文：每經(jīng)記者李玉雯、每經(jīng)編輯易啓江    

來源：每日經(jīng)濟新聞

臨近年底，A股上市農商行或將(jiāng)再添新兵。

證監會(huì)日前披露，上海農商行首發(fā)事(shì)項將(jiāng)于本周四（11月26日）上會(huì)。

根據招股說明書，上海農商行拟公開(kāi)發(fā)行股票數量不低于9.64億股、且不超過(guò)28.93億股，募集資金淨額將(jiāng)全部用于補充該行核心一級資本。

若該行順利過(guò)會(huì)，則有望成(chéng)爲今年第2家登陸A股的銀行，A股農商行陣營也將(jiāng)擴增至9家。記者注意到，當前A股正在排隊IPO的銀行有18家，且超過(guò)半數爲農商行。

6月末資産規模接近萬億元

早在2016年，上海農商行董事(shì)會(huì)在制定2017～2019年發(fā)展戰略規劃時，便將(jiāng)獨立上市作爲中期目标，提出力争成(chéng)爲紮根本地、服務高效的上市公衆銀行，成(chéng)爲全國(guó)農商銀行系統排頭兵的戰略願景。自2018年底向(xiàng)上海證監局提交輔導備案申請以來，上海農商行一直積極推進(jìn)這(zhè)項工作。

在此期間，該行也不斷優化自身股權結構。今年7月，上海銀保監局對(duì)該行股權變更作出批複，同意上海久事(shì)（集團）有限公司受讓上海國(guó)際集團有限公司持有的4.13億股股份，受讓上海國(guó)際集團資産管理有限公司持有的3.20億股股份，合計受讓7.34億股股份。受讓後(hòu)，上海久事(shì)（集團）有限公司持有該行7.34億股股份，占該行總股份的8.45%。

資料顯示，此前上海國(guó)際集團持有該行4.81億股，占該行總股本的5.55%，其全資子公司上海國(guó)資經(jīng)營和上海國(guó)際資管分别持有該行8億股和3.2億股，分别占該行總股本的9.22%和3.69%，三者合計持有該行16.02億股，占該行總股本的18.46%，爲該行第一大股東。

在上述股權完成(chéng)轉讓後(hòu)，上海國(guó)際集團及關聯方、一緻行動人合計持有上海農商行的股權比例將(jiāng)降至10%，從而滿足監管對(duì)其股權結構方面(miàn)的一項要求，即“在正式發(fā)行A股上市前必須完成(chéng)相關股權問題的整改工作，將(jiāng)單一非銀行股東及其關聯方的持股比例壓降至10%（含）以下”。

今年是上海農商行改制成(chéng)立15周年，截至今年6月末，上海農商銀行（集團口徑，下同）資産總額接近萬億規模，達9938.45億元，較上年末增長(cháng)6.83％；吸收存款總額7449.90億元，發(fā)放貸款和墊款餘額4864.08億元。上半年，該行實現營業收入112.56億元，淨利潤43.30億元。

資産質量方面(miàn)，2017年至2019年各年末，上海農商行的不良貸款率分别爲1.3%、1.13%和0.9%，呈現連續下降趨勢。

11家農商行排隊IPO

去年8家銀行先後(hòu)登陸A股，相比之下，今年銀行A股上市的亮相顯得較爲冷清。年内僅廈門銀行成(chéng)功挂牌上交所，若上海農商行此番順利過(guò)會(huì)，則有望成(chéng)爲今年第2家A股上市銀行，A股銀行總數也將(jiāng)擴增至38家。

目前，A股上市銀行中共有8家農商行，其中江蘇省的農商行占據6席，數量最多。最近一家A股上市的農商行是重慶農商行，在去年10月底順利回A後(hòu)，成(chéng)爲全國(guó)第一家實現A+H股上市農商行。

記者注意到，包括上海農商行在内，當前A股正在排隊IPO的銀行有18家，且超過(guò)半數爲農商行。具體來看，這(zhè)18家銀行是：重慶銀行、齊魯銀行、蘭州銀行、湖州銀行、東莞銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行、浙江紹興瑞豐農商行、上海農商行、廈門農商行、江蘇海安農商行、江蘇大豐農商行、廣州農商行、廣東順德農商行、廣東南海農商行、毫州藥都(dōu)農商行、江蘇昆山農商行、安徽馬鞍山農商行。

事(shì)實上，今年受疫情沖擊影響，中小銀行資本補充更爲迫切。近期，江蘇銀行配股申請獲證監會(huì)核準，這(zhè)也是時隔7年A股再現銀行股配股。該行拟配售數量不超過(guò)34.63億股，募集資金不超過(guò)200億元，募資淨額全部用于補充核心一級資本。有國(guó)有大行投資經(jīng)理表示，相較于定增、可轉債等方式，配股的優勢在于不會(huì)改變股權結構，還(hái)能(néng)降低市盈率，對(duì)于新投資者具有吸引力。

而對(duì)于衆多非上市銀行而言，盡管IPO、增資擴股等發(fā)行主體可爲非上市銀行，但因發(fā)行門檻較高、審核周期較長(cháng)，區域性銀行難以通過(guò)此類股權型資本工具來補充外源資本。華泰證券沈娟團隊指出，區域性銀行主要依靠二級資本債補資本，政策引導下已出現多渠道(dào)補資本的趨勢，尤其是永續債發(fā)行規模明顯增加，可有效彌補區域性銀行其他一級資本的短闆。

銀保監會(huì)數據顯示，今年三季度末，城商行和農商行的資本充足率分别爲12.44%、12.11%，環比分别下降0.12個百分點、0.12個百分點。

值得一提的是，7月1日召開(kāi)的國(guó)務院常務會(huì)議決定，允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金。随後(hòu)，溫州銀行率先“嘗鮮”專項債注資，這(zhè)意味著(zhe)中小銀行補充資本渠道(dào)進(jìn)一步拓寬。

銀保監會(huì)城市銀行部副主任劉榮此前在媒體通氣會(huì)上介紹，政府專項債限額爲2000億元，支持18個地區的中小銀行，由省級政府負責制定具體方案，目前部分省市已經(jīng)開(kāi)始研究使用這(zhè)筆資金。