文：每經(jīng)記者張壽林、每經(jīng)編輯易啓江    

來源：每日經(jīng)濟新聞

9月2日，國(guó)務院常務會(huì)議會(huì)議通過(guò)《關于實施金融控股公司準入管理的決定》，明确金融控股公司準入規範。

這(zhè)是自2019年7月央行公布《金融控股公司監督管理試行辦法（征求意見稿）》以來，關于金融控股公司規範的最新進(jìn)展。

會(huì)議明确，非金融企業、自然人等控股或實際控制兩(liǎng)個或兩(liǎng)個以上不同類型金融機構，并且控股或實際控制的金融機構總資産規模符合要求的，應申請設立金融控股公司。

西南财經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數字經(jīng)濟研究中心主任陳文在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，對(duì)金融控股的監管有助于減少監管套利。本次對(duì)金融控股予以規範，有助于其長(cháng)遠健康發(fā)展。

存在監管真空 風險不斷積累

關于金融控股公司監管，近年來呼聲持續高漲。2018年兩(liǎng)會(huì)前後(hòu)，十三屆全國(guó)人大代表、央行武漢分行行長(cháng)王玉玲撰文指出，非金融企業投資控股金融機構，可以促進(jìn)金融機構股權多元化，幫助金融機構增強資本實力，并優化自身的資本配置，但由于跨領域、跨業态、跨區域、跨境經(jīng)營，存在嚴重的監管真空，導緻風險不斷積累和暴露，突出表現爲以下幾個方面(miàn)：

一是風險隐蔽性增強。通過(guò)複雜的股權安排、關聯關系等手段，掩飾對(duì)金融機構的控股關系，部分企業利用複雜的股權安排、關聯關系、特殊目的載體(SPV)、股權代持等手段，刻意掩飾控制關系或受益關系，有的還(hái)通過(guò)境外平台間接對(duì)境内金融機構進(jìn)行實質控制。

二是以非自有資金投資金融機構。存在虛假注資、循環注資等問題，金融機構沒(méi)有獲得真正能(néng)夠抵禦風險的資本；有的企業虛假出資，以負債資金出資，甚至循環注資，導緻資本約束嚴重弱化。

三是對(duì)金融機構的不當幹預。部分企業公司治理缺失，借助實際控制地位，通過(guò)交叉持股、交叉任職、關聯交易、轉移定價等方式，將(jiāng)所控股金融機構作爲“提款機”套取巨額資金。

四是脫實向(xiàng)虛。忽視自身主營業務發(fā)展，盲目向(xiàng)金融業擴張。

事(shì)實上，非金融企業控股多家金融機構帶來的風險也爲大家所目睹。今年7月，銀保監會(huì)宣布，對(duì)天安财産保險、華夏人壽保險、天安人壽保險、易安财産保險、新時代信托、新華信托等6家金融機構實施接管，同一日，證監會(huì)也宣布對(duì)新時代證券、國(guó)盛證券、國(guó)盛期貨實施接管。而這(zhè)些金融機構背後(hòu)都(dōu)有明天集團的身影。

8月初，《中國(guó)金融》雜志發(fā)表中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(cháng)周小川2019年11月在一次交流會(huì)上的講話。周小川指出，如果觀察這(zhè)幾個出問題的公司，明天系、華信系、安邦系等，也包括正在“瘦身”的海航集團，從公司治理的角度看，它們的高速膨脹明顯存在巨大的缺陷：公司管理上沒(méi)有公司治理的基本架構，或者有也不發(fā)揮作用，很多都(dōu)沒(méi)有正常決策程序，都(dōu)由少數人、家族中幾個人或領頭人說了算；财務上沒(méi)有内審機構，也沒(méi)有正常外部審計，各種(zhǒng)會(huì)計科目随意挪用或亂用等。

西南财經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數字經(jīng)濟研究中心主任陳文在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時也指出，部分産業資本從事(shì)金融是爲了搞關聯交易，導緻部分産業在獲取金融牌照方面(miàn)更具有隐藏性，規避監管。從監管的角度看，爲了促進(jìn)相關主體申請金融控股，一方面(miàn)給予其一定的創新業務政策支持，另一方面(miàn)嚴格排查金融機構股東背景,嚴打非法持股。

對(duì)金融控股公司監管依法依規、穩妥有序推進(jìn)

國(guó)務院常務會(huì)議此次在通過(guò)《關于實施金融控股公司準入管理的決定》的同時，要求對(duì)金融控股公司監管要依法依規、穩妥有序推進(jìn)實施，防範化解風險，增強金融服務實體經(jīng)濟能(néng)力。

另需提及的是，2019年7月，央行曾公開(kāi)發(fā)布《金融控股公司監督管理試行辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》），提出設立金融控股公司的市場準入許可。

《辦法》將(jiāng)市場準入作爲防控風險的第一道(dào)門檻，符合一定條件的、非金融企業投資金融機構形成(chéng)的金融控股公司，由人民銀行實施監管。其中涉及的行政許可事(shì)項，將(jiāng)依法由國(guó)務院作出決定。金融機構跨業投資其他類型金融機構形成(chéng)的金融集團，由相關金融監管部門根據《辦法》進(jìn)行監管，并制定具體實施細則。

此外提出嚴格股東資質監管。通過(guò)正面(miàn)清單和負面(miàn)清單的方式，《辦法》規定成(chéng)爲金融控股公司股東的條件及禁止行爲。從負面(miàn)清單看，明确禁止金融控股公司控股股東從事(shì)的行爲，以及不得成(chéng)爲金融控股公司主要股東、控股股東或實際控制人的情形，例如，曾經(jīng)虛假投資、循環注資金融機構，曾對(duì)金融機構經(jīng)營失敗或重大違規行爲負有重大責任等。

《辦法》要求金融控股公司明晰股權結構管理。金融控股公司應當具有簡明、清晰、可穿透的股權結構，實際控制人和最終受益人可識别。此外，其所控股機構不得反向(xiàng)持股、交叉持股。金融控股公司直接控股的金融機構不得再成(chéng)爲其他類型金融機構的主要股東，但金融機構控股與自身同類型的或者屬業務延伸的金融機構并經(jīng)金融管理部門認可的除外，如商業銀行控股村鎮銀行或開(kāi)展資産管理業務的理财子公司等。《辦法》實施後(hòu)新增的金融控股公司，金融控股公司股東、金融控股公司和所控股金融機構法人層級原則上不得超過(guò)三級。

《辦法》還(hái)要求完善風險“防火牆”制度。金融控股公司應建立與金融控股集團組織架構、業務規模、複雜程度和聲譽影響相适應的統一的全面(miàn)風險管理體系，該體系覆蓋金融控股公司所控股的、由地方政府依法批設或監管的從事(shì)金融活動的機構。建立風險隔離制度，對(duì)内部的交叉任職、業務往來、信息共享，以及共用銷售團隊等行爲進(jìn)行合理隔離。