文：高萍

來源：财聯社  

近日，南京銀行表示拟于近期通過(guò)協議轉讓方式，收購蘇甯消金41%股權，進(jìn)而獲得其控股權。這(zhè)是自去年12月底中國(guó)華融宣布甯波銀行以10.91億元較評估價溢價50%競得華融消費金融70%股權後(hòu)，又一例地方性銀行通過(guò)收購股權獲得消金公司控股權。

在業内人士看來，消費金融公司牌照可全國(guó)展業，一定程度上可以突破區域性銀行的異地展業限制。銀行入股、控股消費金融公司將(jiāng)是雙赢的局面(miàn)。而面(miàn)對(duì)競争加劇，消費金融公司又該如何突圍，打造核心競争力？在消金行業人士看來，當前市場上消金公司産品的同質化情況相對(duì)嚴重，如何結合自身比較優勢和資源禀賦，制定差異化策略，開(kāi)拓細分領域賽道(dào)是消金公司面(miàn)臨的問題。

中小行紮堆收購消金公司股權背後(hòu)

“南京銀行和甯波銀行都(dōu)屬于區域性中小銀行，自身零售金融業務表現較爲不錯，但會(huì)受限于其展業範圍限制，獲取消費金融牌照後(hòu)，可以拓展全國(guó)消費金融業務。”對(duì)于南京銀行、甯波銀行等紛紛通過(guò)收購股權形式獲得消金公司控股權，零壹智庫高級分析師王若曦表示，城商行獲取消金牌照一般會(huì)采取自行申請的方式，但是目前監管批準新設消金公司的速度在放緩，所以收購股權的形式也成(chéng)爲了城商行獲取消金牌照的快捷道(dào)。

博通咨詢金融行業資深分析師王蓬博也對(duì)财聯社記者表示，銀行自身申請牌照流程會(huì)比較長(cháng)，而且需要引入更多機構共同持股，比如會(huì)加入零售場景股東，而且目前消費金融機構牌照價格比較平穩，所以入股是比較好(hǎo)的選擇。

對(duì)于中小行選擇入股、控股消金公司，王蓬博進(jìn)而稱，收購後(hòu)實際上是雙赢的結果。王蓬博解釋稱，目前來看，城商行會(huì)受到區域展業限制，銀行擁有了場景和用戶，變得更加靈活和市場化，消金機構有了更多和便宜的資金支持，區域性銀行也獲得了零售和數字化改革最好(hǎo)的抓手。

“消費金融還(hái)是一個潛在的增長(cháng)點，客戶的需求旺盛。”一位銀行内部人士對(duì)财聯社記者表示，銀行的合規性對(duì)于消費金融公司來說較爲匹配，使得消費金融公司將(jiāng)獲得外部支持，也能(néng)獲得客戶資源的上下遊打通。

一位消金公司内部人士也表達了類似的看法，其表示，銀行入股、控股消金公司，對(duì)于消金公司來說將(jiāng)更容易獲得來自股東銀行的資金，且降低資金成(chéng)本，在利率不斷下行的背景下，進(jìn)一步保證利潤或助力消金公司主動壓降利率，從價格端實現普惠金融。另外，對(duì)于中小型銀行或地方性銀行來說，可以借助消金公司全國(guó)經(jīng)營牌照優勢，打破經(jīng)營區域限制，進(jìn)一步增強業務拓展能(néng)力。

銀行控股消金公司擴容 未來戰局如何？

據了解，目前30家消費金融公司中有27家具有銀行系背景，19家具有互聯網背景。其中，具有全國(guó)性銀行背景的消費金融公司有5家，具有地方性銀行背景的消費金融公司有16家，第一大股東爲銀行的消費金融公司爲20家左右。

由于成(chéng)立時間、資源禀賦、運營模式等方面(miàn)的差異，消費金融公司間發(fā)展的不平衡性愈發(fā)明顯、分化加劇。中金公司研報指出，截至2020年末，我國(guó)消費金融公司資産規模已達5246億元，資産規模超過(guò)300億的消費金融公司有6家，分别爲招聯、捷信、馬上、興業、中銀、中郵，Top 6市占率爲65%，頭部6家消費金融公司自2017年開(kāi)始在資産規模上持續領先。

對(duì)于又一家銀行將(jiāng)晉升消費金融公司第一大股東，中泰證券銀行團隊表示，消費金融市場空間廣闊，南京銀行獲牌後(hòu)，蘇甯消費金融公司將(jiāng)成(chéng)爲銀行系消金公司，資金端融資渠道(dào)和融資能(néng)力有望得到改善，資産端區域限制消除，市場空間打開(kāi)，公司可憑借消費金融中心（CFC）運營多年積累的能(néng)力實現業務的擴張，獲取更大的市場份額。

展望未來消費金融市場，中金公司研報指出，經(jīng)過(guò)近十年的爆發(fā)式發(fā)展之後(hòu)，我國(guó)消費信貸行業逐步過(guò)渡到穩健增長(cháng)的新階段。往前看，在征信體系逐步完善、供需兩(liǎng)端共同拉動下，測算2025年我國(guó)居民消費信貸餘額（剔除房貸）有望達到28萬億元。在一家銀行系消費金融公司内部人士看來，銀行入股、控股消金公司也是對(duì)消費金融領域未來發(fā)展的極大認可。

面(miàn)對(duì)如今形勢，未來消金領域競争如何？消金公司核心競争力如何打造？一位第一大股東爲銀行的消費金融公司内部人士表示，宏觀環境上，客戶貸款利率下行已是大勢所趨，消費金融公司在低利率市場趨勢下，還(hái)是要通過(guò)提升科技能(néng)力與風控水平以優化各項成(chéng)本。當然，當前市場上消金公司産品的同質化相對(duì)嚴重，如何結合自身比較優勢和資源禀賦，制定差異化策略，開(kāi)拓細分領域賽道(dào)也是消金公司亟待解決的問題。