文：鄧宇    

來源：第一财經(jīng)日報    

未來的銀行是否還(hái)存在？或者說未來的銀行將(jiāng)以什麼(me)樣(yàng)的形式提供金融服務？這(zhè)些都(dōu)是非常有趣且極富創造力的問題，答案也非常多元。不可否認，我們已進(jìn)入到數字化時代，最顯著的特征是大數據、人工智能(néng)、區塊鏈、雲計算等金融科技應用大量出現，正在并且已經(jīng)改變了傳統銀行的業務流程、發(fā)展模式和客戶服務方式。銀行的存在不再是單純的物理網點，而是線上化的服務，甚至是“零接觸服務”的呈現，所有的一切都(dōu)植入了數字化的基因，并通過(guò)5G和移動設備實現萬物互聯，打破了傳統銀行的服務邊界和時間限制。喬納森·馬米蘭的《未來銀行》一書，讓我們重新審視銀行業的未來發(fā)展方向(xiàng)，特别是數字化金融時代，銀行業的服務正受到越來越多的質疑，包括服務流程的繁瑣、線上線下的融合缺陷以及各種(zhǒng)機制的内耗等，對(duì)于傳統銀行業是一個巨大的挑戰。銀行業何去何從？可以肯定的是，我們必須迎接數字化，改善服務質量，尋求立足之地。

而在《銀行4.0》一書中，布萊特·金指出：“Bank4.0并不是讓銀行适應技術，而是更好(hǎo)地了解銀行業如何通過(guò)技術來提供服務，因爲銀行業都(dōu)需要技術來幫助交付。”數字化時代，銀行業的金融科技創新正如火如荼。傳統銀行受到互聯網公司和平台的沖擊，大量的業務被(bèi)替代，物理網點正在整合裁并，線上化的業務成(chéng)爲金融服務的主流渠道(dào)。因此，我們不得不思考銀行業在數字化金融時代的存在意義。工業化時代的銀行業用信貸創造貨币，成(chéng)爲最重要的信用中介，而到了數字化時代，數字貨币和虛拟市場等大量出現，信息技術將(jiāng)金融體系納入到一個新階段。《未來銀行》這(zhè)本書想要達到的目标是：證明一個沒(méi)有銀行業的金融系統是可取的，也是可能(néng)的。不過(guò)從現實來看，銀行業無法完全被(bèi)取代，一則是銀行業的系統設置和機制建立“密不透風”，受到了國(guó)家制度和信用的保護，二則是銀行業的政策取向(xiàng)較爲強烈，是金融業存在和發(fā)展的根基。

未來銀行的終極命題是一個值得探索的課題，美國(guó)兩(liǎng)位經(jīng)濟研究學(xué)者（喬納森·馬米蘭是一位宏觀經(jīng)濟學(xué)家和一位投資銀行家合用的筆名）攜手爲我們提供了一個非常具有前瞻性的視角，有些觀點非常大膽，比如：“在數字時代，我們不僅失去了對(duì)銀行業的控制，我們也不再需要它了。信息技術提供了新的可能(néng)性，使銀行業變得多餘。結束銀行業將(jiāng)标志著(zhe)現代金融系統的開(kāi)始。”《未來銀行》的創新點或者與衆不同之處在于，作者的視角沒(méi)有徹底否定銀行業的價值和功能(néng)，而是對(duì)銀行業的金融系統進(jìn)行了全面(miàn)的梳理。現代金融體系促成(chéng)了以提高資本密集度爲特征的工業化，銀行業發(fā)揮了巨大的作用，但也存在嚴重的缺陷，即不時地發(fā)生崩潰事(shì)件。到了數字時代，銀行業幾乎失控，美國(guó)的金融危機蔓延到全球，銀行業的放松監管和繁榮時期的過(guò)度冒險埋下了大量的風險問題。過(guò)去一段時期，銀行業激進(jìn)的擴展策略被(bèi)證明是對(duì)金融體系的傷害，并且衍生了很多的風險隐患，特别是中小銀行的“狂飙猛進(jìn)”抛棄了公司治理和風險内控，最終必然承擔巨大損失。

本書認爲，數字化金融時代，人們可能(néng)不再需要銀行業，但它仍將(jiāng)繼續主導金融系統，終結銀行業本身具有較大的難度，包括需要重新定義公共部門在組織貨币和信貸中的作用，重建有效的金融系統。可以認爲，傳統銀行業的轉型步伐將(jiāng)加快，并且競争力大幅提升，在金融治理現代化和監管優化的背景下，銀行業的生态才能(néng)保持活力。《未來銀行》的整個分析結構嚴格遵循周期性和曆史時間序列，從工業化時代到數字化金融時代的邏輯，以2007~2008年金融危機爲主要案例，剖析了銀行業運行機制的問題，批判了銀行業危機所造成(chéng)的财富損失和經(jīng)濟重創。2007~2008年金融危機期間，美國(guó)銀行業超過(guò)6000家中小銀行破産倒閉，老牌銀行如摩根大通、巴克萊、雷曼兄弟、巴林等紛紛遭遇到嚴峻形勢，風險問題成(chéng)爲銀行業轉型的“掣肘”。

《未來銀行》對(duì)工業時代銀行業的必要性有深刻認識，發(fā)展信貸業務的意義在于提供給企業和個體信貸資源支持，幫助企業和個體發(fā)展壯大，但同時也會(huì)引發(fā)源于信息不對(duì)稱、借款人道(dào)德風險等的信貸風險。在嚴格的信貸流程中，抵押物是核心，信用是借貸雙方的基本。傳統銀行的業務存貸款和支付結算，助推了工業化和商品經(jīng)濟的便利化，但也不可避免地産生了很多問題。

從現實來看，銀行業出現的風險問題層出不窮，一方面(miàn)折射了銀行業内部的風險管理幾乎處于失控狀态，人爲操作風險、決策體系短闆和公司治理的問題等，使得外部的風險傳染到銀行業的經(jīng)營管理，内部的信息洩露和關聯交易誘發(fā)了銀行業的道(dào)德危機；另一方面(miàn)也可以看到，銀行業的數字革命對(duì)于傳統的銀行組織架構造成(chéng)了較大的沖擊，前台營銷的數字化管理，中台思維以及金融科技的加持，爲銀行業的服務轉型提供了強有力的支撐。從現代銀行業轉型的方向(xiàng)來看，存貸款業務的形式更加多樣(yàng)，信用貸款、并購貸款、租賃、信托等進(jìn)入到現代銀行的投融資産品系列，手機銀行、網上銀行和微信銀行開(kāi)始取代櫃台的支付結算業務，在5G商用化、智能(néng)化平台和電子渠道(dào)上，銀行業的展業模式日趨多元，7×24小時的服務網絡真正超越了傳統金融服務的時空限制。互聯網企業則抓住了窗口，支付寶、微信以及第三方支付平台開(kāi)始了“攻城略地”，倒逼銀行業尋求數字化金融服務方案。數字化的手段很大程度上解決了傳統銀行業信息不對(duì)稱和利益沖突問題，給予借貸雙方直接合作的機會(huì)，減少了中間環節和交易費用，智能(néng)風險系統則將(jiāng)風險監控納入到技術層面(miàn)，減少了人爲操控的誤差，海量的大數據、雲計算和人工智能(néng)等介入到線上抵押貸款、信用貸款等領域，應用場景包括信用卡、反洗錢和催收等。

不過(guò)，雖說《未來銀行》提出的一些問題極富挑戰性，尤其适用于美國(guó)等發(fā)達經(jīng)濟體市場，但對(duì)于國(guó)内銀行業而言，我們的發(fā)展卻有其自身的邏輯。過(guò)去數年，監管部門對(duì)銀行業的擴張式發(fā)展、冒險和違規行爲進(jìn)行了密集的檢查，并針對(duì)資管新規制定了細則和方案，采取了利率市場化的LPR定價機制，充分釋放銀行業的信貸資産。我們應該看到，銀行業的處境非常微妙，一則是宏觀經(jīng)濟的下行和全球經(jīng)濟的“停滞”，部分行業受到疫情的顯著沖擊，如批發(fā)零售、文化旅遊、餐飲住宿等，銀行業的盈利空間正在大幅收窄，包括國(guó)家政策層面(miàn)制定的銀行業讓利舉措，將(jiāng)給銀行業的經(jīng)營效益和可持續性帶來新的變化；二則銀行業的監管更加嚴厲，包括資管新規的落地，結構性存款套利和違規放貸的處罰，將(jiāng)會(huì)導緻銀行業的潛在風險暴露；三是銀行業的讓利將(jiāng)持續，包括資産業務的利率轉換、存款負債端的利率淨值化和減稅降費等，回歸實體經(jīng)濟，發(fā)揮信貸創造貨币的特殊功能(néng)。

回到這(zhè)本書的初衷，銀行業是否真的可以被(bèi)取代，應該是一個開(kāi)放性的問題，而不必有終極答案。國(guó)内外均出現了虛拟貨币和交易市場，均意圖通過(guò)數字貨币實現自由流通，然而銀行業始終是一個高危行業，缺乏監管指導和影子銀行的出現，成(chéng)了監管部門檢查的主要問題。《未來銀行》中出現了一個非常特别的詞——系統性償付能(néng)力原則，即公司金融資産的價值必須小于或等于其股本的價值，企業必須用自有資金來支持别人的負債資産，公司不能(néng)用别人的信貸來融資。未來的銀行是否會(huì)消失？消失後(hòu)的金融體系如何運作？這(zhè)些問題本身就似乎是“悖論”。傳統的銀行業是整個金融大廈的基石，很多業務的線上化體驗更加明顯，全能(néng)銀行重新進(jìn)入到人們的視野，似乎預告了銀行業回歸的趨勢。數字化金融時代，銀行業的“大象起(qǐ)舞”雖然較爲緩慢，但在迅速轉變思維後(hòu)，銀行的數字化進(jìn)入到實質性階段，短期内“消失”的可能(néng)性不大。

《未來銀行》的分析邏輯和演繹方式很特别，對(duì)銀行業追根溯源的同時，又對(duì)銀行業的數字化寄予較高的期望。從目前數字化的轉型速度來看，招商銀行、建設銀行和中國(guó)銀行等紛紛整合設立金融科技公司、軟件開(kāi)發(fā)中心和數字金融部門，推出了大量的成(chéng)果，成(chéng)爲業内數字化金融的引領者。事(shì)實上，未來銀行將(jiāng)主動擁抱金融科技的應用，開(kāi)展系統化的數字化金融培訓，將(jiāng)信貸模式由繁瑣的線下搬到線上，大數據爲銀行業的運行提供智慧方案。然而，我們也應看到，銀行業的增長(cháng)危機随時都(dōu)會(huì)到來，如何尋求在轉型期獲得更多的成(chéng)長(cháng)機會(huì)，如何在不确定性時代找到更多的機會(huì)窗口，如何在數字化時代構築一個更好(hǎo)、更公平和更簡單的金融體系，種(zhǒng)種(zhǒng)挑戰擺在了未來銀行面(miàn)前。銀行業的“消失”更深層次的指向(xiàng)是形态的變化，這(zhè)種(zhǒng)形态包括服務方式、功能(néng)和金融生态將(jiāng)走向(xiàng)數字化，伴随而來的是我們對(duì)銀行業認知的“颠覆”。數字貨币、區塊鏈和大數據等“新基建”正在滲透傳統銀行業，基于場景金融、生态圈和“雲”的銀行或許將(jiāng)無處不在。