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中行報告:預測今年商業銀行淨利潤將(jiāng)降7%

發(fā)布時間:2020-12-01

文:每經(jīng)記者張卓青、每經(jīng)編輯易啓江

來源:每日經(jīng)濟新聞

11月30日,中國(guó)銀行發(fā)布了《2021年度經(jīng)濟金融展望報告》,《報告》回顧總結2020年以來全球和中國(guó)經(jīng)濟金融運行,以及全球銀行業運行情況,并對(duì)2021年經(jīng)濟金融形勢以及全球銀行業發(fā)展趨勢進(jìn)行展望。

《報告》指出,中國(guó)經(jīng)濟在全球率先實現恢複性增長(cháng),預計全年GDP增長(cháng)率爲2.1%左右,2021年的經(jīng)濟增速則很可能(néng)恢複至正常增長(cháng)水平以上,預計GDP增長(cháng)速度爲7.5%左右。

細分到銀行業,《報告》預計今年全年我國(guó)商業銀行淨利潤將(jiāng)同比下降7%左右,不良貸款率穩中有升,保持在2%左右,到了明年,銀行業淨利潤將(jiāng)觸底反彈,由負轉正,實現2%-3%的增長(cháng)。

預計四季度末銀行資産負債規模同比增長(cháng)11%左右

前三季度,我國(guó)的銀行業整體呈現出:資産規模擴張較快,不良貸款率有所擡升,淨利潤下降,淨息差收窄等特點,目前距離2020結束隻剩一個月的時間,《報告》也對(duì)今年我國(guó)銀行的總體發(fā)展情況做出了以下的預判。

1.銀行資産規模增速穩中略降。預計今年四季度末商業銀行資産和負債規模增速保持在11%左右,略低于三季度末增速。

2.淨利潤降幅繼續收窄。預計今年全年商業銀行的淨利潤同比下降7%左右,降幅較前三季度有所收窄。

3.資産質量穩中向(xiàng)好(hǎo)。不良資産風險釋放具有滞後(hòu)性,預計四季度商業銀行不良貸款會(huì)維持增加趨勢,增幅略小于三季度。同時,爲應對(duì)後(hòu)期可能(néng)出現的風險集中暴露的情況,各銀行會(huì)加大核銷力度,不良貸款率整體或呈現穩中有升态勢,保持在2%左右。

此外,由于前期撥備計提充足,商業銀行撥備計提力度將(jiāng)有所下降,預計2020年四季度末撥備覆蓋率穩中有降。

4.在二級市場表現方面(miàn),《報告》預計銀行股的估值分化會(huì)加劇。預計在今年四季度末,36家A股上市銀行的平均市淨率(PB)將(jiāng)保持在0.8倍左右,部分上市銀行得益于經(jīng)營業績優異,估值將(jiāng)繼續上升,銀行之間的估值分化將(jiāng)繼續加劇。

明年銀行業淨利潤將(jiāng)觸底反彈,增速由負轉正

把時間線再拉長(cháng)一點,到了2021年,中國(guó)銀行業會(huì)呈現怎樣(yàng)的發(fā)展趨勢?

《報告》預計明年銀行業的淨利潤將(jiāng)觸底反彈,同比增速有望由負轉正,實現2%-3%的增長(cháng),主要有以下幾點支撐因素:

一是讓利力度有望下降。随著(zhe)實體經(jīng)濟逐漸回暖,銀行業對(duì)實體經(jīng)濟的讓利支持將(jiāng)回歸常态。2021年讓利規模將(jiāng)小于2020年的1.5萬億元。

《報告》認爲,長(cháng)期大幅度讓利,不利于銀行資本金積累和風險抵禦能(néng)力提升;同時,通過(guò)讓利形式提供的低成(chéng)本資金在一定程度上打亂了市場“無形之手”的運作機制,使部分金融機構生存空間受到擠壓。

另外,銀行撥備計提對(duì)利潤侵蝕程度下降。2020年以來,銀行業加大了減值準備計提力度,爲後(hòu)期不良資産消化留足“彈藥”。2021年,中國(guó)銀行業減值準備的計提力度和節奏有望回歸常态,對(duì)淨利潤侵蝕效應將(jiāng)有所降低。

《報告》指出,2021年中國(guó)銀行業的金融風險防控形勢依然嚴峻,集中體現在以下方面(miàn)。

一是資産質量壓力將(jiāng)逐步釋放。信用風險釋放一般滞後(hòu)于實體經(jīng)濟,2020年以來,銀行展期、無還(hái)本續貸的貸款占比明顯上升,部分風險尚未充分反映在五級分類指标中。2021年,前期積累的風險將(jiāng)不斷釋放,商業銀行不良貸款率上升的概率較大,預計在年底將(jiāng)達到2.0-2.2%。

二是金融資産價格波動造成(chéng)的浮虧。2020年以來,大宗商品價格大幅波動,國(guó)内信用債接連發(fā)生違約,相關資産價格出現極端波動。這(zhè)些事(shì)件對(duì)銀行理财和資管産品損益産生較大影響,造成(chéng)産品實際收益率與預期收益率較大幅度的偏離、甚至出現本金不能(néng)完全兌付的情況。2021年不排除類似事(shì)件繼續發(fā)酵,銀行資管産品的風險管理難度持續加大。

三是部分金融同業風險值得關注,近期包商銀行65億元二級資本工具發(fā)生全額減記。當前,中國(guó)部分中小金融機構的風險較高,不排除個别銀行會(huì)重現類似包商銀行的風險事(shì)件。與這(zhè)些銀行信用相關的同業拆借、同業存款、資本工具的風險值得關注。

“明年逆周期調控不會(huì)完全退出”

今年以來,爲應對(duì)疫情沖擊,央行進(jìn)一步加大了逆周期調控力度,貨币社融增速大幅提升,社融規模存量也躍升至近三年的新高。

截圖來源:中行《2021年度經(jīng)濟金融展望報告》

那麼(me)随著(zhe)經(jīng)濟逐步的複蘇企穩,央行的貨币政策是否會(huì)回歸常态化受到市場廣泛關注。對(duì)此,中國(guó)銀行研究院的高級研究員李佩珈認爲明年貨币政策的寬松力度會(huì)明顯小于今年,但是不到完全退出的時候。

其原因在于,雖然明年中國(guó)經(jīng)濟在今年的低基礎上可能(néng)會(huì)出現較快的增長(cháng),但是内生的增長(cháng)還(hái)不是特别強,近期債券市場出現大量違約的風險,金融市場波動加大,這(zhè)些都(dōu)可能(néng)會(huì)推高整體信用風險溢價,從而對(duì)明年的社會(huì)融資環境産生不利的影響,所以明年的貨币政策也要保持一定的流動性。

《報告》指出,2021年貨币信貸將(jiāng)繼續穩步增長(cháng),金融服務實體經(jīng)濟的質量和效率將(jiāng)進(jìn)一步提升,具體體現在以下幾個方面(miàn):

一是M2、社融增速有所下降,將(jiāng)維持中高速水平。2020年M2、社融增速偏高主要受疫情因素影響,随著(zhe)經(jīng)濟持續好(hǎo)轉,信貸需求和信貸供給將(jiāng)逐步趨穩。

二是貸款增速將(jiāng)恢複“前高後(hòu)低”走勢,中長(cháng)期貸款穩中有升。在經(jīng)濟回暖過(guò)程中,信貸投放節奏將(jiāng)同步回歸正常。

三是中小企業貸款及主要行業信貸增速維持較高水平。在政策支持下,中小企業融資可得性將(jiāng)繼續增強,中小企業貸款增速將(jiāng)保持高位運行。另外,在經(jīng)濟逐步回暖後(hòu),企業經(jīng)營狀況明顯改善。

   
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