文：朱太輝、張彧通

來源：金融時報

新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，金融科技推動新金融業态加速創新發(fā)展，全面(miàn)改造金融服務流程和業務運營鏈條，成(chéng)爲推動金融業高質量發(fā)展的重要抓手。與此同時，相關監管政策也在适應性調整，金融科技監管框架加速補短闆。綜合近三年來的行業發(fā)展實踐和監管政策要求來看，我國(guó)金融科技發(fā)展正在向(xiàng)“金融體系全面(miàn)數字化轉型”聚力，其中五方面(miàn)的變化值得關注：主體層面(miàn)從金融科技公司主導轉向(xiàng)數字化持牌金融機構主導；動力層面(miàn)從注重科技創新轉向(xiàng)注重數據賦能(néng)；客戶層面(miàn)從個人服務轉向(xiàng)更加注重企業服務；業務層面(miàn)更加重視普惠和綠色金融補短闆；監管層面(miàn)金融科技監管全面(miàn)化和監管機制數字化并進(jìn)。

發(fā)展主體從金融科技企業主導轉向(xiàng)持牌金融機構主導

(一）金融機構正逐漸成(chéng)爲金融科技發(fā)展的核心主體。一方面(miàn)，2020年下半年以來，互聯網存貸款、互聯網保險、金融産品網絡營銷等監管規則不斷出台完善，平台企業的金融業務整改持續推進(jìn)，堅持金融活動全部納入金融監管，金融業務必須持牌經(jīng)營。在此背景下，第三方金融科技公司逐漸開(kāi)始整改非持牌金融業務，并規範自身的科技賦能(néng)業務。另一方面(miàn)，對(duì)于存量金融機構來說，随著(zhe)金融機構同業競争和科技公司跨業競争的加劇，數字化轉型已經(jīng)不是要不要轉的問題，而是怎麼(me)轉的問題。近期人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》明确提出，從戰略、組織、管理、目标、路徑以及考評等方面(miàn)將(jiāng)金融數字化打造成(chéng)金融機構的“第二發(fā)展曲線”。銀保監會(huì)辦公廳發(fā)布的《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》，從“戰略規劃與組織流程建設”“業務經(jīng)營管理數字化”“數據能(néng)力建設”“科技能(néng)力建設”“風險防範”五個方面(miàn)，爲全面(miàn)推進(jìn)銀行業、保險業數字化轉型提出了具體的政策指引。

事(shì)實上，近年來金融機構積極加大資源投入，從規劃和實施、組織與管理、人才與薪酬、技術與架構、産品與生态、數據治理以及産業鏈協同等多個方面(miàn)，全面(miàn)推進(jìn)數字化轉型的實踐探索。上市銀行已披露的2020年度年報顯示，上市銀行信息科技和金融科技相關資金投入超過(guò)2000億元，其中工商銀行和建設銀行投入分别高達238.19億元和221.04億元，農業銀行、中國(guó)銀行的金融科技相關資金投入均超過(guò)150億元；工商銀行從事(shì)金融科技的員工人數高達3.54萬人，占全行員工的8.1%，浦發(fā)銀行科技人員總數占比近10%。此外，截至2021年年底，已有16家大中型銀行成(chéng)立了金融科技子公司（或者聯營公司）。

（二）金融機構數字化的目标在于全面(miàn)提升金融服務質效。首先，金融機構數字化是一項系統性工程，核心是對(duì)金融機構的技術架構、業務模式和組織管理進(jìn)行改造，推動數字技術、大數據與金融業務的融合發(fā)展，從而創新金融供應鏈，緩解金融服務中的信息不可得、信息不對(duì)稱和信息不會(huì)用的問題，全面(miàn)釋放數據要素的生産力，實現全鏈條、全要素的優化配置。其次，金融機構數字化需要内外部協同發(fā)力。金融機構的内部數字化重點在于塑造數字化時代的數字思維能(néng)力、技術創新能(néng)力、業務發(fā)展能(néng)力、倫理建設能(néng)力和組織凝聚能(néng)力，提高金融機構的經(jīng)營質效，在更高水平實現“成(chéng)本—收益—風險”的平衡；金融機構的外部數字化重點在于打造技術中台、數據中台、業務中台一體化的運營中台，實現事(shì)前、事(shì)中、事(shì)後(hòu)的自動化風險控制機制，提升數字化獲客、活客、留客的營銷能(néng)力，實現服務流程、服務渠道(dào)、服務體系的智慧再造，提升金融服務的覆蓋面(miàn)和客戶體驗。最後(hòu)，金融機構數字化需要線上線下融合發(fā)展。随著(zhe)金融監管越來越強調金融科技發(fā)展過(guò)程中金融業務由持牌金融機構自主控制，金融機構數字化越來越重視金融客戶、賬戶等要素從第三方金融科技企業“回流”金融機構的自營線上平台；與此同時，金融機構積極推進(jìn)線下營業網點的數字化轉型升級，持續鞏固線下營業網點服務的傳統優勢。通過(guò)數字化實現線下網點與線上業務平台、第三方平台和其他服務商的互動融合。

發(fā)展動力從金融科技創新轉向(xiàng)更加注重釋放數據價值

（一）監管規則與行業政策推動釋放數據要素倍增效應。近兩(liǎng)年來，《數據安全法》《個人信息保護法》等基本法律規範相繼出台，爲數據要素在全社會(huì)的規範高效使用提供了法律基礎。

1.在數據共享層面(miàn)。2021年12月國(guó)務院辦公廳印發(fā)的《加強信用信息共享應用促進(jìn)中小微企業融資實施方案》，對(duì)加強信用信息共享整合、深化信用信息開(kāi)發(fā)利用提出了政策要求：充分發(fā)揮各類信用信息平台作用，多種(zhǒng)方式歸集共享各類涉企信用信息，充分運用大數據等技術，完善信用評價體系，健全信用信息共享協調機制，破解銀企信息不對(duì)稱難題。

2.在征信合規層面(miàn)。人民銀行發(fā)布的《征信業務管理辦法》強調征信業務持牌經(jīng)營，明确了金融領域的信用信息采集、保存、整理、加工的要求，爲數據在征信領域的合規使用和價值釋放提供了操作指引，明确了“數據集中歸集到征信機構，然後(hòu)向(xiàng)金融機構全面(miàn)開(kāi)放”的數據流轉路徑。

3.在數據應用層面(miàn)。《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》強調通過(guò)技術手段實現企業經(jīng)營、政務、金融等數據的融合，在此基礎上做到匹配企業生産經(jīng)營場景的金融服務精細化、定制化，同時加強信貸資金流向(xiàng)流量的監控；銀保監會(huì)辦公廳《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》更是將(jiāng)系統推進(jìn)數據價值釋放作爲金融科技創新重點。

（二）數據治理重在健全數據治理體系、增強數據管理能(néng)力、加強數據質量控制。金融機構需要打造覆蓋全生命周期的數據資産管理體系，實現從“有數據”向(xiàng)“用數據”轉變。

1.在組織規劃層面(miàn)。制定數據規劃和發(fā)展戰略，打造适合數據工作的組織結構，特别是要明确數據安全負責人和管理機構，明确基本工作機制、基本目标、主要任務和實施路徑。

2.在技術能(néng)力層面(miàn)。提升數據工作的技術水平和安全保護能(néng)力，以分級分類爲前提、以科技手段爲手段，推動數據治理系統化、自動化和智能(néng)化。

3.在數據保護層面(miàn)。嚴防數據逆向(xiàng)追蹤、隐私洩露、數據篡改與不當使用，在避免數據過(guò)度收集、誤用、濫用的前提下提升數據分類施策水平。

（三）數據應用重在提高金融機構數據應用能(néng)力和提升數據對(duì)業務的賦能(néng)作用。在産品設計方面(miàn)，面(miàn)向(xiàng)客戶、面(miàn)向(xiàng)場景提供大數據知識圖譜、綜合分析等賦能(néng)應用，全面(miàn)深化數據在業務經(jīng)營、風險管理、内部控制中的應用，通過(guò)數據驅動催生新産品、新業務、新模式，加強對(duì)數據應用全流程的效果評價；在技術能(néng)力方面(miàn)，綜合利用聯邦學(xué)習、多方安全計算、可信安全環境等新興技術手段，實現“數據可用不可見，數據不動價值動”；在資産流通方面(miàn)，探索建立多元化數據共享和權屬判定機制。

（四）“信用信息共享基礎設施”推進(jìn)數據“跨機構、跨市場、跨領域”的互聯互通。目前，自然人個人的信用信息主要通過(guò)個人信用信息基礎數據庫和個人征信機構實現收集共享；企業等市場主體的信用信息主要通過(guò)企業信用信息基礎數據庫、全國(guó)（包含各省市區）信用信息共享平台以及企業征信機構實現收集使用。

接下來，一方面(miàn)要提升現有“信用信息分享基礎設施”的科技能(néng)力和服務水平，通過(guò)多種(zhǒng)方式在不同渠道(dào)實現彙聚融合和對(duì)外共享。截至2020年12月末，人民銀行征信系統共收錄11億自然人、6092.3萬戶企業及其他組織，其中收錄小微企業3656.1萬戶（相較于2017年增長(cháng)了13倍，占全部建檔企業的60%）、個體工商戶1167萬戶。全國(guó)信用信息共享平台積極推廣“信易貸”模式，建立全國(guó)中小企業融資綜合信用服務平台（即全國(guó)融資信用服務平台），并與各個地方平台或站點實現技術對(duì)接和數據交互，緩解銀企信息不對(duì)稱難題。截至2021年年末，通過(guò)各級融資信用服務平台累計發(fā)放貸款超過(guò)7萬億元。

另一方面(miàn)要完善“信用信息共享基礎設施”的跨機構互聯機制，實現跨領域公共信用信息的高效開(kāi)放共享。2021年年末，國(guó)務院辦公廳發(fā)布的《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》明确提出“建立健全高效的公共數據共享協調機制，支持打造公共數據基礎支撐平台，推進(jìn)公共數據歸集整合、有序流通和共享”；《加強信用信息共享應用促進(jìn)中小微企業融資實施方案》則給出了信用信息共享的具體要求，明确了14大類、37小類信用信息的“共享範圍、貢獻方式、責任部門、時間節點”，涵蓋了各個部門掌握的信用信息。

服務客戶從注重消費者（C端）轉向(xiàng)更加注重企業（B端）

（一）新冠肺炎疫情沖擊下針對(duì)B端企業服務的金融科技賦能(néng)快速發(fā)展。近年來，金融監管部門高度警惕居民杠杆率過(guò)快上升的透支效應和潛在風險，不宜依賴消費金融擴大消費。《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟和社會(huì)發(fā)展第十四個五年規劃和2035年遠景目标綱要》（以下簡稱“十四五”規劃）也明确提出規範發(fā)展消費信貸。與此相反，新冠肺炎疫情暴發(fā)後(hòu)，企業金融服務尤其是面(miàn)向(xiàng)小微企業和面(miàn)向(xiàng)供應鏈的金融服務成(chéng)爲重要的業務增長(cháng)點。在疫情期間，全國(guó)工商聯會(huì)同 100 多家金融機構依托各自掌握的小微金融數據推出無接觸貸款“助微計劃”，有效解決了中小微企業資金鏈斷裂的問題，幫助中小微企業加快複工複産，展現出了數據融合的巨大潛力。2020年以來，北京、上海、重慶、深圳、雄安新區、杭州、蘇州、成(chéng)都(dōu)、廣州、山東等省市區的主要金融機構都(dōu)創新發(fā)展了服務B端企業客戶的供應鏈金融科技産品，并申請進(jìn)入監管沙盒試點測試。

（二）政策持續鼓勵運用金融科技改善中小微企業的金融服務。從2020 年年初以來，《關于加強産業鏈協同複工複産金融服務的通知》《關于規範發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈産業鏈穩定循環和優化升級的意見》《關于加快推動制造服務業高質量發(fā)展的意見》等政策文件均明确提出，運用金融科技手段賦能(néng)小微企業金融服務，提升産業鏈金融服務科技水平。最新出台的《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》更是要求“積極發(fā)展産業數字金融”，并從項目、企業、産業鏈多角度謀劃了新型基礎設施、産業金融服務平台、數字門戶等發(fā)展任務。金融科技賦能(néng)産業鏈供應鏈已經(jīng)廣泛付諸實踐。如京東科技等科技公司積極發(fā)展“供應鏈金融科技”，促進(jìn)金融業務與科技創新、産業發(fā)展、場景生态的融合發(fā)展，助推了“産業、科技和金融”的良性循環。

（三）供應鏈金融科技成(chéng)爲“科技—産業—金融”良性循環的有力抓手。黨的十九屆六中全會(huì)提出“促進(jìn)實體經(jīng)濟與金融協調發(fā)展，實現‘科技—産業—金融’的高水平循環”。供應鏈金融科技對(duì)“科技—産業—金融”良性循環具有重要的促進(jìn)作用。一方面(miàn)，供應鏈金融科技實現供應鏈上下遊中核心企業“主體信用”、交易标的“物的信用”、交易信息“數據信用”的一體化協同管理，有助于解決傳統供應鏈金融高度依賴核心企業的信用水平和确權能(néng)力的核心痛點，幫助更多的金融機構、更多的企業參與供應鏈金融業務；另一方面(miàn)，供應鏈金融科技在産業鏈固鏈、補鏈、強鏈、延鏈上發(fā)揮了催化劑作用。供應鏈金融科技有助于打通産業鏈“堵點”、接通産業鏈的“斷點”，將(jiāng)信貸資金精準滴灌至産業鏈資金需求節點，強化産業鏈上下遊合作夥伴的協同和聯結。

賦能(néng)業務更加注重普惠和綠色金融

（一）數字化轉型改變了普惠金融服務“規模—成(chéng)本—風險”函數。長(cháng)久以來，在金融服務能(néng)力相對(duì)薄弱的農村金融、小微金融以及新興的綠色金融領域，金融機構面(miàn)臨著(zhe)“不敢貸、不能(néng)貸、不願貸”的三角式困局。其背後(hòu)原因在于傳統信貸經(jīng)營模式下，金融機構“規模—成(chéng)本—風險”的函數關系沒(méi)有實質性改變，大規模開(kāi)展這(zhè)些業務缺乏商業可持續性。

在金融科技發(fā)展的支持下，技術、場景、金融的融合發(fā)展創造了金融服務新的獲客模式、風控模式和盈利模式，銀行的戰略部署、組織體系和信貸文化也随之變化。金融信貸的“規模—成(chéng)本—風險”函數關系快速改變，信貸供應鏈能(néng)也快速提升。金融機構的數字化轉型爲農村金融、小微金融、綠色金融等領域的服務短闆提供了具有商業可行性的金融服務方案。

（二）數字化賦能(néng)小微金融服和農村金融服務“補短闆”。金融服務涵蓋産品設計、營銷獲客、信用評級、授信決策、風險管理等多個環節，金融科技可以極大地加強各環節的叠代與聯動，提升對(duì)不同客戶需求的适應性、服務定價的精細化，降低風險管理對(duì)抵（質）押物的過(guò)度依賴。正因爲如此，近年來監管部門積極支持利用金融科技改善小微金融質效。2020 年 6 月，人民銀行、銀保監會(huì)等部門發(fā)布的《關于進(jìn)一步強化中小微企業金融服務的指導意見》強調“運用金融科技手段賦能(néng)小微企業金融服務”。在農村金融領域，《數字鄉村發(fā)展行動計劃(2022-2025年)》明确要求，引導銀行業金融機構在依法合規、風險可控前提下，基于大數據和特定場景進(jìn)行自動化審批，提高信貸服務效率；《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》則提出，將(jiāng)金融服務和農業生産相結合，強化農業生産環節的數據自動化采集、可溯化信任和智能(néng)化分析，做到農戶精準授信、智能(néng)上報，并提升農村地區金融服務下沉度和滲透率。

（三）數字化同步推進(jìn)金融機構綠色發(fā)展和綠色金融業務發(fā)展。綠色金融在我國(guó)起(qǐ)步較早，經(jīng)過(guò)了十多年的發(fā)展。在當前國(guó)家“碳達峰、碳中和”戰略下，綠色金融發(fā)展空間和發(fā)展的必要性進(jìn)一步加大。國(guó)家“十四五”規劃明确要求構建綠色發(fā)展政策體系，并指出大力發(fā)展綠色金融。《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》鼓勵銀行保險機構利用大數據增強普惠金融、農村金融服務能(néng)力的同時，更好(hǎo)地發(fā)展綠色金融。

總體而言，數字化在綠色金融發(fā)展中的作用主要體現在兩(liǎng)方面(miàn)。一方面(miàn)，通過(guò)金融機構數字化轉型，更好(hǎo)地推進(jìn)金融機構降低能(néng)耗，如打造綠色數據中心、建設先進(jìn)高效算力體系等；另一方面(miàn)，積極推進(jìn)綠色金融服務數字化轉型，開(kāi)展綠色定量定性分析，打造多元綠色産品，實施綠色信息監測與分析。

金融科技監管全面(miàn)化和金融監管機制數字化并重

（一）金融科技監管“金融+科技+數據”全覆蓋。《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》關于“加強金融科技審慎監管”的要求與“十四五”規劃中“完善現代金融監管體系，補齊監管制度短闆，在審慎監管前提下有序推進(jìn)金融創新”的要求相一緻。深入分析2020年7月以來密集出台的30多項金融科技監管政策以及網絡平台金融業務整改的具體要求，“金融的歸金融，科技的歸科技，數據的歸征信”的金融科技監管框架逐漸清晰。“金融的歸金融”核心是金融業務必須持牌經(jīng)營，金融機構應當主導金融業務流程，同一類型業務統一監管标準；“科技的歸科技”核心是金融科技服務屬于金融機構的信息科技外包服務，科技公司不得過(guò)度介入金融業務流程；“數據的歸征信”指的是用于信貸服務的個人和企業信息應當歸屬持牌征信機構，金融數據應當按照《個人信息保護法》《數據安全法》的要求做好(hǎo)安全防範和隐私保護。

（二）監管工具和機制數字化轉型加快推進(jìn)。數字化賦能(néng)金融監管，是應對(duì)金融科技發(fā)展和金融機構數字化轉型的必然要求和必要選擇。《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》要求“加快監管科技全方位應用，加強數字監管能(néng)力建設”，目的是通過(guò)強化監管科技運用和金融創新風險評估，全面(miàn)完善金融科技創新監管。2022年銀保監會(huì)年度工作會(huì)議也明确指出“加強對(duì)依法監管的科技支撐，提高監管數字化智能(néng)化水平”。

在監管工具數字化方面(miàn)，積極應用金融科技打造或改造監管工具。一是打造數字化技術應用評測與風險監督工具，實現新技術監管；二是打造金融業務合規與風險管理平台，實現金融業務監管；三是打造金融信息基礎設施管理平台，實現金融數據監管。

在監管機制數字化方面(miàn)，不斷完善健全監管沙盒等金融科技創新監管機制，強化金融科技創新的全生命周期監管。一是全面(miàn)實施競争中性原則，在申請主體層面(miàn)允許持牌金融機構和金融科技公司平等申請測試，在設計實施層面(miàn)做好(hǎo)風險監測防控；二是提升中央和地方監管分工協調，特别是實現在創新許可、監管豁免、法規政策等方面(miàn)的協調機制化、常态化；三是形成(chéng)公開(kāi)透明的監管沙盒指引，借鑒國(guó)外的先進(jìn)做法，總結中國(guó)監管沙盒的實施經(jīng)驗，在準入規則、測試要求、評估機制等方面(miàn)形成(chéng)規範統一、對(duì)外公開(kāi)的操作性指引。

（作者朱太輝爲京東科技集團研究院副院長(cháng)；張彧通爲京東科技集團研究院高級研究員）