文：洪偌馨、伊蕾  

來源：馨金融

2020年的疫情籠罩，讓小微企業的「脆弱性」與「重要性」再度凸顯，也讓小微金融這(zhè)個困擾全球金融業的難題再次受到關注。

尤其是在客群方面(miàn)，以往難以進(jìn)入傳統金融機構視野的下沉市場正在獲得更多關注，并逐漸形成(chéng)「頭部小微」、「長(cháng)尾小微」的市場分層，與之相對(duì)應的，小微金融産品和服務也形成(chéng)了差異化的市場格局。

與此同時，跟以往提及小微金融時，籠統地關注新增貸款的增速與增量不同，在這(zhè)一輪疫情中，我們看到更多的是對(duì)于不同行業、不同類型企業差異化需求的滿足和精細化運營。

其中包括，及時的暫緩還(hái)款政策，定向(xiàng)的無息和免息貸款，以及與複工複産、刺激消費相結合的金融服務組合等。

這(zhè)種(zhǒng)變化折射出的也是一種(zhǒng)運營思路上的變化，金融機構以及其他市場上的服務提供方，不再執著(zhe)于尋找包治百病的「萬能(néng)」解決模式，也不強求通吃市場，而是真正到下沉市場去發(fā)現需求。

沒(méi)有一種(zhǒng)「萬能(néng)藥」是可以解決小微金融所有問題、滿足所有需求的。在金融科技發(fā)展與市場多元的趨勢之下，每一個細分市場上都(dōu)有無限可能(néng)。

隻有真正下沉到每一個細分市場當中，讓金融科技滲透到産業鏈的每一個環節之中，才是解決小微金融問題的關鍵。

市場分層：關注「長(cháng)尾小微」

不久前，全國(guó)工商聯等多方發(fā)布《2019-2020小微融資狀況報告》，將(jiāng)小型企業、微型企業和個體經(jīng)營戶這(zhè)三類統稱爲「小微」，其中，小型企業被(bèi)稱爲「頭部小微」，微型企業和個體經(jīng)營戶被(bèi)稱爲「長(cháng)尾小微」。

這(zhè)種(zhǒng)對(duì)于主體的細分，本身就是市場進(jìn)化的一個重要标志。

在此之前，市場在讨論小微金融的服務對(duì)象時，大多是單戶授信在1000萬以下或者500萬以下的群體，單筆借款額度更低但數量更龐大的「長(cháng)尾小微」鮮少受到關注。

但是伴随著(zhe)經(jīng)濟發(fā)展，市場主體結構的變化，「長(cháng)尾小微」在國(guó)民經(jīng)濟中扮演著(zhe)越來越重要的角色。

就中國(guó)而言，中小微企業（含個體工商戶）占全部市場主體的比重超過(guò)90%，貢獻了全國(guó)80%以上的就業，70%以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。這(zhè)就是所謂的「五六七八九」貢獻，對(duì)推動國(guó)民經(jīng)濟發(fā)展至關重要。

但與此同時，他們也是最脆弱的群體。

一個直觀的例子來自此前被(bèi)疫情影響的北京新發(fā)地菜市場，作爲亞洲交易規模最大的專業農産品批發(fā)市場，它承擔了北京市80%以上的農産品供應，2019年交易量達到1749萬噸，有固定攤位2000個左右，定點客戶4000多家，但在疫情發(fā)生之後(hòu)，瞬間一切清零。

最近，伴随著(zhe)北京的疫情得到有效控制，新發(fā)地菜市場即將(jiāng)複市，但6月以來，受到疫情帶來的交易停擺、庫存銷毀等事(shì)件影響，商戶想要恢複供應，重新啓動産業鏈承受著(zhe)巨大壓力，尤其是在資金方面(miàn)。

不隻是像新發(fā)地菜市場這(zhè)樣(yàng)的線下商戶。在疫情爆發(fā)之初，因爲線下消費受到影響，通過(guò)線上電商采購口罩、酒精等防疫用品成(chéng)爲了很多人的選擇。這(zhè)些線上店鋪不僅不能(néng)打烊，由于商品價格不能(néng)漲價，還(hái)要承擔采購成(chéng)本上漲、賬期變長(cháng)等壓力，資金缺口倍增。

疫情考驗之下，一個可喜的變化是，小微金融的扶持政策有意識地向(xiàng)更多「長(cháng)尾小微」傾斜。

比如，在新發(fā)地複市的同時，度小滿金融宣布啓動「新發(fā)地中小商戶扶助計劃」， 投入1億元，面(miàn)向(xiàng)北京新發(fā)地農産品批發(fā)市場、新發(fā)地國(guó)際水産城等8個市場的中小商戶，提供日利率0.01%的低息信貸服務，幫助商戶解決經(jīng)營資金周轉困難。

此外，螞蟻金服和美團金融也爲平台上的小微商戶提供低息貸款，以幫助他們度過(guò)難關。

從這(zhè)個角度看，新金融巨頭們正在成(chéng)爲服務「長(cháng)尾小微」的重要力量。

監管所指：精細化運營

小微金融服務的不斷「下沉」和新金融巨頭們的發(fā)力并非偶然。

一方面(miàn)，用戶、數據以及金融科技在業務全流程中的鍛造與應用是其優勢所在。以度小滿爲例，其自2015年孵化金融業務以來，可授信用戶超過(guò)3.3億，其信貸客群中有65%以上是小微企業主。

龐大的客群數量以及他們在平台上的行爲記錄、曆史數據，使得平台能(néng)夠及時發(fā)現他們的需求，打磨出滿足市場需求的金融産品，并從獲客開(kāi)始更好(hǎo)地管控風險和運營客戶。

另一方面(miàn)，進(jìn)一步下沉市場、對(duì)用戶進(jìn)行精細化運營也是監管部門對(duì)于小微金融發(fā)展的要求。

從2011年監管開(kāi)始對(duì)小微貸款進(jìn)行考核以來，小微貸款已經(jīng)走過(guò)了10年發(fā)展曆程，在這(zhè)十年裡(lǐ)，其對(duì)于小微貸款發(fā)展的要求不斷變化。

從早期單純看中「增量」，即小微貸款增量、增速不低于上年水平；到後(hòu)來逐步拓展到「擴面(miàn)」，在考核标準中增加對(duì)于戶數的要求，避免貸款集中于存量用戶；再到如今，對(duì)于利率、服務質、精細化運營有了更高的要求。

尤其是今年4月銀保監會(huì)發(fā)布的《商業銀行小微企業金融服務監管評價暫行辦法（試行）》征求意見稿，通過(guò)标準化指标對(duì)商業銀行小微工作全流程進(jìn)行評價，針對(duì)對(duì)于不同類型銀行、不同類型小微企業、提供不同定價産品都(dōu)細緻的評分體系，尤其是在産品和服務創新、服務效率等方面(miàn)。

換言之，小微金融服務將(jiāng)進(jìn)一步從「大水漫灌」走向(xiàng)「精準滴灌」。

而在金融專業化分工高度成(chéng)熟的今天，「互聯網貸款」新規明确了金融科技平台與銀行業協作的規範之後(hòu)，離用戶與交易生态更近的新金融巨頭們也勢必承擔起(qǐ)更多責任——從精準營銷獲客的前端生态，到千人千面(miàn)的市場化定價，再到長(cháng)期的貸後(hòu)監測與運營管理。

未來所向(xiàng)：定制化服務

展望未來，關注長(cháng)尾小微的金融服務如何能(néng)夠更好(hǎo)地進(jìn)化？

從小微金融服務市場格局的角度，大型商業銀行在服務「頭部小微」方面(miàn)有著(zhe)天然優勢，部分有地緣和模式優勢的城商行，比如泰隆銀行、台州銀行開(kāi)拓出了50-100萬這(zhè)一區間的市場；而以網商銀行、度小滿金融等爲代表的巨頭們則在下沉市場的創造出更大價值。

回歸這(zhè)一輪小微金融服務模式的叠代，核心還(hái)是對(duì)于用戶、數據、場景和産業鏈的掌握，而新金融巨頭們的優勢也在于此，他們本身可以作爲平台、作爲接口，成(chéng)爲産業中的一部分。

從這(zhè)個角度來看，巨頭們需要在通用技術和産品的基礎之上，針對(duì)不同細分領域提供定制化服務。

前述度小滿爲新發(fā)地等市場提供的低息貸款，就是其在定制化服務方面(miàn)的一次嘗試。在提供貸款的基礎之上，基于度小滿在機構合作、百度生态等方面(miàn)的資源，他們也在積極拓展爲商戶更長(cháng)生命周期、更加多元的産品服務。

無獨有偶，此前網商銀行在其五周年發(fā)布的新目标中也提到，未來五年内要讓1000萬小微經(jīng)營者享受供應鏈金融方式的服務，以産業協同的方式撬動小微金融服務進(jìn)化，也是其向(xiàng)定制化服務所邁進(jìn)的一步。

這(zhè)是一種(zhǒng)雙向(xiàng)推動、正向(xiàng)循環的機制，定制化的服務模式使得新金融巨頭們能(néng)夠爲小微企業提供更加及時的精細化和高效金融服務，反過(guò)來，這(zhè)也將(jiāng)進(jìn)一步鍛造平台的金融科技能(néng)力，向(xiàng)更多細分領域延伸布局。