作者：董雲峰

來源：新金融琅琊榜

人們總是傾向(xiàng)于誇大負面(miàn)因素，從而容易忽略或者輕視更本質的東西。回望近年來中國(guó)金融科技所經(jīng)曆的種(zhǒng)種(zhǒng)，一個最基本的結論是：金融科技的潮水從未變向(xiàng)，而是持續地滾滾向(xiàng)前。

充滿戲劇性的2020年。

疫情這(zhè)場危機，意外成(chéng)爲數字化大提速的契機。在監管部門的倡導下，金融機構積極應用金融科技，大規模推廣線上服務，打出了一場漂亮的金融抗疫戰。

經(jīng)此一役，順應數字化浪潮，依托金融科技加快轉型，成(chéng)爲各方共識。

常态化的監管機制逐漸形成(chéng)。從《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》與《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》的公布，到金融科技創新監管試點的有序推進(jìn)，監管層均傳遞出了開(kāi)正門的積極信号。

01

疫情下的危與機

英國(guó)前首相丘吉爾說過(guò)，不要浪費一場危機。

2020年初，新冠疫情突襲，很快演變爲全球性衛生事(shì)件，一時間恐慌蔓延，社會(huì)經(jīng)濟秩序備受沖擊，資本市場風雨飄搖，金融業亦面(miàn)臨前所未有的考驗。

危與機始終是并存的。正如2003年非典助推了中國(guó)互聯網尤其是電商行業的崛起(qǐ)，此次疫情加速了人類社會(huì)的數字化進(jìn)程，成(chéng)爲金融數字化的催化劑。

決策層表現出了強大的應變能(néng)力。去年1月26日，銀保監會(huì)出台《關于加強銀行業保險業金融服務配合做好(hǎo)新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》，鼓勵積極運用技術手段，加強線上業務服務，提升服務便捷性和可得性。之後(hòu)在2月份，監管部門又兩(liǎng)次發(fā)文，要求金融機構積極推廣線上業務，提高線上金融服務效率。

在此背景下，數字金融迎來爆發(fā)式增長(cháng)。而急劇攀升的線上業務規模，以及由此帶來的獲客、風控與運營等諸多方面(miàn)的挑戰，極大刺激了金融機構對(duì)金融科技服務的需求。

事(shì)實上，此前金融機構的線上化更多停留在渠道(dào)與流量的範疇，或者僅僅將(jiāng)線上作爲線下的補充。但在疫情爆發(fā)後(hòu)，線上變成(chéng)了主渠道(dào)甚至是唯一的渠道(dào)，迫使金融業務走向(xiàng)全流程的線上化，這(zhè)要求相對(duì)全面(miàn)且成(chéng)熟的金融科技能(néng)力作爲支撐，而大部分金融機構并不具備相應條件。

舉例來說，疫情期間，失業情況相對(duì)顯著，導緻多頭借貸比例升高、逾期率升高、黑産活動猖獗等，令金融機構倍感壓力；由于人員無法實地複工複産，金融機構的話務中心等勞動密集型部門人力不足等，也是困擾金融機構的問題。此外，根據政策要求，部分疫情嚴重地區的還(hái)款需要适當放松，可是如何确認客戶确實屬于疫情嚴重地區，又是一個問題。

在度小滿金融CEO朱光看來，此次疫情加速了金融與科技的融合，讓金融機構更加重視金融科技的應用，讓想做沒(méi)做、做了沒(méi)做好(hǎo)的金融機構加速擁抱金融科技，加大力度開(kāi)發(fā)和使用金融科技能(néng)力，金融服務從“半線上化”向(xiàng)“全線上化”過(guò)渡。

概言之，疫情爲金融科技的應用按下了加速鍵。而機會(huì)總是留給有準備的人，有實力、有經(jīng)驗的頭部金融科技公司，迎來了曆史性的機遇。

以度小滿金融爲例，受疫情刺激，金融機構需求高漲，推動其金融科技業務快速發(fā)展，尤其是旗下的一站式金融科技服務平台“磐石”查詢調用量暴增。度小滿預計全年金融科技業務營收增長(cháng)3倍以上。

“金融科技有力地支持了中國(guó)的防疫抗疫。”12月8日，銀保監會(huì)主席郭樹清在2020年新加坡金融科技節上發(fā)表演講稱。

02

潮水從未變向(xiàng)

在疫情催化下，金融科技大時代提前到來。

伴随著(zhe)金融抗疫戰的成(chéng)功推進(jìn)，金融科技的價值得到了充分凸顯，加快金融機構的數字化轉型更顯迫切。

共識迅速穩固。一方面(miàn)，作爲數字經(jīng)濟基礎設施的重要組成(chéng)部分，金融科技可以推動産品及服務變革，助力金融行業向(xiàng)全流程線上化快速演進(jìn)；另一方面(miàn)，金融科技可以助力金融行業服務下沉，讓金融更好(hǎo)地服務實體經(jīng)濟，惠及普羅大衆。

這(zhè)爲監管部門進(jìn)一步打開(kāi)正門奠定了基礎。在整個2020年，對(duì)于金融科技的重要作用，監管部門從來不吝肯定，同時抓緊完善金融科技監管體系。

去年7月，銀保監會(huì)出台《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》。該文件确立了互聯網貸款的曆史地位，并將(jiāng)助貸業務全面(miàn)納入監管；與前期出爐的征求意見稿版本相比，一些重要條款均有所放寬，體現了監管部門的善意與包容。

還(hái)有即將(jiāng)出台的《網絡小額貸款業務監管辦法》。業内普遍將(jiāng)重點放在了擡高門檻、限制杠杆，卻忽略了最核心的一點——銀保監會(huì)將(jiāng)全面(miàn)負責網絡小貸業務，并直接監管全國(guó)性的網絡小貸公司。這(zhè)表明，網絡小貸公司距離持牌的銀行業金融機構無限接近，其所受到限制大大增加，但也將(jiāng)在公信力、融資便利性等方面(miàn)大大提升。

此外，2019年底以來，央行正式啓動金融科技創新監管試點工作。截至2020年11月，金融科技創新監管試點已覆蓋北京、上海、重慶等9個試點地區的60個創新項目。其中，度小滿與光大銀行重慶分行合作的“磐石”風控系統，以及與中信銀行等聯合推出的中信銀行智令産品，分别入選了重慶和北京的試點項目。

從心理學(xué)的角度而言，人們總是傾向(xiàng)于誇大負面(miàn)因素，從而容易忽略或者輕視更本質的東西。

回望近年來中國(guó)金融科技所經(jīng)曆的種(zhǒng)種(zhǒng)，一個最基本的結論是：金融科技的潮水從未變向(xiàng)，而是持續地滾滾向(xiàng)前。

與其說監管在收緊，毋甯說從暫時性的監管缺失走向(xiàng)監管歸位，從相對(duì)松弛的監管狀态回歸到包容審慎、張弛有度的常态。而常态化的監管，也是行業行穩緻遠的重要保障。

過(guò)去幾年裡(lǐ)，行業裡(lǐ)領先的金融科技公司，從度小滿金融到京東數科，業務規模與盈利能(néng)力快速提升，與金融機構的合作越來越廣泛而深入，同時估值不斷上漲。它們的發(fā)展壯大，恰恰是監管包容下金融科技向(xiàng)陽而生的最佳寫照。

03

小微金融將(jiāng)是重頭戲

經(jīng)曆了過(guò)去數年的高增長(cháng)，消費金融已然進(jìn)入階段性的瓶頸。接下來，小微金融則有望成(chéng)爲金融科技創新的重頭戲。

從政策導向(xiàng)來看，監管部門開(kāi)始關注到消費金融的過(guò)度借貸問題。12月29日，銀保監會(huì)網站發(fā)布《關于警惕網絡平台誘導過(guò)度借貸的風險提示》：

一些網絡平台爲獲取海量客戶，通過(guò)各類網絡消費場景，過(guò)度營銷貸款或類信用卡透支等金融産品，誘導過(guò)度消費。對(duì)此，中國(guó)銀保監會(huì)消費者權益保護局發(fā)布2020年第六期風險提示提醒廣大消費者：要樹立理性消費觀，合理使用借貸産品，選擇正規機構、正規渠道(dào)獲取金融服務，警惕過(guò)度借貸營銷背後(hòu)隐藏的風險或陷阱。

随著(zhe)金融科技被(bèi)全面(miàn)納入監管，互聯網貸款的價格與杠杆均受到嚴格限制，這(zhè)將(jiāng)顯著影響消費金融的業務空間與盈利能(néng)力，也將(jiāng)推動其走向(xiàng)規範與理性。

無論政策導向(xiàng)還(hái)是發(fā)展空間，小微金融都(dōu)更值得期待。但相比消費金融，小微金融業務更爲複雜，更需要新技術、新手段的運用，也就更離不開(kāi)金融科技公司與金融機構的合作共建。

朱光認爲，未來需要通過(guò)金融科技的應用，真正讓金融資源精準覆蓋到經(jīng)濟體中的各個基本單元。對(duì)于金融科技公司來說，應當向(xiàng)金融機構開(kāi)放更多技術能(néng)力和産品創新能(néng)力，推動金融科技成(chéng)爲扶持中小微企業的“穩定器”和“加速器”。

12月31日，度小滿金融宣布啓動“小微加油站”計劃，爲全國(guó)小微企業主提供總額爲10億元的低息貸款，日利率0.01%（年化利率3.65%），不需要任何抵質押擔保。2020年以來，度小滿金融與金融機構合作，累計爲小微企業主提供3000億元無抵押信用貸款，其中四成(chéng)以上的企業主雇傭員工人數在5人以下。

“相對(duì)擅長(cháng)服務‘大’小微的銀行來說，金科企業更擅長(cháng)服務‘小’小微。金融科技公司可以和銀行形成(chéng)有效互補，發(fā)揮互聯網‘觸達更廣、速度更快’的優勢，服務好(hǎo)小小微。”朱光表示。

可以預期的是，以小微金融爲突破口，金融科技將(jiāng)成(chéng)爲金融向(xiàng)善的重要抓手，通過(guò)踐行普惠爲實體經(jīng)濟發(fā)光發(fā)熱。在此基礎上，金融科技公司也將(jiāng)得到長(cháng)足的發(fā)展空間。

更何況，中國(guó)有著(zhe)數千家持牌金融機構，其中大部分都(dōu)是實力不足、經(jīng)驗有限的中小機構。在金融業邁向(xiàng)全面(miàn)數字化的當下，意味著(zhe)一個無比浩瀚的金融科技服務市場。

沒(méi)有一個春天不會(huì)到來。對(duì)于頭部的金融科技公司而言，未來是充滿确定性的春天，也是必將(jiāng)到來的春天。