文：呂東

來源：證券日報

2021年不但會(huì)成(chéng)爲銀行A股IPO的“大年”，更有望成(chéng)爲農商行A股IPO的豐收之年。日前，上海農商行IPO申請獲批，又一家資産規模達萬億元級的農商行即將(jiāng)登陸A股市場。在瑞豐銀行完成(chéng)A股申購、上海農商行獲得IPO批文後(hòu)，A股上市農商行的數量有望在不久後(hòu)達到10家。截至目前，仍有8家農商行在排隊申請A股上市，均處于“預先披露更新”階段。

招聯金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，确實需要支持農商行通過(guò)包括上市在内的多種(zhǒng)渠道(dào)補充資本。登陸資本市場，不僅能(néng)充實農商行的資本實力，也能(néng)更好(hǎo)發(fā)揮農商行作爲中國(guó)農村金融主力軍的作用。

大股東降低持股比例

爲上海農商行上市掃清障礙

證監會(huì)官方微信公衆号于6月18日披露，證監會(huì)已按法定程序核準上海農商行的首發(fā)申請。這(zhè)意味著(zhe)，繼重慶農商行成(chéng)功“回A”創造重量級農商行A股上市的曆史後(hòu)，A股市場即將(jiāng)迎來又一家大型農商行。

據更新後(hòu)的招股說明書顯示，上海農商行此次拟公開(kāi)發(fā)行A股數量不低于9.64億股、不超過(guò)28.93億股，募集資金淨額將(jiāng)全部用于補充核心一級資本。截至2020年年末，上海農商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足分别爲14.40%、11.70%和11.67%。

作爲一家頭部農商行，上海農商行無論是資産規模還(hái)是淨利潤均排名同類銀行的前三名。該行2020年年報顯示，截至2020年年末，上海農商行集團總資産達到1.06萬億元，較2019年年末增長(cháng)13.66%。2020年，該行實現歸屬于母公司股東淨利潤81.61億元，同比雖然有所下降，但在全國(guó)所有農商行中的排名僅次于重慶農商行，位列第二。

公開(kāi)資料顯示，上海農商行成(chéng)立于2005年，是全國(guó)首家在農村信用社基礎上改制成(chéng)立的省級股份制商業銀行。截至2020年年末，該行第一大股東爲上海國(guó)有資産經(jīng)營有限公司，持有上海農商行的股份比例爲9.22%。值得注意的是，上海久事(shì)（集團）有限公司（以下簡稱“上海久事(shì)”）于去年新進(jìn)進(jìn)入上海農商行的前十大股東行列，成(chéng)爲該行第四大股東。

根據相關監管規定，單個境内非銀行金融機構及其關聯方、一緻行動人合計投資入股比例不得超過(guò)農村商業銀行股本總額的10%。截至2019年年末，上海國(guó)際集團與其控股的上海國(guó)有資産經(jīng)營有限公司及關聯方、一緻行動人合并持有上海農商行股權比例曾高達18.46%。監管部門在此前對(duì)上海農商行首發(fā)上市申請的批複中曾要求該行，在發(fā)行A股上市前必須完成(chéng)相關股權問題的整改工作。

2020年7月初，上海銀保監局批複同意上海久事(shì)受讓上海國(guó)際集團有限公司、上海國(guó)際集團資産管理有限公司所持上海農商行共計約7.34億股股份。通過(guò)此次股權受讓行動，上海國(guó)際集團及其關聯方合并持有上海農商銀行的股權比例降至10%之下，爲該行IPO掃清了最後(hòu)的障礙。

銀行IPO提速

上市農商行將(jiāng)達兩(liǎng)位數

與去年相比，今年以來銀行A股IPO進(jìn)程明顯提速，尤其是農商行的上市進(jìn)程更是好(hǎo)消息頻傳。

據證監會(huì)最新披露的首發(fā)申請企業情況顯示，除已拿到IPO批文的上海農商行外，截至6月18日，尚有13家銀行仍處于IPO申請“排隊”中，其中包括8家農商行，分别爲廈門農商行、亳州藥都(dōu)農商行、海安農商行、昆山農商行、大豐農商行、馬鞍山農商行、南海農商行和順德農商行。

對(duì)外經(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林對(duì)《證券日報》記者表示，目前，農商行的資本補充較爲困難，直接影響了此類銀行資本充足率水平和抗風險能(néng)力。A股IPO是農商行等中小銀行進(jìn)行資本補充的重要渠道(dào)之一，若能(néng)順利登陸資本市場，可進(jìn)一步提升地方農商行對(duì)當地三農領域及中小微企業的信貸支持力度。

截至目前，已有8家農商行在A股市場上市。這(zhè)些已上市農商行的地域分布比較集中，其中，江蘇省内農商行獨占6席，重慶市、山東省各有1家。瑞豐銀行、上海農商行順利上市後(hòu)，上市農商行將(jiāng)達兩(liǎng)位數，分布區域將(jiāng)進(jìn)一步擴大。

董希淼認爲，作爲服務三農經(jīng)濟最重要的金融支持力量，農商行特别是中小型農商行的資本補充渠道(dào)目前仍比較狹窄，面(miàn)臨資本補充的壓力也更大些。部分農商行由于資本實力較弱、負債較多，影響了其信貸投放能(néng)力。因此，爲了加大對(duì)三農經(jīng)濟的支持力度，未來應積極推動更多優質農商行上市。