文：趙萌

來源：金融時報  

近日，銀保監會(huì)召開(kāi)全系統2021年年中工作座談會(huì)暨紀檢監察工作（電視電話）座談會(huì)提出“規範大型銀行綜合化經(jīng)營”。實際上，銀行機構的綜合化經(jīng)營并非新話題，特别是在利率市場化改革深入推進(jìn)、客戶多元化金融需求大幅增長(cháng)的背景下，大型銀行近年來紛紛走上綜合化經(jīng)營之路。

“監管層提出‘規範大型銀行綜合化經(jīng)營’，意圖是引導大型銀行綜合化經(jīng)營進(jìn)一步做強，而不是簡單追求做大做全，同時注意建立防火牆機制，防止風險交叉傳染。”光大證券研究所銀行業首席分析師王一峰接受《金融時報》記者采訪時表示，規範大型銀行綜合化經(jīng)營既是深化金融供給側結構性改革的内在要求，也是金融業擴大開(kāi)放的背景下，我國(guó)金融業主動适應國(guó)際市場競争的客觀需要。

六大行距離“全能(néng)銀行”還(hái)有多遠

我國(guó)實施利率市場化改革之後(hòu)，依靠存貸利差來賺取利潤的方式對(duì)于銀行來說變得難以爲繼。客戶需求的多樣(yàng)化和現代信息技術的廣泛應用，更是直接推動了金融業綜合經(jīng)營近年來的迅速發(fā)展。

“我國(guó)大型銀行綜合化經(jīng)營已初見成(chéng)效，6家國(guó)有大行部分或全部涉足證券、保險、基金、租賃、理财公司等領域，此外，部分銀行還(hái)布局了期貨、信托等業務。”王一峰表示，随著(zhe)我國(guó)經(jīng)濟改革進(jìn)入深水區，金融業也面(miàn)臨著(zhe)新舊動能(néng)轉換，而其中一個重要的新動能(néng)和金融供給側改革思路就是“綜合化經(jīng)營”。

近日，記者根據公開(kāi)資料粗略梳理了6家國(guó)有大行的金融持牌狀态，共有券商、保險、信托、基金、金融租賃、消費金融、期貨、理财子公司和金融資産投資9塊牌照。可以看到，目前，國(guó)有大型銀行綜合化布局已相對(duì)比較完善。

從持牌數量上來看，牌照最多的是建設銀行和中國(guó)銀行，均有八大類牌照。其中，建設銀行香港券商牌照已有，但内地券商牌照尚無，消費金融牌照也正在籌劃中；中國(guó)銀行旗下中銀證券子公司中銀國(guó)際期貨可開(kāi)展期貨業務，目前缺少信托業務牌照。

值得一提的是，去年年中，商業銀行有望獲得券商牌照的相關報道(dào)引發(fā)了銀行業的熱烈關注，這(zhè)也從一個側面(miàn)反映出銀行機構對(duì)于“全能(néng)銀行”的渴望和追逐。目前，在券商牌照上，僅中國(guó)銀行一家通過(guò)全資控股的中銀國(guó)際設立并控股了中銀國(guó)際證券，獲得了内地證券承銷牌照，可以承接香港和内地券商業務。其餘五大行均隻有香港券商牌照。

是“全牌照”還(hái)是“最優狀态”

牌照之争背後(hòu)是綜合化業務拓展之争，更是能(néng)力之争。

實際上，除了國(guó)有大行之外，一些中小銀行也早已加入牌照争奪之戰中。然而，銀行機構通常傾向(xiàng)于先將(jiāng)牌照“拿到手”，卻并未真正將(jiāng)業務綜合化視爲全面(miàn)提升多元化服務能(néng)力、有效擴大業務範圍及規模的重要手段。

“業務協同度低”和“防火牆仍需完善”是受訪專家提到最多的兩(liǎng)個方面(miàn)。

中國(guó)郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時表示：“目前，國(guó)内大型商業銀行主要通過(guò)設立非銀子公司的方式開(kāi)展綜合化經(jīng)營，總體來看，非銀子公司的利潤在銀行并表後(hòu)的占比較低，母公司和子公司間的資源交互還(hái)不到位，其協同效應也未充分體現，從而并沒(méi)有實現業務綜合化經(jīng)營的最優狀态。”

王一峰同樣(yàng)認爲，目前，商業銀行的綜合化經(jīng)營大多停留在表面(miàn)形式上的合作，基本上未涉及不同行業理念及文化整合，更沒(méi)有實現對(duì)不同行業的經(jīng)營模式進(jìn)行深度融合，這(zhè)在一定程度上影響了銀行業務綜合化的協同效應。

“此外，業務綜合化對(duì)于商業銀行風險管控能(néng)力也提出了更高的要求。”婁飛鵬認爲，商業銀行應在規範現有業務風險與合規管理活動的基礎上，不斷完善風控機制，通過(guò)設立“防火牆”防止不同業務風險的交叉傳遞。通過(guò)建立風險分擔機制，實現不同經(jīng)營主體的協同發(fā)展。此外，商業銀行還(hái)應注重完善退出機制，實現問題子公司與整個集團的有效“隔離”。

探索銀行綜合化經(jīng)營新路徑

近年來，國(guó)内商業銀行紛紛加快推進(jìn)綜合化戰略，加大對(duì)其他非銀行領域的投資力度，意在形成(chéng)綜合化經(jīng)營的金融集團。交通銀行將(jiāng)國(guó)際化、綜合化作爲全行長(cháng)期發(fā)展戰略。郵儲銀行提出特色化、綜合化、輕型化、智能(néng)化、集約化的“五化”發(fā)展目标，大力推進(jìn)業務轉型。未來的大型銀行綜合化經(jīng)營之路將(jiāng)何去何從？

不可否認，從發(fā)展規模與其所産生的效果上看，我國(guó)商業銀行業務綜合化發(fā)展仍處于初級階段。爲此，應積極推動和加快其業務綜合化轉型，即實現由初階綜合化向(xiàng)高階綜合化轉型，使商業銀行各類業務協同發(fā)展，不能(néng)“爲了綜合化而綜合化”。

王一峰表示，“銀行業爲适應經(jīng)濟增長(cháng)模式轉變，綜合化經(jīng)營程度不斷加深，從而拓展更多的盈利來源、提升非息收入占比、增強風險調整後(hòu)的收益能(néng)力。尤其對(duì)于大型銀行來說，其所占市場份額和績效表現均維持較高水平。因此，我國(guó)大型銀行未來有必要進(jìn)一步推動各子業态深度融合，提升盈利能(néng)力、綜合實力及抗風險能(néng)力，在實現自身高質量發(fā)展的同時，推動我國(guó)銀行業整體國(guó)際競争力進(jìn)一步提升。”

婁飛鵬認爲，在金融監管仍然是分業監管的情況下，大型銀行發(fā)展金融控股公司，通過(guò)成(chéng)立非銀子公司開(kāi)展綜合化經(jīng)營是未來的發(fā)展方向(xiàng)。

“綜合化經(jīng)營的大趨勢下，擁有更多客戶資源的銀行有條件對(duì)客戶進(jìn)行更加綜合化的開(kāi)發(fā)，深化客戶關系和提升客戶黏性，進(jìn)而産生更多的綜合收益。金融科技的發(fā)展則拓展了銀行獲客渠道(dào)的邊界，爲部分銀行提供了彎道(dào)超車的機遇，良好(hǎo)的金融生态圈重要性得以凸顯。對(duì)于綜合化經(jīng)營的大型銀行而言，需要進(jìn)一步推動内部協同和交叉銷售。同時，築好(hǎo)防火牆，做好(hǎo)金融風險防範。”王一峰表示。