文：萬木

來源：中國(guó)電子銀行網  

央行在2019年9月發(fā)布的 《金融科技 ( FinTech) 發(fā)展規劃 (2019—2021年) 》 中指出, 金融科技是技術驅動的金融創新、 是金融服務實體經(jīng)濟的新途徑、 是促進(jìn)普惠金融發(fā)展的新機遇。

雖然我國(guó)在金融科技方面(miàn)已具備一定基礎, 但仍應意識到, 金融科技的快速發(fā)展將(jiāng)給金融監管帶來更多挑戰。

金融科技的發(fā)展既帶來創新，也帶來風險，那有沒(méi)有一種(zhǒng)監管機制既能(néng)促進(jìn)科技創新，又能(néng)平抑創新帶來的風險呢？“監管沙盒”不失爲“一劑良藥”。簡單來說，“監管沙盒”可以做到平衡風險和創新之間的關系，在保障投資者權益的前提下，又能(néng)鼓勵機構實現更大空間的創新。

放眼全球，首個提出監管沙盒的國(guó)家是英國(guó)，此後(hòu)部分國(guó)家和地區相繼提出監管沙盒機制以應對(duì)金融科技發(fā)展所帶來的挑戰。我國(guó)自2020年1月份開(kāi)始，在征求了兩(liǎng)個月的公衆意見後(hòu)，于3月16日正式公布首批進(jìn)入北京金融科技監管沙盒的應用名單，這(zhè)意味著(zhe)中國(guó)版監管沙盒終于上線。首批試點單位包括工商銀行、農業銀行、中信銀行、百信銀行、甯波銀行、中國(guó)銀聯等機構。

如今，中國(guó)版金融科技監管沙盒已試行一周年。從這(zhè)一年試行情況來看，監管沙盒穩步推進(jìn)，試點地區全面(miàn)鋪開(kāi)，試點項目不斷擴容。值此周年之際，小編整理了相關資料，對(duì)監管沙盒進(jìn)行回顧與展望。

監管沙盒擴充至9大城市 含86個創新應用項目

從2020年3月16日至今，監管沙盒在一年間將(jiāng)試點區域擴大到9個，分别爲：北京、上海、深圳、重慶、蘇州、杭州、雄安新區、成(chéng)都(dōu)以及廣州。随著(zhe)2021年3月4日上海第三批監管沙盒試點名單公布，一年内創新應用項目達到了86個。其中北京最多達22項，上海緊随其後(hòu)有16項，蘇州和成(chéng)都(dōu)并列第三均爲9項，深圳8項，雄安新區7項，重慶、杭州、廣州都(dōu)是5項。

從參與試點的機構主體來看，銀行占比超過(guò)半數達74家，科技公司達40家，還(hái)包括個别旅遊公司、會(huì)計師事(shì)務所等機構，囊括了各種(zhǒng)類型的市場機構主體。

在這(zhè)86個項目中，既包含了金融服務類，也包含了科技産品類。在技術層面(miàn)，大數據、區塊鏈、分布式賬本、人工智能(néng)、5G、雲計算等技術被(bèi)頻繁提及。其中大數據“出鏡率”最高，達50次。

“監管沙盒”未來如何？

通過(guò)一年時間的考驗可以看到，監管沙盒給金融科技的新産品、新業務、新模式提供了探索空間，促進(jìn)企業更好(hǎo)發(fā)展的同時也爲相關的監管提供了雙向(xiàng)互動機制。監管沙盒減少了金融創新投入市場的成(chéng)本和時間，經(jīng)過(guò)監管部門的測試認可再進(jìn)入市場能(néng)夠保護投資者利益。監管沙盒作爲一種(zhǒng)監管創新方式，提供了相對(duì)包容的空間與彈性的監管方式。

金融和科技的融合正在日益加深，監管沙盒的發(fā)展勢不可擋，帶來了監管成(chéng)本降低，效率增加，提供金融創新環境等便利，但就目前來說，監管沙盒的探索實踐仍處于初級階段，涉及隐私保護、信息安全和法律問題時也有待進(jìn)一步協調，同時還(hái)要注重金融消費者權益問題等。

眼下監管沙盒仍然在試點階段，有望通過(guò)區域性試點發(fā)現沙盒機制中的優勢與不完善之處, 進(jìn)而逐步向(xiàng)全國(guó)推廣。

了解更多：其他國(guó)家的“監管沙盒”

英國(guó)

英國(guó)金融行爲監管局（FCA）于2015年11月初正式發(fā)布了《監管沙盒》指引文件，首次完整提出監管沙盒的核心意義與具體實施要求。後(hòu)于2016年5月正式開(kāi)放了第一批沙盒監管測試報名，截止到2017年8月8日已完成(chéng)共三批測試招募。在前兩(liǎng)期的招募中，累計接收了146家企業申請，正式進(jìn)入測試環境的企業2018年僅有49家，其中多數爲初創企業，也包括一些銀行和其他機構，業務類型則主要包括基于區塊鏈技術的跨境和國(guó)内支付解決方案、幫助消費者進(jìn)行财務管理的移動應用程序、證券管理平台和借貸産品。

美國(guó)

美國(guó)國(guó)會(huì)議員 Patrick McHenry 于2016年9月提出了沙盒監管相關法案，該新法案成(chéng)爲2016年金融服務創新法案（HR 6118.）的一部分，此法案預計將(jiāng)于2017年進(jìn)行立法審核，如果立法通過(guò)，該法案將(jiāng)構建的監管框架與英國(guó)沙盒有很多相似之處，包括金融科技企業需要向(xiàng)監管機構進(jìn)行申請，重點闡釋其創新將(jiāng)爲公衆帶來哪些好(hǎo)的影響，獲得批準的公司即可獲得測試環境内的經(jīng)營許可。不同的是，美國(guó)的監管框架涉及多個機構，包括聯邦儲備委員會(huì)、财政部和證券交易委員會(huì)，每個機構都(dōu)需要設立一個金融服務創新辦公室，負責金融科技企業相關沙盒監管規則的修改，處理金融科技企業的提案，審批沙盒測試服務。

新加坡

新加坡金融管理局(MAS) 于2016年11月發(fā)布了《金融科技監管沙盒指引》文件，對(duì)監管沙盒的适用對(duì)象、準入條件、操作流程進(jìn)行了說明。2017年初開(kāi)放沙盒監管測試招募，截止到2017年爲止，MAS官網上僅公布了兩(liǎng)家通過(guò)篩選的企業，其中保險企業 PolicyPal 已于2017年3月進(jìn)入測試、數字财富管理公司 Kristal Advisors 計劃將(jiāng)于8月10日起(qǐ)開(kāi)始測試。

澳大利亞

澳大利亞證券投資委員會(huì)（ASIC）2017年2月發(fā)布了《金融科技産品及服務測試》監管指引文件，開(kāi)始對(duì)部分未獲得澳大利亞金融服務許可證 (AFS) 或澳大利亞的信用許可證（credit licence）金融科技企業，開(kāi)放産品和服務測試環境。與英國(guó)、新加坡不同，澳大利亞的沙盒不需要公司申請許可。ASIC 直接在監管指引文件中發(fā)布了監管豁免條款，隻要符合特定條件并告知 ASIC 即可開(kāi)啓測試服務。但其監管豁免僅适用于少數領域，并且對(duì)公司的客戶數量、風險敞口提出了具體的要求。

（綜合整理自：中國(guó)證券報、未央網、京東數字科技研究院、網貸天眼）