文：張宏斌 

來源：金融時報 

近日，中國(guó)人民銀行金融消費權益保護局發(fā)布的《中國(guó)普惠金融指标分析報告(2020年)》（以下簡稱《報告》）指出，2020年，小微企業信貸支持力度持續加大，普惠小微貸款規模快速增長(cháng)，服務覆蓋面(miàn)持續擴大，信用貸款占比較快提升，綜合融資成(chéng)本繼續下降，數字技術運用不斷深化。

普惠小微貸款實現“量增、價降、面(miàn)擴”

普惠小微貸款包括單戶授信小于1000萬元的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經(jīng)營性貸款。《報告》發(fā)布的數據顯示，截至2020年末，普惠小微貸款餘額15.1萬億元，同比增長(cháng)30.3%，增速比上年末高7.2個百分點；全年增加3.52萬億元，同比多增1.43萬億元；支持小微經(jīng)營主體3228萬戶，同比增長(cháng)19.4%，全年增加530萬戶；2020年新發(fā)放貸款金額1000萬元以下的小微企業貸款平均利率爲5.15%，同比下降0.81個百分點。東部地區普惠小微貸款餘額較高，浙江、廣東、江蘇、山東、福建五省普惠小微貸款餘額占全國(guó)普惠小微貸款餘額的近50%，河南、四川、安徽等省的普惠小微貸款餘額也相對(duì)較高。

上述數據表明，普惠小微貸款無論是增量，還(hái)是增速，都(dōu)有較大幅度的提升；覆蓋面(miàn)進(jìn)一步擴大，貸款利率較大幅度下降，實現了“量增、價降、面(miàn)擴”的目标；也需要看到的是，經(jīng)濟發(fā)達地區和經(jīng)濟發(fā)展速度較快地區的普惠小微貸款餘額占比較高，這(zhè)也說明，這(zhè)些地區的小微經(jīng)濟較爲發(fā)達，普惠小微貸款的供給也較爲充分。

與此同時，《報告》顯示，普惠小微企業信用貸款比例較快增加。截至2020年末，普惠小微企業貸款中信用貸款占20.1%，比上年末高6.6個百分點。部分中西部省份信用貸款占比較高，單戶授信小于1000萬元小微企業信用貸款占比最高的五個地區爲天津、新疆、西藏、重慶、雲南。

數據顯示，截至2020年末，小微企業互聯網流動資金貸款餘額4756億元。《報告》指出，小微企業互聯網貸款業務持續創新發(fā)展。金融機構加強互聯網貸款産品和服務創新，依托互聯網渠道(dào)進(jìn)一步延伸服務觸角，創新完善線上信用貸款、線上供應鏈金融等多種(zhǒng)金融産品和服務，面(miàn)向(xiàng)首貸戶推出專項融資産品和服務，并針對(duì)疫情期間小微企業延期還(hái)本付息等需求升級完善相關線上服務。同時，金融機構不斷豐富和拓展服務場景，更加主動貼近客戶提供金融産品和服務,并探索打造線上綜合金融服務平台，一站式滿足小微企業各類金融服務需求。

貨币政策工具組合運用破解融資難題

《報告》指出，2020年，人民銀行全力支持穩企業、保就業，著(zhe)力解決小微企業面(miàn)臨的現金流緊張、融資困難等問題，爲小微企業穩定和恢複發(fā)展營造了良好(hǎo)的貨币金融環境。綜合運用降準、再貸款再貼現、中期借貸便利、公開(kāi)市場操作等多種(zhǒng)貨币政策工具，保持流動性合理充裕，設立3000億元疫情防控專項再貸款，并追加5000億元複工複産和1萬億元的普惠性再貸款再貼現額度，爲防疫保供重點領域和受疫情沖擊較大行業提供支持，其中小微企業得到了重點支持；創設并推動兩(liǎng)項直達實體經(jīng)濟的貨币政策工具有效落地實施。2020年，全國(guó)銀行業金融機構共對(duì)7.3萬億元貸款本息實施延期，累計發(fā)放普惠小微信用貸款3.9萬億元；開(kāi)展商業銀行小微企業金融服務能(néng)力提升工程，督促商業銀行改進(jìn)對(duì)小微企業的資源配置和績效考核機制；進(jìn)一步發(fā)揮“幾家擡”合力，加強政策聯動和協調配合，共同推進(jìn)改善小微企業融資環境。

《報告》針對(duì)各地區、各機構持續因地制宜破除小微企業融資障礙，全力穩企業保就業的創新做法給予了肯定。北京市深入開(kāi)展“訪企業問需求——零信貸企業銀企對(duì)接活動”，并依托“北京市銀企對(duì)接系統”等系統和平台，引導銀行主動對(duì)接企業，提高了銀行走訪效率和精準度，實現了政府資源、銀行資源與企業需求的有效對(duì)接。

雙向(xiàng)賦能(néng)供需主體創新拓寬融資渠道(dào)

針對(duì)拓寬融資渠道(dào)，加大直接融資力度，《報告》顯示，小微金融債發(fā)行量持續增加，發(fā)行利率呈下降趨勢；新三闆市場發(fā)行融資的小微企業和涉農企業融資額較快上漲；區域性股權市場挂牌融資的小微企業家數明顯增加；動産融資統一登記公示系統中，擔保人爲小微企業的登記筆數增長(cháng)迅速；小微企業通過(guò)應收賬款融資服務平台獲得融資的金額快速增長(cháng)。

《報告》指出，人民銀行會(huì)同銀保監會(huì)積極推動小微金融債發(fā)行管理工作，全方位促進(jìn)小微金融服務提質增效。2020年，爲落實國(guó)務院部署，共同優化審核流程,提高審核效率,支持商業銀行拓寬小微信貸資金來源渠道(dào)，指導各發(fā)行主體規範内部管理，有效運用募集資金，全年共有40家商業銀行發(fā)行小微金融債合計3733億元，比2019年增長(cháng)1685億元；加權平均利率爲 2.86%，較2019年降低0.66個百分點。

《報告》顯示，2020年，通過(guò)新三闆市場發(fā)行融資的小微企業294家，同比下降3%；融資金額101億元，同比增長(cháng)44.1%。截至2020年末，通過(guò)新三闆市場發(fā)行融資的小微企業共3669家，累計融資額1416.9億元；通過(guò)新三闆市場發(fā)行融資的涉農企業共312家，累計融資額238.1億元。2020年，全面(miàn)深化新三闆改革各項舉措落地實施。通過(guò)推出向(xiàng)不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并設立精選層、優化定向(xiàng)發(fā)行、實施連續競價交易、降低投資者門檻、引入公募基金、實施轉闆上市等改革舉措,有效激發(fā)了新三闆市場活力，市場流動性得到改善。

與此同時，2020年，通過(guò)區域性股權市場挂牌融資的小微企業5836家，同比增長(cháng)57.5%；融資金額2884億元，同比增長(cháng)24.7%。截至2020年末，區域性股權市場挂牌融資的小微企業共3.47萬家，累計融資額1.42萬億元。

針對(duì)融資渠道(dào)及方式的創新，《報告》特别提出了小微企業動産融資和應收賬款融資。數據顯示，截至2020年末，動産融資統一登記公示系統中擔保人爲小微企業的登記筆數爲624.1萬筆，同比增長(cháng)79.62%。征信中心積極推動擴大生産設備、原材料、半成(chéng)品、産品等四類動産抵押登記試點範圍至重慶、廣州市，完成(chéng)登記系統統一登記功能(néng)改造，做好(hǎo)承接全國(guó)動産與權利擔保統一登記服務的系統準備，促進(jìn)小微企業使用動産獲得融資。

2020年，應收賬款融資服務平台促成(chéng)小微企業應收賬款融資1.2萬億元，同比增長(cháng)45.6%。應收賬款融資服務平台結合銀行快速獲客需求，支持其精準推送或公開(kāi)發(fā)布融資産品，破解線下融資信息不對(duì)稱難題；結合銀行線上貿易背景審核和風險防控需求，通過(guò)原始貿易數據的直接傳輸、便捷查詢登記信息、回款賬戶的線上鎖定等功能(néng)，解決銀行最爲關切的确權難、風控難等痛點；依托平台實現線上授信、線上審核放貸的一站式融資，提高信貸審核效率和中小微企業融資可得性。

打通數據壁壘提升融資質效

二代征信系統調整了信息展示規則、拓展了信息主體的展示範圍，收錄的企業及其他組織數有較大幅度增長(cháng)。同時，無論是市場化征信機構，還(hái)是地方征信平台，均在緻力于打通數據壁壘，爲小微企業提升融資質效。

《報告》顯示，市場化征信機構對(duì)小微企業的服務成(chéng)效穩步提升。截至2020年末，人民銀行備案企業征信機構131家。市場化征信機構運用大數據、人工智能(néng)等技術，通過(guò)從政府部門、公用事(shì)業單位、互聯網公司、各類協會(huì)、上下遊供應商等各類渠道(dào)和途徑，采集小微企業的非信貸替代數據，開(kāi)發(fā)企業信用報告、信用畫像、信用評分、反欺詐等産品，實現征信服務向(xiàng)尚未與銀行等放貸機構發(fā)生借貸關系的小微企業延伸，有效幫助中小微企業獲得融資。人民銀行建立的“7家征信機構小微企業服務成(chéng)效監測數據”顯示，截至 2020年末，7家機構累計幫助234.55萬戶小微企業獲得融資1.41萬億元，獲貸率20%；其中，信用貸款5914.72億元，占比42.03%；平均貸款利率6.99%，貸款不良率1.16%。

同時，地方征信平台建設進(jìn)一步提質增效。《報告》指出，人民銀行針對(duì)小微企業經(jīng)營在地方、融資在地方、信息在地方的特點，指導人民銀行分支機構加強與地方政府溝通，因地制宜建設省級或地市地方征信平台,將(jiāng)分散在地方政府部門的工商、稅務、進(jìn)出口、社保、公積金等涉企數據進(jìn)行歸集應用，爲金融機構提供信息支持，解決地方政府掌握的小微企業信息向(xiàng)金融機構開(kāi)放這(zhè)一難題，實現小微企業數據的有序流動和應用。截至2020年末，全國(guó)已建成(chéng)各類型省級征信平台6家、地市級平台30多家。

最後(hòu)，《報告》在針對(duì)未來的政策建議中指出，完善小微企業全生命周期融資服務體系，助力專精特新企業發(fā)展壯大。不斷完善多層次直接融資服務體系，充分發(fā)揮創業投資引導基金投早投小的作用，穩妥降低小微企業挂牌融資門檻，積極支持符合條件的專精特新企業開(kāi)展直接融資；持續探索投資與信貸、保險等的有機聯動，助力小微企業更好(hǎo)跨越生長(cháng)周期的不同階段，推動銀行業金融機構轉變對(duì)專精特新企業的價值評價方式，以投資眼光綜合研判企業價值；不斷完善專精特新小微企業知識産權評估體系、交易體系及質押登記系統，更好(hǎo)發(fā)揮知識産權在企業融資中的增信作用。