文：杜川 來源：第一财經(jīng)

5月5日，中國(guó)人民銀行網站消息稱，香港與内地利率互換市場互聯互通合作（下稱“互換通”）的各項準備工作進(jìn)展順利，“北向(xiàng)互換通”下的交易將(jiāng)于2023年5月15日啓動。

同日，彭博宣布將(jiāng)與中國(guó)外彙交易中心（全國(guó)銀行間同業拆借中心）合作，基于雙方系統的連接，于5月15日推出一項全新解決方案以便利境外投資者使用彭博終端通過(guò)“互換通”參與中國(guó)内地銀行間利率互換市場。該解決方案賦能(néng)境外投資者在不改變交易習慣的條件下，實現在全新衍生品互聯互通機制“互換通”的無縫交易。

目前“北向(xiàng)互換通”下受認可的境外電子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未來可應市場需求加入其他受認可的電子交易平台，受認可的境内電子交易平台爲中國(guó)外彙交易中心。

中國(guó)外彙交易中心總裁張漪女士表示：“‘互換通’的正式推出將(jiāng)加深中國(guó)金融市場對(duì)外開(kāi)放的深度與廣度。我們很高興在‘互換通’下再次與彭博緊密合作，通過(guò)雙方成(chéng)熟的系統連接將(jiāng)合作領域拓展至衍生品市場，滿足全球投資者的人民币衍生品交易需求。交易中心將(jiāng)繼續爲境内外投資者提供可靠高效的基礎設施服務，持續提升全球投資者廣泛參與中國(guó)金融市場的便利度。”

彭博亞太區總裁李冰先生表示：“随著(zhe)全球投資者通過(guò)各種(zhǒng)渠道(dào)參與中國(guó)金融市場，他們一直期待有更多的投資工具來對(duì)沖風險和分散投資組合。‘互換通’是中國(guó)金融市場發(fā)展過(guò)程中又一重要裡(lǐ)程碑，將(jiāng)釋放境外投資者參與境内衍生品市場的潛力。這(zhè)一新的互聯互通機制也進(jìn)一步凸顯出香港作爲國(guó)際金融中心在全球金融生态系統中的獨特重要性。”

根據央行介紹，“北向(xiàng)互換通”初期可交易品種(zhǒng)爲利率互換産品，報價、交易及結算币種(zhǒng)爲人民币。在交易額度方面(miàn)，初期，全部境外投資者通過(guò)“北向(xiàng)互換通”開(kāi)展利率互換交易在軋差後(hòu)的名義本金淨額每日不超過(guò)人民币200億元，後(hòu)續可根據市場情況适時調整額度。

人民銀行、香港證監會(huì)、香港金管局指出，外彙交易中心、上海清算所和場外結算公司應當依法履行“互換通”下的各項職責，組織市場各方有序開(kāi)展“北向(xiàng)互換通”業務。清算會(huì)員應當遵守相關監管規定及業務規則，加強内部控制，防範和控制風險，做好(hǎo)投資者教育和服務，切實維護投資者合法權益。投資者應當充分了解兩(liǎng)地市場法律法規、業務規則和實踐操作的差異，評估和控制風險，理性開(kāi)展相關投資。市場各方應進(jìn)一步做好(hǎo)準備工作，确保“北向(xiàng)互換通”順利啓動。有興趣參與“北向(xiàng)互換通”的投資者可聯系外彙交易中心、上海清算所、場外結算公司爲參與做準備。

2022年7月4日，人民銀行、香港證監會(huì)、香港金融管理局發(fā)布聯合公告，同意外彙交易中心、上海清算所和香港場外結算有限公司開(kāi)展互換通，初期先行開(kāi)通“北向(xiàng)互換通”，香港及其他國(guó)家和地區的境外投資者可通過(guò)兩(liǎng)地基礎設施互聯互通參與内地銀行間金融衍生品市場。