、13.4%，股份行、城商行分别同比減少13.8%、20.9%。”中信建投證券銀行業首席分析師馬鲲鵬測算稱。

此外，撥備計提也對(duì)歸母淨利潤增速有一定影響。一季度六大行除中國(guó)銀行外，其他5家大行不良貸款餘額均環比增加，但同時4家大行撥備覆蓋率保持平穩或略有提升，即撥備計提額度随之提升。

對(duì)于上市銀行資産質量，戴志峰表示，今年一季度上市銀行累計年化不良生成(chéng)率延續下行态勢，環比、同比均下降，各闆塊均有持續好(hǎo)轉，其中農商行改善幅度最大，股份行、城商行闆塊改善幅度顯著，大行繼續維持改善趨勢。